CONTAINER DIREKTINVESTMENT
Carsten Jans Geschäftsleitung unternehmen MAGELLAN Maritime Services GmbH wurde am 14. August 1995 mit Hauptsitz in Hamburg gegründet und somit der Grundstein für die zukünftige Unternehmensgruppe Maritime gelegt. Mit dem Wissen aus mehr als 35 Jahren Tätigkeit bei Reedereien, Schiffsmaklern und NVOCC in Hamburg und Bremen hat sich der Schifffahrtskaufmann und Unternehmensgründer Carsten Jans ursprünglich zum Ziel gesetzt, die in der maritimen Transportwirtschaft entstehenden Leertransportkosten von Seecontainern zu reduzieren. Dank eines innovativen Systems initiierten wir eine kundenspezifische Dienstleistungsvariante, die auch heute noch weltweit einmalig ist. Infolge der gesteigerten Nachfrage im Markt wurde fast zeitgleich unsere eigene Niederlassung, die MAGELLAN Maritime Services (HK) Ltd., mit Sitz in Hong Kong gegründet, die für unser Unternehmen in den Jahren 1995 bis 2003 sehr zum Erfolg der Gruppe beigetragen hat. Die enorme Expansion Chinas und unsere geschäftliche Konzentration in der Region um Shanghai haben uns im April 2004 dazu bewogen, den Sitz unserer Dependance von Hong Kong nach Shanghai zu verlegen. Mit der Gründung unserer eigenen Niederlassung in New York im Jahre 1998 und der Sitzverlegung nach Chicago im März 2000 ist die Präsenz der MAGELLAN Maritime Services in den drei wichtigsten Wirtschaftszentren perfekt. Der Einstieg in das globale Finanzierungsund Vermietungsgeschäft von Seecontainern war Anlass zur Gründung unserer Dependance in der Schweiz. Im August 2003 entstand in Zug die MAGELLAN Container Management Services GmbH, deren Sitz im Mai 2009 nach Basel verlegt wurde. Dienstleistungen Unsere Aktivitäten erstrecken sich neben der Dienstleistung im Bereich der Reduzierung von Leertransportkosten insbesondere auf die Finanzierung/ Vermietung und den Handel mit Seecontainern weltweit. Die Bündelung von Erfahrung und kompetenten Mitarbeitern sind Garantie für optimalen Service und Kompetenz rund um den Container. Diese Prämisse ist der Baustein unseres Erfolges. Wir beanspruchen, den globalen Container-Markt durch innovative Konzepte mitzugestalten.
Container und Globalisierung Als am 26. April 1956 der amerikanische LKW-Unternehmer Malcom McLean mit 58 Containern an Bord des zum Containerschiff umgebauten Tankers Ideal X zu einer Fahrt von Newark/New Jersey nach Houston/Texas aufbrach, ahnte noch niemand, dass die Reise des Schiffes den Aufbruch in ein neues Transportzeitalter bedeuten würde. Die Festlegung verbindlicher Norm-Maße durch die Internationale Standardisierungs-Organisation (ISO), Paris in der Hamburger Handelskammer im Oktober 1964 bedeutete den Beginn der bis heute anhaltenden Containerisierung globaler Warenströme. Derzeit sind rund 21 Millionen Containereinheiten auf den Weltmeeren und zu Lande unterwegs und mitverantwortlich für eine der größten Revolutionen, die unsere Welt erlebt hat: die Globalisierung. Zertifizierung MAGELLAN Container sind nach ISO zertifiziert und erfüllen die Normen gemäß C.S.C. T.I.R. U.I.C. T.C.T. (The International Convention for Safe Containers) (The Customs Convention on the International Transport of Goods) (The International Union of Railways) (Transportation Cargo Containers and Unit Loads Quarantine Aspects and Procedures by Commonwealth of Australia Department of Health) Unser Eigentümer- und Produktgruppenschlüssel (Alpha-Prefix oder engl. Owner Code) ist beim Internationalen Büro für Container (BIC Bureau International des Containers, Paris) registriert. Sicherheitsaspekte Alle von uns angebotenen Container sind durch Klassifikationsgesellschaften (z.b. Germanischer Lloyd, Bureau Veritas etc.) typengetested, entsprechend zertifiziert und unterliegen dem international anerkannten ACEP (Approved Continuous Examination Programme), welches ein Programm zur laufenden Überprüfung eines Containers ist. Es ersetzt die zeitlich starr vorgegebenen Kontrollintervalle (erste Kontrolle nach dem Neubau eines Containers nach 5 Jahren und jede weitere Kontrolle alle 2,5 Jahre), wie sie ursprünglich im CSC- Übereinkommen vorgegeben waren. MAGELLAN erhielt die entsprechende Genehmigung durch das Amt für Arbeitsschutz der Freie und Hansestadt Hamburg. Darüberhinaus überwachen Sachverständige in unserem Auftrag die Produktion unserer Container. Qualitätsaspekte Wir legen großen Wert auf beste Qualität unserer Neubau-Container. Bei der Produktion wird weitestgehend korrosionshemmender Stahl verarbeitet. In der Fachsprache wird der Begriff COR-TEN Stahl verwendet oder auch SPA-H (Superior atmospheric corrosion resistant steel). Diese Begriffe stehen für hochwertigen Stahl, der aufgrund seiner chemischen Zusammensetzung hoch belastbar und langlebig ist. Umweltaspekte Nicht zuletzt der Umwelt zuliebe haben wir uns bei der Auswahl der maritimen Industrielacke unserer Container für die Produkte renommierter Farbhersteller entschieden. Für die Innen- und Aussenlackierungen der Container kommen fast ausschließlich Acryllacke zur Anwendung. Die Produkte sind frei von chlorhaltigen Lösungsmitteln (CTC) und aromatischen Lösungsmitteln (Xylol). Die Innenlackierung ist lebensmittelverträglich und durch die FDA (Food and Drug Administration), U.S.A. zugelassen. Die Holzböden unserer Neubauten sind gegen Schädlingsbefall umweltverträglich imprägniert und entsprechen den Bestimmungen des Australischen Quarantäneund Inspektionsdienstes (AQIS).
