Halbjahresbericht 2012 Dr. Peterreins Total Return I Fonds
INHALT Gesellschafter und Organe der Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH.. 3 Dr. Peterreins Total Return I Fonds... 4 Fondsdaten in EUR... 5 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung... 6 Bericht des Fondsmanagers... 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 28.12.2012... 8 Vermögensaufstellung per 28.12.2012... 9 Dr. Peterreins Total Return I Fonds (ISIN: AT0000A069M2 (T)) 2
Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH A-5020 Salzburg, Schwarzstraße 13-15 Telefon: (0662) 8886-12500 Telefax: (0662) 8886-12509 Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftsführung: Depotbank: Prüfungsgesellschaft: Vertriebsstellen: Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Sektionschef Dr. Wolfgang NOLZ Ministerialrat Kurt PARZER Dir. Mag. Hans SCHINWALD (Vorsitzender) Dir. Mag. Andreas DERNDORFER (Vorsitzender - Stellvertreter) Dir. Dr. Heinz KONRAD Mag. Thomas NUSSBAUMER Rudolf KAMMEL Mag. Klaus HAGER Helmut WIMMER Raiffeisen Bank International AG Multicont Revisions- und Treuhand Gesellschaft mbh Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung 3
Dr. Peterreins Total Return I Fonds Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH erlaubt sich, den Halbjahresbericht des Dr. Peterreins Total Return I Fonds vom 1. Juli 2012 bis 28. Dezember 2012 vorzulegen. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. 4
Fondsdaten in EUR per 30.06.2012 per 28.12.2012 Fondsvolumen gesamt 8.351.379,58 7.812.209,61 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 8,52 8,62 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 8,95 9,05 Umlaufende Dr. Peterreins Total Return I Fonds - Fondsanteile zum Berichtsstichtag: Thesaurierend Umlaufende Anteile per 30.06.2012 979.259 Absätze 12.437 Rücknahmen 86.024 Umlaufende Anteile per 28.12.2012 905.672 5
Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung Datum WHG Fondsvolumen gesamt Errechneter Wert je Zur Thesaurierung Auszahlung Wertentwicklung in % Thesaurierungsanteil verwendeter Ertrag 30.06.2009 EUR 5.849.978,28 9,52 --- --- -8,75 30.06.2010 EUR 9.515.089,68 8,74 0,13 0,03 1,15 30.06.2011 EUR 9.417.097,16 9,02 0,29 0,02 3,56 30.06.2012 EUR 8.351.379,58 8,52 0,26 0,09-5,32 28.12.2012 EUR 7.812.209,61 8,62 --- --- 2,24 6
BERICHT DES FONDSMANAGERS Der Total Return I Fonds strebt aktuell eine Zielrendite von 3 bis 5 % p.a. an. Zum Stichtag 31.12.2012 waren etwa 36 % des Fondsvermögens in Anleihen und 62 % des Fondsvermögens in der Anlageklasse Aktien angelegt. Bei den Anleihen wurden größtenteils Unternehmensanleihen mit Restlaufzeiten von bis zu zwei Jahren gewählt. Das Management wählte diese kurzen Restlaufzeiten, um die Sensitivität bei einem Zinsanstieg möglichst gering zu halten. Die modifizierte Duration ist eine finanzmathematische Kennzahl für diese Zinssensitivität. Der gewichtete Durchschnitt der modifizierten Duration für das Fondsvermögen lag zum Berichtszeitpunkt mit 0,69 sehr niedrig. Allerdings sind die erzielbaren Renditen im Rentenbereich derzeit auch sehr niedrig. Die gewichtete Restlaufzeitrendite über das Rentenportfolio des Fondsvermögens lag bei 1,39 % p.a. Um hier die Rendite aufzubessern, wurden so genannte Short-Put-Positionen eröffnet. Hierbei werden Optionsprämien vereinnahmt. Bei rapiden und sehr starken Kursrückgängen an den Aktienbörsen hat man hier Verlustpotenzial. Sofern die Aktienmärkte nur geringfügig fallen, stagnieren oder sogar steigen, erzielt man mit Short Put- Optionen einen Gewinn. In Bezug auf diese Optionen betreibt das Fondsmanagement ein aktives Risikomanagement. Insbesondere werden auch Stop-Loss-Limits eingesetzt. Die Anlageklasse Aktien wird vor allem durch Indexfonds (ETFs) im Fondsvermögen dargestellt. Call-Optionen werden zur Absicherung dieser Aktieninvestments eingesetzt. Im zweiten Halbjahr 2012 erzielte der Fonds eine Rendite von 2,2 %, im Gesamtjahr 2012 erzielte der Fonds eine Rendite von 3,3 %. 7
