Deka Immobilien Kompass Aktive Unterstützung bei der Umsetzung einer individuellen Immobilienstrategie Dandy Grummt 26. / 27. September 2018
Ihr Partner Deka Immobilien: Europaweit unter den 3 größten Immobilien-Asset Managern Eckdaten und Transaktionen: Total Assets: 36,1 Mrd. EUR Verwaltetes Immobilienvermögen: 34,0 Mrd. EUR 491 verwaltete Immobilien Transaktionsvolumen: 5,9 Mrd. EUR* (An- und Verkauf) Vermietungsleistung 2017: 275,8 Mio. EUR 1.851 Mio. EUR p.a. Nettovertragsmiete Kreditfonds: 1,1 Mrd. EUR Fondsvermögen Frankreich, Neuilly-sur-Seine. 136 Av. Charles de Gaulle. Frankreich, Paris. Millènaire 2. Niederlande, Amsterdam. The Bank. Großbritannien, London. 33 Margaret Str.. Management Rating für das Deka Geschäftsfeld Immobilien 2018 Deutschland, München. Le Mèridian. Deutschland, München. Sofitel Bayerpost. Großbritannien, Edinburgh. Atria One + Two. Italien, Mailand. MAC 567. *Kaufvertraglich gesichert in 2017 Stand: 30.06.2018 2
Deka Immobilien mit breiter regionaler und internationaler Aufstellung Übersicht der in- und ausländischen Standorte (inkl. Immobilienfinanzierung) Hamburg New York Amsterdam Brüssel Paris Madrid London Warschau Wien Mailand Düsseldorf Tokio Frankfurt München Berlin Singapur Nähe zu den Märkten, Objekten und Kunden durch weltweite regionale Präsenz 3
Das Immobilienmarkt-Umfeld bleibt herausfordernd! 4
Investmentmarkt Deutschland auf Vorjahresniveau, aber stärkere Dominanz von A-Städten Transaktionsvolumen Deutschland nach Segmenten Mrd. EUR 70 60 50 40 30 20 10 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 H1/17 H1/18 Büro Einzelhandel Industrie&Logistik Hotel sonstiges Transaktionsvolumen Big 7 Mrd. EUR 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 B D F HH K M S H1/17 H1/18 Stand: September 2018. Quelle: CBRE, JLL, DekaBank 5
Bis 2020: Flächenknappheit in einigen deutschen Märkten hält an, mit wenigen Ausnahmen begrenzt spekulative Bautätigkeit Vergleich leerstehende und in Bau befindliche Flächen (spekulativ) und Netto-Absorption, in % des Bestandes % des Flächenbestands 30 25 20 15 10 5 0 Warschau Mailand Prag Helsinki London Lissabon Madrid Amsterdam Barcelona Brüssel Frankfurt Stockholm Paris Lyon Düsseldorf Kopenhagen Luxemburg Wien Hamburg Berlin München Leerstand In Bau (spekulativ) Prognose Netto-Absorption 2018-2020 Stand: September 2018. Quelle: PMA, DekaBank 6
Nur noch vereinzelte Renditerückgänge im 1.Halbjahr 2018, Mietanstiege setzen sich fort Spitzenrendite Büro 2015 Q2 2018 (Basispunkte) Lissabon Amsterdam Berlin Mailand Barcelona Madrid Frankfurt Helsinki Brüssel München Oslo Budapest Prag Dublin Warschau Wien Paris: CBD Stockholm London City London WE -200-150 -100-50 0 50 2015 2016 2017 H1 2018 Spitzenmiete Büro 2015 Q2 2018 (Veränd. in %) Stockholm Barcelona Berlin Madrid Dublin Amsterdam Mailand Frankfurt München Prag Budapest Lissabon Paris: CBD Brüssel Oslo London City Helsinki Wien London WE Warschau -10 0 10 20 30 40 50 60 2015 2016 2017 H1 2018 'Multiplikator-Effekt' Stand: September 2018. Quelle: PMA, DekaBank; Multiplikatoreffekt: prozentuale Veränderungen eines Jahres beziehen sich auf das Vorjahr und nicht auf den Anfangswert, multiplikativ verknüpft, Beispiel: Mietanstieg Jahr 1 = + 50%, Jahr 2: -50%, Gesamtentwicklung nach zwei Jahren: -25%, vergleichbar mit Zinseszinseffekt beim Sparen 7
Der Deka Immobilien Kompass gibt Ihnen die notwendige Orientierung W N O S 8
