Investmentfonds-Analyse Investment-Bilanz

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1 Auswertung von Investmentfondsdaten bis Erstellungsdatum: German Capital Management AG Finanzportfolioverwaltung Am Engelberg 8 D Wangen Tel (7522) Fax + 49 (7522) GECAM@GECAM.de Amtsg. RV HRB W Vorstände: Uwe Leonhardt, Carsten Römer Steuer-Nr Für Herrn Muster Muster-templeton Paulstr Berlin Überreicht durch: NEUBAUER RALF (Finanzdienstleister) PAULSTR. 34 D BERLIN Tel Fax Aufsichtsbehörde: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Graurheindorfer Str. 108 D Bonn Finanzdienstleister: NEUBAUER RALF Anleger: Muster Muster-templeton (Vers ) Analyse & Vorschlag Seite 1 von 6

2 Mit dem Wandel in das Zeitalter der New Economy hat sich die Anzahl der in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Investmentfonds explosionsartig erhöht. Derzeit steht dem potentiellen Anleger ein Fondsuniversum in der Grössenordnung von ca zugelassenen Fonds zur Verfügung. Die Auswahl der richtigen Fonds ist daher eine sehr schwierige Aufgabe. Wer sein Depot darüber hinaus an die permanenten Veränderungen der internationalen Kapitalmärkte anpassen möchte, kommt um eine regelmässige Überprüfung und Anpassung seines Portfolios nicht herum. Investmentfonds sind auf Grund Ihrer Streuung ein defensiveres Anlageinstrument als direkte Börsengeschäfte (Aktien, Optionen etc.), bieten jedoch ähnlich gute Chancen bei geringerem Verlustrisiko. Es sei denn, Sie verfügen über ein entsprechend großes Vermögen, das eine ähnlich diversifizierte Streuung zulässt. Diese Investmentfonds-Analyse Ihrer bestehenden Fonds bzw. Depots verfolgt drei wesentliche Ziele: A. Darstellung der bisherigen Depotzusammensetzung B. Umfangreiche Analyse unter Performance- und Risiko-Gesichtspunkten C. Vergleich mit Benchmark (Indizes) und Empfehlung der Portfolioverwaltung Anschließend erhalten Sie einen Anlagevorschlag der Portfolioverwaltung, der Ihre persönlichen Angaben berücksichtigt. Hinweis: 1. Die dargestellten Vergleiche sind rückwirkend bis zu 36 Monate ab o.g. Stichtag und ohne Performanceadjustierung. 2. An- und Verkäufe werden nicht berücksichtigt. 3. Die Empfehlungen der Vermögensverwaltung basieren auf dem heutigen Wissensstand, den heutigen Antworten des Anlegers (Beratungsprotokoll/Selbsteinschätzung) und der heutigen Asset Allocation (Aufteilung des Vermögens auf verschiedene Anlagemöglichkeiten) der Portfolioverwaltung und deren Musterportfolios. 4. Wertentwicklungen aus der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Erträge. 5. Die German Capital Management AG (GECAM AG) bemüht sich um aktuelle Daten und Inhalte in dieser Investmentfonds-Analyse. Die ausgewerteten Daten unterliegen jedoch raschen Veränderungen. Die angezeigten Wirtschaftsinformationen, Kurse, Indices, Performancedaten, Marktdaten, Charts und Übersichten dienen ausschließlich der Information und erfolgen ohne Gewähr für Vollständigkeit, Richtigkeit oder Genauigkeit. Die verwendeten Inhalte der Datenquellen fremder Anbieter werden von der GECAM AG nicht notwendigerweise kontrolliert. Für diese Daten bzw. Inhalte sowie externen Datenlieferungen (Quellenangabe) übernimmt die GECAM AG keine Gewähr. Dies gilt auch für Börsen-, Finanz- und sonstige preissensitive