Twenty-Foot Equivalent Unit Aufbau eines 20-Fuß-Containers: Prüfzeichen des GL Dach-Querträger Bei See-Containern hat sich das Standardmaß TEU (Twenty-Foot Equivalent Unit) durchgesetzt. Unter der Bezeichnung TEU versteht man einen Standardcontainer von 20-Fuß bzw. 6,05m Länge, 8-Fuß bzw. 2,43m Breite und 8-Fuß 6-Inch bzw. 2,59m Höhe. Die Bezeichnung TEU wird allerdings nicht nur für den 20-FußContainer, sondern auch für die Angabe von Stellplatzkapazitäten auf Schiffen und Hafenflächen verwendet. Seecontainer bestehen hauptsächlich aus Stahl, insbesondere COR-TEN Stahl. (COR-TEN ist ein eingetragenes Warenzeichen der United States Steel Corporation. Hochwertiger Stahl, der aufgrund seiner chemischen Zusammensetzung hoch belastbar und langlebig ist) Dachrinne Gummidichtung Eckbeschlag Eigentümer- u. Produktgruppenschlüssel Dachlängsträger Seriennummer Seitenwand Prüfziffer Größen- u. Bauartschlüssel Materialhinweis (COR-TEN) betriebliche Kennzeichen Türflügel Scharnier Bodenlängsträger Türstange Gabelstaplertaschen Türverriegelung Türstangenführung CSC-Plakette Ecksäule Türgriffhalterung und Verschluss Türstangenhalterung Türnocke und Nockenhalterung Boden-Querträger Bei der Herstellung eines 20-Fuß Containers kommen insgesamt ca. 100 kg Lacke, Verdünner und Bitumen, ca. 230 kg Hartholz und ca. 1.850 kg Stahl zur Verarbeitung. Auf einen LKW-Auflieger (Chassis) passen in der Regel zwei TEU bzw. ein FEU (Fourty-Foot Equivalent Unit). Letzterer bezeichnet den 40-Fuß-Standardcontainer. Zusammen mit dem dritten, höheren, Standardcontainer, dem 40-Fuß High Cube, machen Standardcontainer fast 90% des weltweit im Umlauf befindlichen Containerbestandes aus. Unter High Cube versteht man Container mit einer Höhe von 9-Fuß und 6-Inch bzw. 2,89m. Ein Fuß (engl. foot, Plural feet) ist ein Längenmaß. Es ist neben der Fingerbreite, der Handbreite, der Handspanne, der Elle und dem Schritt eine der ältesten Längeneinheiten. Diese Einheiten wurden wohl schon vor der Erfindung der Schrift benutzt. Der heute übliche Englische Fuß beträgt 1 ft = 30,48 cm (12 Zoll, engl. Inch), was fast der Schuhgröße 48½ entspricht.
Spezial-Container Sondergrößen stellen Container mit 45-Fuß- oder 48-Fuß-Länge dar, ebenso kleinere Container mit einer Länge von 8- oder 10-Fuß. Zudem sind Container mit verschließbaren Türen an beiden Enden (Double Door), mit seitlich angebrachten Türen (Side-Door) oder mit offenem Dach (Open-Top) erhältlich. Auch für den effizienten Transport von im europäischen Logistikgewerbe benutzten Euro-Paletten werden spezielle palettenbreite Container (Pallet-Wide) eingesetzt. Zu den Spezialcontainern gehören aber auch Sonderanfertigungen für den Transport bestimmter Ladungen. Wesentliche Spezialcontainertypen sind Kühlcontainer, Tankcontainer, Bulkcontainer und andere. Um alle Container unterschiedlichen Typs miteinander wirtschaftlich vergleichen zu können, bezeichnet CEU das sogenannte Cost Equivalent Unit. Hierunter versteht man also keine tatsächliche Containergröße, sondern eine Recheneinheit. Ein TEU entspricht hierbei einem CEU, ein FEU entspricht 1,6 CEU, der höhere 40-Fuß High Cube Container entspricht 1,7 CEU. Unsere moderne Flotte von Standardund Spezialcontainern ist nahezu weltweit und in allen gängigen Größen verfügbar. Die von uns hauptsächlich an Schifffahrtsunternehmen vermieteten Container sind u.a. 20ft Standard 40ft Standard 40ft High Cube 20ft Reefer 40ft Pallet-Wide 40ft Open Top
Allgemeine Merkmale des Containermarktes Container- und Schiffsmärkte Investitionen in Container unterscheiden sich markant von den Investitionen in Containerschiffe, obwohl es sich in beiden Fällen um Logistik und Warenverkehr dreht und das eine das andere bedingt. Vereinfacht dargestellt, ist das Schiff das Transportmittel und der Container die Verpackung. Da Reedereien Schiffe auf lange Sicht erwerben, betreiben und Preise für Container Da es sich beim Container eher um Verpackungsequipment als um einen Substanzwert (z.b. Schiff) handelt, der von Reedereien und anderen Wirtschaftsunternehmen einfach gebraucht wird und Kosten verursacht, findet man hier einen Markt, der vornehmlich am Bedarf der Unternehmen orientiert ist. Kauf- und Mietpreise für Container orientieren sich vor allem an der saisonalen Nachfrage der Nutzer (Mieter). Die Preise haben auch deshalb nicht die Boomphase der letzten Jahre durchlaufen, wie man sie z.b. bei Schiffen beobachten konnte. Ein weiterer wichtiger Lebensdauer eines Containers irgendwann veräußern und im Gegensatz dazu Container lediglich als benötigtes Equipment betrachten, haben sich im Containermarkt einige Besonderheiten gegenüber dem Containerschiffsmarkt entwickelt. Diese sind verantwortlich dafür, dass Baupreise und Charterraten für Containerschiffe wenig gemein haben mit Baupreisen und Mietraten für Container. Einflussfaktor für die Herstellungskosten ist der Grundstoff für Container: Stahl. Im Jahr 2011 wurden weltweit 1,5 Milliarden Tonnen Rohstahl produziert. Verantwortlich dafür war wiederum vor allem China, mit einem Anteil von ca. 46% der gesamten Weltproduktion. Der Preis für Seecontainer schwankt aufgrund der volatilen Stahlpreise und Dollarkurse. Wurden Mitte 2008 noch Preise pro Tonne