euwax report Ausgabe Mai 2018

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1 Liebe Leserin und lieber Leser, auf den ersten Blick scheint die Sache klar: Der Mai war langweilig der Dax trat bei Punkten auf der Stelle. Doch wie so oft, trügt der erste Blick, denn genau das Gegenteil war der Fall. Der Mai war ein überaus spannender Monat mit vielen guten und weniger guten Nachrichten, die sich gegenseitig über das Parkett gejagt haben. Anders formuliert: hervorragende fundamentale Rahmenbedingungen treffen auf eine unsichere politische Großwetterlage. Hieß es den einen Tag noch: Handelsstreit mit China beigelegt, twitterte US Präsident Trump den nächsten Tag, dass ihm alles zu langsam geht. Oder die Freude und Zuversicht über ein historisches Treffen von Trump mit dem Nordkoreanischen Machthaber Kim hinweggetwittert mit einer (ungewöhnlich freundlich formulierten) Absage. Das Aus im Atomdeal mit dem Iran war dagegen fast schon harmlos zumindest, was die Reaktion an der Börse angeht. Weitere Impulse und Ursachen für wechselhaftes Börsenwetter waren die politischen Situationen in Italien und Spanien. So kam es, dass zwar Anfang und Ende Mai jeweils Punkte auf der Daxuhr standen, dazwischen ging aber gewaltig die Post ab. In der Spitze stand der Dax gut 600 Punkte höher bei knapp Punkten. Trade in May and do not go away. An der EUWAX war der Mai ein guter Monat und wetzte die Scharte vom April wieder aus. Die Handelsumsätze mit verbrieften Derivaten kletterte wieder auf über 2, Milliarden Euro. Zum April ein Anstieg von über 20 Prozent. Ebenfalls erfreulich: Der leicht rückläufige Trend seit dem überaus starken Januar ist damit gestoppt um umgekehrt. Auch die Zahl der ausgeführten Kundenorders steigt um fünf Prozent und lag mit rund nicht nur über dem Aprilwert sondern auch über dem Vorjahreswert. Die durchschnittliche Höhe der Kundenorders errechnet sich bei knapp Euro. Unter den beliebten Index- und Partizipationszertifikaten erhielten erneut Partizipationszertifikate auf Bitcoin / USD die größte Aufmerksamkeit. Aus der Berichterstattung ist Bitcoin zwar verschwunden, nachdem der Kurs von knapp USD auf unter USD abgestürzt war. Bei Anlegern erfreut sich Bitcoin offensichtlich nach wie vor großer Beliebtheit. Der Umsatz mit Hebelprodukten lag im Mai mit,3 Milliarden wieder über einer Milliarde Euro. Dabei zeigte der Umsatz bei Knock-out Produkten mit mehr als Kundenaufträgen (April ) einen kräftigen Anstieg auf über 630 Millionen Euro (April 542 Millionen). Optionsscheine und Faktorzertifikate entwickelten sich ebenfalls deutlich besser und steuerten mit knapp ausgeführten Orders fast eine halbe Milliarde Euro zum Gesamtumsatz bei. An der Euwax waren Call-Optionsscheine auf die Aktie von Paycom gesucht, nachdem Börsendienste den Spezialisten für Gehaltsabrechnung zum Kauf empfohlen hatten.. Andreas Groß Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand Mai 8 April 8 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 8 67,39% 8 63,3% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 64,68% 66,0% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 Nov 7 Dez 7 Jan 8 Feb 8 Mrz 8 Apr 8 Mai 8 