Innovative Finanzierung von Belegschaftsversorgung. Individuell gestaltbar - inflationsgeschützt liquiditätsschonend mit attraktiver Rendite

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1 DIN EN ISO 9001 : 2011 Innovative Finanzierung von Belegschaftsversorgung Sachwertrente Ganzheitliches Finanzierungs- und Auslagerungskonzept Individuell gestaltbar - inflationsgeschützt liquiditätsschonend mit attraktiver Rendite 1

2 Sachwert-Rente Kombination aus CTA und Pensionsfonds Belegschaft Arbeitgeber Rentnerbestand Anwärterbestand Einmalige Dotierung Pensionsfonds Zahlung im Rentenübergang Arbeitgeber CTA Laufende Dotierung Liquide Kapitalanlage Spezialfonds nach VAG und PFKapAV Liquide Kapitalanlage 2

3 Kostenersparnis gegenüber Pensionszusage: Steuerfreie Kapitalanlageerträge Pensionszusage: Besteuerung Kapitalerträge gemäß 8, 8 b KStG Pensionsfonds: Steuerfreie Kapitalanlage gemäß 21 a KStG + 3 Abs. 2 PFDeckRV Besteuerungsanteil Aktien Renten Dividenden Kursgewinne Zinserträge Kapitalanlagen im Unternehmen GewSt 100% KSt 5% 5% 100% Pensionsfonds 0% 0% Steuervorteil des Pensionsfonds wächst mit zunehmendem Investment in Rentenpapiere 3

4 Kostenersparnis durch steuerfreie Kapitalanlageerträge Aktien* 1 Renten Dividenden Kursgewinne Zinserträge Gesamt Rendite p.a. 2% 5,15% 3,45% Besteuerungsanteil 100% / 5% 5% 100% Kapitalanlagestruktu r Arbeitgeber (Nachsteuerrendite) Pensionsfonds (Vorsteuerrendite) 15% 85% 1,01% 2,01% 3,02% 1,07% 2,93% 4,00% Steuervorteil des Pensionsfonds in Höhe von ca. 1% p.a. Rendite Steuersatz Muster AG: 31,52% * 1 Sachwertrente auch ggf. steuerfrei für Anwärter 4

5 Auswirkungen wirtschaftliche Enthaftung Garantien / marktnahe Grundlagen Pensionszusage Zinsrisiko Langlebigkeit Kostenrisiko Garantieprodukt Zinsrisiko Langlebigkeit Kostenrisiko Teilgarantieprodukt Zinsrisiko Langlebigkeit Kostenrisiko Marktnahes Produkt Zinsrisiko Langlebigkeit Kostenrisiko grün = Garantie durch den Pensionsfonds gelb = Restrisiko des Arbeitgebers (bei Zinsverfehlung und Verfehlung der Sterblichkeitsannahmen) rot = Risiko des Arbeitgebers 5

6 Pensionspläne im symbolischen Vergleich Garantieprodukt Teilgarantieprodukt Marktnahes Produkt ca. 1,8 : 1 * ca. 1,35 : 1 * ca. 1,15 : 1 * * Faustformel: Verhältnis Einmalbeitrag zu Pensionsrückstellungen nach 6a EStG 6

7 Funktionsweise Sachwertrente - kommunizierende Röhren ggf. Rückflüsse Belegschaft Arbeitgeber Rentnerbestand Anwärterbestand Einmalige Dotierung ggf. Nachschüsse * 3 ggf. Rückflüsse Laufende Dotierung Pensionsfonds Zahlung im Rentenübergang ggf. Nachschüsse * 2 ggf. Rückflüsse * 1 Arbeitgeber CTA Liquide Kapitalanlage Spezialfonds nach VAG und PFKapAV Liquide Kapitalanlage * 1 z. B. bei erzielen einer Überrendite oder bei Übersterblichkeit * 2 z. B. bei einer Unterperformance oder bei Untersterblichkeit * 3 bei nicht ausreichender Kapitaldeckung des CTA 7

8 Sachwert-Rente: Kombination aus CTA und Pensionsfonds Belegschaft Arbeitgeber Rentnerbestand Anwärterbestand Einmalige Dotierung Pensionsfonds Zahlung im Rentenübergang Laufende Dotierung Arbeitgeber CTA 80 % 20 % 80 % 20 % Liquide Kapitalanlage Spezialfonds nach VAG und PFKapAV Liquide Kapitalanlage 8

