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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2016 VERWAHRSTELLE: BERATUNG:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh BNP Paribas Securities Services S.C.A. Dr. Peter Oertmann, Zweigniederlassung Frankfurt am Main Vescore Deutschland GmbH, München Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Hausanschrift: Hans C. Bidstrup, Frankfurt am Main Europa-Allee 12 Vescore Deutschland GmbH, München Frankfurt am Main Postanschrift: Stephan Schneider, Postfach Telefon: 069 / Vescore Solutions AG, Zürich Frankfurt am Main Telefax: 069 / Dr. Daniel Seiler, Telefon: 069 / Vescore AG, Zürich Telefax: 069 / Rechtsform: Société anonyme (Aktiengesellschaft französischen Rechts) Haftendes Eigenkapital: (Stand: ) Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung 3. Anlageberatungsgesellschaft Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Vescore Deutschland GmbH Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2015) Postanschrift: Geschäftsführer: Leopoldstraße 8 10 Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain München Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefon: 089 / Alexander Tannenbaum, Offenbach Telefax: 089 / Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Hans-Walter Peters (stellvertretender Vorsitzender), Hamburg Daniel F. Just, Pöcking Michael O. Bentlage, Augsburg Ole Klose, Korschenbroich Prof. Dr. Stephan Schüller, Hamburg Stand: 30. Juni 2016 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Asset Management-Vergütung Anteilklasse EUR I 2. Januar 2012 Anteilklasse EUR I derzeit 0,65 % p.a. Anteilklasse CHF I 24. November 2014 Anteilklasse CHF I derzeit 0,85 % p.a. Erstausgabepreise Erfolgsabhängige Vergütung Anteilklasse EUR I 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse EUR I Bis zu 10 % der vom Fonds in der Abrechnungsperiode Anteilklasse CHF I CHF 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert EURIBOR 3M-TR (EUR) 2 Ausgabeaufschlag Anteilklasse CHF I Bis zu 10 % der vom Fonds in der Abrechnungsperiode Anteilklasse EUR I derzeit 5,00% erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert Anteilklasse CHF I derzeit 0,00% EURIBOR 3M-TR (EUR) 2 Mindestanlagesumme Währung Anteilklasse EUR I ,00 Anteilklasse EUR I EUR Anteilklasse CHF I CHF ,00 Anteilklasse CHF I CHF Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Anteilklasse EUR I derzeit 0,15 % p.a. 1 Anteilklasse EUR I Ausschüttung Anteilklasse CHF I derzeit 0,15 % p.a. 1 Anteilklasse CHF I Thesaurierung Verwahrstellenvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse EUR I derzeit 0,075 % p.a. Anteilklasse EUR I A1JLRB / DE000A1JLRB6 Anteilklasse CHF I derzeit 0,075 % p.a. Anteilklasse CHF I A1145K / DE000A1145K8 1 Der Berechnung der Verwaltungsvergütung liegt eine volumenabhängige Staffel zugrunde. Je nach Höhe des Fondsvolumens kommen daher unterschiedlich hohe Vergütungssätze zur Anwendung. 2 EURIBOR ist eine eingetragene Marke der Euribor EBF a.i.s.b.l. Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,76 100,24 1. Anleihen ,60 93,66 < 1 Jahr ,05 24,90 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,80 29,61 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,00 8,18 >= 5 Jahre bis < 10 Jahre ,75 30,97 2. Derivate ,27 1,84 3. Bankguthaben ,60 4,06 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,29 0,68 II. Verbindlichkeiten ,42-0,24 III. Fondsvermögen ,34 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,60 93,66 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,60 93,66 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,60 93,66 0,0000 % Baden-Württemberg, Land FLR-LSA.v.2013(2018)R.119 DE EUR % 100, ,00 0,39 4,2500 % Baden-Württemberg, Land Landessch.v.2008(2018) R.76 DE EUR % 106, ,50 2,92 0,0000 % Berlin Hyp AG FLR-Hyp.