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 Nov 7 Dez 7 Jan 8 Feb 8 Mrz 8 Apr 8 Mai 8 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF42CR Call 844 Call/7,50/ Paycom Software Inc. Morgan Stanley DE000MF398M3 Call 600 Call/200/ Alphabet Inc. (Class C) Morgan Stanley DE000MF3WA32 Call 456 Call/66/ Micron Technology Morgan Stanley DE000MF39V66 Call 435 Call/35/ Weibo Corp. (ADRs) Morgan Stanley DE000MF3K2G6 Call 427 Call/90/ Mastercard Inc. Morgan Stanley DE000MF4P7X4 Call 399 Call/32,50/ Evonik Industries AG Morgan Stanley DE000MF42TF0 Call 350 Call/90/ Shutterfly Inc. Vontobel DE000VL4NUS4 Call 297 Call/200/ Facebook Inc. Morgan Stanley DE000MF39GD8 Call 260 Call/265/ NVIDIA Corp. Morgan Stanley DE000MF46UM5 Call 250 Call/300/ Baidu.com (ADRs) Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying DZ Bank DE000DD6N9P0 Call 307 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Commerzbank DE000CA9WMP3 Call 272 Turbo Zertifikat diverse Commerzbank DE000CA9YBT4 Call 236 Turbo Zertifikat diverse DZ Bank DE000DD455A9 Put 236 Turbo Zertifikat DAX DZ Bank DE000DD6W08 Call 27 Unlimited Turbo Zertifikat MorphoSys AG Citi DE000CQ696R8 Call 205 Mini Future DAX/XDAX Morgan Stanley DE000MF2HZS8 Call 9 Mini Future Silber Citi DE000CQ62BC Put 87 Turbo Zertifikat DJ Industrial Average Commerzbank DE000CV7X579 Put 85 Unlimited Turbo Zertifikat DAX Morgan Stanley DE000MF4JW7 Put 85 Turbo Zertifikat DAX Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MFH680 Call 90 Unlimited Faktor Index-Zert. TAG Immobilien AG Morgan Stanley DE000MFGHX0 Call 898 Unlimited Faktor Index-Zert. K+S Aktiengesellschaft Morgan Stanley DE000MFH7S7 Call 82 Unlimited Faktor Index-Zert. Airbus SE Morgan Stanley DE000MFGEK4 Call 48 Unlimited Faktor Index-Zert. Evotec AG Morgan Stanley DE000MF4GZ40 Call 37 Unlimited Faktor Index-Zert. Weibo Corp. (ADRs) Vontobel DE000VS66JU3 Call 34 Unlimited Faktor Index-Zert. 5X Long Index linked to DAX V3 Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call 265 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Morgan Stanley DE000MF2RK38 Call 250 Unlimited Faktor Index-Zert. Solactive WANT AR Index Commerzbank DE000CD90ZK2 Call 223 Unlimited Faktor Index-Zert. Faktor 0x Long Adidas Index Vontobel DE000VL5WF4 Call 220 Unlimited Faktor Index-Zert. 5X Short Index linked to DAX V4 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DM8EB09 Put 40 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DS2HPR7 Put 3 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DS2HQZ8 Put 06 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DS2HPS5 Put 87 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DS2HQC7 Put 69 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HX3K5 Put 69 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DS2HQ0 Put 68 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Société Générale DE000SGM94J3 Call 59 Bonus Zertifikat Nokia Deutsche Bank DE000DS2HQX3 Put 52 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Citi DE000CQ49B26 Call 48 Capped Bonus-Zertifikat Südzucker AG Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DM2J5L8 Call 652 Discountzertifikat Qiagen N.V. HSBC Trinkaus