Informationen, die aus Systemen fremder Anbieter übernommen werden. Inhalt und Struktur dieser Seiten/Darstellungen sind urheberrechtlich geschützt. Das Herunterladen, sowie die vorübergehende Speicherung auf einem Computer oder Bildschirm ist zulässig. Eine Veränderung, dauerhafte Speicherung oder Versendung bedarf hingegen der Zustimmung der GECAM AG. Bestandsanalyse Ihres derzeitigen Depots. Folgende Investmentfonds befinden sich derzeit laut Ihren Angaben in Ihrem Depot: Fondsname WKN Anteile Kurs* Währ. Währung Anteile Wert Fondsvolumen Index Kurs in EURO in Euro Gesamt in EURO 1 Templeton Growth EUR A (acc) ,00 11,36 EUR 1, , , MSCI World (gross) Datum/Uhrzeit der Kurspreise :00 Uhr Summe , Fondsadresse ISIN Fondstyp Gründung Laufzeit* Max. Ver- Volatilität Manager lust (6Mo) 3 J. 1 Franklin Templeton Investment Funds - 26, Boulevard Royal - DE Luxemburg LU Aktien >60 Mon. -4,81% 8,43% Murchison, Murdo * Die Laufzeit der Fonds wird als > 60 Monate angezeigt, sofern der entsprechende Fond seit seiner Gründung mindestens 60 Monate oder länger besteht. Datenquelle Stammdaten: Feri Trust GmbH, Haus am Park, Rathausplatz 8-10, D Bad Homburg Kurse: MARKET MAKER Software AG Karl-Marx-Str. 13 D Kaiserslautern Finanzdienstleister: NEUBAUER RALF Anleger: Muster Muster-templeton (Vers ) Analyse & Vorschlag Seite 2 von 6

3 Wer in Investmentfonds investieren will, hat die Qual der Wahl. Anlageentscheidungen werden dabei häufig auf der Basis von Performance-Vergleichen.der Vergangenheit (sog. Rankings) oder nach den bei Kauf der Fonds anfallenden Gebühren getroffen. Beide Auswahlkriterien erweisen sich in der Praxis als nicht tauglich. Bei der Suche nach den "besten Fonds" spielen vielmehr systematische Rendite- und Risikoanalysen eine wichtige Rolle. Zunächst sollte sich der Anleger jedoch über die Asset Allocation des Portfolios im Klaren sein, also der Aufteilung des Kapitals auf verschiedene Anlagemöglichkeiten (Asset-Klassen, Regionen, Währungen). Die Asset Allocation ist nach neuesten Erkenntnissen mit über 90% Anteil der wichtigste Faktor für eine möglichst gute Performance. Auf dieser Basis ergeben sich folgende Analyse-Ansätze für das bestehende Depot: 1. Depotzusammensetzung 2. Ländergewichtung und Währungsallokation 3. Performance-/Risikovergleich mit Benchmark (Indizes) 1. Depotzusammensetzung Bei der Depotzusammensetzung muss man besonders auf den Effekt der sogenannten Korrelation achten. Bei einer negativen Korrelation steigt z.b. eine Anlage, während die andere fällt und umgekehrt. Bei Aktien- und Bondmärkten trifft dies häufig zu, da bei steigenden Zinsen die Attraktivität von sicheren Zinsanlagen wächst und Gelder aus den Aktienmärkten abfliesen. Sinnvoller als die Vorhersage, welche Märkte wohl als nächstes nach oben gehen, ist deshalb die Streuung der Gelder auf mehrere Anlagen, Märkte und ggf. Währungen. Nachfolgend ist die derzeitige Zusammensetzung Ihres Depots nach Fonds und Fondstypen dargestellt: 0% 0% Aktien Templeton Growth EUR A (acc) Renten 100% 100% Sonstige 2. Ländergewichtung und Währungsallokation Die Gewichtung nach Ländern und Währungen spielt für die Performance und das Risiko einer Anlage eine entscheidende Rolle. Eine Anlage in ausländischen Währungen und Märkten bietet nämlich