Halbjahresbericht. Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI. 1. Juli 2016 bis 31. Dezember OGAW-Sondervermögen

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1 Halbjahresbericht Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 OGAW-Sondervermögen

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3 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 3 Inhaltsverzeichnis Halbjahresbericht Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI für den Zeitraum vom 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft 4 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 5 Anlageziele, Anlagestrategie, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen 6 Auf einen Blick 7 Vermögensübersicht 8 Vermögensaufstellung 9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, 11 Zusätzliche Angaben nach 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV 12 Devisenkurse (in Mengennotiz) 12 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 12 Steuerliche Hinweise 13 Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft 14

4 4 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI Ampega Investment GmbH Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, auf den nachfolgenden Seiten informieren wir Sie über die Entwicklung unseres Publikumsfonds Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI innerhalb des Geschäftshalbjahres vom 1. Juli 2016 bis 31. Dezember Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung des Aufsichtsrates, den Gesellschafterkreis sowie über das gezeichnete und eingezahlte Kapital finden Sie im Abschnitt Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Köln, im Januar 2017 Ampega Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

5 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 5 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Alle ausgegebenen Anteile einer Anteilklasse haben gleiche Ausgestaltungsmerkmale. Derzeit hat die Gesellschaft für den Fonds Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI die Anteilklasse P (t) gebildet. Die Bildung von Anteilklassen mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen und Ausgabe entsprechender Anteile ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Anteile mit gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden in diesem Fall jeweils eine Anteilklasse. Über die Einrichtung von unterschiedlichen Anteilklassen wird die Gesellschaft die Anleger auf ihrer Homepage ( unterrichten. Alle ausgegebenen Anteile haben bis auf die durch Einrichtung der Anteilklassen bedingten Unterschiede gleiche Rechte. Für den Fonds können Anteilklassen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Verwaltungsvergütung, der Vergütung der Verwahrstelle, der Vertriebsvergütung, der erfolgsbezogenen Vergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Nähere Informationen und Einzelheiten insbesondere hinsichtlich der Anteilpreisberechnung bei der Bildung von unterschiedlichen Anteilklassen sind im Verkaufs prospekt beschrieben, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten.

6 6 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI Ampega Investment GmbH Anlageziele, Anlagestrategie, Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen Der Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI ist ein Mischfonds. Die Anleger sind an den Vermögensgegenständen des Fonds entsprechend der Anzahl ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt. klasse dar, soweit sich unterbewertete Anlagemöglichkeiten finden lassen. Unternehmen, in denen der Eigentümer oder die Eigentümerfamilie einen positiven Einfluss ausübt, werden als managergeführte Unternehmen betrachtet. Der Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI strebt als Ziel ein attraktives Kapitalwachstum an. Der Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI investiert in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere (bspw. Edelmetall- ETCs) nach dem Reinheitsgebot der Kapitalanlage. Derivate werden nach der Anlagepolitik gemieden. In der Regel ist der Fonds ausschließlich oder überwiegend in die renditestärkste, aber auch schwankungsanfälligste Renditeklasse - Aktien - investiert. Sollten Anleihen oder Festgeld deutlich attraktiver werden, investiert der Fonds auch in diese Anlageklassen. Der Fonds verfolgt einen wertorientierten Ansatz, indem er in Aktien investiert, deren fairer Wert deutlich über dem aktuellen Kurs liegt. Damit investiert der Fonds fast nicht in Modethemen. Die Titel im Fonds kommen zumeist aus Europa und Nordamerika. Deutsche, österreichische und europäische mittelständische Unternehmen stellen eine bevorzugte Anlage- Der Fonds eignet sich zu einem langfristigen Vermögensaufbau mit einer hohen Grundsicherheit, wobei durch die meist hohe Aktienquote der Fonds auch stark schwankt. Anleger sollten daher mindestens 5 Jahre ihre Anlagen nicht antasten müssen. Für den Fonds können die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zulässigen Vermögensgegenstände erworben werden. Die Gesellschaft kann nach den Anlagebedingungen bis zu 100 % des Wertes des Fonds in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bankguthaben investieren. Bis zu 10 % des Fonds dürfen in Investmentanteilen angelegt werden. Derivate dürfen nach den Vertragsbedingungen ebenfalls zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfoliosteuerung und der Erzielung von Zusatzerträgen eingesetzt werden, auch wenn diese nach der derzeitige Anlagepolitik gemieden werden. Das Marktrisikopotential beträgt maximal 200 %.

