IFRS 9: Neue Regelungen für Finanzinstrumente

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1 IFRS 9: Neue Regelungen für Finanzinstrumente Rechnungslegung Versicherungen UpDate November 2010 / Thomas Smrekar

2 Änderung des IAS 39 in Folge der Finanzmarktkrise - Vermeidung prozyklischer Effekte Abkehr vom Fair Value Prinzip? - Ersatz des IAS 39 durch IFRS 9 in 3 Phasen - Anzuwenden spätestens im IFRs Abschluss Bisher nicht von EU übernommen Von IAS 39 zu IFRS 9 Phase Status Phase 1: Klassifizierung und Bewertung Beschlossen im November 2009 Bewertung von Finanzvermögen Ergänzt um Bewertung von Finanzverbindlichkeiten im Oktober 2010 Phase 2: Wertminderungen Exposure Draft im November 2009 veröffentlicht Phase 3: Hedge Accounting Exposure Draft soll im 1. HJ 2011 veröffentlicht werden 23/11/2010 2

3 Bewertungskategorien IFRS 9 Finanzielle Vermögenswerte Fortgeführte Anschaffungskosten Fair Value Klassischer Kredit mit Through Other comprehensive buy and hold -Strategie profit or loss income Fortführung der Anschaffungskosten Restgröße Fair Value Option Strategische Eigenkapitalinstrumente Ergebniswirksame Fair Value Bewertung Ergebniswirksame Fair Value Bewertung Erfolgsneutrale Fair Value Bewertung 23/11/2010 3

4 IFRS 9 Phase I - Einfache Kreditmerkmale Solely Payment of Principle and Interest - SPPI Vertraglicher Zahlungsanspruch auf: Rückzahlung des Kapitals Zinsen auf den ausstehenden Kapitalbetrag als Gegenleistung für Zeitwert des Geldes und Kreditrisiko Beurteilung des Finanzinstruments als Ganzes ohne Trennung von eingebetteten Derivaten Beispiele: Fixe oder variable Verzinsung mit Caps/Floors Vorzeitige Kündigungsrechte / Anpassungen von Zahlungen unschädlich: im Falle von Verschlechterungen der Kreditwürdigkeit bei Änderungen der Steuergesetze Instrumente mit Leverage erfüllen nicht die Definition der einfachen Kreditmerkmale

5 IFRS 9 Phase I - Steuerung auf Basis vertraglicher Renditen Ziel ist Vereinnahmung von Zins und Tilgung über die Vertragslaufzeit Erfordernis der Vereinbarkeit mit dem Geschäftsmodell Zuordnung auf Einzelgeschäftsebene unzulässig Beispiele Versicherungen erfüllen idr derzeit das Kriterium zur Steuerung auf Basis vertraglicher Renditen (aber SII IFRS 4 Phase II??) Bank mit Investment- und Retailbanking: Instrumente im Retailbanking zu fortgeführten Anschaffungskosten Instrumente im Investmentbanking zu At Fair Value through Profit & Loss Zum Handel gehaltene finanzielle Vermögenswerte: At Fair Value through Profit & Loss

6 IFRS 9 Phase I: Classification and Measurement Ergänzungskapital: IdR FAIR VALUE Nachrangkapital: IdR FAIR VALUE Wandelschuldverschreibungen: IdR FAIR VALUE Anleihen mit inversen Zinssätzen (CMS): IdR FAIR VALUE Investmentfondsanteile tf t sind nicht Eigenkapitaltitel: it l IdR FAIR VALUE Steepener Anleihen (Zinsstrukturen): IdR FAIR VALUE Variabel Verzinste Anleihen: IdR Am.Cost Perpetuals: Einzelfallprüfung, ob SPPI-Zahlungen stattfinden CDOs/Wasserfallstrukturen: Einzelfallanalyse notwendig Step-up Anleihe, strukturierte Anleihen: Einzelfallbetrachtung

7 ED/2009/12 Financial Instruments: Phase 2 zu IFRS 9 - Impairment Das neue Modell basiert auf erwarteten Verlusten, aber anders als Basel2 während der gesamten Laufzeit IAS 39 Incurred loss model ED/2009/12 Expected loss model CF-Schätzung wenn trigger event identifiziert Impairments anzusetzen wenn verlust wahrscheinlich und messbar Der Verlust wird in der Identifizierzungsperiode angesetzzt Zinserträge werden voll vereinnahmt (ohne Verlustberücksichtigung) Erträge sind in der Periode des impairments durch dieses reduziert Die Effective Interest Rate (EIR) berücksichtigt die erwarteten verluste nicht Schätzung der erwarteten Verluste bei Ersteinbuchung eines FA Die EIR und damit der Nettozinsertrag berücksichtigt bereits erwartete Verluste (Reduktion des Zinsertrages, Aufbau einer Rückstellung) Tendenziell dadurch Glättung des Zinsertrages (geringerer Zinsertrag vor Verlusteintritt, höherer darnach) Das Modell berücksichtigt sofort alle Änderungen der Managementeinschätzungen über künftig erwartete Verluste erfolgswirksam Ähnlichkeiten Über die Gesanmtlaufzeit sollten Ergebnisse in Summe ident sein, wenn alle Annahmen exakt eintreffen Die Schätzungsmethode der erwarteten/eingetretenen Verluste ist ident (auf Basis der künftigen Cash Flows) Beide Modelle führen zu keinem Verlust bei Erstansatz 23/11/2010 7

8 ED/2009/12 Financial Instruments: Phase 2 zu IFRS 9 - Impairment

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