9 Spezialfonds unabhängig, sachwertorientiert, diversifiziert Institutionelle Anleger (Pensionsfonds, Arbeitgeber-CTA) Anlageausschuss Definierter Investitionsprozess jederzeitige Einzahlung 90% Sachwerte 10% Anlageklasse z. B. (max. je 30 %) Immobilienfonds Energie- und Rohstoff- Fonds Flugzeugfonds Infrastrukturfonds Schiffsbeteiligungen Liquidität Diverse Zielfonds Quartalsweise Reporting und Bewertung 9

10 Schriftlich fixierter Investitionsprozess Gesellschaftsvertrag Private Placement Memorandum Investment Guideline Entscheidung pro/contra Einzelinvestments Vorschlag Anlageausschuss Fondsmanagement Lfd. Überprüfung/Anpassung des Portfolios Spezifizierung Zielallokation Renditeanforderungen Laufzeiterwartungen Standardisierte Investitionsanalysen je Einzelinvestment (spez. Bewertung) 10

11 Sachwert-Rente Kombinationsmodell CTA und Pensionsfonds Belegschaft Arbeitgeber Rentnerbestand Anwärterbestand Einmalige Dotierung Einmalige / laufende Dotierung Pensionsfonds Reduzierung der PSV-Beiträge Steuerfreiheit der Kapitalanlage Bilanzbereinigung Rentnerverwaltung Rechtsanspruch für MA 100 % Insolvenzschutz Zahlung im Rentenübergang Arbeitgeber-CTA Liquiditätsvorteile freie Dotierungswahl Steuerfreiheit der Kapitalanlage Bilanzbereinigung durch Saldierung 100 % Insolvenzschutz 11

12 Auslagerungskonzepte im symbolischen Vergleich Vollgarantierte Lösung Pensionsfonds / Unterstützungskasse Ausfinanzierung mit Garantiewerten Kapitalmarktorientierte Lösung Pensionsfonds / Unterstützungskasse Ausfinanzierung mit Überschusswerten Sachwertrente Pensionsfonds / CTA Ausfinanzierung mit Überschusswerten 12

13 Sachwertrente im Vergleich Praxisfall Versorgungswerk Rentner Anwärter Anzahl Rentenansprüche monatlich EUR EUR Rentenbeginn sofort Alter 65 Rentendynamik Hinterbliebenenversorgung 1% p.a. 60% der Altersrente Ziel: liquiditätsschonende Bilanzbereinigung und Auslagerung der Pensionsverpflichtungen 13

14 Sachwertrente im Vergleich Praxisfall Das Ergebnis: Mit der Sachwertrente reduziert sich der Liquiditätsaufwand um gut 40 % Vollgarantierte Lösung Kapitalmarktorientierte Lösung Sachwertrente Liquiditätsaufwand vor Steuern Liquiditätsaufwand nach Steuern Annahmen Verzinsung Kapitalanlagen nach Steuern) Unternehmenssteuer-satz (gesamt) EUR EUR EUR EUR EUR EUR Beträge gerundet 2,25% 4,3 4,5% 5% 30% 14

15 Spezialfonds Vorteile auf einen Blick Sachwerte Liquiditätsersparnisse Flexible Einzahlung Steuervorteile Inflationsschutz und nachhaltige Wertentwicklung Erhöhte Renditechancen reduzierter PSV-Beitrag für den Rentnerbestand individuell auf Unternehmenssituation anpassbar gewinnmindernde Pensionsrückstellungen weitgehend steuerfreier Vermögensaufbau Bilanzbereinigung Saldierung in der Handelsbilanz (Anwärter) Übertragung auf Pensionsfonds (Rentner) Einfache Abwicklung Vollständiger Insolvenzschutz Zusätzlicher Rechtsanspruch für Rentner 15

16 DIN EN ISO 9001 : 2011 Herzlichen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Haben Sie Fragen? Wir haben die passende Antwort: Gesellschaft für intelligente Finanzkonzepte mbh Postfach München Telefon 089/ Telefax 089/ info@gfi-consult.de Internet: Ihr Ansprechpartner: 16 Herr Guy J. Foglino, Dipl.-Kfm., MBA Wirtschaftsberater (WBA) Fachberater für betriebliche Altersversorgung (BWV)