7 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 7 Auf einen Blick (Stand ) ISIN: DE000A1J3AM3 Auflagedatum: Währung: Euro Geschäftsjahr: Ertragsverwendung: Thesaurierung Ausgabeaufschlag (derzeit): 4,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.): 1,44 % Beratervergütung (p.a.): 0,36 % Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,05 % Fondsvermögen per : ,91 EUR Anteilumlauf per : Stück Anteilwert (Rücknahmepreis) per : 114,43 EUR Wertentwicklung (im Berichtszeitraum): +14,97 %

8 8 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI Ampega Investment GmbH Halbjahresbericht Vermögensübersicht zum Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Vermögensgegenstände Aktien ,25 99,02 Belgien ,00 1,95 Brasilien ,28 2,55 Deutschland ,00 21,87 Dänemark ,04 7,56 Frankreich ,00 9,04 Griechenland ,84 3,91 Großbritannien ,93 13,79 Italien ,81 5,10 Japan ,73 2,64 Kanada ,73 2,42 Luxemburg ,06 1,46 Peru ,01 1,63 Portugal 1,50 0,00 Schweiz ,78 5,96 USA (Vereinigte Staaten von Amerika) ,54 19,12 Bankguthaben ,78 0,95 Sonstige Vermögensgegenstände ,92 0,21 Verbindlichkeiten ,04-0,17 Fondsvermögen ,91 100,00 1) 1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

9 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 9 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,75 99,02 Aktien Belgien ,00 1,95 Anheuser-Busch InBev NV BE STK EUR 100, ,00 1,95 Brasilien ,28 2,55 JBS SA BRJBSSACNOR8 STK BRL 11, ,28 2,55 Deutschland ,00 21,87 Deutsche Bank AG DE STK EUR 17, ,00 0,98 Bechtle AG DE STK EUR 98, ,00 2,79 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft Vz. DE STK EUR 72, ,00 3,97 Salzgitter AG DE STK EUR 33, ,00 0,94 RWE AG Vz. DE STK EUR 8, ,00 1,60 KWS Saat AG DE STK EUR 278, ,00 2,72 Allianz SE DE STK EUR 155, ,00 2,15 Grenke AG DE000A161N30 STK EUR 149, ,00 3,23 Commerzbank AG DE000CBK1001 STK EUR 7, ,00 0,96 K+S AG DE000KSAG888 STK EUR 22, ,00 2,53 Dänemark ,04 7,56 Novo Nordisk A/S DK STK DKK 256, ,04 7,56 Frankreich ,00 9,04 TFF Group SA FR STK EUR 99, ,00 2,43 Neopost SA FR STK EUR 29, ,00 3,59 LVMH SE FR STK EUR 179, ,00 3,02 Griechenland ,84 3,91 Metka SA GRS STK EUR 6, ,00 2,55 Eurobank Ergasias SA GRS STK EUR 0, ,00 0,53 Thessaloniki Port Authority SA GRS STK EUR 17, ,84 0,83 Großbritannien ,93 13,79 Fiat Chrysler Automobiles NV NL STK EUR 8, ,00 3,25 Go-Ahead Group PLC GB STK GBP 22, ,43 2,03 Trinity Mirror PLC GB STK GBP 1, ,49 1,49 Hargreaves Services PLC GB00B0MTC970 STK GBP 2, ,03 1,61 Capita Group PLC GB00B23K0M20 STK GBP 5, ,97 4,39 Royal Bank of Scotland Group plc GB00B7T77214 STK GBP 2, ,01 1,02 Italien ,81 5,10 Danieli SpA - Officine Meccaniche Danieli & C. IT STK EUR 15, ,60 1,64 Gruppo Mutuionline SpA IT STK EUR 8, ,21 3,46 Japan ,73 2,64 Alps Logistics Co. Ltd. JP STK JPY 677, ,73 2,64 Kanada ,73 2,42 Barrick Gold Corp. CA STK USD 16, ,73 2,42 >>

10 10 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI Ampega Investment GmbH >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Luxemburg ,06 1,46 L Occitane International LU STK HKD 14, ,06 1,46 Peru ,01 1,63 Cia. de Minas Buenaventura SA ADR US STK USD 11, ,01 1,63 Schweiz ,78 5,96 Jungfraubahn Holding AG CH STK CHF 101, ,83 3,13 Compagnie Financiere Richemont SA CH STK CHF 67, ,95 2,83 USA (Vereinigte Staaten von Amerika) ,54 19,12 Alphabet Inc. -Class A- US02079K3059 STK USD 802, ,41 4,15 Apple Inc. US STK USD 116, ,10 0,98 Berkshire Hathaway Inc. -Class A- US STK USD , ,28 1,92 Cognizant Techn. Solutions Corp -Class A- US STK USD 56, ,74 4,80 Facebook Inc. US30303M1027 STK USD 116, ,43 1,21 Microsoft Corp. US STK USD 62, ,29 2,88 VF Corp US STK USD 53, ,29 3,18 Nicht notierte Wertpapiere EUR 1,50 0,00 Aktien Portugal 1,50 0,00 Banco Espirito Santo SA PTBES0AM0007 STK EUR 0,0000 1,50 0,00 Summe Wertpapiervermögen ,25 99,02 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,78 0,95 Bankguthaben EUR ,78 0,95 EUR - Guthaben bei Verwahrstelle EUR ,89 EUR ,89 0,95 Kreissparkasse Köln EUR 29,00 EUR 29,00 0,00 Kreissparkasse München Starnberg Ebersberg EUR 39,54 EUR 39,54 0,00 Landesbank Baden-Württemberg EUR 5,08 EUR 5,08 0,00 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Verwahrstelle GBP 10,32 EUR 12,03 0,00 Verwahrstelle SEK 1,53 EUR 0,16 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Verwahrstelle USD 0,08 EUR 0,08 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,92 0,21 Quellensteuerrückerstattungsansprüche EUR ,92 0,21 Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR ,04-0,17 Fondsvermögen EUR ,91 100,00 2) Anteilwert EUR 114,43 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,02 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung und Beratervergütung 2) Durch Rundung der Prozentanteile können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