COR-TEN -Stahl von US$ 1.000 und Anfang 2009 von US$ 500 notiert, so schwankte der Preis in 2011 zwischen US$ 700 und US$ 900. (Quelle: World Steel Association). Stahlpreisentwicklung World Steel Prices $/metric tonne Hot Rolled Steel Coil Jan 2011 742 Feb 2011 850 Mar 2011 881 Apr 2011 882 May 2011 868 Jun 2011 831 Jul 2011 791 Aug 2011 763 Sep 2011 778 Okt 2011 722 Nov 2011 702 Dec 2011 699 Jan 2012 708 Feb 2012 746 Mar 2012 734 Apr 2012 738 Die Lebensdauer eines Neucontainers beträgt ca. 10-15 Jahre. Es sind derzeit auch noch Einheiten mit einem Alter von 20-25 Jahren vermietet und im Umlauf. Entscheidend für die Nutzung ist der Zustand der Container. Solange ein Container die Standards erfüllt, wird er auch eingesetzt; der Wertverfall ist in der Nutzungsphase moderat. Ausgemusterte Container werden anschließend oft als Lagerplatz weiterverwendet und irgendwann, vielleicht nach 30 oder 40 Jahren endgültig verschrottet. May 2012 719 Quelle: MEPS steel prices
Benötigte Anzahl Container pro Schiff Um neue Schiffe in die Logistikabläufe zu integrieren, benötigt jede Linienreederei für seine Containerschiffe das 2-fache an Containern wie es Stellplätze zur Verfügung hat (Faustregel). Um ein neu gebautes Containerschiff mit 10.000 TEU Stellplätzen für Standard-Container im Liniendienst einzusetzen, werden demnach ca. 20.000 Standard-Container á 20-Fuß (TEU) beim Faktor 2 benötigt. Das nachfolgende Diagramm zeigt, dass die Zahl der verfügbaren Container pro Stellplatz sich in den letzten Jahren bei ca. 2 eingependelt hat, nachdem in den 90er Jahren der Faktor bei ca. 2,5 bis 3 gelegen hat. Anzahl der weltweit verfügbaren Container pro Containerstellplatz (auf den weltweit vorhandenen Schiffen in den Jahren 2000 bis 2015) Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Census 2012, Annual Report 2011, S. 62, F = Forecast / Vorschau Finanzierung von Containern Reedereien kaufen eigene Container bzw. mieten zusätzlich an, Containervermieter finanzieren die Container über Banken oder den freien Kapitalmarkt, so auch über private und institutionelle Investoren und Containerfonds. Eigentümerstruktur des Gesamtbestandes der Containerflotte 2012 52,0% 52,0% 5,0% 43,0% Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Census 2012 Lessors Owners Lessors Owners Others Others Eigentümer und Vermieter der Container Reedereien z.b. investieren vornehmlich in die Schiffsflotte. Die benötigten Container für neue Schiffe werden zum Teil gekauft und zum Teil gemietet, um die Liquidität der Linienreederei zu schonen. Gerade aufgrund der großen Anzahl der neu bestellten Containertonnage wird der Containerleasingmarkt für die Linienreeder immer wichtiger. Neben den Reedereien und anderen Wirtschaftsunternehmen besitzen Containerleasinggesellschaften bereits ca. 43% aller weltweit eingesetzten Container (gegenüber 38% in 2009 Tendenz steigend). Von den 52% der Container, die sich im Eigentum der Carrier befinden, gehören 90% den Top25-Linienreedern (Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Census 2012, Annual Report 2011, S. 25 u. World Cargo News).
Merkmale des Containermarktes: heute Die Top25 Linienreeder bzw. Carrier Die Orderbücher der Linien-Carrier sind gefüllt, die Schiffe werden in den kommenden Jahren abgeliefert und müssen von den Linien finanziert werden. In der Tabelle der Top25-Linien wird deutlich, dass 87% der weltweit auf Containerschiffen vorhandenen Containerstellplätze den Top25 gehören. Ebenso gehen über 85% der neu bestellten Tonnage auf das Konto der Top25-Linienreeder. Die bereits fahrende Flotte von ca. 5.980 Containerschiffen mit knapp 16,4 Mio. TEU soll also noch um ca. 18% wachsen. Durch die Neubestellungen der Top25-Linien werden zwangsläufig weitere ca. 6,0 Mio. Container benötigt, wenn man den Faktor 2 bei der Belegung der Stellplätze der zu erwartenden Neubauten berücksichtigt. Die Orderbücher der Top-Carrier sind gefüllt! Top-Carrier benötigen langfristig mehr Container! MAGELLAN vermietet nur an die Top25-Linienreedereien! Quelle: Alphaliner Top100, Operated fleets as per 02 June 2012 aus www.alphaliner.com und eigene Berechnungen Containerflotte weltweit - Stand Juni 2012 Total Owned Chartered Orderbook Pl. Linien-Carrier TEU Ships TEU Ships TEU Ships % Chart TEU Ships % exist. 1 APM-Maersk 2.650.333 668 1.260.417 230 1.389.916 438 52.4% 452.931 34 17.1% 2 Mediterranean Shg Co 2.223.685 479 1.029.062 195 1.194.623 284 53.7% 321.152 29 14.4% 3 CMA CGM Group 1.328.516 396 499.301 90 829.215 306 62.4% 53.214 6 4.0% 4 COSCO Container L. 704.349 156 353.261 95 351.088 61 49.8% 183.354 26 26.0% 5 Evergreen Line 649.231 173 323.311 86 325.920 87 50.2% 308.000 35 47.4% 6 Hapag-Lloyd 642.291 146 284.752 59 357.539 87 55.7% 132.000 10 20.6% 7 APL 611.619 137 207.668 44 403.951 93 66.0% 249.900 24 40.9% 8 CSCL 576.369 150 393.942 84 182.427 66 31.7% 113.166 15 19.6% 9 Hanjin Shipping 541.466 107 253.962 41 287.504 66 53.1% 217.750 28 40.2% 10 MOL 481.856 107 228.108 38 253.748 69 52.7% 98.410 9 20.4% 11 NYK Line 422.178 106 309.327 58 112.851 48 26.7% 52.832 4 12.5% 12 OOCL 421.545 89 282.222 46 139.323 43 33.1% 132.576 12 31.5% 13 Hamburg Süd Group 415.337 104 212.388 43 202.949 61 48.9% 183.328 29 