Halbjahresbericht Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016
Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Besondere Hinweise im Verlauf des Berichtszeitraumes... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR per 31.05.2016... 8 Anhang... 11 Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 2
Bericht über den Berichtszeitraum vom 01.12.2015 bis 31.05.2016 Allgemeine Fondsdaten ISIN Tranche Tranchentyp Währung Auflagedatum AT0000A12GA7 Vollthesaurierung Ausland EUR 02.12.2013 Fondscharakteristik Fondswährung EUR Rechnungsjahr 01.12. 30.11. Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wieder- 15.02. veranlagungstag Fondsbezeichnung Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) max. Verwaltungsgebühr des Fonds 1,450 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds 1,500 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Depotbank Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel. +43 1 71170-0 Fax +43 1 71170-761092 www.rcm.at Firmenbuchnummer: 83517 w Fondsmanagement C-QUADRAT Asset Management GmbH, Wien Abschlussprüfer KPMG Austria GmbH Besondere Hinweise im Verlauf des Berichtszeitraumes Änderung der Verwaltungsgesellschaft bis 31.12.2015: C-QUADRAT Kapitalanlage AG Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 3
Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 5,25 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 4
Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des C-QUADRAT Stuttgarter AllStars aktiv für den Berichtszeitraum vom 01.12.2015 bis 31.05.2016 vorzulegen. Fondsdetails 30.11.2015 31.05.2016 Fondsvermögen gesamt in EUR 5.191.345,79 4.767.502,10 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (AT0000A12GA7) in EUR 12,97 11,91 Ausgabepreis / Vollthesaurierungsanteile (AT0000A12GA7) in EUR 13,66 12,54 Umlaufende Anteile Umlaufende Anteile am 30.11.2015 Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile am 31.05.2016 AT0000A12GA7 VTA 400.000,000 0,000 0,000 400.000,000 Gesamt umlaufende Anteile 400.000,000 Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 5
Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Der Fonds wird nach einem quantitativen System, einem Active-Asset-Allocation-Ansatz, gemanagt. Der zugrundeliegende Investmentansatz umfasst ein quantitatives und regelbasiertes Assetklassen-Allocation-Modell basierend auf der Gesamtbetrachtung der Trends und Tendenzen des globalen Kapitalmarktes. Auf Basis der Analyse der Marktdaten (quantitativ) wird eine Portfoliooptimierung unter Einbeziehung verschiedener Kennzahlen wie Volatilität, Korrelation und Rendite durchgeführt. Die Strategie gibt wöchentliche Allokationssignale. Historische Marktdaten der letzten Wochen bzw. Monate sind für die Bestimmung des Risikobudgets ausschlaggebend und beeinflussen die finalen Investmententscheidungen. Langfristig absolute positive Erträge, Kapitalerhalt sowie Risikoreduktion stehen im Mittelpunkt dieses Ansatzes. Die internationalen Aktienmärkte wurden im abgelaufenen Berichtszeitraum von einem sehr volatilen Marktumfeld geprägt. Von Anfang Dezember 2015 bis Mitte Februar 2016 vollzogen viele Aktienindizes eine stärkere Korrektur, danach setzte eine Phase der Stabilisierung ein. In den letzten Monaten konnten insbesondere Assetklassen aus dem Rohstoffbereich wie beispielsweise Öl, aber auch Gold zulegen. Der Ölpreis konnte sogar im Mai 2016 ein neues 6-Monatshoch erzielen, da unter anderem die Reserven und die Fördermenge in den Vereinigten Staaten unerwartet niedrig ausgefallen sind. Des Weiteren sorgten die robuste Nachfrage sowie Versorgungsengpässe dafür, dass der Ölpreis die psychologisch wichtige Marke von 50 US-Dollar testete, aber letztendlich nicht durchbrechen konnte. Auch der Goldpreis konnte seit Jahresanfang deutlich an Wert