Gburek. Investmentfonds. Wege zum Reichtum.

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1 Gburek. Investmentfonds. Wege zum Reichtum.

2 MANFRED GBUREK INVESTMENT FONDS. WEGEZUM REICHTUM. GABLER

3 Die Deutsche Bibliothek - CIP-Einheitsaufnahme Gburek, Manfred: Investmentfonds: Wege zum ReichtumIManfred Gburek. - Wiesbaden: Gabler, 1991 Der GablerVerlag ist ein Unternehmen derveriagsgruppe Bertelsmann International. Betriebwirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden 1991 Softcover reprint of the hardcover I st edition 1991 Lektorat: Karlheinz Mussig Das Werk einschlieblich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschutzt. Jede Verwertung auberhaib der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlages unzul!lssig und strafbar. Das gilt insbesondere fur Vervielf!lltigungen, Ubersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Dieses Buch ist auf s!lurefreiem und chlorarm gebleichtem Papier gedruckt. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, dab solche Namen im Sinne der Warenzeichen-Gesetzgebung als freie zu betrachten w!lren und daher von jedermann benutzt werden durften. Umschlaggestaltung: Studio Sign Karl Henschel, Frankfurt Satz: Lichtsatz Heinrich Fanslau, Dusseldorf ISBN-13: e-isbn-13: DOT: /

4 Inhal tsverzeichnis Vorwort Prolog Blick in die Zukunft 11 Die schone Investmentwelt des Jahres Kapitel Kampf der Finanzgiganten , 17 Das Umfeld flir die Fondsanlage andert sich drama tisch 2. Kapitel Beginn der Bliitezeit Warum Investmentfonds die Renner der neunziger Jahre werden 3. Kapitel Das grobe Abenteuer , 49 Aktienfonds zwischen alten Rezepten und neuen Konzepten 4. Kapitel Die Spreu trennt sich yom Weizen Was gute Fondsmanager auszeichnet 5. Kapitel Neue Dimensionen Die Qual der Wahl bei Rentenfonds 6. Kapitel F1ucbtpunkt Luxemburg Bleibt das kleinste EG-Land ein Magnet flir Kapital?

5 7. Kapitel In der Zwickmiihle Offene Immobilienfonds vor der Bewahrungsprobe 8. Kapitel Die geschenkte Freiheit Spezialfonds sind auf Wachstum programmiert 9. Kapitel Die Auslander kommen "Made for Germany" zum zweiten 10. Kapitel Absurdes Theater Gefahrliche Spiele mit der Performance 11. Kapitel Optimale Mischung gesucht Die Vermogensverwaltung mit Investmentfonds zieht Kreise 12. Kapitel Wiinscbe werden wabr Private Finanzplanung beginnt bei der eigenen Ordnung 13. Kapitel Acbtzebn auf einen Streich 197 Neue Ehrlichkeit und mehrtransparenz - gut flir die Finanzplanung mit Aktienfonds Anhang Publikumsfonds deutscher Investmentgesellschaften 217 Luxemburger Fonds von Tochtem deutscher Investmentgesellschaften Auslandsfonds, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind

6 Literatur Personenregister Stichwortverzeichnis

7 Vorwort Sie haben schon viel uber Investmentfonds gehort und gelesen, aber nie vollig verstanden, worum es dabei geht; deshalb haben Sie dieses Buch in die Hand genommen. Oder Sie sind durch dentitel neugierig geworden; dann wollen Sie erfahren, wie Ihr personlicher Weg zum Reichtum aussieht. Oder Sie sind einfach von anderen Geldanlagen enwiuscht und mochten sich von der Investmentidee, die Ihnen vernunftig erscheint, endgiiltig uberzeugen lassen. In allen drei Hillen kann ich Ihnen helfen. Doch Vorsicht, die Materie ist nicht so einfach, wie sie sich in Anzeigen und bunten Prospekten darbietet. Da wird von Wachstum und Risikostreuung, Altersvorsorge und Steuervergunstigung, Sicherheit und professionellem Management gesprochen. 1m groben und ganzen stimmt das sogar, allerdings nicht alles zu jeder Zeit. Tatsachlich bemuhen sich die Fondsmanager emsig, bestmogliche Ergebnisse zu erwirtschaften, indem sie Wertpapiere und Geld nach ausgeklugelten Methoden umschichten. Sind sie gut, landen sie in den sogenannten Performancelisten vorn; sind sie weniger gut, strengen sie sich das nachste Mal mehr an. Die Zeit jedenfalls, als Investmentfonds uberwiegend Ablade- und VerschiebepHitze fur Fehlspekulationen der Banken waren, geht zu Ende. Publizitat, Transparenz und Wettbewerb sorgen darur, dab nur noch die fahigsten Anlagespezialisten Fonds managen durfen. Also paradiesische Zustande fur Anleger? Noch lange nicht. Wer soli sich denn allein in dem heimischen Fondsdschungel mit rund 350 deutschen und schon bald fast ebenso vielen zum Vertrieb zugelassenen auslandischen Fonds noch zurechtfinden?wer burgt darur, dab die Fondsergebnisse richtig verglichen und nicht mit falschen Versprechen zur Akquisition benutzt werden? Wo sind die Allfinanzberater, die den Anlegern wirklich helfen konnen, Investmentfonds gezielt auszusuchen und rechtzeitig umzuschichten? 9

8 Ich werde diese und viele andere Fragen mit dem vorliegenden Buch zu beantworten versuchen. Es ist fiir Privatanleger geschrieben. Wer Investmentfonds geschaftlich nutzen will, kann aus ihm dennoch ebenfalls eine Menge lernen; nur einige Grundprobleme stellen sich dann anders dar. Fiir mich steht der Anlegernutzwert obenan. Ich lege Wert auf die Feststellung, dab Namen und Begebenheiten, Fakten und MeinungsauBerungen - abgesehen yom Prolog - authentisch sind. Mein Bestreben ist,akzente zu setzen und IhnenAnlage-Know-how zu vermitteln. Da ich mich seit mehr als 30 lahren mit der Borse und fast ebenso lange mit Investmentfonds beschaftige, konnen Sie von mii ein ausgewogenes Urteil erwarten. Dazu gehort, dab ich Fakten und Personen nicht nur einfach nenne, sondern auch in Zusammenhange einordne. Meine Perspektive ist international; das heibt, ich betrachte die deutsche Investmentszene auch aus dem Blickwinkel des Auslands, wo ich genug Gelegenheit zum Recherchieren hatte. Ich hoffe, das alles zusammen hebt mein Buch ein wenig von den vielen in diesen Monaten auf den Markt kommenden anderen Biichern zumthema Investmentfonds abo Haan, im Oktober 1991 Manfred Gburek 10