13. April 2016, VC- Stammtisch, AURELIA, Frankfurt High-Tech Gründerfonds Start-ups brauchen starke Finanzierungspartner Neues vom High-Tech Gründerfonds 1
Entwicklung Early Stage- Fundraising vs. Early Stage- Investments in Deutschland gem. BVK Seed Investitionen Early Stage 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Vol. (Mio. ) Start-Up 48 2 32 44 35 41 Vol. (Mio. ) Early Stage Vol. (Mio. ) 386 400 335 373 370 370 Fundraising 2010 2011 2012 2013 2014 2015 301 993 135 168 103 406 Surplus -133 591-232 -249-302 -5 Stand: 31.12.2015 2
Entwicklung des Seedmarkts in Deutschland seit 1999 gem. BVK Stand: 31.12.2015 3
Größte Investorengruppe seit 2013 sind ausländische Investoren In 901 Folgefinanzierungsrunden konnten insgesamt ca. 1.054,6 Mio. aus Drittquellen (ohne HTGF-Mittel) für die Portfoliounternehmen eingeworben werden. HTGF: 3,5 KfW: 1,5 Stand: 31.03.2016 4
273,6 Mio. von insgesamt 982,5 Mio. bei Anschlussfinanzierungen kommen aus dem Ausland Stand: 31.12.2015 5
HTGF erweitert stets sein Investorennetzwerk Mehr als 1,000 Investoren im HTGF Portfolio engagiert As of: 30.09.2015 6
Netzwerke des High- Tech Gründerfonds Added Value: Dealflowquellen: Forschungseinrichtungen, Tech-Transferstellen, Multiplikatoren Beratertage, Roundtables, Vorträge HTGF-Scouts und HTGF-Experts Newsletter, persönlicher Austausch Investoren: VC- und Beteiligungsgesellschaften, Business Angel, unternehmerische Privatpersonen Industrie: Investoren und Unternehmen Portfoliounternehmen 7
German Accelerator 8
China e in vielversprechender Partner? 1. Globalisierung der Unternehmen 2. Zusammenarbeit mit chinesischem Investor: 3. Produktion in China, Launch auf dem chinesischen Markt: Chinesischer Investor investiert in deutsches Start-up mit einer Niederlassung in China Joint Venture 4. Exit an einer asisatischen Börse oder Trade Sale 9
Feierliche Unterzeichnung der Kooperationsverträge in Peking 10
EXKURS: Business Angels EXKURS: Business Angels 11
Total BA Investment Volume per Year in HTGF Portfolio Business Angels participation volume is keeping increasing! The cumulated BA investment volume reached 208 Mio. in 2015! 50.000.000 45.000.000 45.278.913 40.000.000 Investmentvolume per Year 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 12
Seed Stage BA participation rate at HTGF Seed Closings Business Angels participation rate is intensifying! Business Angels invested on average in 48% of HTGF Seed financings! The participation rate rose to 60% in the latest figures! 60 70% # of Seed investments 50 40 30 20 25% 33% 60% 48% 43% 48% 42% 55% 51% 50% 60% 60% 50% 40% 30% 20% Participation rate of BA in % 10 10% 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 # of Seed Investments HTGF therof with BA participation Participation Rate of BA 0% 13
Seed Stage - BA Investment Volume per Sector New media segment outperforms at raising BA capital! Life-Sciences and Hardware Business show a mixed picture! e-commerce Medien Applikationssoftware Pharmazie Software as a Service (SaaS) Industrielle Software Maschinenbau / Automatisierung Internet-sonstige Biotechnologie Healthcare & Services Elektrotechnik / Elektronik Diagnostik Medizin - Technik Energie optische Technologien Chemie/Werkstoffe Kommunikation 155.000 142.121 834.629 709.909 987.419 3.119.810 2.663.852 2.446.277 2.433.845 2.275.278 2.078.125 1.922.144 1.632.484 1.564.955 1.468.441 1.429.537 4.584.237 0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 4.000.000 4.500.000 5.000.000 14