nicht nur Chancen, sondern unter Umständen auch erhebliche Risiken. So können z.b. Gewinne aus Aktien- oder Rentenanlagen durch den Währungsverlust wieder aufgezehrt werden. Bei der Bestimmung der Asset-Klassen sind deshalb viel Erfahrung, beste Informationsquellen und vor allem fundamentales Research gefragt. Nachfolgend ist die derzeitige Ländergewichtung / Gattungen und Währungsallokation Ihres Depots dargestellt: USA 36,35% Weltweit 27,14% Großbritannien Japan 8,36% 17,12% EURO Deutschland 5,79% Schweiz 5,24% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Finanzdienstleister: NEUBAUER RALF Anleger: Muster Muster-templeton (Vers ) Analyse & Vorschlag Seite 3 von 6

4 Die Performance eines Fonds zählt sicherlich mit zu den wichtigsten Faktoren bei der Fondsauswahl. Vor allem die langfristige Outperformance gegenüber dem Index bzw. Fonds derselben Anlagekategorie (PeerGroup) ist dabei ein wichtiger Indikator. Darüber hinaus stehen für die Analyse der Performance eines Fonds weitere Indikatoren wie die Volatilitätsund Elastizitätsbetrachtung zur Verfügung. Dabei sollte jedoch immer untersucht werden, mit welchem Risikofaktor die Rendite eines Fonds erzielt wird. Es gibt am Markt nur wenige Fonds(manager), die langfristig hohe Renditen bei gleichzeitig geringem Risiko erwirtschaften. Diese Analyse beschränkt sich aufgrund der Komplexität nur auf einige wichtige Kennzahlen. 3. Performance-/Risikovergleich mit Benchmark (Indizes) Hinweis: : Der jüngste Fonds seit seiner Gründung bestimmt den betrachteten Analysezeitraum: In diesem Fall 60 Monate 3 Mon. 6 Mon. 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 3 J. p.a Bestehende Fonds * Index * Ergebnis (Differenz zum Index) -4,16% -4,65% 0,52% -3,01% -2,96% -0,04% 5,32% 7,97% -2,46% 34,89% 41,21% -4,48% 10,79% -5,67% 17,46% 10,49% 12,19% -1,52% 20,90% 27,03% -4,83% 8,06% 6,86% 1,12% 11,24% 11,07% 0,15% -22,58% -32,38% 14,50% * Bei mehreren Fonds wird die entsprechende prozentuale Gewichtung der Fonds (Portfolio) bzw. Indizes (Mischindizes) berücksichtigt Chart Analyse Betrachtung der Indikatoren Bestehende Fonds * Index * 140,00% 120,00% Indikator Volatilität (in %)** (Schwankungsbreite) Bestehende Index * Fonds * 8,43% 10,08% 80,00% Max. Verlust (in %)*** -1,92% -1,80% ,00% 40,00% 20,00% Längste Verlust- Periode (in Mon.)**** Performance relativ Index 1 Jahr 2 Jahre (p.a.) 3 Jahre (p.a.) 2,0-2,46 % -2,15 % -1,52 % 4,0 * Bei mehreren Fonds wird die entsprechende prozentuale Gewichtung der Fonds (Portfolio) bzw. Indizes (Mischindizes) berücksichtigt Ergebnis Performance-Betrachtung Ergebnis Risiko-Betrachtung 1. Ihre Fonds zeigten Schwächen im kurzfristigen Bereich (bis 1 Jahr). 1. Volatilität (Schwankungsbreite) ** Ihre Fonds liefen im Jahresvergleich -2,46% schlechter als der Vergleichsindex Ihre Fonds liefen kurzfristig schlechter als der Vergleichsindex Ihre Fonds schwankten weniger als der Index Ergebnis kurzfristig (1 Jahr): 5,32% Wertzuwachs 2. Ihre Fonds zeigten Schwächen im mittelfristigen Bereich (3-5 Jahre). 