44.1% 14 Yang Ming 354.152 85 206.345 47 147.807 38 41.7% 82.450 13 23.3% 15 K Line 348.566 75 118.724 22 229.842 53 65.9% 28.776 3 8.3% 16 Hyundai M.M. 326.183 62 100.646 17 225.537 45 69.1% 116.799 12 35.8% 17 Zim 321.696 88 158.129 34 163.567 54 50.8% 148.168 13 46.1% 18 PIL (Pacific Int. Line) 294.743 145 173.691 96 121.052 49 41.1% 68.230 18 23.1% 19 UASC 284.016 48 215.760 29 68.256 19 24.0% 20 CSAV Group 273.936 63 48.178 10 225.758 53 82.4% 34.400 4 12.6% 21 Wan Hai Lines 164.382 74 131.893 60 32.489 14 19.8% 26.660 9 16.2% 22 HDS Lines 86.320 21 2.288 1 84.032 20 97.3% 23 TS Lines 74.313 38 3.156 2 71.157 36 95.8% 24 X-Press Feeders Group 64.720 53 64.720 53 100.0% 4.000 2 6.2% 25 SITC 54.226 56 15.176 17 39.050 39 72.0% 13.092 12 24.1% Total Top 25 14.316.028 3.626 6.811.707 1.444 7.504.321 2.182 52,4% 3.021.188 347 21,1% Total All (weltweit) 16.417.338 5.980 Anteil Top 25 87% 61% 3.021.188 347 18,4%
Der weltweite Bestand an Containern Der weltweite Containerbestand wird von 31 Mio. TEU Anfang 2012 auf 42 Mio. TEU in 2015 steigen. Schon allein aufgrund der steigenden Containerschiffsflotte sind die Steigerungsraten relativ gut prognostizierbar. Die Hälfte der zusätzlichen 11 Mio. TEU entfällt bereits schon jetzt auf die in den Orderbüchern bekannten Schiffsneubaubestellungen (siehe vorherige Seite). Entwicklung der Containerflotte in den letzten 30 Jahren Durch die Krise im Jahr 2009 sank der Containerbestand weltweit, die Produktion wurde nahezu eingestellt. Neu produzierte Container deckten nicht einmal den Ersatzbedarf für aus dem Verkehr gegangene Container. Dadurch, dass weitere Containerschiffe in 2009 abgeliefert wurden, trafen in 2010 eine größere Anzahl an Containerschiffen auf eine geringere Anzahl an Containern. Dies drückt sich nachhaltig im Preisniveau auf dem Containermarkt aus, welches auch in 2011 und 2012 noch deutlich über dem 10-Jahresdurchschnitt liegt. Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Leasing Industry 2012, S. 41 und Containerisation International, Container Leasing Market 2010, S. 38 Tab. 39, F = Forecast / Vorschau Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Leasing Industry 2012, S. 39, F = Forecast / Vorausschau MAGELLAN bestellt direkt bei den Containerfabriken in China!
Der Containerleasingmarkt Seit Jahren ist zu beobachten, dass der Anteil der langfristig angemieteten Container (Long-Term-Lease) gegenüber dem Anteil der kurzfristig gemieteten Container (Master-Lease) steigt. In der Krise gaben die Mietraten für kurzfristige Laufzeiten stark nach. Kurzfristig angemietete Container wurden von Linienreedern als erstes nicht mehr beschäftigt und erhöhten die Off-hire- Bestände bei den Containerleasern. Langfristige Mietverträge wurden in der Regel eingehalten. Die Tabelle zeigt, dass in den Krisen 2001 und 2009 die kurzfristigen Master-Lease-Verträge stark abnahmen, wodurch die Off-hire- Zahlen stark anstiegen, was zum Teil das Ergebnis einiger Containervermieter stark belastete. Entwicklung des Vermietungsgrades der gesamten Containerleasing-Flotte Zudem mieten Liniencarrier seit Jahren zunehmend langfristig, um Liquidität zu schonen (Stichwort: Schiffsneubauten). Der Anteil der Mietcontainer weltweit steigt. Quelle/Source: Containerisation International, Container Leasing Market 2010, S. 28, Tab. 25 und Drewry Maritime Research, Container Leasing Industry 2012, S. 29 In Krisenzeiten finden kurzfristig vermietete Container keine Mieter die Liquidität der Linienreeder bewirkt einen TREND ZUR LANGFRISTVERMIETUNG. Kurzfristige Mietraten reagieren stärker als Langfristverträge! MAGELLAN arbeitet nicht mit einem Containerleaser zusammen, MAGELLAN bietet nur Langfristverträge an!
Die Containertypen Vom Gesamtbestand der Container weltweit sind 95% der Containerflotte im maritimen Einsatz (Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Census 2012). Die Möglichkeiten, seefähige Container zu vermieten, ist also um ein vielfaches größer, als sich auf regionale Märkte zu beschränken, die oft kaum gut funktionierende Marktheilungsmechanismen kennen. Letztere Situation kann man auch in internationalen Nischenmärkten erkennen, wenn es sich nicht um Standardcontainer handelt. Der Containerbestand lag Ende 2011 bei 31 Mio. TEU, davon entfielen allein 30% auf 20-Fuß Standardcontainer, sogar 45,7% auf 40-Fuß High Cube-Container. Beide Containertypen stellen somit mit Abstand die größten Teilmärkte dar, welche auch bis 2015 überdimensionale Steigerungsraten erwarten lassen, während sich der Bestand an 40-Fuß Standardcontainern gleichbleibend entwickelt. Der Bestand an 20-Fuß Standardcontainer soll um 36,9%, der Bestand an 40-Fuß High Cube-Container sogar um 54,7% bis 2015 steigen. (Quelle/Source: Drewry Maritime Research, Container Census 2012, Annual Report 2011, S. 21 und 79 und Containerisation International, Container Leasing Market 2010) Beide Containertypen werden vor allem aufgrund der noch zu erwartenden Schiffsneubauablieferungen auf Jahre nachgefragt, wodurch die Container nach 5 Jahren auf einen relativ gut einschätzbaren weltweiten Markt treffen. MAGELLAN vermietet nur Seecontainer! MAGELLAN vermietet 20-Fuß u. 40-Fuß Standard sowie 40-Fuß High Cube-Container!