Follow- on- rounds - BA Investment v olume/- count per Year Business Angels participation volume/-count is steadily increasing! The cumulated later stage BA investment volume reached 170 Mio. in 2015! In 2015, BA investment reached 40 Mio.! 45.000.000 250 40.000.000 35.000.000 200 BA Investment Volume 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 150 100 BA # of Investments 10.000.000 50 5.000.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 Follow-On-Financings # of Investments 15
Follow- on- rounds - BA Investment Volume per Sector Unlike in Seed, medical technologies dominate in follow on financing! Still IT and Media are strong! Life-Sciences and Hardware Business show a mixed picture! Diagnostik Medizin - Technik e-commerce Kommunikation Applikationssoftware Software as a Service (SaaS) Industrielle Software Internet-sonstige Pharmazie Elektrotechnik / Elektronik Medien Biotechnologie Maschinenbau / Automatisierung optische Technologien Chemie/Werkstoffe Healthcare & Services Energie 9.382.606 7.674.499 7.197.044 7.173.235 6.645.124 5.712.130 5.325.285 4.520.293 3.015.443 2.049.145 18.097.789 16.826.182 15.914.167 13.230.346 12.861.003 20.861.207 20.857.806-5.000.000 10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 16
Bewertungen Unternehmensbewertungen 17
Anschlussfinanzierungen im Portfolio Entwicklung Pre- Money Bewertung Stand 31.12.2015 18
Anschlussfinanzierungen im Portfolio Anschlussfinanzierungen im Portfolio Entwicklung nach Sektoren Stand 31.12.2015 19
Exits Overview 14 12 10 8 6 4 2 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 13 1 Yield Solutions 2 Swet Optics GmbH 1 6 8 6 5 11 2014 2015 As of 09.09.2015 20
quo vadis 2014? Quo vadis? Gründerszene weiter im Aufwind (Berlin: # der Start-ups rückläufig?) Talsohle der VC-Industrie erreicht: es geht wieder aufwärts Business Angels tragen A- und B- Runden Fördermaßnahmen des Bundes verstärkt: Exist FT aufgestockt, Invest für Business Angels, COPARION, EIF-Wachstumsfazilität, EIF Dachfonds, KFW als Fund of Fund-Investor Ausländische VC-Syndikate tragen C- und D-Runden Verstärktes Interesse von großen Unternehmen an Start-ups Finanzierungen funktionieren noch, werden aber komplexer und globaler Bedeutung von Netzwerken nimmt weiter zu 21
Danke für Ihre Aufmerksamkeit! KEY FACTS Fonds I Fonds II (Fonds III) Gegründet 2005 2011 2017 Volumen 272 Mio. 304 Mio. Investoren Laufzeit Fokus Investment Typ Value Add 6 Jahre Investitions-, 7 Jahre Desinvestitionsphase Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase (operativer Start < 1 Jahr) Bis zu 2,0 Mio. pro Unternehmen, davon 0,6 Mio. in der Seedrunde, offene Beteiligung und hybride Mittel Operative Unterstützung durch lokale Experten Hands-on & strategischer Support durch Investment Manager 22
HIGH- TECH GRÜNDERFONDS III SOME KEY FACTS Gründung: 2017 Zielvolumen: 300 Mio. Investoren: Laufzeit: Fokus: Investment Typ: Value Add: Public Private Partnership mit 30% privatem Anteil Zielgruppe: > 50% bmwi, > 15% KFW, > 30% große und mittelständische Innovationsunternehmen 6 Jahre Investitionsperiode, 7 Jahre Desinvestitionsphase Innovative High-Tech Unternehmen in der Seedphase (< 1-3 Jahre alt) Bis zu 2-5 Mio. pro Unternehmen, davon 0,2-1 Mio. in der Seedrunde Operative Unterstützung durch lokale Experten und Netzwerke Hands-on & strategischer Support durch Investment Manager 23
Das High- Tech- Gründerfonds Team Ihr Partner Geschäftsführung Hardware, Automation, optische Technologien, Energie, ind. Software Life Science, Materials Science, Healthcare, Chemie Telekommunikation, Software, Medien, Internet, e-commerce Controlling Relationship-Management, Marketing/Kommunikation, Office 24