DE000TRNP2 Call 428 Discountzertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DS0CHS7 Call 328 Discountzertifikat Infineon Technologies AG Deutsche Bank DE000DS03RT9 Call 290 Discountzertifikat Covestro AG Deutsche Bank DE000DM4B093 Call 269 Discountzertifikat Moet Hennessy Louis Vuitton SE Deutsche Bank DE000DM4AVP6 Call 249 Discountzertifikat Evotec AG Deutsche Bank DE000DS03U65 Call 29 Discountzertifikat Evotec AG Deutsche Bank DE000DL97D45 Call 26 Discountzertifikat thyssenkrupp AG Deutsche Bank DE000DMZ9U2 Call 46 Discountzertifikat HeidelbergCement AG Deutsche Bank DE000DM2HY2 Call 38 Discountzertifikat GEA Group AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Vontobel DE000VL3TBC7 Call 585 Opend End Zertifikat XBT/USD Vontobel DE000VN5MJG9 Call 244 Index Zertifikat XBT/USD BNP Paribas NL Call 226 Opend End Zertifikat diverse Lang & Schwarz DE000LS8VSD9 Call 88 Opend End Zertifikat LUS Value Star Deutschland Index Vontobel DE000VL99BC4 Call 79 Opend End Zertifikat diverse Deutsche Bank DE000DB3CTQ9 Call 48 Open-End X-Pert Zertifikat diverse Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 47 Index Zertifikat boerse.de-champions-defensiv Lang & Schwarz DE000LS9JRM5 Call 4 Opend End Zertifikat Wikifolio Spezielles & Substanz Deutsche Bank DE000DB2BRE3 Call 40 Open-End X-Pert Zertifikat diverse Deutsche Bank DE000DM9SEA5 Call 30 Index Zertifikat Nordic Fish Farmer Index Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 4,40% , ,7 2 Commerzbank 3,38% 28.02, ,50 DZ Bank,79% , ,48 3 BNP Paribas 0,39% , ,64 5 Vontobel 0,03% , ,24 6 HSBC Trinkaus 8,32% , ,74 4 Citi 6,6% , ,22 7 Morgan Stanley 6,2% , ,48 8 UBS 4,90% , ,68 9 Société Générale 4,3% , ,55 HVB/UniCredit 3,96% 83.53, ,35 0 LBBW 2,20% 46.60, ,08 3 Goldman Sachs,72% 36.74, ,95 2 Lang & Schwarz,38% , ,7 4 JPMorgan 0,34% 7.20, ,4 6 Raiff. Centrobank 0,7% 3.528, ,7 5 Erste Group Bank 0,0% 2.025, ,64 7 Nomura 0,00% 0,00 8 0,00 8 GESAMT 00,00% , ,00 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 4,4% Morgan Stanley 3,22% Deutsche Bank,30% DZ Bank 9,9% Citi 8,80% BNP Paribas 8,74% Vontobel 7,53% HSBC Trinkaus 5,77% UBS 5,67% HVB/UniCredit 4,52% Société Générale 3,77% Lang & Schwarz 2,59% Goldman Sachs 2,48% LBBW 0,87% JPMorgan 0,43% Raiff. Centrobank 0,8% Erste Group Bank 0,08% Nomura 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 5,50% 42.55, ,67 2 Commerzbank 0,23% , ,37 4 Citi 0,3% , ,57 3 Société Générale 0,03% 27.59, ,98 9 BNP Paribas 9,72% , ,53 5 Morgan Stanley 8,74% , ,72 DZ Bank 8,27% , , 6 Vontobel 6,93% 8.998, ,46 8 HVB/UniCredit 6,23% 7.00, ,7 7 UBS 4,92% 3.49, ,22 HSBC Trinkaus 4,5% 2.376, ,82 0 Goldman Sachs 4,42% 2.25, ,58 2 Lang & Schwarz 0,20% 54, ,88 4 Raiff. Centrobank 0,0% 262, ,23 3 JPMorgan 0,07% 92, ,95 5 GESAMT 00,00% , ,80 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 57,86% Index 37,08% Währungen 2,60% Rohstoffe,66% Sonstige 0,77% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Morgan Stanley 4,08% Deutsche Bank 2,23% Commerzbank,02% Citi 0,94% BNP Paribas 0,46% DZ Bank 9,03% Vontobel 6,97% HVB/UniCredit 5,7% Société Générale 5,22% UBS 4,86% Goldman Sachs 4,58% HSBC Trinkaus 4,35% Lang & Schwarz 