Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 OGAW-Sondervermögen
Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 3 Inhaltsverzeichnis Halbjahresbericht für den Zeitraum vom 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft 4 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 5 Anlageziele, Anlagestrategie, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen 6 Auf einen Blick 7 Vermögensübersicht 8 Vermögensaufstellung 8 Zusätzliche Angaben nach 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV 10 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 10 Steuerliche Hinweise 11 Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft 12
4 Ampega Investment GmbH Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, auf den nachfolgenden Seiten informieren wir Sie über die Entwicklung unseres Publikumsfonds Value-Holdings Mittelstandsfund AMI innerhalb des Geschäftshalbjahres vom 6. Oktober 2014 (Tag der Auflage) bis 28. Februar 2015. Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung des Aufsichtsrates, den Gesellschafterkreis sowie über das gezeichnete und eingezahlte Kapital finden Sie im Abschnitt Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Köln, im März 2015 Ampega Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein
Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 5 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Alle ausgegebenen Anteile haben gleiche Ausgestaltungsmerkmale. Derzeit hat die Gesellschaft für den Fonds die Anteilklasse P (t) gebildet. Die Bildung von Anteilklassen mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen und Ausgabe entsprechender Anteile ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Anteile mit gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden in diesem Fall jeweils eine Anteilklasse. Über die Einrichtung von unterschiedlichen Anteilklassen wird die Gesellschaft die Anleger auf ihrer Homepage (www.ampega.de) unterrichten. Alle ausgegebenen Anteile haben bis auf die durch Einrichtung der Anteilklassen bedingten Unterschiede gleiche Rechte. Für den Fonds können Anteilklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Währung des Anteilwertes, der Verwaltungsvergütung, der Vergütung für die Verwahrstelle, der Vertriebsvergütung, der erfolgsbezogenen Vergütung, der Vergütung für die Beratungsgesellschaft, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Nähere Informationen und Einzelheiten insbesondere hinsichtlich der Anteilpreisberechnung bei der Bildung von unterschiedlichen Anteilklassen sind im Verkaufs prospekt beschrieben, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten.
6 Ampega Investment GmbH Anlageziele, Anlagestrategie, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen Der ist ein Aktienfonds. Die Anleger sind an den Vermögensgegenständen des Fonds entsprechend der Anzahl ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt. Der strebt als Anlageziel einen langfristig überdurchschnittlichen Vermögenszuwachs an. Der Fonds investiert überwiegend in Aktien von börsennotierten Unternehmen, die ihren Sitz in Europa haben oder die den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten in Europa ausüben. Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt mittels einer professionellen und langfristig orientierten Fundamentalanalyse nach dem so genannten Value-Ansatz. Der Value-Ansatz beruht auf der Idee, dass jedes Unternehmen einen inneren Wert ausweist, der sich mittels sorgfältiger Unternehmensanalyse errechnen lässt. Da der Börsenwert eines Unternehmens oft von diesem inneren Wert abweicht, ist es längerfristig ökonomisch sinnvoll, Beteiligungspapiere von temporär unterbewerteten Unternehmen zu erwerben. Der Fonds strebt daher regelmäßig den Kauf von börsennotierten Beteiligungen solcher Unternehmen an, deren Börsenkurs unter dem inneren Wert liegt und die daher fundamental unterbewertet sind. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die in ein diversifiziertes Portfolio investieren wollen. Für den Fonds können die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zulässigen Vermögensgegenstände erworben werden. Dabei handelt es sich vor allem um Wertpapiere. Mindestens 51 % des Wertes des Fonds müssen in Aktien an gelegt werden. Der Erwerb von verzinslichen Wertpapieren ist außer bei Geldmarktinstrumenten ausgeschlossen. Bis zu 49 % des Wertes des Fonds dürfen in Geldmarktinstrumenten und in Bankguthaben gehalten werden. Bis zu 10 % des Wertes des Fonds dürfen in Investmentanteilen angelegt werden. Derivate dürfen für diesen Fonds nicht erworben werden.
Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 7 Auf einen Blick (Stand 28.02.2015) Anteilklasse P (t) ISIN: DE000A1WZ0R1 Auflagedatum: 06.10.2014 Währung: Euro Geschäftsjahr: 01.09. - 31.08. Ertragsverwendung: Thesaurierung Ausgabeaufschlag (derzeit): 5,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.): 1,30 % Vertriebsvergütung (p.a.): 0,60 % Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,05 % (mind. 8 TEUR) Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.) auf die über dem EONIA liegende Wertentwicklung (High-Watermark-Methode): 10,00 % Fondsvermögen per 28.02.2015: 3.267.231,48 EUR Anteilumlauf per 28.02.2015: 31.524 Stück Anteilwert (Rücknahmepreis) per 28.02.2015: 103,64 EUR Wertentwicklung (im Berichtszeitraum): + 3,64 %
8 Ampega Investment GmbH Halbjahresbericht Vermögensübersicht zum 28.02.2015 Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 28.02.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR 1.186.911,25 36,33 Aktien Deutschland 1.073.661,25 32,86 Bauer AG DE0005168108 STK 4.000 4.000 0 EUR 17,1200 68.480,00 2,10 Surteco SE DE0005176903 STK 3.000 3.000 0 EUR 25,9980 77.994,00 2,39 Data Modul AG DE0005498901 STK 1.351 1.351 0 EUR 27,6000 37.287,60 1,14 Einhell Germany AG DE0005654933 STK 2.500 2.500 0 EUR 27,0420 67.605,00 2,07 Eurokai KGaA Vz. DE0005706535 STK 2.577 2.577 0 EUR 35,4500 91.354,65 2,80 Grammer AG DE0005895403 STK 2.000 2.000 0 EUR 34,2250 68.450,00 2,10 Greiffenberger AG DE0005897300 STK 15.000 15.000 0 EUR 4,7540 71.310,00 2,18 KSB AG Vz. DE0006292030 STK 150 150 0 EUR 469,5000 70.425,00 2,16 Deutz AG DE0006305006 STK 25.000 25.000 0 EUR 3,9800 99.500,00 3,05 Pfeiffer Vacuum Techn. AG DE0006916604 STK 1.000 1.000 0 EUR 75,2500 75.250,00 2,30 Schaltbau Holding AG DE0007170300 STK 1.000 1.000 0 EUR 47,7800 47.780,00 1,46 Westag & Getalit AG St. DE0007775207 STK 3.000 3.000 0 EUR 18,8000 56.400,00 1,73 Euromicron AG DE000A1K0300 STK 10.000 10.000 0 EUR 13,8700 138.700,00 4,25 Francotyp-Postalia Holding AG DE000FPH9000 STK 25.000 25.000 0 EUR 4,1250 103.125,00 3,16 Österreich 113.250,00 3,47 Polytec Holding AG AT0000A00XX9 STK 15.000 15.000 0 EUR 7,5500 113.250,00 3,47 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 192.900,00 5,90 Aktien Deutschland 192.900,00 5,90 H.P.I. Holding AG DE0006001902 STK 45.000 45.000 0 EUR 1,4600 65.700,00 2,01 Steico AG DE000A0LR936 STK 20.000 20.000 0 EUR 6,3600 127.200,00 3,89 Summe Wertpapiervermögen 1.379.811,25 42,23 Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Vermögensgegenstände Aktien 1.379.811,25 42,23 Deutschland 1.266.561,25 38,77 Österreich 113.250,00 3,47 Bankguthaben 1.902.194,85 58,22 Verbindlichkeiten -14.774,62-0,45 Fondsvermögen 3.267.231,48 100,00 1) 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum 28.02.2015 >>
Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 9 >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 28.02.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.902.194,85 58,22 Bankguthaben EUR 1.902.194,85 58,22 EUR - Guthaben bei Verwahrstelle EUR 267.188,12 267.188,12 8,18 Kreissparkasse Köln EUR 450.000,00 450.000,00 13,77 Kreissparkasse München Starnberg Ebersberg EUR 450.000,00 450.000,00 13,77 Landesbank Baden-Württemberg EUR 450.006,73 450.006,73 13,77 SEB AG EUR 285.000,00 285.000,00 8,72 Sonstige Verbindlichkeiten1) EUR -14.774,62-0,45 Fondsvermögen EUR 3.267.231,48 100,00 2) Anteilwert EUR 103,64 Umlaufende Anteile STK 31.524 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 42,23 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 1) Noch nicht abgeführte Vertriebsvergütung, Performance Fee, Prüfungsgebühren, Veröffentlichungskosten, Verwaltungsvergütung und Verwahrstellenvergütung 2) Durch Rundung der Prozentanteile können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
10 Ampega Investment GmbH Zusätzliche Angaben nach 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV Angaben zum Bewertungsverfahren Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt. Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages. Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung. Zum Stichtag 28.02.2015 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/ Marktsätze bewertet: In- und ausländische Aktien per 26.02.2015 Alle anderen Vermögenswerte per 26.02.2015 Köln, im März 2015 Ampega Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein
Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 11 Steuerliche Hinweise Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache Manninen für einen finnischschwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische Dividenden nach finnischem Recht europarechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des so genannten Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet werden. Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit europäischem Gemeinschaftsrecht hat der EuGH mit Urteil vom 06.03.2007 in der Rechtssache Meilicke (Az. C-292/04) hinsichtlich eines Sachverhalts innerhalb der Europäischen Union entschieden, dass das deutsche Körperschaftsteuer- Anrechnungsverfahren insoweit europarechtswidrig war, als die Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuer nicht zulässig war. Danach ist es geboten, dass ein inländischer Anleger, der während der Geltung des deutschen Anrechnungsverfahrens Gewinnausschüttungen von Körperschaften mit Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat erhalten hat, die ausländische Körperschaftsteuer nachträglich auf seine inländische Steuerschuld anrechnen lassen kann. Die verfahrensrechtliche Lage im Hinblick auf die Geltendmachung der ausländischen Steuer ist derzeit für die Fondsanlage allerdings noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte in dieser Angelegenheit kann es sinnvoll sein, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen.
12 Ampega Investment GmbH Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH Charles-de-Gaulle-Platz 1 50679 Köln Postfach 10 16 65 50456 Köln Deutschland Fon +49 (221) 790 799-799 Fax +49 (221) 790 799-729 Email fonds@talanx.com Web www.ampega.de Prof. Dr. Juergen B. Donges Direktor des Instituts für Wirtschaftspolitik, Köln Prof. Dr. Alexander Kempf Direktor des Seminars für Allgemeine BWL und Finanzierungslehre, Köln Dr. Dr. Günter Scheipermeier Vorsitzender der Geschäftsführung der NOBILIA-WERKE GmbH & Co., Verl Geschäftsführung Amtsgericht Köln: HRB 3495 USt-Id-Nr. DE 115658034 Gezeichnetes Kapital: 6 Mio. EUR (Stand 28.02.2015) Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt. Dr. Thomas Mann, Sprecher Mitglied der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH Jörg Burger Gesellschafter Talanx Asset Management GmbH (94,9 %) Alstertor Erste Beteiligungs- und Investitionssteuerungs-GmbH & Co. KG (5,1 %) Manfred Köberlein Ralf Pohl Verwahrstelle Aufsichtsrat Harry Ploemacher, Vorsitzender Vorsitzender der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH, Köln Dr. Immo Querner, stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes der Talanx AG, Hannover Walter Drefahl Mitglied des Vorstandes der HDI Vertriebs AG, Hannover Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstr. 24 60311 Frankfurt am Main Deutschland Abschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Halbjahresbericht 6. Oktober 2014 bis 28. Februar 2015 13 Auslagerung Compliance, Revision, Rechnungswesen und IT-Dienstleistungen sind auf Konzernunternehmen ausgelagert, d. h. die Talanx AG (Compliance und Revision), die Talanx Service AG (Rechnungswesen) und die Talanx Systeme AG (IT-Dienstleistungen). Auslagerung Portfoliomanagement Baader Bank AG Weihenstephaner Str. 4 85716 Unterschleißheim Deutschland Anlageberater Value-Holdings Capital Partners AG Donauwörther Str. 3 86368 Gersthofen Deutschland Aufsichtsbehörde Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Lurgiallee 12 60439 Frankfurt am Main Deutschland Über Änderungen wird in den regelmäßig zu erstellenden Halbjahres- und Jahresberichten sowie auf der Homepage der Ampega Investment GmbH (www.ampega.de) informiert.
Überreicht durch: Ampega Investment GmbH Postfach 10 16 65, 50456 Köln, Deutschland Fon +49 (221) 790 799-799 Fax +49 (221) 790 799-729 Email fonds@talanx.com Web www.ampega.de Ein Unternehmen der Talanx