Zusammensetzung des Fondsvermögens per 28. Dezember 2012 Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR % 1. Wertpapiere Investmentzertifikate Euro 4.903.919,20 62,77 Summe Investmentzertifikate 4.903.919,20 62,77 Anleihen Euro 2.875.697,50 36,81 Summe Anleihen 2.875.697,50 36,81 Indexzertifikate Euro 252.305,00 3,23 Summe Indexzertifikate 252.305,00 3,23 Summe Wertpapiere 8.031.921,70 102,81 2. Derivative Produkte Verkaufte Optionen (Short Position) Call auf Index (EUR) -799.876,00-10,24 Put auf Index (EUR) -8.522,00-0,11 Summe Derivative Produkte -808.398,00-10,35 3. Bankguthaben Bankguthaben auf EUR lautend 512.124,04 6,56 Summe Bankguthaben 512.124,04 6,56 4. Abgrenzungen Anteilige Zinsen (aus Wertpapieren) 85.294,07 1,09 Abgrenzungen aus Lieferungs-/Zahlungsgeschäfte 0,00 0,00 Summe Abgrenzungen 85.294,07 1,09 5. Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren -8.732,20-0,11 Sonstige Forderungen 0,00 0,00 Summe Sonstige Verrechnungsposten -8.732,20-0,11 Fondsvermögen 7.812.209,61 100,00 8
Vermögensaufstellung per 28. Dezember 2012 in EUR Fondsvermögen einschließlich Veränderungen und aufgelöste Positionen ISIN Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal Kurswert in EUR %-Anteil INDEXZERTIFIKATE INDEXZERTIFIKATE EURO DE000DE55SU5 DEUT.BANK DISC.Z13 N225 EUR 12.000 12.000 83.760,00 1,07 ANLEIHEN ANLEIHEN EURO XS0368055959 TELEFONICA EM. 08/13 MTN EUR 100.000 101.893,00 1,30 XS0362224254 IBERDROLA FIN. 08/13 MTN EUR 100.000 101.444,00 1,30 XS0163880502 LITAUEN 03/13 EUR 100.000 100.750,00 1,29 DE0003933263 DT.BANK SUB.NTS.03/13 EUR 100.000 100.235,00 1,28 XS0270776411 GLENCORE FIN. 06/13 MTN EUR 100.000 103.497,00 1,32 XS0170239932 MEXICO 03/13 MTN EUR 100.000 101.990,00 1,31 XS0387435117 COMP.DE ST.-GOBAIN 08/13 EUR 100.000 104.579,00 1,34 XS0267516598 ING VERZEK. 06/13 MTN EUR 100.000 102.106,00 1,31 XS0172751355 REPSOL INTL F. 03/13 MTN EUR 100.000 101.968,00 1,31 XS0435008726 ERICSSON 09/13 MTN EUR 100.000 102.004,00 1,31 XS0168670478 SOUTH AFR. 03/13 EUR 100.000 101.575,00 1,30 XS0353963225 DEUT.BOERSE MTN 08/13 EUR 100.000 101.377,00 1,30 XS0162316490 POLEN 03/13 MTN EUR 100.000 100.400,00 1,29 XS0526100879 BANQUE PSA FIN. 10/13 MTN EUR 100.000 101.105,00 1,29 XS0429607640 MAN SE.MTN 09/13 EUR 100.000 101.876,00 1,30 XS0730061396 BANQUE PSA FIN. 12/14 MTN EUR 100.000 105.190,00 1,35 DE0003933511 DT.BANK 04/14 MTN VAR EUR 100.000 99.560,00 1,27 XS0436905821 GAS NATURAL CM 09/14 MTN EUR 100.000 105.432,37 1,35 XS0419352199 REPSOL INTL F. 09/14 MTN EUR 100.000 105.905,55 1,36 XS0350465422 GE CAP.EUROP. 08/13 EUR 100.000 100.806,00 1,29 XS0162867880 TELEFON. EUROPE 03/13 MTN EUR 100.000 100.499,00 1,29 XS0405567883 COCA COLA HBC F.08/14 MTN EUR 100.000 105.969,18 1,36 XS0494501926 RCI BANQUE 10/13 MTN EUR 100.000 100.091,00 1,28 XS0303583412 GAZ CAPITAL 07/14 MTN EUR 100.000 106.875,00 1,37 XS0190291582 KROATIEN 04/14 EUR 100.000 103.125,00 1,32 XS0097245244 GENERALI FIN. 99/14 EUR 100.000 103.900,67 1,33 FR0010801761 ALSTOM S.A. 09/14 EUR 100.000 104.959,93 1,34 XS0419185789 LUFTHANSA AG IHS 09/14 EUR 100.000 100.000 106.584,80 1,36 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO DE0005933956 ISHARES EURO STOXX 50(DE) EUR 32.200 865.858,00 11,08 LU0380865021 DB X-TRACK.EO STOXX 50 1C EUR 35.000 1.096.200,00 14,03 IE00B53L3W79 CS ETF(IE)ON D.J.EO ST.50 EUR 13.390 900 914.269,20 11,70 LU0488317297 COMST.ETF-FR EO STOX.50 I EUR 34.000 908.480,00 11,63 FR0010654913 AMUNDI ETF DJE 50 EUR 23.600 1.119.112,00 14,32 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE 7.863.376,70 100,65 INDEXZERTIFIKATE INDEXZERTIFIKATE EURO DE000AA2EMM5 RBS PLC DISC.Z12 S500 EUR 760 83.562,00 1,07 DE000AA2D4A1 RBS PLC DISC.Z12 S30 EUR 1.700 84.983,00 1,09 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE 168.545,00 2,16 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN 8.031.921,70 102,81 OPTIONEN OPTIONEN CASH STYLED OPTIONS OESX3A002100 DOW JONES EUROSTOXX50 CALL 18/01/13 2100 EUR -68 68-378.828,00-4,85 OESX3M002200 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20130118 EUR -54 54-486,00-0,01 OESX3B002300 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20130215 EUR -64 64-230.208,00-2,94 OESX3O002250 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20130315 EUR -53 53-5.194,00-0,07 OESX3N002300 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20130215 EUR -49 49-2.842,00-0,04 OESX3C002300 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20130315 EUR -52 52-190.840,00-2,44 SUMME OPTIONEN -808.398,00-10,35 BANKGUTHABEN EUR-Guthaben 512.124,04 6,56 SUMME BANKGUTHABEN 512.124,04 6,56 9
ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE 85.294,07 1,09 DIVERSE GEBÜHREN -8.732,20-0,11 SUMME ABGRENZUNGEN 76.561,87 0,98 SUMME Fondsvermögen 7.812.209,61 100,00 ERRECHNETER WERT EUR 8,62 UMLAUFENDE ANTEILE STUECK 905.672,000 UMRECHNUNGSKURSE/DEVISENKURSE VERMOEGENSWERTE IN FREMDER WAEHRUNG ZU DEN DEVISEN/UMRECHNUNGSKURSEN PER 28.12.2012 IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS in EUR Euro EUR 1 = EUR 1,000000 ERLAEUTERUNGEN DER TERMINBOERSENSCHLUESSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WAEHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETAETIGTE KAEUFE UND VERKAEUFE IN WERTPAPIEREN SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMOEGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal INDEXZERTIFIKATE EURO DE000SG2C7S6 SG EFF. DISC.Z12 XAU EUR 0 600 DE000AA2DXH4 RBS PLC DISC.Z12 N225 EUR 0 1.200 DE000SG2SMQ0 SG EFF. DISC.Z12 S500 EUR 0 8.200 DE000GS54EC9 GOLDM.S. DISC.Z12 XAU EUR 0 620 ANLEIHEN EURO XS0329663065 BP CAPITAL MKTS 07/12 MTN EUR 0 100.000 XS0237713226 GAZ CAPITAL 05/12 MTN EUR 0 100.000 XS0538543389 RCI BANQUE 10/12 MTN EUR 0 100.000 XS0386772924 TESCO PLC 08/12 MTN EUR 0 80.000 XS0408730157 BMW US CAP 09/12 MTN EUR 0 80.000 XS0323621416 GE CAP.EUROP. 07/12 EUR 0 160.000 XS0614919370 VOLKSWAGEN BK. 11/12 VAR EUR 0 160.000 XS0458747028 GAS NATURAL CM 09/12 MTN EUR 0 200.000 XS0563144079 BANQUE PSA FIN. 10/12 MTN EUR 0 100.000 XS0502067423 RCI BANQUE 10/12 MTN EUR 0 100.000 XS0147030554 RWE FIN. 02/12 MTN EUR 0 100.000 OPTIONEN CASH STYLED OPTIONS OESX2U001850 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20120921 EUR 0 157 157 OESX2W002100 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20121116 EUR 0 80 80 OESX2L002200 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20121221 2200 EUR 0 52 52 OESX2I001800 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20120921 EUR 0 50 50 OESX2U001600 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20120921 EUR 0 90 OESX2I001700 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20120921 EUR 0 68 OESX2U001500 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20120921 EUR 0 65 OESX2I001500 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20120921 EUR 0 50 OESX2U001150 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20120921 EUR 0 70 OESX2L001300 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20121221 1300 EUR 0 128 64 OESX2V001950 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20121019 EUR 0 136 136 OESX2U001800 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20120921 EUR 0 80 80 OESX2X002100 Dow Jones EUROSTOXX50 Op P 20121221 EUR 0 125 125 OESX2L001800 Dow Jones EUROSTOXX50 Op C 20121221 1800 EUR 0 132 132 10