Gründung: Marktchancen und Risiken technologiebasierter Unternehmensgründungen Vortrag in der Ringvorlesung "Gründer- und Unternehmerprofile" von Dr. Erik Hoppe
Inhaltsübersicht 1. Ein paar Worte zu Bioventure Consulting 2. Was ist eine technologiebasierte Unternehmensgründung? 3. Grundlagen für die Marktchancen von Technologieunternehmen 4. Marktchancen von Technologieunternehmen 5. Risiken von Technologie-Firmengründungen 6. Zusammenfassung
Bioventure Consulting Gegründet 1999/ 2001 Ursprungsidee: Beratung von VC- und Beteiligungsgesellschaften Tatsächliche Tätigkeit: Beratung von Biotechnologieunternehmen, hauptsächlich im Zusammenhang mit (Eigenkapital-) Finanzierungsmaßnahmen Plazierung von Geschäftsanteilen Bisher ca. 50 Unternehmen beraten, gute Kontakte in die deutsche Biotech-Szene Ziele für die Zukunft: Ausweitung der Beratung auf das Ausland Bioventure Small Caps Fonds One Bioventure Capital
Definition einer technologiebasierten Unternehmensgründung Eine Unternehmensgründung, die maßgeblich technologisches Know-how für die Erstellung von Produkten und Dienstleistungen verwendet. Abgrenzung technikbasiert technologiebasiert: Beispiel: Gründung eines landwirtschaftlichen Betriebes: Erfordert hohen Grad des Einsatzes technischer Geräte (Traktoren, Erntemaschinen etc.). Gründer ist aber reiner Anwender der Technik. Beispiel: Gründung eines Unternehmens zur Herstellung von Erntemaschinen: Erfordert Wissen um das Funktionieren von Erntemaschinen, im besten Fall startet das Unternehmen mit einer Innovation.
Vergleich technologiebasierte Unternehmensgründung und normale Unternehmensgründung In der Regel lange Vorlaufzeit für Produktentwicklung, evtl. Zulassung und Markteinführung notwendig. Meist keine Produktentwicklung notwendig, Unternehmen kann sofort starten. Gründer meist vergleichsweise älter, da zuvor lange Zeit des Know-how Aufbaus. Gründer jeden Alters. Einbindung von Know-how- Trägern und Teambuilding wichtig. Team nicht unbedingt erforderlich, geschäftstüchtiger Gründer mit Gespür für Markt ausreichend. Kapitalbedarf hoch Kapitalbedarf kann sehr niedrig sein.
Grundlagen für die Marktchancen von Technologieunternehmen Patente + Know-how + Team + Timing + Markt + Kapital + Glück = Erfolg
Bedeutung von Patenten für (bio-) technologiebasierte Unternehmensgründungen Ein neues High-Tech Produkt oder z. B. Medikament zu entwickeln ist sehr teuer. Die Nachahmung und Produktion ist hingegen oft sehr günstig. Zur Amortisation der Entwicklungskosten ist das zeitlich befristete Monopol durch den Patentschutz entscheidend. Das Patentportfolio bildet zunächst die Grundlage für die Finanzierung des Unternehmens durch einen Investor.
Der komplexe Weg der Entwicklung und Zulassung eines neuen Medikamentes Wirkstoffindung und -entwicklung Präklinik Klinische Studien FDA, BfArM, EMEA Prüfung Herstellung im Großmaßstab 10.000 Verbindungen 250 Verb. IND Beantragung 5 Verbindungen NDA Beantragung 1 zugelassenes Medikament Durchschnittliche Dauer 5 Jahre 1,5 Jahre 6 Jahre 2 Jahre 2 Jahre 121 Mio. US$ 125 Mio. US$ 50 Mio. US$* Quelle: Pharmaceutical Industry Profile, 2005, PhRMA Kosten: DiMasi, 2000, *: eigene Schätzung
Schlüsselschritte der Arzneimittelentwicklung Wirkstoffindung und -entwicklung Präklinik Klinische Studien 10.000 Verbindungen 250 Verb. IND Beantragung 5 Verbindungen NDA Beantragung Durchschnittliche Dauer 5 Jahre 1,5 Jahre 6 Jahre Krankheitsmodell Assay Entwickl. HTS Leitstruktur ID Leitstruktur Optimierung qualifizierter Treffer Leitstruktur Entwicklungskandidat IND
Warum ist Teambuilding so wichtig für technologiebasierte Unternehmensgründungen? Fähigkeit Technologisches Know-how Entwickler-Know-how Marktkenntnis und -zugang Organisations- und Managementfähigkeiten Persönlichkeit kreativ, unkonventionell, Querdenker, unorganisiert diszipliniert, organisiert, pünktlich, eher weniger kreativ, verschlossen offen gegenüber anderen, Netzwerker, freiheitsliebend führungsfähig, ungeduldig, kostenbewußt, Überblick bewahrend
Aber: Teambuilding ist eine schwierige Sache
Timing Man kann auch zu früh sein mit einer Innovation: genauso schlimm ist es aber zu spät zu kommen:
Rahmenbedingungen für den Markt Durchsetzung des Patentschutzes gewährleistet Negativbeispiel: China Kaufkraft ausreichend für die Technologie des Unternehmens Wenn die Technologie z. B. Rationalisierungen erlaubt, muß die Arbeitskraft teuer sein. Für neue Medikamente muß ein entwickeltes Gesundheitssystem vorhanden sein. Technologisch entwickeltes Umfeld vorteilhaft Viele technologisch anspruchsvolle Produkte wenden sich an Kunden, die ebenfalls technologisch anspruchsvolle Produktionsprozesse einsetzen
Marktchancen Generierung zeitlich befristeter Monopolrenditen (im Pharmabereich z. B. bis 80%) durch Patentschutz. Besetzung neuer Märkte durch die frühe Etablierung eigener Produkte und Marken. Wettbewerbsvorteil durch technologischen Vorsprung, der durch Nachahmer nicht ohne weiteres aufgeholt werden kann. Geringer Preiswettbewerb, da Technologie Alleinstellungsmerkmal verschafft.