Deka Immobilien-Kompass Bündelung der Markt- und Immobilienkompetenz der Deka Vorhandenes Know-how der Deka-Gruppe wird nutzbar Hybrides Immobilienfondsresearch Module des Deka Immobilien-Kompass Beratung Qualität Management Volkswirtschaftliches Research: Länder Immobilienmärkte Immobilienfondsresearch: Alle Nutzungsarten Verschiedene Anbieter Know-how von über 500 Mitarbeitern: Transaktionsteams Fondsmanagement Objektmanagement Verwahrung Das umfassende Länder- und Immobilienfondsresearch des Gesamtmarktes sowie die Bündelung des Deka-Know-hows bilden die Basis für den Deka Immobilien-Kompass 9
Praxisbeispiel 10
Praxisbeispiel eines institutionellen Investors Umsetzung im Herbst 2017 Ausgangssituation Investor hatte bereits einen umfassenden Bestand an Immobilienfonds weitere Produkte mit fester Kapitalzusage gezeichnet Darüber hinaus wurde auch ein weiterer strategischer Ausbau der Immoquote beschlossen Zielsetzung des Investors Ableitung MarktpreisRisiko-Strategie für Teilsegment Immobilien Analyse der ImmobilienfondsBestände Voraussetzung: Methodische Analogie zu Aktien und Renten Vorgehensweise Deka Ergebnis Gemeinsame Definition von Prämissen anhand eines strukturierten Fragebogens Analyse IST-Bestände Ermittlung eines neutralen Benchmarkund Referenzportfolios Ableitung der Anlagestrategie unter Berücksichtigung der IST-Bestände 11
Vorgehensweise Deka Fragebogen zu Anlage-Prämissen des Investors Strukturierter Fragebogen Herleitung im gemeinsamen Termin mit dem Fachvorstand und dem Bereichsleiter Aufnahme Bestandsportfolio Definition Anlagevolumen Definition Anlagehorizont Definition Liquiditätspräferenzen Ableitung Rendite-Risiko-Profil Definition Renditeerwartung Definition Risikotoleranz Anforderung an das Berichtswesen Definition von Anlagerestriktionen (z.b. Währungen) 12
Vorgehensweise Deka Blick in den Maschinenraum (1/2) Analyse Bestandsportfolio I Portfolioanalyse II Einzelanalyse (SWOT) Zusammenfassende Einschätzung (im Bericht) 13
Vorgehensweise Blick in den Maschinenraum (2/2) Ableitung Anlagestrategie I Definition Benchmarkportfolio II Ermittlung strategisches Zielportfolio Empfehlung: optimale Nutzungsarten-Länder- Kombination/ Umsetzbarkeit 14
Ergebnis Ein vielfacher Mehrwert für den Investor Ergebnis: Umfassender Bericht mit optimaler Nutzungsarten-Länder-Kombination und Empfehlung zur Umsetzbarkeit Mehrwert 1 Objektive Drittmeinung von einem der erfahrensten Immobilienakteure in Deutschland 2 Einheitliche Strategie-Herleitung für alle Asset-Klassen 3 Effizienzgewinn und Arbeitsentlastung Nachfolgende Schritte waren die Umsetzung eines aktiven Mastermandats und Zielfondsselektion Ausgangslage 15
Deka Immobilien-Kompass - bietet Ihnen passgenaue Unterstützung bei der Umsetzung Ihrer Immobilienstrategie Module Modulbeschreibung Bausteine Beratung Individuelles Leistungspaket Entwicklung einer Anlagestrategie Prüfung und Auswahl von Immobilienzielfonds Entwicklung einer Anlagestrategie Manager- & Immobilienzielfondsauswahl Immobilienzielfondsprüfung Transaktionsmanagement Unterstützung bei der Anlage in Immobilienzielfonds Laufende Portfoliomanage ment-beratung Risiko- management- Beratung Transparenz- Reporting Allgemeine immobilienwirtschaftliche Fragestellungen Management Umfassende Anlageverwaltung für Immobilienzielfonds Immobilienzielfonds in einem Investmentvehikel (AIF) gebündelt Individualdachfonds nach KAGB Portfolio- Management Risiko- Management Fondsadministration Auflage von Immobilien-Dachfonds Steuerung von erfahren Fondsmanagern Risiko- Kennzahlen Gesetzliches Meldewesen Verwahrung Administrative Entlastung durch Bündelung von Immobilienzielfonds Master-KVG-Mandat Administration von Spezialfonds Leistungsfähige Buchhaltung Performance- Messung nach BVI-Methode Analysen zur Risiko- & Performance- Messung 16
Konzepte der Deka Immobilien 17