Aktuelle Markteinschätzung Seit Jahren steigt der weltweite Containerumschlag, teilweise mit zweistelligen Wachstumsraten in Prozent. Das stetige Wachstum des Containerverkehrs beruht in erster Linie auf dem stetig steigenden Handelsvolumen durch die fortschreitende Globalisierung. Es stieg nicht nur die Anzahl der Containerschiffe, sondern auch die Größe, d.h. die Stellplatzkapazität pro Schiff. So berichtet der Tägliche Hafenbericht ( THB ) am 20.7.2011: Maersk bestellt allein 10 Schiffe mit einer Kapazität von jeweils 18.000 TEU. Das Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik ( ISL ) stellte im März 2012 fest, dass weiterhin mit einer kräftigen Zunahme des internationalen Warenhandels gerechnet werden kann, da sich aus den steigenden Zahlen der Containerumschläge zuverlässige Rückschlüsse auf den Welthandel schließen lassen (THB vom 23.03.2012). Im Verlauf des Jahres 2012 war ferner zu beobachten, dass die Linienreedereien angekündigte Frachtratenerhöhungen erfolgreich am Markt durchgesetzt haben (DVZ Nr. 18 vom 4.5.2012), was darauf hindeutet, dass sich mehr und mehr Linienreeder vom Verdrängungswettbewerb um Marktanteile verabschieden. Am 31.Mai 2012 konstatierte der Branchendienst Alphaliner eine Abnahme des Orderbuches für Containerschiffe mit einer Transportkapazität von fast 7 Mio. TEU (6,98) aus 2008 auf knapp über 3 Mio. TEU (3,67) im Mai 2012. Für diese 3 Mio. TEU Stellplatzkapazität werden insgesamt immer noch ca. 6 Mio. TEU an Containern benötigt. Nach wie vor braucht eine Linienreederei etwa 2 Container pro Stellplatz und bestellt diese erst, sobald nötig (FAZ 4.5.2012). Die enormen Investitionssummen in den Sachwert Schiff haben dazu beigetragen, dass Linienreedereien nicht mehr zwangsläufig ihre Schiffe mit eigenen Containern ausstatten. Hatten die Reedereien ihre Rekordgewinne der vergangenen Jahre nicht nur in Schiffe, sondern auch verstärkt in eigene Container investiert, insbesondere in den Jahren 2005-2007, in denen lediglich 35% aller fabrikneuen Container an Leasingunternehmen ausgeliefert wurden, kehrt sich dieser Trend nun um. Aktuell halten die Leasinggesellschaften ca. 43% (2009 = 38%) und die Reedereien ca. 52% (2009 = 58%) aller weltweiten Containerbestände, Tendenz steigend. Bereits im Jahr 2009 urteilte das Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik ( ISL ) wie folgt: auf den Schifffahrtsmärkten ist davon auszugehen, dass der Anteil der Leasinggesellschaften wieder steigen könnte, da den Linienreedereien Zeiten bevorstehen, in denen das weniger gewordene Kapital auch an anderer Stelle benötigt wird und auf die Möglichkeit des Leasens von Containern verstärkt zurückgegriffen werden dürfte. Container bleiben ein knappes Gut. Die Reedereien sind zwar dabei, ihre Bestände wieder aufzustocken, die Hersteller haben aber derzeit wenig Interesse, die Produktionskapazitäten über den aktuellen Bedarf hinaus hochzufahren. (DVZ 26.5.2011 Container werden wieder knapp )
Bereits Anfang 2010 ist man von einer erwarteten Zunahme der Containerflotte von damals 27 Mio. TEU auf 42 Mio. TEU bis ins Jahr 2015 (siehe Grafik: Entwicklung der Containerflotte) ausgegangen. Auch die aktuellen Zahlen von ca. 31 Mio. TEU im Januar 2012, steigend auf 42 Mio. TEU bis ins Jahr 2015, zeigen, dass sich die Prognosen im Hinblick auf die Zukunft des Containerleasingmarktes kaum geändert haben. Aufgrund der Orderbücher der Werften und der zu erwartenden Steigerung des Welthandels sind die Aussichten des Containermarktes relativ gut prognostizierbar. MAGELLAN wird seinen Investitionskriterien treu bleiben: nur Langfristverträge! kein Containerleaser (alles in einer Hand)! Bestellung direkt bei den Containerfabriken in China! Investition nur in Standard See-Container (20-feet, 40-feet und 40-feet High Cube)! Vermietung nur an die Top25-Linienreedereien!
Ihr Partner: MAGELLAN Maritime Services GmbH Seit Gründung des Unternehmens im Jahre 1995 vermietet die MAGELLAN Maritime Services GmbH für eigene und fremde Rechnung Seecontainer an international tätige Unternehmen, einschließlich Linienreedereien, Speditionen- und Logistikunternehmen sowie andere Wirtschaftsunternehmen. Bis zum heutigen Zeitpunkt wurden insgesamt ca. 175.000 TEUs (Twenty-Foot Equivalent Unit) vermietet und zum großen Teil abgewickelt. Aktuell befinden sich mit einem Durchschnittsalter von zwei Jahren ca. 65.000 langfristig vermietete TEU im Bestand. Seit 2005 bietet MAGELLAN Maritime Services GmbH privaten und institutionellen Investoren Containerinvestitionen als Private Placement bzw. Direktinvestment an. Weiterführende Informationen zur MAGELLAN Maritime Services GmbH können Sie der Imagebroschüre des Unternehmens entnehmen, welche Ihnen gern zur Verfügung gestellt wird oder auf unserer Homepage abrufbar ist unter (www.magellan-maritime.de). Dort finden Sie im Bereich Media und im Bereich Container-Investition unseren Unternehmensfilm und ein Video zum MAGELLAN Container- Direktinvestment. Charakteristisch für die Direktinvestitionsangebote der MAGELLAN Maritime Services GmbH ist, dass die Funktionen des Anbieters von Investitionsangeboten und des Containermanagers- bzw. vermieters vereint werden. Als Anbieter beauftragt MAGELLAN Maritime Services GmbH keine Dritten in der Funktion eines Containermanagers und tritt folglich direkt als Vermieter gegenüber den Mietern (z.b. Linienreedereien) auf. Das erspart Kosten und spiegelt sich in der Attraktivität der Direktinvestitionsangebote wider.
