SIGNA REAL ESTATE CAPITAL PARTNERS DRESDEN 01 Zinshausfonds für Dresden

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1 SIGNA REAL ESTATE CAPITAL PARTNERS DRESDEN 01 Zinshausfonds für Dresden

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3 AUSGERECHNET DRESDEN? Die heftige Überhitzung des des ostdeutschen Immobilienmarktes auf auf Grund der der aus aus heutiger heutiger Sicht völlig Sicht überzogenen völlig überzogenen Wachstumserwartun- Wachstumserwartungen des wiedervereinigten des wiedervereinigten Deutschlands unmittelbar nach der unmittelbar Wende und die nach ab der Mitte Wende der 90er Deutschlands und Jahre die einsetzende ab Mitte der empfindliche 90er Jahre Abkühlung einsetzende empfindliche Verbindung mit Abkühlung der anhaltenden in Verbindung Wirtschafts- mit der krise anhaltenden Deutschlands Wirtschaftskrise hat zu einem rapiden Deutschlandgang der hat Nachfrage zu einem nach rapiden Immobilien Rückgang und der damit Rück- Nachfrage zu einem Absturz nach Immobilien des Preisniveaus und damit geführt. zu einem Absturz des Preisniveaus geführt. Der Dresdener Immobilienmarkt folgte folgte dieser dieser Entwicklung. Entwicklung. Nach einem Nach kurzen einem Hoch kurzen im Jah- Hoch re 1994 im fand Jahre sich 1994 Dresden fand bereits sich Dresden 1998 wieder bereits unter dem 1998 bundesweit wieder unterdurchschnittlichen dem bundesweit unterdurchschnittlichen Ausgangsniveau von Ausgangsniveau von Nach der Bereinigung grundsätzlicher struktu- Nach reller Themen der Bereinigung und den spürbaren grundsätzlicher Auswirkungen einer sehr Themen vorausblickenden und spürbaren Förderpolitik struktureller Auswirkungen befindet sich Sachsen einer sehr seit einigen vorausblickenden Jahren auf Förderpolitik einem starken befindet Wachstumskurs; sich Sachsen das Wachstum seit nunmehr des Bruttoinlandsproduktes einigen Jahren wieder in den auf Jahren einem 2002 starken bis 2011 Wachstumskurs; zählt zu dem stärksten das Wachstum aller deutschen Bundesländer. Bruttoinlandsproduktes in den Jahren 2002 bis 2005 zählt zu dem stärksten aller deutschen Bundesländer. Als Landeshauptstadt genießt Dresden neben neben politischer politischer und wirtschaftlicher und wirtschaftlicher Bedeutung auch Bedeutung den weltweiten auch Ruf den als weltweiten Kunst- und Kulturstadt. Ruf als Kunst- In wirtschaftlicher und Kulturstadt. Hinsicht In vollzieht wirtschaftlicher sich seit Hinsicht einem Jahrzehnt vollzieht ein sich Wandel seit einem hin zu Jahrzehnt einer ein technikorientierten Wandel hin zu einer Wirtschaftsstruktur technikorientierten mit Wirtschaftsstruktur Schwerpunkten in den mit Bereichen Schwerpunkten Fahrzeugbau sowie Bereichen Mikround Fahrzeugbau Informationstechnologie. sowie in den Mikro- und Die Auszeichnung Informationstechnologie. Dresdens zur Die Stadt Auszeichnung Wissenschaft Dresdens 2006 zur spiegelt Stadt der darüber Wissenschaft hinaus die der 2006 Bedeutung spiegelt als Bildungs- darüber hinaus und Forschungsstand- die Bedeutung als ort wider. Bildungs- und Forschungsstandort wider. AUSGERECHNET DRESDEN! Attraktive Kaufpreise durch hohe Einstandsmietrenditen und niedrige Mietniveaus Positive Hebeleffekte durch günstige Fremdkapitalzinsen Wachsende Nachfrage nach Wohnimmobilien Realisierbare Mietsteigerungspotenziale Sinkende Exitrenditen im internationalen Umfeld Gute Wohnlagen