-Pfdbr. Ser (16) DE000BHY1430 EUR % 100, ,00 3,19 0,0000 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.12(2017)A.395 DE000A1REZ58 EUR % 100, ,00 2,74 0,0000 % Berlin, Land FLR-Landessch.v.13(2021)A.411 DE000A1TNF42 EUR % 101, ,00 1,85 0,0000 % Brandenburg, Land FLR-Schatzanw.v.12(17) DE000A1PGSG0 EUR % 100, ,00 0,55 0,0000 % Brandenburg, Land FLR-Schatzanw.v.12(17) DE000A1K0SX5 EUR % 100, ,00 0,46 0,0000 % Brandenburg, Land FLR-Schatzanw.v.13(17) DE000A1PGSX5 EUR % 100, ,00 0,92 0,1250 % Bundesländer Ländersch.Nr.50 v.2016(2023) DE000A2AASV2 EUR % 101, ,00 4,60 3,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2006(2017) DE EUR % 102, ,05 10,29 4,2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2007(2017) II.Ausgabe DE EUR % 104, ,70 1,43 2,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2010(2021) DE EUR % 114, ,00 2,50 1,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2024) DE EUR % 114, ,00 5,23 1,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2015 (2025) DE EUR % 111, ,65 2,33 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2015 (2025) ***) DE EUR % 106, ,50 4,37 1,2500 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.161 v.2011(16) DE EUR % 100, ,00 5,04 1,6250 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) EO-Med.-Term Nts 2012(17) S.32 EU000A1G0AU4 EUR % 102, ,50 3,27 0,0000 % Europäischer Stabilitäts.(ESM) EO-Medium-Term Notes 2014(16) EU000A1U9837 EUR % 100, ,00 2,74 0,1310 % European Investment Bank EO-FLR Med.-Term Nts 2012(19) XS EUR % 101, ,00 0,46 0,2560 % European Investment Bank EO-FLR Med.-Term Nts 2012(22) XS EUR % 102, ,00 2,81 0,0000 % FMS Wertmanagement FLR-MTN-IHS S v.13(18) DE000A1REUS2 EUR % 100, ,20 1,01 1,8750 % FMS Wertmanagement MTN.-IHS Serie v.12(19) DE000A1MLVD8 EUR % 106, ,00 2,91 0,0000 % Hessen, Land FLR-Schatzanw.v.11(16)Ser.1114 DE000A1KRA00 EUR % 100, ,00 1,82 0,0000 % Investitionsbank Berlin FLR-IHS Ser.124 v.13(17) DE000A1MLZ70 EUR % 100, ,00 1,82 4,1250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl.v.2007 (2017) DE000A0MFJX5 EUR % 104, ,20 1,90 0,0000 % Landwirtschaftliche Rentenbank FLR-MTN Ser.1050 v.12(19) XS EUR % 100, ,00 0,92 1,6250 % Landwirtschaftliche Rentenbank Med.T.Nts. Ser.1065 v.12(19) XS EUR % 106, ,00 2,91 0,0000 % LfA Förderbank Bayern FLR-Inh.-Schv.R.269 v.07(17) DE EUR % 100, ,00 1,83 0,0000 % Münchener Hypothekenbank FLR-Pfandbr.R. 387 v.07(22) DE000MHB0139 EUR % 99, ,00 1,82 0,0000 % Niedersachsen, Land FLR-Landessch.v.13(18) Aus.578 DE000A1YCTE4 EUR % 100, ,00 1,38 1,2000 % Niedersachsen, Land Landessch.v.10(17) Ausg.822 DE000A1E8ZD3 EUR % 101, ,00 0,93 2,5000 % Niedersachsen, Land Landessch.v.11(18) Ausg.213 DE EUR % 106, ,70 0,97 0,0000 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.12(18) R.1218 DE000NRW0E76 EUR % 100, ,00 1,38 0,0370 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.12(19) R.1187 DE000NRW0EG5 EUR % 100, ,00 2,76 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens 0,0000 % Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch.v.14(21) DE000NRW0FE7 EUR % 101, ,00 0,46 3,5000 % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2006(21) 144A AT0000A001X2 EUR % 120, ,60 3,29 0,0000 % Rheinland-Pfalz, Land