Grundlagen des Investmentfondsgeschäftes

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1 2008 AGI-Information Management Consultants May be used for personal purporses only or by libraries associated to dandelon.com network. Wolfgang Raab (Hg.) Grundlagen des Investmentfondsgeschäftes Bankakademie Verlag GmbH Sonnemannstr Frankfurt am Main Telefon 0 69/ Fax 0 69/

2 Inhalt Vorwort Einleitung III XI 1 Investmentfonds in Deutschland - eine dynamische Erfolgsgeschichte Die Ursprünge der Investmentidee Die Mitarbeiter der Investmentbranche Investmentfondskaufmann/Investmentfondskauffrau Ein neuer Beruf entsteht Ausbildungsinhalte Investment-Fachwirt und Investment-Lehrstuhl 13 2 Die Kapitalanlagegesellschaft (KAG) Zielsetzung und Geschäftsfelder von Kapitalanlagegesellschaften Rechtsform und Struktur des Unternehmens und seine rechtliche und organisatorische Einbindung Rechtsformen von Unternehmen Rechtsformen einer Kapitalanlagegesellschaft Rechtliche Einbindung einer Kapitalanlagegesellschaft Organisatorische Einbindung einer Kapitalanlagegesellschaft Die Bedeutung von Kooperationen in Bezug auf Finanzdienstleistungen für die Kapitalanlagegesellschaft Zusammenarbeit der Kapitalanlagegesellschaft mit Wirtschaftsorganisationen, Behörden und Berufsvertretungen Rechtliche Grundlagen für Kapitalanlagegesellschaften Investmentgesetz Die Kapitalanlagegesellschaft Das Sondervermögen 32

3 VI Inhalt Richtlinienkonforme Sondervermögen Nicht richtlinienkonforme Sondervermögen Anlagegrenzen Hedgefonds Publikums- und Spezialfonds 40 3 Die Depotbank Verwaltung von Anteilen Anlegerschutzfunktion 45 4 Fondstypen Aktienfonds Internationale Aktienfonds Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Deutschland Europäische Aktienfonds Länder- und Regionenfonds Emerging-Markets-Fonds Branchenfonds Themenfonds Gemischte Fonds Total Return Fonds Rentenfonds Nationale Rentenfonds Internationale Rentenfonds Kurzläuferfonds Geldmarktfonds Offene Immobilienfonds/Grundstücks- Sondervermögen Altersvorsorge-Sondervermögen Dachfonds Hedgefonds 62 5 Marketing und Vertrieb Der Fondsmarkt Segmentierung und Positionierung 65

4 VII Marktforschung Marketingkonzeption Marktfeldstrategien Marktstimulierungsstrategien Marketing-Mix Produktpolitik Preispolitik Distributionspolitik Werbung Verkaufsförderung Öffentlichkeitsarbeit Sponsoring 76 6 Fondsbezogenes Rechnungswesen Buchführung und Rechnungswesen der Kapitalanlagegesellschaft Buchführung Rechnungswesen Aufgaben des Rechnungswesens Buchführung Kosten- und Erlösrechnung Statistik Planung Controlling Fonds-Rechnungswesen Betriebliches Rechnungswesen und fondsbezogenes Rechnungswesen Rechnungswesen und Kontenplan von Fonds in Kapitalanlagegesellschaften Grundzüge der Nebenbuchhaltung und Besonderheiten von Immobilien-Sondervermögen 92 7 Wertentwicklungsberechnung und Performance- Messung BVI-Methode 94

5 7.2 Anteilwertberechnung Wertpapierfonds Offene Immobilienfonds Standards zur Performance-Präsentation bei Spezialfonds Berechnungsmethoden Eindimensionale Performance-Messung Zweidimenensionale Performance-Messung Handel und Abwicklung Handel Abwicklung und Kontrolle Ordererfassung/Handel Order Transaktion Done Deal Orderkontrolle/Fondsbuchhaltung Rechnungswesen Überwachung Verwahrung der Wertpapiere Depotbuchführung Depoteröffnung Anforderungen des Wertpapierhandelsgesetzes Depotverfügungen Besonderheiten bei VL-Verträgen Bescheinigungen Steuerrechtliche Vorschriften Vermittlerdaten in der Depotführung Besteuerung von Investmentfonds Einkommensteuer Gliederung des Einkommensteuergesetzes (EStG) Wer ist steuerpflichtig? (Subjekt der Einkommensteuer) 128

6 IX Was wird besteuert? (Gegenstand der Einkommensteuer) Prinzip der individuellen Leistungsfähigkeit Grundsatz der Individualbesteuerung Teilung der Leistungsfähigkeit Abschnittsbesteuerung Wie wird die Einkommensteuer festgesetzt? (Veranlagungsformen) Wie viel Einkommensteuer muss gezahlt werden? (Tarif, Ermäßigung und Abschlusszahlung) Wann ist die Einkommensteuer zu zahlen? (Erhebungsformen) Einkünfte Gewinneinkünfte Überschusseinkünfte Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit - 19 EStG Einkünfte aus Kapitalvermögen - 20 EStG Gewinnausschüttungen - 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG Zinsen - 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Einkunftsart Sonstige Einkünfte" 22, 23 EStG Körperschaftsteuer Investmentsteuergesetz Gemeinsame Regelungen für inländische und ausländische Investmentanteile Anwendungsbereich ( 1 Abs. 1 InvStG) Besteuerung von ausgeschütteten und thesaurierten Erträgen auf der Ebene der Anleger ( 1 Abs. 3, 2, 4 Abs. 1 InvStG) Ermittlung der Erträge ( 3 InvStG) Anrechenbare ausländische Steuern ( 4 Abs. 2 bis 4 InvStG) Bekanntmachungspflicht und Pauschalbesteuerung ( 5 und 6 InvStG) 172

7 Kapitalertragsteuer ( 7 InvStG) Aktiengewinn ( 8 InvStG) Ertragsausgleichsverfahren ( 9 InvStG) Dach-Sondervermögen ( 10 InvStG) Regelungen nur für inländische Investmentanteile Keine Besteuerung auf Fondsebene ( 11 InvStG) Ausschüttungsbeschluss ( 12 InvStG) Verfahrensrecht ( 13 InvStG) Verschmelzung von Sondervermögen ( 14 InvStG) Besonderheiten bei Spezialfonds ( 15 InvStG) Regelungen nur für ausländische Investmentanteile Besonderheiten bei Spezialfonds ( 16 InvStG) Repräsentant ( 17 InvStG) Verschmelzung ausländischer Fonds ( 17a InvStG) Anwendungs- und Übergangsvorschriften Anwendungsvorschriften ( 18 InvStG) Übergangsvorschriften ( 19 InvStG) Vermögensbildung und Altersvorsorge mit Investmentfonds Vermögensbildung VL-Sparen aus Sicht der Investmentgesellschaften Altersvorsorge und Fonds Gesetzliche Rente Betriebliche Altersversorgung Private Altersvorsorge Riester-Förderung Altersvorsorge-Konto Private Vorsorge ohne Förderung 200 Glossar 205 Literaturverzeichnis/Internetadressen 231 Kurzbiographien der Autoren 233 Stichwortverzeichnis 237