Unsere Produkte decken eine große Bandbreite im Core und Core+ Spektrum ab Was suchen Institutionelle Investoren? Konzepte der Deka Vorteile für Institutionelle Investoren Core / Core + Immobilienfonds mit starker Sicherheitsorientierung Nutzung von europaweiten Ertragschancen mit breiter Diversifikation Möglichkeit von steigenden Zinsen zu profitieren Attraktive Investments in Einzelimmobilien / Club Deals 1 2 3 4 5 Domus-Reihe Investition in ein diversifiziertes Portfolio deutscher A- und B- Städte als auch ausgewählte Metropolregionen. Deutschland als Standort mit stabiler und hoher Immobilienqualität Baukasten Dachfonds Kreditfonds Fokus-Reihe WestInvest ImmoValue investiert in junge, renditestarke Büroimmobilien in europäischen Top-Standorten WestInvest TargetSelect Hotel, Logistics und Shopping können Chancen sektoraler Diversifikation optimal genutzt werden Streuung des Investitionsbetrages auf verschiedene Immobilienfonds Partizipation an bestehenden Portfolien der Zielfonds und dadurch schnelle Vollinvestition Attraktive Rendite im Niedrigzinsumfeld / stabile und planbare Ausschüttungen Risikoarme Anlage auf Basis der konservativen Kreditstrategie der DekaBank Kurzfristige Investition in nationale und internationale Top Immobilien als Beimischung Stabile Erträge mit regelmäßigen, ordentlichen Ausschüttungen 18
Disclaimer Teilweise werden in dieser Präsentation Meinungsaussagen getroffen. Diese Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der DekaBank zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation wieder. Die Einschätzung kann sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Die verwendeten Daten stammen teilweise aus Drittquellen, die die DekaBank als vertrauenswürdig erachtet. Die DekaBank übernimmt jedoch keine Gewähr für die Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der in dieser Präsentation gemachten Angaben und haftet nicht für etwaige Schäden oder Aufwendungen, die aus einem Vertrauen auf die Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der aus Drittquellen stammenden Daten resultiert. Etwaige in der Präsentation erwähnten Finanzinstrumente können mit Risiken verbunden sein, die schwer abzuschätzen sind und in die Evaluation einer Anlageentscheidung einzubeziehen sind. Finanzinstrumente mit erhöhten Risiken wie Derivate, strukturierte Produkte oder alternative bzw. nicht konventionelle Anlagen (Hedge Fonds, Private Equity usw.) sind im Allgemeinen nur für sachkundige Anleger bestimmt, welche die damit verbundenen Risiken verstehen und auf sich nehmen können. Die DekaBank ist bereit, Kunden auf Wunsch weitere Informationen zu den Risiken spezifischer Anlagen zu liefern. Auf besondere Verkaufsbeschränkungen und Vertriebsvorschriften in den verschiedenen Rechtsordnungen wird hingewiesen. Insbesondere darf das hierin beschriebene Finanzinstrument weder innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika noch an bzw. zugunsten von US-Personen zum Kauf oder Verkauf angeboten werden. Diese Präsentation ist nur zur Aushändigung durch die DekaBank an die jeweiligen Empfänger bestimmt und darf ohne vorherige schriftliche Zustimmung der DekaBank weder ganz noch auszugsweise reproduziert, übertragen, abgeändert oder zu öffentlichen oder kommerziellen Zwecken verwendet oder Dritten zugänglich gemacht werden. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds sind die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte und die jeweiligen Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei Ihrer Sparkasse, Landesbank oder von der DekaBank Deutsche Girozentrale, 60625 Frankfurt und unter www.deka.de erhalten. 19