FLR-Landessch.v.2012(2020) DE000RLP0264 EUR % 101, ,00 2,30 3,6250 % Rheinland-Pfalz, Land Landessch.v.2011 (2019) DE000RLP0124 EUR % 111, ,00 0,51 0,3750 % Saarland, Land Landesschatz R.2 v.2015(2021) DE000A11P8Q8 EUR % 102, ,00 4,68 Summe Wertpapiervermögen EUR ,60 93,66 Derivate EUR ,27 1,84 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,15 0,04 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,51 0,35 FUTURE SPI 200 INDEX ASX 226 AUD Anzahl ,34 0,02 FUTURE S+P/TSX 60 INDEX MSE 661 CAD Anzahl ,49 0,02 FUTURE SMI EUREX 185 CHF Anzahl ,61 0,12 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR EUREX 185 EUR Anzahl ,00 0,03 FUTURE FTSE 100 INDEX ICE 961 GBP Anzahl ,00 0,24 FUTURE HANG SENG INDEX HKFE 456 HKD Anzahl ,17 0,16 FUTURE NIKKEI 225 Index JPY OSE 969 JPY Anzahl ,00-0,28 FUTURE TOKYO STK.PR.(TOPIX) IND OSE 969 JPY Anzahl ,24-0,22 FUTURE OMX INDEX OMXSO 865 SEK Anzahl ,88 0,04 FUTURE SGX MSCI SINGAPO SGX 835 SGD Anzahl ,37 0,18 FUTURE DJAI MINI E-CBOT CBOT 362 USD Anzahl ,48 0,03 FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX CME 352 USD Anzahl ,46 0,02 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX CME 359 USD Anzahl ,05-0,01 Optionsrechte EUR ,36-0,31 Optionsrechte auf Aktienindices EUR ,36-0,31 NIKKEI 225 INDEX CALL BP 17000,00 OSE 969 Anzahl JPY 3, ,21 0,00 NIKKEI 225 INDEX CALL BP 17375,00 OSE 969 Anzahl JPY 2, ,47 0,00 NIKKEI 225 INDEX PUT BP 15750,00 OSE 969 Anzahl JPY 330, ,95-0,11 NIKKEI 225 INDEX PUT BP 16125,00 OSE 969 Anzahl JPY 600, ,73-0,20 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Zins-Derivate EUR ,70 1,64 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,70 1,64 FUTURE 10 Y CANADA BONDS (SYNTH.) MSE 661 CAD ,20 0,20 FUTURE EURO-BOBL EUREX 185 EUR ,00-0,12 FUTURE EURO-BUND EUREX 185 EUR ,00 0,19 FUTURE EURO-SCHATZ EUREX 185 EUR ,00-0,01 FUTURE LONG GILT (SYNTH.) ICE 961 GBP ,30 0,86 FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,20 0,53 Devisen-Derivate EUR ,82 0,11 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR ,82 0,11 Offene Positionen CHF/EUR 15,0 Mio. OTC ,82 0,11 Swaps EUR ,60 0,05 Forderungen/Verbindlichkeiten (Erhalten/Zahlen) Rohstoff-Index Swaps EUR ,60 0,05 Long Swap auf Rohstoff-Index / OTC USD ,63 0,01 Long Swap auf Rohstoff-Index / OTC USD ,45 0,01 Short Swap auf Rohstoff-Index / OTC USD ,98 0,02 Short Swap auf Rohstoff-Index / OTC USD ,54 0,01 Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,08 6,54 Bankguthaben EUR ,08 6,54 Guthaben bei BNP Paribas Securities Services (GD) Niederlassung Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,37 % 100, ,37 1,87 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP ,51 % 100, ,47 0,67 SEK ,96 % 100, ,36 0,19 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen AUD ,88 % 100, ,16 0,13 CAD ,37 % 100, ,76 0,29 CHF ,55 % 100, ,53 0,18 HKD ,39 % 100, ,89 0,21 JPY ,00 % 100, ,74 0,25 SGD ,72 % 100, ,05 0,28 USD ,41 % 100, ,51 0,60 Guthaben bei BNP Paribas Securities Services S.C.A. - Zweigniederlassung Frankfurt Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen JPY ,00 % 100, ,24 0,50 Guthaben bei Deutsche Bank AG (GD) Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,00 % 100,000 0,00 0,00 Guthaben bei BNP PARIBAS Securities Services S.A. (GD) Paris (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,00 % 100,000 0,00 0,00 Guthaben bei Bayerische Landesbank München (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,00 % 100, ,00 0,91 Guthaben bei Nord LB Hannover (G) Guthaben in Fondswährung EUR ,00 % 100, ,00 0,46 Seite 8

