Funds Transfer Pricing. Daniel Schlotmann

Transkript

1 Danel Schlotmann Fankfut, 8. Apl 2013

2 Defnton Lqudtät / Lqudtätssko Lqudtät Pesonen ode Untenehmen: snd lqude, wenn se he laufenden Zahlungsvepflchtungen jedezet efüllen können. Vemögensgegenstände: snd hochlqude, wenn se jedezet ohne sgnfkante Veluste n Geldmttel tansfeet weden können. Lqudtätssko Rsko, tagesaktuellen Zahlungsvepflchtungen ncht nachkommen zu können. Zahlungsunfähgketssko Lqudtätsfstentansfomatonssko Sete 2

3 Regulatosche Anfodeungen MaRsk 12/2012 BTR 3.1 TZ 5 En geegnetes Veechnungssystem zu veusachungsgeechten ntenen Veechnung de jewelgen Lqudtätskosten, -nutzen und -sken st enzuchten. Goße Insttute mt komplexen Geschäftsaktvtäten müssen hezu en Lqudtätstansfepessystem etableen. BTR 3.1 TZ 6 Veechnung möglchst auf Tansaktonsebene Fü unschee Zahlungsstöme snd geegnete Annahmen zu teffen Das Lqudtätstansfepessystem hat auch de Kosten fü vozuhaltende Lqudtätseseven zu veechnen. Popotonaltätspnzp De konkete Ausgestaltung des Lqudtätstansfepessystems hängt ab von At, Umfang, Komplextät und Rskogehalt de Geschäftsaktvtäten sowe de Refnanzeungsstuktu des Insttuts. Sete 3

4 Regulatosche Anfodeungen MaRsk 12/2012 Rundscheben vom Inkaftteten am Umzusetzen bs Kene Sanktonen bs zum : snd Anfodeungen, de m MaRsk-Kontext neu snd und ncht ledglch Klastellungen ohnehn schon vohandene Anfodeungen dastellen, bs zum umzusetzen. 1 Stellungnahme FTP Ich wede dahe be de aufschtlchen Beutelung bezüglch dese neuen Anfodeungen übe den Umsetzungszetaum hnaus mt Augenmaß vogehen, { } 1 1. Anscheben MaRsk-Novelle Veöffentlchung de Endfassung von Ramund Rösele, BaFn Exekutvdekto Bankenaufscht Sete 4

5 Zele enes s Zele FTP Fü alle lqudtätsbndenden Geschäfte wd be Geschäftsabschluss en laufzetabhängge Lqudtätspes bs zum Ende de Geschäftslaufzet fxet. Des st de sogenannte Lqudtäts-Enstandssatz enes Geschäfts. Ene dezentale Vetebsenhet soll ken Lqudtätssko übenehmen Magenstabltät / Schehet fü de dezentalen Enheten Enstandssätze blden den Ausgangspunkt fü de Kondtonsfestlegung De zu Beechnung vewendete Kuve dent zu Banksteueung Poftabltät enzelne Podukte wd tanspaent Efüllung egulatosche Anfodeungen Sete 5

6 Schematsche Dastellung enes s Lqudtätskosten Zentale Stuktusteueung Lqudtätsvegütung Flale A Flale B Baufnanzeung Spaguthaben Ene zentale Funkton ene Bank veantwotet typschewese das Management des Lqudtätsskos. Hebe wd das Lqudtätssko von Blanzpostonen (Aktva und Passva) und außeblanzellen Podukten (z. B. Kedtlnen) aus den dezentalen Geschäftsenheten an de zentale Enhet tansfeet und zental gesteuet. Sete 6

7 Bestmmung enes Lqudtäts-Tansfepeses Gundlegende Beechnungsdee Im Mttelpunkt alle Betachtungen steht de Lqudtäts-Spead-Kuve. Vogehen: Wahl des Enstandssatzes so, dass de anfänglche Bawet 0 st. Poblem: Beechnung von Dskontfaktoen aus de Lqudtäts-Spead-Kuve st ncht möglch. Idee fü de Beechnung De Beechnung wd enesets mt de Znskuve duchgefüht und andeesets mt de Refnanzeungskuve, de de Summe aus Zns- und Lqudtäts-Spead-Kuve dastellt. Anschleßend bldet man de Dffeenz, z.b. fü den Enstandssatz: Lqu = Ref - Zns Sete 7