0,27% Raiff. Centrobank 0,8% JPMorgan 0,09% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 69,52% Index 24,77% Währungen 2,5% Rohstoffe,99% Sonstige,2% Zins 0,0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 9,60% , ,28 DZ Bank 3,36% , ,22 4 Deutsche Bank,4% , ,57 2 Citi,28% 7.255, ,89 3 BNP Paribas 8,96% 56.58, ,06 5 UBS 7,28% , ,88 6 Vontobel 6,80% 42.95, ,58 8 HSBC Trinkaus 5,94% , ,37 7 Morgan Stanley 4,59% , ,48 HVB/UniCredit 3,44% 2.707, ,40 9 Société Générale 3,6% 9.94, ,00 0 Lang & Schwarz,72% 0.847, ,39 2 Goldman Sachs,63% 0.286, ,0 3 JPMorgan 0,74% 4.673, ,46 4 Erste Group Bank 0,07% 447, ,9 6 Raiff. Centrobank 0,04% 244,0 6 35,5 5 GESAMT 00,00% , ,37 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 54,26% Aktien 28,44% Sonstige 9,33% Währungen 5,70% Rohstoffe 2,26% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 5,95% DZ Bank 2,0% Citi,62% BNP Paribas 0,57% Deutsche Bank 9,5% UBS 8,26% HSBC Trinkaus 6,53% Morgan Stanley 6,32% Vontobel 4,64% Société Générale 4,45% HVB/UniCredit 4,20% Lang & Schwarz 2,92% Goldman Sachs 2,26% JPMorgan 0,86% Erste Group Bank 0,% Raiff. Centrobank 0,06% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 4,52% Aktien 37,06% Sonstige,35% Währungen 5,88% Rohstoffe 4,9% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 8,25% , ,75 2 BNP Paribas 4,06% 35.0, ,04 4 DZ Bank 3,90% 33.54, ,22 HSBC Trinkaus,33% , ,48 3 Vontobel 8,78% , ,2 6 Commerzbank 8,6% , ,6 5 LBBW 4,73% , ,86 7 UBS 4,52% , ,9 8 HVB/UniCredit 4,20% , ,39 9 Citi 4,2% , ,08 0 Société Générale 4,04% , ,36 Lang & Schwarz,82% 7.533, ,9 3 Goldman Sachs,4% 3.52, ,99 2 Raiff. Centrobank 0,26% 2.486, ,22 4 JPMorgan 0,23% 2.255,4 5 0,00 7 Erste Group Bank 0,6%.522, ,50 5 Morgan Stanley 0,0% 98, ,5 6 GESAMT 00,00% , ,79 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,29% Index 42,09% Sonstige 4,60% Währungen 0,86% Rohstoffe 0,63% Zins 0,50% Fonds 0,0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 25,0% DZ Bank 2,2% Vontobel 9,07% Lang & Schwarz 8,33% HSBC Trinkaus 8,4% BNP Paribas 7,69% Commerzbank 6,65% LBBW 6,3% HVB/UniCredit 4,96% UBS 3,68% Citi 3,43% Société Générale 2,30% Goldman Sachs,57% Raiff. Centrobank 0,54% Erste Group Bank 0,7% Morgan Stanley 0,04% JPMorgan 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 56,72% Index 33,2% Sonstige 6,% Währungen 2,52% Rohstoffe 0,95% Zins 0,56% Fonds 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro BNP Paribas 2,80% , ,7 Deutsche Bank 6,22% , ,35 3 DZ Bank 5,53% 4.543, ,97 2 HVB/UniCredit 7,47% 9.972, ,76 9 Citi 6,58% 7.592, ,89 8 Société Générale 6,9% 6.55, ,6 UBS 5,8% 5.534, ,49 4 HSBC Trinkaus 5,57% 4.888, ,79 5 Commerzbank 5,20% 3.920, ,28 7 Vontobel 3,89% 0.407, ,8 0 LBBW 3,3% 8.843, , 2 Goldman Sachs,96% 5.24, ,33 6 Raiff. Centrobank 0,32% 859, ,60 3 Erste Group Bank 0,7% 447, ,74 4 GESAMT 00,00% , ,8 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 23,57% BNP Paribas 2,33% DZ Bank,08% HVB/UniCredit 8,6% HSBC Trinkaus 8,02% Citi 7,86% Commerzbank 5,9% LBBW 5,3% Goldman Sachs 4,82% UBS 4,28% Vontobel 4,00% Société Générale 3,44% Raiff. Centrobank 0,47% Erste Group Bank 0,30% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 