Marktchancen am Beispiel von Biotechnologieunternehmen Auslaufende Patente der Pharmaindustrie Markttrends begünstigen biotechnologische Technologien und Produkte Wertentwicklungen von Pharmaprojekten erfährt nach Ablauf des Patentschutzes einen Einbruch Branche befindet sich im Aufwind
Ablaufende Patente und Kooperationen mit der Biotech- Industrie 20 15 Durch ablaufende Patente gefährdete Verkaufserlöse in den nächsten 10 Jahren Mrd. 10 Wert der Allianzen, 2002-2006 5 0 Pfizer Merck GlaxoSmithKline Johnson & Johnson AstraZeneca Novartis Bristol-Myers Squibb Sanofi-Aventis Quelle: Ernst & Young Global Biotechnology Report 2007 Beyond Borders
Markttrends Zahlreiche biotechnologische Produkte in der Erprobung weltweit ca. 700 1.000 Medikamente und Impfstoffe (fast die Hälfte gegen Krebserkrankungen) Steigende Lebenserwartung Zu den großen Gewinnern der demographischen Entwicklung gehört der Gesundheitssektor. Bevölkerungswachstum Nur mit Hilfe der Grünen Biotechnologie kann es gelingen genügend Nahrungsmittel für eine immer größere Anzahl Menschen zu produzieren. Erneuerbare Energien Herstellung von Grundchemikalien aus nachwachsenden Rohstoffen (Stärke, Cellulose, Chitin)
Bevölkerungsentwicklung in den nächsten Jahren (D) 90 80 70 60 Millionen 50 40 30 65 + 20-64 0-19 20 10 0 2007 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 Quelle: Statistisches Bundesamt Deutschland, 2007
Jährliche Ausgaben in Abhängigkeit vom Alter 7 6 Index 5 4 3 2 Gesundheit Unterkunft Essen Unterhaltung Transport 1 0 unter 25 25-34 35-44 45-54 55-64 65-74 über 75 Alter Quelle: US Department of Labor, Bureau ob Labor Statistics, Umfrage zu Ausgaben der Konsumenten
Wertentwicklung eines Pharmaprojektes 100% Wert [%] Risiko [%] 80% 60% 40% 20% 0% 0 5 10 15 20 25 30 35 Idee Grundlagenentwicklung Patentierung Fertigentwicklung/ Zulassung Börsengang vorbörsliche Kommerzialisierung Technologie in Anwendung beim Kunden/Patienten Patentierung ausgelaufen Konkurrenz durch Nachahmer
Zukunftsbranche Biotechnologie 94% der Firmen planen in den nächsten zwei Jahren neue Mitarbeiter einzustellen, 68% wollen in dieser Zeit ein neues Produkt vorstellen. Erst 9% des weltweiten Medikamentenumsatzes werden mit biotechnologisch gewonnenen Wirkstoffen gemacht. Zurzeit sind weltweit mehr als 800 potentielle Produkte in klinischen Versuchen (ein Drittel in Phase III, der letzten Phase vor der Zulassung) Für 2007 wird prognostiziert, daß der Biotechnologiesektor um 15 bis 16% und der Pharmamarkt um 5 bis 6% wächst. In den USA sollen bis 2010 mehr als 60% der Umsätze mit Biotech- Arzneimitteln gemacht werden.
Risiken technologiebasierter Unternehmensgründungen Zu frühe Gründung Es muß noch zu viel Forschungs- und Entwicklungsarbeit gemacht und finanziert werden, wodurch sich der Markteintritt nach hinten verschiebt und Investoren die Geduld verlieren. Team Eine erfolgreiche Unternehmensgründung muß ein Team mit verschiedenen Charakteren und Eigenschaften zusammenbringen und zusammenhalten. Kapital Die lange Entwicklungszeit erfordert in der Regel mehrere Finanzierungsrunden, die aus verschiedenen Gründen scheitern können (Meilensteine nicht erreicht, Kapitalmarktumfeld geändert etc.)
noch mehr Risiken... Patente Bei der Gründung sind die Patente meist noch nicht erteilt. Wenn die Patente nicht erteilt werden oder Wettbewerber Klagen erheben, kann das für das Unternehmen das Aus bedeuten. Wettbewerb Der Wettbewerb schaut meist nicht tatenlos zu, sondern versucht gerade jungen Unternehmen durch Einsatz aller Mittel den Marktzugang zu verwehren.
Zusammenfassung Technologiebasierte Unternehmensgründungen bieten überproportionale Chancen: hohe Rendite durch Patentschutz, Besetzung neuer Märkte, geringer Wettbewerb durch technologischen Vorsprung. Technologiebasierte Unternehmensgründungen sind sehr anspruchsvoll: Team, Patente, Finanzierung. Technologiebasierte Unternehmensgründungen bergen allerdings auch nicht zu unterschätzende Risiken: Timing der Gründung, Stabilität des Teams, Nicht-Erteilung von Patenten, Finanzierungen können scheitern.
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!