2. Maximaler Verlust *** Ihre Fonds liefen im 3 - Jahresvergleich -4,48% schlechter als der Vergleichsindex Ihre Fonds liefen mittelfristig schlechter als der Vergleichsindex Ihre Fonds machten höhere max.verluste als der Index Ergebnis mittelfristig (3 Jahre): 34,89% Wertzuwachs Performance mittelfristig besser als der Index Wert: -1,52% 3. Längste Verlustperiode **** Ihre Fonds hatten kürzere Verlustperioden als der Index ** Schwankungsrisiko des Fonds: ist als annualisierte Standardabweichung der monatlichen Fondsrenditen in % innerhalb der letzten 3 Jahre definiert. *** Prozentual höchster Wertrückgang des Fonds während eines Zeitraums von (max) sechs Monaten innerhalb der letzten 3 Jahre **** längste Phase in Monaten, in der der Kursrückgang des Fonds ohne jegliche zwischenzeitliche Erholung war. * Folgende Indizes wurden bei der Analyse zu einem Mischindizes zusammengefasst. Index Gewichtung Index Gewichtung Index Gewichtung MSCI World (gross) Finanzdienstleister: NEUBAUER RALF Anleger: Muster Muster-templeton (Vers ) Analyse & Vorschlag Seite 4 von 6

5 Investment-Empfehlung mit Risikoklassenanpassung (offensiv) Nach der Auswertung und Analyse Ihres bestehenden Depots sowie Ihrer Angaben im Beratungsprotokoll würden wir Ihnen folgende Anlage empfehlen: Die Empfehlung besteht aus verschiedenen GECAM Adviser Funds die über die Kapitalanlagegesellschaft AXXION - 14, boulevard Royal - LU Luxembourg aufgelegt und gehandelt werden. 1. Depotzusammensetzung Investmentfonds-Analyse Bei der Depotzusammensetzung muss man besonders auf den Effekt der sogenannten Korrelation achten. Bei einer negativen Korrelation steigt z.b. ein Teil des Portfolios, während der andere Teil fällt und umgekehrt. Bei Aktien- und Bondmärkten trifft dies häufig zu, da bei steigenden Zinsen die Attraktivität von sicheren Zinsanlagen wächst und Gelder aus den Aktienmärkten abfliesen. Sinnvoller als die Vorhersage, welche Märkte wohl als nächstes nach oben gehen, ist deshalb die Streuung der Gelder auf mehrere Anlagen, Märkte und ggf. Währungen. Nachfolgend ist die Zusammensetzung nach Fonds und Fondstypen dargestellt, die sich aufgrund der Anlageempfehlung ergibt: 16% 4% GECAM Global Chance Sonst* 39% Aktie* GECAM Global Balanced 47% 14% Rente* 80% GECAM Global Value 0% Immo* Fondsname: Datum Kurs: * Aktie = Anteil Aktienfonds, Rente* = Anteil Rentenfonds * Immo* = Anteil offene Immobilienfonds, * Sonst = Geldmarkt oder Kasse GECAM Global Value GECAM Global Balanced GECAM Global Chance , , ,99 2. Ländergewichtung und Währungsallokation Die Gewichtung nach Ländern und Währungen spielt für die Performance und das Risiko einer Anlage eine entscheidende Rolle. Eine Anlage in ausländischen Währungen und Märkten bietet nämlich nicht nur Chancen, sondern unter Umständen auch erhebliche Risiken. So können z.b. Gewinne aus Aktien- oder Rentenanlagen durch den Währungsverlust wieder aufgezehrt werden. Ein weiteres Problem ergibt sich dadurch, dass Fondsmanager meist aufgrund strikter Analgerichtlinien und Index-Ortientierung keine Chance haben, einem Abwärtstrend zu entfliehen. Deshalb ist es unerlässlich, dass Portfolios permanent überwacht und aktiv verwaltet werden. Währungsrisiken können zudem begrenzt werden, indem z.b. die Anlage in einem Fonds mit der Fondswährung EURO erfolgt oder Währungsrisiken zusätzlich im Fonds abgesichert werden (sog. Währungs-Hedging). Zudem muss die Marktentwicklung permanent im Auge behalten werden. Bei der Bestimmung der Asset-Klassen sind deshalb