gewinnen. Ausschlaggebend dafür sind unter anderem die verlangsamte Entwicklung der Weltwirtschaft sowie die Angst vor zunehmenden Negativzinsen seitens der Zentralbanken (insbesondere in Europa und Japan). Interessant wird in den kommenden Monaten ebenfalls die Politik der US-Notenbank (Fed) zu beobachten sein. Es ist noch immer relativ unklar, ob der Leitzinssatz im Juni bzw. Juli 2016 angehoben wird oder nicht. Einige Fed-Mitglieder aber auch viele Marktteilnehmer sind besorgt, dass die Fed zu zögerlich agiert und mit den geplanten Zinsschritten ins Hintertreffen geraten könnte. Sowohl ein zu schnelles Ansteigen der Gesamtinflation als auch ein abruptes Abkühlen der US-Wirtschaft würde die Fed-Vorsitzende Janet Yellen in eine schwierige Situation bringen. Zudem birgt eine sehr lange Niedrigzinsphase die Gefahr, dass es in verschiedenen Assetklassen zu Blasen kommen kann. Der Euro entwickelte sich im Vergleich zum US-Dollar leicht schwächer und notierte gegen Ende des Berichtzeitraumes bei 1,114 US-Dollar. Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 6
Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren 166 bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen" 166 Abs 1 Z 2 bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds 166 Abs 1 Z 3 bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds) 166 Abs 1 Z 4 bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds Wertpapierart OGAW/ 166 Währung Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Exchange-traded-funds EUR 3.633.910,77 76,22 % Summe Exchange-traded-funds 3.633.910,77 76,22 % Investmentzertifikate extern OGAW EUR 941.444,94 19,75 % Summe Investmentzertifikate extern 941.444,94 19,75 % Summe Wertpapiervermögen 4.575.355,71 95,97 % Bankguthaben/-verbindlichkeiten Bankguthaben/-verbindlichkeiten in Fondswährung 196.670,23 4,13 % Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten 196.670,23 4,13 % Abgrenzungen Dividendenforderungen 4.033,19 0,08 % Summe Abgrenzungen 4.033,19 0,08 % Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren -8.557,03-0,18 % Summe Sonstige Verrechnungsposten -8.557,03-0,18 % Summe Fondsvermögen 4.767.502,10 100,00 % Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 7
Vermögensaufstellung in EUR per 31.05.2016 Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin (is perpetual). Der Kurs von Devisentermingeschäften wird in der entsprechenden Gegenwährung angegeben. Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren 166 bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen" 166 Abs 1 Z 2 bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds 166 Abs 1 Z 3 bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds) 166 Abs 1 Z 4 bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/ im Berichtszeitraum Stk./Nom. ILB- Faktor Kurs Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Exchange-traded-funds LU0533034558 LYXOR ETF MSCI WORLD UTILS EUR 1.316 3.872 8.097 177,950000 234.182,20 4,91 % Exchange-traded-funds IE00BM67HW99 DBX S&P500 EUR EUR 14.788 14.788 32,600000 482.088,80 10,11 % Exchange-traded-funds LU0659580079 DBX MSCI JAPAN - EUR HDG EUR 28.825 69.473 40.648 16,660000 480.224,50 10,07 % Exchange-traded-funds IE00BM67HM91 DBX MSCI WORLD ENERGY ETF EUR 18.366 18.366 25,920000 476.046,72 9,99 % Exchange-traded-funds DE000A0NA0K7 ISHARES MSCI EM LAT AM-INC EUR 36.315 36.315 12,030000 436.869,45 9,16 % Exchange-traded-funds DE000A1H53N5 ISHARES S&P 500 MONTHLY EUR EUR 16.977 16.977 47,900000 813.198,30 17,06 % Exchange-traded-funds IE00B0M63953 ISHARES MSCI EAST EUR 10/40 EUR 14.372 14.372 16,510000 237.281,72 4,98 % Exchange-traded-funds LU0533032420 LYX ETF MSCI WORLD ENERGR EUR 1.891 1.891 250,660000 473.998,06 9,94 % Exchange-traded-funds IE00BM67HN09 DBX MSCI WORLD STAPLES ETF EUR 1 30.433 30.432 27,480000 