4 WaRUM SIGNa REal EStatE capital PARTNERS DRESDEN 01? Jedes Mit diesem Immobilien-Investment Fonds setzt die SIGNA erfordert RECAP Erfolgreiches Immobilienmarkt Investieren Dresden: in Immobilien erhebliche konsequent finanzielle die Berlin und begonnene zeitliche erfolgreiche Investitionsstrategie für folgerichtig die Identifi- an einem ortes ten 24 und Monaten der Mikrolagen eine rasante sowie Entwicklung den Zugang erlebt. Transaktionsaufwendungen erfordert Der Dresdner eine Immobilienmarkt profunde Kenntnis hat des in den Stand- letzzierung weiteren und Standort Auswahl fort. Wie der Berlin Objekte, erlebt deren auch zu Während einem im weit 4. Quartal verzweigten 2009 der lokalen durchschnittliche Markteilnehmern. Einkaufsfaktor noch um das 12,0-fache Netzwerk rechtliche, Sachsen und technische seine Hauptstadt und kaufmännische seit einigen an Due Jahren Diligence ein außerordentliches sowie die Finanzierung Wirtschaftswachstum, welches des Ankaufes die Nachfrage bis hin nach zu ihrer guten Um Zeitpunkt den Anlegern beim ca. 14-fachen den Zugang (7,1%). zu diesen Zudem und (8,3%) lag, liegt dieser Wert zum heutigen Abwicklung laufenden bis hochwertigen Bewirtschaftung Wohnflächen und steigen zum Wiederverkauf. gemeinsam in- und ausländischer eine kritische Investoren Größe geprägt. zu Auch lässt. Möglichkeiten ist der Markt von zu einer verschaffen sehr hohen und Nachfrage Das Ziel dieses Fonds ist der Aufbau eines überschreiten, auf dem Mietenmarkt wurde zeigt von sich SIGNA eine Real ähnliche Estate Die diversifizierten genannten Portfolios Kosten sind der größendegressiv, sächsischen Capital Entwicklung Partners in den ein letzten Fonds 18 für Monaten Wohnimmo- ist die und Landeshauptstadt, entwickeln sich mit ab einem dem Gesamtvolumen von ca. kritischen 45 Millionen. Masse Das proportional Portfolio wird Erreichen einer gewissen abnehmend. innerhalb eines Zeitraumes von 5 bis 8 Jahren bilien durchschnittliche in Dresden (Wohnungs-) emittiert, um Miete ein in fokussiertes, um 5,4% optimal auf EUR 5,88/m² gemanagtes, gestiegen. hoch In rentables unserem Dresden und Portfolio diversifiziertes liegt die Durchschnittsmiete Zinshausportfolio bei EUR optimiert und ausgebaut und soll anschließend aufzubauen. 5,03/m² und bietet damit noch etwas Luft für veräußert werden. Fondsparameter Mietanpassungen. Der Geplantes Fonds ist Fondsvolumen seit Juli 2010 für Neuanleger 40 Millionen geschlossen; Geplanter Eigenkapitalanteil der Ankauf neuer Liegenschaften 8 Millionen wurde Gesellschaftsform im dritten Quartal 2011 beendet. Österreichische AG Mindeststückelung Investment Periode max. 12 Monate geplante Laufzeit 6-10 Jahre Hurdle Rate 8,00 % p. a. Management Gebühr 1,75 % des Eigenkapitals p. a. Agio 4,00 % des Commitments Geplante Eigenkapitalrendite + 15 % p. a. (netto auf IRR) Anlagestrategie Zinshausportfolio Geograph. Diversifikation Dresden Weitere Diversifikation max. 20 % des Fondsvolumen / Objekt Beteiligung Initiator/Management bis zu 10 % des Eigenkapitalanteils Parameter Dividende: Portfolio: Nach Die aktuellen Umsetzung günstigen eines Kapitalerhöhungsbeschlusses durch Zinssicherungsmaßnahmen am wurde seit abgesi- Mitte Preise, und das August cherte, 2010 niedrige wieder Zinsniveau mit dem Ankauf erlauben neuer auch Objekte die Ausschüttung gestartet. Insgesamt einer Dividende wurden in zusätzlich Höhe 15 von Objekte 4-6 % mit p. a. 145 auf Einheiten das eingesetzte auf Eigenkapital. Damit ist die Investitionstätigkeit m² erworben. seit dem dritten Quartal 2011 beendet, und das Portfolio Beteiligung befindet des sich Fondsinitiators: derzeit der ertragssteigernden Um eine absolute Optimierungsphase. Interessensidentität Insgesamt umfasst zwischen das Investoren Portfolio 758 und Einheiten, Fondsinitiator die sich zu in gewährleisten, 683 Wohn- und beteiligt 75 Geschäftseinheiten sich SIGNA RECAP in 73 Objekten und ihr Management aufteilen. mit eigenem Kapital bis zu 10 % des Eigenkapitalanteils an diesem Fonds. Anzahl der Immobilien: 73 Gesamtnutzfläche: m² Gesamtnutzfläche Wohnungen: m² / 89 % FoKUSSIERTE ANLAGESTRATEGIE Gesamtnutzfläche Gewerbe: m² / 11 % Ø Wohnungsmiete: anfangsmietrendite EUR 5,03 /m² Leerstand je Objekt: (Nov.2011): min. 6,51,98% % Durchschnittsmietrendite auf Fondsebene: min. 8,5 % Eigenkapitalrenditeerwartung (netto): + 15 % IRR Maximal 20 % des Fondsvolumens pro Einzelinvestment