viel Erfahrung, beste Informationsquellen und vor allem fundamentales Research gefragt. Nachfolgend sind die Investmentfonds nach Ihrer Länder- und Währungsallokation dargestellt, die sich aufgrund der Anlageempfehlung ergibt: Weltweit/Kasse 48,17% Indien 2,77% Hongkong Dollar (HKD) 0,72% Österreich 2,90% Russland 3,12% Sonstige () 1,69% Australien 3,32% China/Hongkong/Taiwan 3,80% Frankreich 4,07% US-Dollar (USD) 1,76% Großbritannien 6,33% USA 11,27% Euro (EUR) 96,24% Deutschland 14,24% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Finanzdienstleister: NEUBAUER RALF Anleger: Muster Muster-templeton (Vers ) Analyse & Vorschlag Seite 5 von 6

6 Investment-Empfehlung mit Risikoklassenanpassung (offensiv) 3. Performance-/Risikovergleich mit Benchmark und Anlagevorschlag Auf der Basis Ihrer Angaben im Beratungsprotokoll haben wir für Sie ein Fondsportfolio zusammengestellt, welches Ihren Vorgaben und Ihrem Risikoprofil entspricht. Nachfolgendem Vergleich ist zu entnehmen, wie sich das angebotene Portfolio aus heutiger Sicht in der Vergangenheit im Vergleich zu Ihren bestehenden Fonds bzw. den Vergleichsindizes Ihrer bestehenden Fonds entwickelt hätte. Mit dem dargestellten Portfolio erhalten Sie ein Produkt, das von der Portfolioverwaltung permanent überwacht, ausgewertet und an die veränderten Marktbedingungen angepasst wird. Hinweis: Der jüngste Fonds seit seiner Gründung bestimmt den betrachteten Analysezeitraum: In diesem Fall 60 Monate Chartvergleich Bestehende Fonds * Empfehlung GECAM * 160,00% 140,00% 120,00% 80,00% 60,00% 40,00% ,00% * Bei mehreren Fonds wird die entsprechende prozentuale Gewichtung der Fonds (Portfolio) bzw. Indizes (Mischindizes) berücksichtigt Der Performance - Vergleich Bestehende Fonds* Empfehlung GECAM* Ergebnis (Differenz)* 3 Mon. -4,16% -6,09% -1,93% 6 Mon. -3,01% -3,71% -0,70% 1 Jahr 5,32% 9,45% 4,14% 3 Jahre 34,89% 55,17% 20,29% 5 Jahre 10,79% 38,94% 28,15% 3 J. p.a. 10,49% 15,77% 5,28% ,90% 21,48% 0,58% ,06% 10,57% 2,51% ,24% 23,66% 12,42% ,58% -15,99% 6,59% (Blau bedeutet: Wertentwicklung der Anlageempfehlung in dargestellter Periode besser als Wertentwicklung der bestehenden Fonds / Rot bedeutet: schlechteres Ergebnis) Der Depotwert - Vergleich Bestehende Fonds* Empfehlung GECAM ** Betrachtung der Indikatoren Bestehende Empfehlung Indikator Fonds * GECAM ** Volatilität (in %)** ** Schwankungsrisiko des Fonds als annualisierte 8,43% 8,49% innerhalb von 3 Jahren Standardabweichung der monatl. Fondsrenditen *** Höchster Wertrückgang des Fonds Maximaler Verlust (in %)*** innerhalb der letzten 3 Jahre -1,92% 0,19% über 6 Monate Längste Verlustperiode (in Mon.)**** **** längste Phase in Monaten, in der der Kursinnerhalb von 3 Jahren 2,0 2,0 rückgang ohne jegliche Erholung andauert * Bestehende Fonds: Grundlagedaten / Kurse / Adressen für die Betrachtung Sie Aufstellung Seite "Analyse & Vorschlag Seite 2 von 6" ** Empfehlung GECAM: Grundlagedaten / Kurse / Adressen für die Betrachtung Sie Aufstellung Seite "Analyse & Vorschlag Seite 5 von 6" Bei mehreren Fonds wird die entsprechende prozentuale Gewichtung der Fonds (Portfolio) bzw. Indizes (Mischindizes) berücksichtigt Finanzdienstleister: NEUBAUER RALF Anleger: Muster Muster-templeton (Vers ) Analyse & Vorschlag Seite 6 von 6