kg-fonds und direktinvestment Gegenüberstellung der systeme kg-fonds und direktinvestment: MAGELLAN LeistungsbilANz: Lfd. Nr. Jahr Angebot Nr. Containerart 1 2005 PP2005-01001 20ft Standard 100% 2 2006 PP2006-08001 20ft Standard 100% 3 2007 PP2007-02001 20ft Standard 100% 4 2007 PP2007-03001 20ft Standard 100% 5 2007 PP2007-03004 20ft Standard 100% 6 2007 PP2007-03005 20ft Standard 100% 7 2007 PP2007-05003 20ft Standard 100% 8 2007 PP2007-05004 20ft Standard 100% 9 2007 PP2007-05005 20ft Standard 100% 10 2007 PP2007-05012 20ft Standard 100% 11 2007 PP2007-06001 20ft Standard 100% 12 2007 PP2007-08001 40ft High Cube 100% 13 2008 PP2008-01001 40ft High Cube 100% 14 2009 PP2009-08001 40ft Open Top 100% 15 2009 PP2009-11001 40ft Standard 100% 16 2010 DI2010-02001 40ft High Cube 100% 17 2010 DI2010-02002 40ft High Cube 100% 18 2010 DI2010-03001 40ft High Cube 100% 19 2010 DI2010-03002 40ft High Cube 100% 20 2010 DI2010-04001 40ft High Cube 100% 21 2010 DI2010-04002 40ft High Cube 100% Erfüllungsgrad der zu leistenden Auszahlung Lfd. Nr. Jahr Angebot Nr. Containerart Erfüllungsgrad der zu leistenden Auszahlung 22 2010 DI2010-05001 40ft High Cube 100% 23 2010 DI2010-08001 20ft Reefer 100% 24 2010 DI2010-06001 20ft Standard 100% 25 2010 DI2010-06002 20ft Standard 100% 26 2011 DI2011-01001 20ft Standard 100% 27 2011 DI2011-02001 40ft High Cube 100% 28 2011 DI2011-02002 40ft High Cube 100% 29 2011 DI2011-02003 40ft High Cube 100% 30 2011 DI2011-03001 20ft Standard 100% 31 2012 DI2012-01001 20ft Standard Auszahlungen seit April 2012 32 2012 DI2012-02002 20ft Standard Auszahlungen seit April 2012 33 2012 DI2012-03001 40ft High Cube Auszahlungen seit April 2012 34 2012 DI2012-04001 20ft Standard Auszahlungen ab Juli 2012 35 2012 DI2012-04002 20ft Standard Auszahlungen ab Juli 2012 36 2012 DI2012-05001 40ft Standard Auszahlungen ab Okt. 2012 37 2012 DI2012-05002 40ft Standard Auszahlungen ab Okt. 2012 Anmerkung: Die lfd. Nr. 01-05, 08-10 u. 12 sind einschließlich Rückkauf vertragsgemäß vollständig abgewickelt.
Rechtliche Rahmenbedingungen Die rechtliche Grundlage für Investitionen in Container wird durch unterschiedliche Investitionskonzepte beeinflusst. Entscheidend ist immer die Stellung und Funktion der Vertragspartner und vor allem die des Investors. Bei einem (z.b. geschlossenen) Fonds, der in Container investiert, stellt der Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft, der i.d.r. im Anlageprospekt abgedruckt ist, die rechtliche Grundlage der Konzeption dar. Die Eigentums- und Besitzrechte sowie Verfügungs- und Mitbestimmungsrechte ergeben sich aus dem rechtlichen Konzept des Fonds. Diesen Vertrag gilt es, als Investor genau zu studieren und zu prüfen, da der Investor zusammen mit anderen Investoren zur gesamten Hand am Fonds beteiligt ist. Bei Direktinvestitionen tritt der Investor unmittelbar als Käufer einer genau spezifizierten Menge und Art von Containern auf, ohne Berücksichtigung der Interessen anderer Investoren. Um die erworbenen Container nicht selbst vermieten und veräußern zu müssen, überlässt er dies mittels entsprechender Verwaltungsverträge einem Containermanager, der über die entsprechende Branchenerfahrung verfügt. MAGELLAN Maritime Services GmbH ist, in der Funktion des Anbieters von Direktinvestitionsangeboten, sowohl Verwalter als auch Manager der Container des Investors. MAGELLAN Maritime Services GmbH beauftragt keine Dritten in der Funktion des Containermanagers und tritt selbst gegenüber z.b. Linienreedereien als Containervermieter aktiv auf. Der Investor schließt also Verträge mit dem unmittelbar handelnden Partner. Die wesentlichen Verträge sind im Einzelnen: Kaufvertrag Der Investor schließt mit dem Verkäufer der Container, der Magellan Maritime Services GmbH einen Kaufvertrag über eine bestimmte Anzahl von Containern ab. In diesem Kaufvertrag sind die Art der Container und der Kaufpreis pro Einheit, etwaige Nebenkosten und der sich daraus ergebende Gesamtpreis genau spezifiziert. Grundlage des Kaufvertrages ist ein Investitionsangebot, indem neben dem Kaufpreis der prognostizierte Mietrückfluss, der prognostizierte Verkaufserlös, die Containerart und die Rahmenbe- dingungen dargestellt sind. Ferner enthält der Kaufvertrag die Zahlungsbedingungen und die Bedingungen bei Nutzung eines Treuhänders als Mittelverwendungskontrolleur. Nach Unterzeichnung des Kaufvertrages durch den Investor und dem Verkäufer und nach der Zahlung des Kaufpreises erhält der Investor eine Eigentumsurkunde, in der die vom Investor erworbenen Container mit den entsprechenden Container-Identifikationsnummern als sein Eigentum verbrieft sind und seine Rechtsposition als Eigentümer nachweißt. Die Aushändigung der Eigentumsurkunde ersetzt hierbei die Besitzübergabe der Container. Bei Einsatz eines Treuhänders wird der Treuhänder erst dann den gezahlten Kaufpreis an den Verkäufer, Magellan Maritime Services GmbH, weiterleiten, wenn dieser die Übersendung der