2,66% 9.882, ,46 3 HSBC Trinkaus 8,4% , ,75 BNP Paribas 2,88% , ,94 5 DZ Bank 2,39% , ,32 2 Commerzbank 9,23% 39.7, ,25 4 Vontobel 9,2% , ,88 6 Citi 4,87% 20.67, ,05 0 Société Générale 3,76% 5.97, ,49 9 UBS 3,35% 4.23, ,36 8 HVB/UniCredit 2,06% 8.757, ,70 7 LBBW,9% 5.057, ,94 Goldman Sachs 0,80% 3.399,44 2.2,3 2 Raiff. Centrobank 0,8% 754, ,8 3 Morgan Stanley 0,0% 47,49 4 0,00 4 GESAMT 00,00% , ,26 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 4,% HSBC Trinkaus 4,49% DZ Bank 2,78% Commerzbank 8,33% Citi 5,09% BNP Paribas 5,05% Vontobel 4,7% UBS 3,2% HVB/UniCredit 2,59% Société Générale,95% LBBW 0,83% Raiff. Centrobank 0,23% Goldman Sachs 0,22% Morgan Stanley 0,03% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Lang & Schwarz 8,46% 7.533, ,9 2 Commerzbank 8,35% 7.433, ,08 3 Deutsche Bank 7,08% 6.29, ,92 Vontobel 2,68% 2.04, ,58 4 BNP Paribas 9,30% 8.829, ,83 7 UBS 6,05% 5.750, ,02 8 DZ Bank 5,64% 5.36, , 5 HVB/UniCredit 3,39% 3.27, ,48 9 Société Générale 2,78% 2.637, ,37 6 LBBW,88%.784, ,52 0 HSBC Trinkaus,63%.550,73.307,30 Citi,03% 973, ,60 5 Erste Group Bank 0,94% 888, ,0 2 Raiff. Centrobank 0,46% 433, ,3 3 Goldman Sachs 0,34% 327, ,03 4 GESAMT 00,00% , ,7 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Lang & Schwarz 36,64% Vontobel 6,53% Deutsche Bank 4,94% BNP Paribas 7,68% Commerzbank 6,6% HVB/UniCredit 4,28% DZ Bank 4,24% UBS 3,26% Société Générale 2,34% LBBW,0% Raiff. Centrobank,0% HSBC Trinkaus 0,70% Erste Group Bank 0,37% Goldman Sachs 0,37% Citi 0,04% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 8,77% , ,22 2 Vontobel 6,8% 7.775, ,35 4 HSBC Trinkaus 2,92% 4.202, ,9 LBBW 2,72% 3.98, ,0 3 BNP Paribas 2,0% 3.299, ,0 6 Deutsche Bank 9,98% 0.970, ,22 5 HVB/UniCredit 5,84% 6.44, ,0 8 Commerzbank 5,25% 5.768, ,74 7 UBS 3,25% 3.57, ,07 9 Goldman Sachs 2,56% 2.87, ,99 0 Raiff. Centrobank 0,3% 344,5 49,45 Morgan Stanley 0,05% 5,28 2,00 3 Erste Group Bank 0,05% 50,43 3 0,00 4 Société Générale 0,02% 7,68 4 6,06 2 GESAMT 00,00% , ,49 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Vontobel 7,67% DZ Bank 6,7% LBBW 5,83% BNP Paribas,67% HSBC Trinkaus 0,02% Deutsche Bank 8,20% Commerzbank 6,25% HVB/UniCredit 5,95% UBS 4,09% Goldman Sachs 2,42% Raiff. Centrobank 0,77% Morgan Stanley 0,24% Société Générale 0,3% Erste Group Bank 0,04% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 65,23% 7.049, ,53 Deutsche Bank 22,70% 2.453, ,46 2 LBBW 6,5% 703, ,22 3 Société Générale 3,4% 339, ,2 4 HVB/UniCredit,4% 23, ,85 6 Erste Group Bank 0,5% 55, ,96 7 Commerzbank 0,32% 34,83 7 3,84 8 Raiff. Centrobank 0,25% 27, ,4 9 UBS 0,0% 0,95 9 9,38 5 Morgan Stanley 0,09% 0,0 0 9,93 0 GESAMT 00,00% 0.808,22.304,5 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 65,49% Aktien 30,7% Fonds,3% Zins,% Rohstoffe,02% Sonstige 0,54% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 75,53% Deutsche Bank 4,29% LBBW 4,56% Société Générale 2,74% HVB/UniCredit,37% Raiff. Centrobank 0,6% Commerzbank 0,46% Erste Group Bank 0,5% Morgan Stanley 0,5% 8 9 UBS 0,5% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 59,88% Aktien 34,65% Rohstoffe,98% Zins,67% Fonds,37% Sonstige 0,46% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 