9 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,29 0,68 Zinsansprüche EUR , ,29 0,68 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,48-2,49 Guthaben in Fondswährung EUR ,00 % 100, ,00-0,09 Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen GBP ,00 % 100, ,30-1,10 SEK ,00 % 100, ,88-0,04 AUD ,00 % 100, ,34-0,02 CAD ,00 % 100, ,71-0,22 CHF ,00 % 100, ,61-0,12 HKD ,00 % 100, ,17-0,16 SGD ,00 % 100, ,37-0,18 USD ,85 % 100, ,10-0,57 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,42-0,24 Zinsverbindlichkeiten EUR -321,15-321,15 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,00-0,03 Verwahrstellenvergütung EUR , ,23-0,02 Asset Management Gebühr EUR , ,04-0,18 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,00-0,01 Fondsvermögen EUR ,34 100,00 1) Seite 9

10 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Anteilklasse EUR I Anteilwert EUR 109,22 Ausgabepreis EUR 114,68 Rücknahmepreis EUR 109,22 Anzahl Anteile STK Anteilklasse CHF I Anteilwert CHF 99,62 Ausgabepreis CHF 99,62 Rücknahmepreis CHF 99,62 Anzahl Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Dritten als Sicherheit dienen: EUR ,25 Seite 10

11 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per AUD (AUD) 1, = 1 EUR (EUR) CAD (CAD) 1, = 1 EUR (EUR) CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 EUR (EUR) HKD (HKD) 8, = 1 EUR (EUR) JPY (JPY) 113, = 1 EUR (EUR) SEK (SEK) 9, = 1 EUR (EUR) SGD (SGD) 1, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 226 Sydney - ASX-Fut. + Opt. 352 Chicago - CME Globex 359 Chicago Merc. Ex. 362 Chicago Board of Trade 456 Hongkong - HKFE 661 Montreal Exch.-Fut./Opt. 835 Singapore Exchange (SGX) 865 Stockholm - Derivatives 961 London - ICE Fut. Europe 969 Osaka Exchange F.+O. c) OTC Over-the-Counter Seite 11

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,2190 % European Investment Bank EO-FLR Med.-Term Nts 2009(16) XS EUR Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau FLR-MTN v.2012(2016) DE000A1K0UK8 EUR ,1370 % NRW.BANK FLR-Inh.-Schv.A.15D v.12(16) DE000NWB15D2 EUR Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DJ INDUST.AVERAGE PR USD, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, HANG SENG, MSCI SINGAPORE FREE SGD, NASDAQ-100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, OMX STOCKHOLM 30, S+P 500, S+P/ASX 200, S+P/TSX 60 PR CAD, SMI PR CHF, TOPIX PR JPY) EUR ,39 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500) EUR ,24 Seite 12

13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.CANADA GOV.BD.SYN.AN., 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., BRITISCH LO.GILT SYN.AN., EURO-BUND) EUR ,67 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-SCHATZ) EUR ,74 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: CHF/EUR CHF Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: CHF/EUR CHF Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500) EUR 1.540,46 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500) EUR 2.422,77 Seite 13

14 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Verwaltungsvergütung bis zu 1,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) Ertragsverwendung Währung Anteilklasse EUR I 5,000 0,150 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR Anteilklasse CHF I 0,000 0,175 Thesaurierer CHF Seite 14

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 93,66 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,84 Sonstige Angaben Anteilklasse EUR I Anteilwert EUR 109,22 Ausgabepreis EUR 114,68 Rücknahmepreis EUR 109,22 Anzahl Anteile STK Anteilklasse CHF I Anteilwert CHF 99,62 Ausgabepreis CHF 99,62 Rücknahmepreis CHF 99,62 Anzahl Anteile STK Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 1. Juli 2016 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 16