8 Bestmmung enes Lqudtäts-Tansfepeses Gundlegende Beechnungsdee Znskuve Spead-Kuve Lqudtäts- Refnanzeungs- Kuve Typschewese ene Swapkuve, epäsentet das ene Znssko (glech fü alle Banken) Speadkuve (Add-On), epäsentet das spezelle Kaptalmakt-Standng de enzelnen Bank (ndvduell) Gesamtsatz, zu dem sch de Bank am Geld- und Kaptalmakt efnanzeen kann Um übe das Lqudtätstansfepessystem ene Steueungswkung zu ezelen, st es wchtg, de zu veechnenden Kosten ncht mt de beobachtbaen Lqudtäts- Spead-Kuve aus dem Geld- und Kaptalmakt zu bestmmen, sonden mt Hlfe sepaate Steueungskuven. Sete 8

9 Bestmmung enes Lqudtäts-Tansfepeses Konketseung de Beechnungsdee Veanschaulchung de Beechnungsdee anhand von Fomeln Veenfachende Annahmen: Kene Detalpobleme we z.b. Day Count Conventon, Ago/Dsago etc.. Bewetungszetpunkt Nomnal Notaton t b N 0 n Znspeodenlängen Dskontfaktoen 1, Kuve b, Sete 9

10 Bestmmung enes Lqudtäts-Tansfepeses Konketseung de Beechnungsdee Schtt 1: Enstandssatz Zns- & Lqudtätssko Bestmme den dealspezfschen Refnanzeungssatz (Enstandssatz fü Zns- & Lqudtätssko) Ref Dese wd genau so gesetzt, dass de Bawet bezüglch de Refnanzeungskuve NULL egbt, d.h.! Ref n N 11, b, N N 1 n Ref 1 1 Ref 0 N 0 b,0 Ref b, Ref N 0 Ref b,0 n 1 N n 1 1 N 1, N 1 Ref b, Ref b, Sete 10

11 Bestmmung enes Lqudtäts-Tansfepeses Konketseung de Beechnungsdee Schtt 2: Enstandssatz Znssko Bestmme analog den dealspezfschen IZV (Intenen Znsveechnungssatz) Zns Beachte, dass dese Enstandssatz ncht mt dem tatsächlchen Enstandssatz fü de ntene Znsveechnung übeenstmmen muss. Es glt somt: Zns N 0 Zns b,0 n 1 N n 1 1 N 1, N 1 Zns b, Zns b, Sete 11

12 Bestmmung enes Lqudtäts-Tansfepeses Konketseung de Beechnungsdee Schtt 3: Enstandssatz Lqudtätssko De dealspezfsche Lqudtäts-Spead Lqu bestmmt sch abschleßend als Dffeenz aus dem dealspezfschen Refnanzeungssatz und dem dealspezfschen IZV: Lqu Ref Zns Sete 12

13 Heausfodeungen Heausfodeungen Enfühung / Poduktvnahme enes s Auch fü das vohandene Bestandsgeschäft muss en Vogehen veenbat weden Vefügbaket alle benötgte Daten (Lqudtäts-IT-Infastuktu) Beechnung von Lqudtätskosten Enbezug veschedene Kostenkomponenten denkba Foecast Rechnungen fü ene adäquate Lqudtätsplanung Ausglechszahlungen be ncht geplanten Eegnssen Heausfodeungen n komplexeen Podukten: Optonaltäten (z.b. Sondetlgungsechte, Wähungswahlechte) Beschete / telbeschete Podukte Modelleung von Podukten mt stochastschen Cashflows Konsstenz de Beechnungen n de Vo- und Nachkalkulaton Sete 13

14 Zusammenfassung Enblck Regulatok Fokus: MaRsk-Novelle 12/2012 Enstandssatz FTP Lqu = Ref - Zns Bestandtele Refnanzeungskomponente Znskomponente Zahleche Fagestellungen Fachlche und technsche Heausfodeungen neben FTP Bestmmung aufschtsechtlche Lqudtätskennzahlen Estellung ene Lqudtätsablaufblanz Banksteueung, Modelleungs-Methoden, Repotng, Lqudtäts IT-Infastuktu, Sete 14

15 Ih Anspechpatne: Danel Schlotmann CONSULTANT MOBIL +49 (151)