21,02 0,00 % Investmentzertifikate extern OGAW LU0963540371 FIDELITY FUNDS-AMER-YEUR HGD EUR 17.970 37.438 19.468 13,280000 238.641,60 5,01 % Investmentzertifikate extern OGAW LU0957798670 THREAD LUX-US CONT COR E-ZEH EUR 22.497 22.497 10,620000 238.918,14 5,01 % Investmentzertifikate extern OGAW LU0113993397 GARTMORE SICAV CONTINENTAL EUROPEAN EUR I EUR 24.418 24.418 9,984600 243.803,96 5,11 % Investmentzertifikate extern OGAW FR0007435920 AMUNDI CASH INSTITUT SRI-IC EUR 1 4 3 220.081,235900 220.081,24 4,62 % Summe Wertpapiervermögen 4.575.355,71 95,97 % Bankguthaben/-verbindlichkeiten EUR 196.670,23 4,13 % Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten 196.670,23 4,13 % Abgrenzungen Dividendenforderungen 4.033,19 0,08 % Summe Abgrenzungen 4.033,19 0,08 % Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 8
Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/ im Berichtszeitraum Stk./Nom. ILB- Faktor Kurs Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren -8.557,03-0,18 % Summe Sonstige Verrechnungsposten -8.557,03-0,18 % Summe Fondsvermögen 4.767.502,10 100,00 % ISIN Ertragstyp Tranchentyp Währung Errechneter Wert je Anteil Umlaufende Anteile in Stück AT0000A12GA7 -- Vollthesaurierung Ausland EUR 11,91 400.000,000 Erläuterungen der Terminbörsenschlüssel Land Börseplatz Argentinien Australien Brasilien Hongkong Japan Kanada Korea Mexiko Neuseeland Philippinen Singapur Slowakei Südafrika Schweiz Türkei USA Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Korea Exchange (KRX) Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange The Singapur Exchange Limited (SGX) RM System Slovakia Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, ICE Future US Inc. New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind: Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Käufe Zugänge Exchange-traded-funds DE0005933931 ISHARES DAX DE EUR 2.726 2.726 Exchange-traded-funds DE000A0H08D2 ISHARES NIKKEI 225 DE EUR 40.612 66.909 Exchange-traded-funds DE000A0HGZV3 ISHARES MSCI EAST EUR 10/40 IQQR EUR 14.372 14.372 Exchange-traded-funds IE00B5377D42 ISHARES MSCI AUSTRALIA EUR 19.460 19.460 Exchange-traded-funds IE00B5BMR087 ISHARES CORE S&P 500 UCITS E EUR 2.771 Exchange-traded-funds IE00B9MRHC27 DBX MSCI NORDIC (DR) EUR 15.404 15.404 Exchange-traded-funds LU0274209740 DB X-TRACKERS MSCI JAPAN TRN INDEX ETF EUR 12.500 12.500 Exchange-traded-funds LU0292107645 DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARKETS TRN INDEX ETF 1C EUR 4.787 4.787 Exchange-traded-funds LU0322253906 DB X-TRACKERS MSCI EUR SM CP EUR 6.922 6.922 Exchange-traded-funds LU0533032263 LYXOR ETF MSCI WLD CON STAPL EUR 2.491 Exchange-traded-funds LU0533034129 LYXOR ETF MSCI WORLD COMMN EUR 3.621 3.621 Exchange-traded-funds LU0540980066 DBX MSCI WORLD CON STAPL EUR 8.309 41.091 Exchange-traded-funds LU0540980223 DBX MSCI WORLD HEALTH EUR 15.291 15.291 Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 9 Verkäufe Abgänge
Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Käufe Zugänge Exchange-traded-funds LU0540980496 DBX MSCI WORLD IT EUR 49.920 Exchange-traded-funds LU0540980652 DBX MSCI WORLD UTILITIES EUR 33.778 48.662 Investmentzertifikate extern OGAW LU0346392649 FIDELITY FDS-AUST-Y ACC AUD AUD 21.687 21.687 Investmentzertifikate extern OGAW LU0201071890 HENDERSON GARTMORE CONTINENTAL EUROPEAN FUND R EUR ACC EUR 25.880 25.880 Investmentzertifikate extern OGAW LU0347184821 PIONEER FUNDS-US FD GR-IAEUR EUR 93 Investmentzertifikate extern OGAW LU0133096635 T. ROWE PRICE-US SML CO EQ-A USD 8.294 8.294 Verkäufe Abgänge Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie 2012. Wien, am 20. Juli 2016 Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 10
Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Berichtszeitraum 01.12.2015 31.05.2016 11