5 FoNDSSTRUKTUR STEUERN Die Anleger sind treten dem dem Fonds Fonds als als Gesellschafter Gesellschafter einer österreichischen einer österreichischen Aktiengesellschaft Aktiengesellschaft beigetreten, bei, welche welche über über ihre ihre Tochter Tochter das Zins- das Zinshausportfolio Dresden in aufbaut, Dresden während aufbaut, der während Fondslaufzeit der optimiert Fondslaufzeit verwaltet optimiert und für einen verwaltet strukturierten und Verkauf für einen vorbereitet. strukturierten Verkauf vorbereitet. Die primäre Vorgabe bei der Entwicklung der Die Fondsstruktur primäre Vorgabe war, ein bei möglichst der Entwicklung schlankes der Fondsstruktur und dennoch effizientes war, ein Beteiligungsvehikel möglichst schlankes und zu schaffen. dennoch Gleichzeitig effizientes wurde Beteiligungsvehikel größtes Au- zu genmerk schaffen. auf Gleichzeitig die Optimierung wurde der größtes steuerlichen Augenmerk sowie der rechtlichen auf die Optimierung Rahmenbedingungen der steuerlichen gelegt. sowie Berücksichtigt der rechtlichen wurden verschiedene Rahmenbedingungen mögliche Exitszenarien. gelegt. Berücksichtigt wurden verschiedene mögliche Exitszenarien. Die rechtliche Konzeption des Fonds wurde Die von rechtliche der international Konzeption tätigen des Rechtsanwalts- Fonds wurde von kanzlei der Wolff international Theiss & Partner tätigen durchgeführt. Rechtsanwaltskanzlei Wolff Theiss & Partner durchgeführt. Die von der renommierten Steuerkanzlei TPA TPA Horwath Wirtschaftstreuhand und und Steuerbera- Steuerberatung GmbH GmbH entwickelte fiskale fiskale Fondskonstrukti- Fondskonstruktion legt größten legt größten Wert auf Wert minimale auf minimale Besteuerung der Besteuerung laufenden Cash-flows der laufenden innerhalb Cash-flows des Fonds. innerhalb des Fonds. Gleichzeitig wurde Bedacht auf die optimale Besteuerung Gleichzeitig wurde der Veräußerungsgewinne Bedacht auf die optimale unter Berücksichtigung Besteuerung der der Veräußerungsgewinne möglichen individuellen Steuersituationen unter Berücksichtigung der Anleger der möglichen genommen. individuellen Steuersituationen der Anleger genommen. Investor Investor Investor Investor SIGNA Real Estate Capital Partners Dresden Holding AG SIGNA Real Estate Capital Partners Dresden Holding AG & Co OEG Österreich Deutschland

6 [Signa RECAP Holding AG] [Freyung 4/12] [1010 Wien] [Tel: +43 (1) ] [Fax: +43 (1) ] [ Hinweis: Diese unverbindliche Kurzinformation enthält lediglich wesentliche Angaben über das Beteiligungsangebot SIGNA Real Estate Capital Partners Dresden I und stellt selbst weder ein Angebot noch ein Prospekt im Sinne des Kapitalmarktes dar. Für eine abschließende Beurteilung des Beteiligungsangebotes ist es erforderlich, sich mit dem gesamten Inhalt des Private Placement Memorandums vertraut zu machen.