Eigentumsunterlagen an den Investor nachgewiesen hat. Verwaltungsvertrag Mittels eines Verwaltungsvertrages beauftragt der Investor, als Käufer der Container, einen Containermanager, die Magellan Maritime Services GmbH, die Container in seinem Auftrag ab Mietbeginn zu vermieten und zu verwalten. Grundlage des Verwaltungsvertrages ist ein Investitionsangebot, in dem die Mietdauer, Miethöhe und die Auszahlungsbedingungen der Rückflüsse an den Investor dargestellt sind. Der Containermanager wird ermächtigt, alle hiermit in Zusammenhang stehenden Verträge in eigenem Ermessen für den Investor abzuschließen. Er darf Untervollmachten erteilen. Der Containermanager zieht die Mietzahlungen für den Investor vom Mieter ein und leitet diese an den Investor, entsprechend der im Verwaltungsvertrag vereinbarten Auszahlungsbedingungen, weiter. Zu den Verwaltungsaufgaben gehören ferner die Sicherstellung der Instandhaltung der Container, erforderliche Ersatzbeschaffungen und die ausreichende Versicherung der Container gegen Beschädigungen und Verlust nach internationalen Standards. Nach Beendigung der vereinbarten Mietlaufzeit hat der Containermanager die Container nach international anerkannten Regeln in einwandfreiem und zertifiziertem Zustand in bestimmten Depots, in der Regel im Ausland, bereitzustellen. Sollten Container durch andere, gleichwertige Container, ersetzt werden müssen, um einen erfolgreichen Verkauf sicherzustellen, gehen die ursprünglichen Container in den Besitz des Containermanagers über.
Rückkauf-Angebot Bei Direktinvestitionen sind sowohl Rücknahmeangebote als auch Rücknahmeverträge mit Rücknahmeverpflichtungen/- garantien üblich. Die verschiedenen Varianten können einen Einfluss auf die steuerlichen Rahmenbedingungen der Containerinvestition haben. Bei der Vereinbarung eines Rückkauf- Angebotes zwischen dem Investor und dem Containermanager, Magellan Maritime Services GmbH, ist der Investor nicht an das Rückkauf-Angebot gebunden. Die Vereinbarung regelt die Abwicklungsmodalitäten für den Fall, dass der Investor das Angebot annimmt. Insbesondere werden die Zahlungsmodalitäten vereinbart. Durch ein Rückkauf-Angebot werden lediglich die Abwicklungsmodalitäten bei Angebotsannahme vereinbart, eine Rückkaufgarantie besteht nicht. Magellan wird dem Investor rechtzeitig vor Ablauf des Miet-und Verwaltungsvertrages ein Angebot über den Rückkauf der Container unterbreiten, in Anlehnung an den in der Prognoserechnung zugrundegelegten Rückkauf-Preis. Der Inhalt dieser Verträge wird hier nur allgemein skizziert. In jedem Fall sind die Verträge im Original, vor Unterzeichnung durch den Investor, genau zu prüfen.
Risiken Allgemeine Hinweise Bei dem vorliegenden Angebot handelt es sich um eine unternehmerische Investition, die für den Anleger mit Risiken verbunden ist. Die Anleger gehen ein längerfristiges Engagement ein, dessen wirtschaftliche Entwicklung nicht abschließend prognostizierbar ist. Bei entsprechend negativer Entwicklung ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Es wird keine Gewähr für das Erreichen wirtschaftlicher, steuerlicher und sonstiger Ziele übernommen. Neben den nachfolgend dargestellten Risiken können weitere, nicht vorhersehbare Risiken und Ereignisse auftreten, die das wirtschaftliche Ergebnis der Investition maßgeblich zum Nachteil des Anlegers verändern können. Alle genannten Risiken können allein, in Kombination oder in einem besonders starken Ausmaß eintreten. Ausfall der Mietzahlungen Der Anleger beauftragt die MAGELLAN Maritime Services GmbH (nachfolgend MAGELLAN) mit der Vermietung der Container für eine feste Laufzeit. MAGELLAN wird die Container weitgehend laufzeitkongruent direkt an Linienreeder vermieten und verwalten. Es besteht das Risiko, dass MAGELLAN den Mietzahlungsverpflichtungen nicht, nicht in vollem Umfange oder nicht rechtzeitig nachkommt. Daraus können sich - sofern MAGELLAN nicht für den Mietausfall aufkommen kann - für den Anleger wirtschaftliche Nachteile ergeben. Auch kann ggf. nach Ablauf eines Vertrages mit einem Linienreeder eine Anschlussvermietung gar nicht oder nur zu einer geringeren Miete erfolgen. All dies kann dazu führen, dass MAGELLAN selbst in Zahlungsschwierigkeiten kommt und seinen Mietverpflichtungen nicht in voller Höhe, zeitlich verzögert oder gar nicht mehr nachkommen kann. Ausfall des Rückkaufvertrages/ VeräuSSerung des Investments MAGELLAN unterbreitet bereits bei Vertragsabschluss/spätestens 30 Tage vor Ablauf der festen Laufzeit ein Rückkaufangebot. Bei einer Insolvenz würde MAGELLAN dieser Rückkaufverpflichtung nicht nachkommen können. In diesem Fall oder auch auf eigenen Wunsch übernimmt der Anleger eine Veräußerung oder eine Vermietung der Container selbstständig. Die Werte von Containern setzen sich aus mehreren Faktoren wie z.b. aktuellem Neupreis, Ort des Verkaufs, Typ, Zustand, Bauspezifikation etc. zusammen. Es besteht für den Anleger kein vertraglicher Anspruch auf Rückgabe der