AKTUELL euwax report Ausgabe Mai 208 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 43,67% , ,26 Bonus-Zertifikate 27,53% , ,8 2 Aktienanleihen,3% , ,49 3 Index- und Partizipationszertifikate 9,78% , ,7 4 Express-Zertifikate 5,86% , ,6 5 Kapitalschutz-Zertifikate,0% 0.688, ,42 6 Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,62% 6.043, ,9 7 Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,2%.27, ,26 8 Strukturierte Anleihen 0,0% 20, ,09 9 GESAMT 00,00% 97.65, ,30 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Discount-Zertifikate 33,0% Index- und Partizipationszertifikate 22,32% Bonus-Zertifikate 2,6% Aktienanleihen 3,27% Express-Zertifikate 7,47% Kapitalschutz-Zertifikate,84% Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,72% Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,09% Strukturierte Anleihen 0,03% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 22 euwax report Ausgabe Mai 208 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 22 euwax report Ausgabe Mai 208 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 22 euwax report Ausgabe Mai 208 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat Mai 208 Hebelprodukte ohne Knock-Out* Hebelprodukte mit Knock-Out Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus HVB/UniCredit JPMorgan Lang & Schwarz LBBW Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS Vontobel Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat Mai 208 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus JPMorgan LBBW Lang & Schwarz Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS HVB/UniCredit Vontobel Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum Mai 208 April Commerzbank,6% BNP Paribas 0,64% Deutsche Bank 0,8% DZ Bank 9,54% Citi 8,87% Société Générale 8,87% HVB/UniCredit 8,45% Vontobel 7,94% UBS 6,9% Goldman Sachs 5,65% HSBC Trinkaus 4,34% Morgan Stanley 4,27% Lang & Schwarz 0,99% LBBW 0,96% JPMorgan 0,77% Raiff. Centrobank 0,35% Erste Group Bank 0,% Nomura 0,00% Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders Stand Mai 208 Société Générale 0,045 Lang & Schwarz 0,0398 Euwax 0,0000 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. 0,0079 Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Mai 208 Euwax 0,0000 Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 2 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. 0,0000 Reklamationsquote Mai 208 Reklamationen 3 0,007% Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,002% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality- Liquidity- Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Seit dem 0. Januar 206 entfällt für Orders mit einem Gegenwert bis.00 Euro das Transaktionsentgelt. Das Transaktionsentgelt für Orders über.00 Euro beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei,90 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Andreas Groß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , andreas.gross.extern@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Information Management, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 208 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30