ursprünglich erworbenen Container, sondern ein Anspruch auf Rückgabe von bau- und typgleichen Containern in gleicher Anzahl. Zudem werden die Container im internationalen Seeverkehr eingesetzt und nach Vertragsende planmäßig in einem Depot außerhalb Europas zur Verfügung gestellt. Deshalb kann es für Privatpersonen schwierig sein, die Container bei Bedarf selbst zu veräußern. Auch werden Geschäfte mit Containern grundsätzlich in US-Dollar getätigt, so dass ggf. Wechselkursrisiken entstehen können. Verlust, Zerstörung, Beschädigung Da Container beweglich sind, können diese bei Gebrauch verloren gehen, zerstört oder auch über die normale Abnutzung hinaus beschädigt werden. Diese Risiken sind planmäßig von den Linienreedern versichert. Sollte die Versicherung einen Schaden oder Verlust nicht oder nicht in voller Höhe ausgleichen oder kein ausreichender Versicherungsschutz bestehen, können sich - sofern die Linienreeder nicht für den Schaden oder Verlust aufkommen können - für den Anleger wirtschaftliche Nachteile ergeben. Fungibilität Eine Veräußerung bzw. die Übertragung der von dem Anleger gekauften Container an einen Dritten setzt die vorbehaltlose Übernahme aller Verträge voraus und bedarf der Zustimmung durch MAGELLAN. Für eine Übertragung der Container an Dritte entstehen Verwaltungsgebühren in Höhe von 125 Euro zzgl. MwSt, für die sowohl der Übertragende als auch der Empfangende gesamtschuldnerisch haften. Die Kauf-, Verwaltungs- und Rückkaufverträge sind nur begrenzt fungibel. Einen geregelten Zweitmarkt für diese Verträge gibt es nicht. Wechselkurs Die Angebote können sowohl auf Euro als auch auf US-Dollar lauten. Grundsätzlich bestehen immer dann Wechselkursrisiken, wenn Geldmittel in andere Währungen getauscht werden. Sofern also beispielsweise der Anleger bei einem Angebot in US-Dollar die laufenden Auszahlungen und den Rückkaufpreis zu einem ungünstigen Wechselkurs von US-Dollar in Euro tauscht, besteht für den Anleger ein Wechselkursrisiko. Fremdfinanzierung Anleger, die individuell eine Fremdfinanzierung des Angebotes vornehmen, müssen die Verbindlichkeiten aus der Fremdfinanzierung auch dann plangemäß zurückführen, wenn diese nicht aus den Mietzahlungen und dem Rückkaufpreis bedient werden können. Die Zinsaufwendungen können zudem bei Anwendung der Abgeltungssteuer nicht zum Abzug gebracht werden. Von einer Fremdfinanzierung wird daher abgeraten. Rechtliche Risiken Rechtliche Risiken mit erheblichen Auswirkungen auf den wirtschaftlichen Erfolg einer Investition können daraus resultieren, dass die Verträge fehlerhaft, unwirksam oder lückenhaft sind. Auch besteht das Risiko, dass es zu Änderungen von Gesetzen, der Rechtsprechung oder der Verwaltungspraxis kommt. Einzelne Verträge wie z.b. die Verträge mit den Leasingnehmern können ausländischem Recht unterliegen. Die Anwendbarkeit ausländischer Rechtsordnungen kann zu erheblich höheren Kosten führen. Steuerliche Risiken Die vom Anleger erbrachte Leistung stellt grundsätzlich eine umsatzsteuerpflichtige sonstige Leistung dar. Künftige Entscheidungen der Finanzverwaltung, Gesetzesänderungen und Änderungen der Rechtsprechung können die steuerliche Behandlung einer Investition entscheidend beeinflussen und damit zu einer erheblichen Verringerung der Rentabilität für den Anleger führen. Grundsätzlich sollte sich jeder Anleger vor Unterzeichnung der Verträge von seinem persönlichen Steuerberater beraten lassen.
Bestandteile eines Direktinvestitions-Angebotes Bestandteile eines Direktinvestitions-Angebotes von der MAGELLAN Maritime Services GmbH sind: Diese Informationsbroschüre Das Direktinvestitions-Angebot, bestehend aus: Prognoserechnung und Kurzübersicht Kaufvertrag Verwaltungsvertrag Rückkaufangebot Widerrufsbelehrung und Geldwäschegesetz Informationen zum PostIdent-Verfahren Produkt-Datenblatt
Kontakt Haben wir Ihr Interesse geweckt? Wenn Sie Fragen haben, wenden Sie sich bitte an unser Büro in Hamburg oder Ihren persönlichen Anlageberater. Nähere Informationen zu unseren Produkten und Dienstleistungen finden Sie im Internet. Besuchen Sie uns doch auf unserer Homepage unter: www.magellan-maritime.de www.magellan-maritime.com MAGELLAN Maritime Services GmbH Domstrasse 17 20095 Hamburg Germany Tel: +49-40-37 86 54 50 Fax: +49-40-37 86 54 60 E-mail: info@magham.de MAGELLAN Container Management Services GmbH Birsigstrasse 2 4054 Basle Switzerland Tel: +41-61-2718673 Fax: +41-61-2718675 E-mail: magellan@magbsl.ch MAGELLAN Maritime Services (USA) Ltd. 9624 South Cicero Avenue #231 Oak Lawn, IL 60453 USA Tel: +1-708-636 7304 Fax: +1-708-636 7341 E-mail: bcook@magchi.com MAGELLAN Maritime Services (Shanghai) Ltd. Room 302, Juyang Building No. 1200 Pudong Avenue 200135 Shanghai P.R.China Tel: +86-21-58522806 Fax: +86-21-58522806 E-mail: richglory@gmail.com Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck - auch auszugsweise - nur mit Genehmigung der Magellan Maritime Services GmbH, Domstrasse 17, 20095 Hamburg.