11 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Deutschland Dt. Lufthansa AG DE STK Fuchs Petrolub AG DE STK Fuchs Petrolub AG Vz. DE STK Hornbach Holding AG & Co. KGaA DE STK RWE AG St. DE STK United Internet AG DE STK Wüstenrot & Württembergische AG DE STK Japan Resona Holdings Inc. JP STK Tosoh Corporation JP STK Niederlande Delta Lloyd NV NL STK Schweden Svenska Handelsbanken AB SE STK Österreich Semperit AG Holding AT STK

12 12 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI Ampega Investment GmbH Zusätzliche Angaben nach 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV Angaben zum Bewertungsverfahren Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt. Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages. Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung. Zum Stichtag erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 100 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Brasilien, Real (BRL) 3,40260 = 1 (EUR) Schweiz, Franken (CHF) 1,07360 = 1 (EUR) Dänemark, Kronen (DKK) 7,43310 = 1 (EUR) Vereinigtes Königreich, Pfund (GBP) 0,85760 = 1 (EUR) Hongkong, Dollar (HKD) 8,13330 = 1 (EUR) Japan, Yen (JPY) 122,11180 = 1 (EUR) Schweden, Kronen (SEK) 9,56290 = 1 (EUR) Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,04880 = 1 (EUR) Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/ Marktsätze bewertet: In- und ausländische Aktien per Alle anderen Vermögenswerte per Köln, im Januar 2017 Ampega Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

13 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 13 Steuerliche Hinweise Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache Manninen für einen finnischschwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische Dividenden nach finnischem Recht europarechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des so genannten Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet werden. Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit europäischem Gemeinschaftsrecht hat der EuGH mit Urteil vom in der Rechtssache Meilicke (Az. C-292/04) hinsichtlich eines Sachverhalts innerhalb der Europäischen Union entschieden, dass das deutsche Körperschaftsteuer- Anrechnungsverfahren insoweit europarechtswidrig war, als die Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuer nicht zulässig war. Danach ist es geboten, dass ein inländischer Anleger, der während der Geltung des deutschen Anrechnungsverfahrens Gewinnausschüttungen von Körperschaften mit Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat erhalten hat, die ausländische Körperschaftsteuer nachträglich auf seine inländische Steuerschuld anrechnen lassen kann. Die verfahrensrechtliche Lage im Hinblick auf die Geltendmachung der ausländischen Steuer ist derzeit für die Fondsanlage allerdings noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte in dieser Angelegenheit kann es sinnvoll sein, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen.

14 14 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI Ampega Investment GmbH Angaben zu der Kapitalverwaltungsgesellschaft Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH Charles-de-Gaulle-Platz Köln Postfach Köln Deutschland Fon +49 (221) Fax +49 (221) fonds@talanx.com Web Prof. Dr. Juergen B. Donges Direktor des Instituts für Wirtschaftspolitik, Köln Prof. Dr. Alexander Kempf Direktor des Seminars für Allgemeine BWL und Finanzierungslehre, Köln Dr. Dr. Günter Scheipermeier Vorsitzender der Geschäftsführung der NOBILIA-WERKE GmbH & Co., Verl Geschäftsführung Amtsgericht Köln: HRB 3495 USt-Id-Nr. DE Gezeichnetes Kapital: 6 Mio. EUR (Stand ) Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt. Dr. Thomas Mann, Sprecher Mitglied der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH Jörg Burger Gesellschafter Talanx Asset Management GmbH (94,9 %) Alstertor Erste Beteiligungs- und Investitionssteuerungs-GmbH & Co. KG (5,1 %) Manfred Köberlein Ralf Pohl Verwahrstelle Aufsichtsrat Harry Ploemacher, Vorsitzender Vorsitzender der Geschäftsführung der Talanx Asset Management GmbH, Köln Dr. Immo Querner, stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes der Talanx AG, Hannover Norbert Eickermann Mitglied des Vorstandes der HDI Vertriebs AG, Hannover Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstr Frankfurt am Main Deutschland Abschlussprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

15 Halbjahresbericht 1. Juli 2016 bis 31. Dezember 2016 Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI 15 Auslagerung Compliance, Revision, Rechnungswesen und IT-Dienstleistungen sind auf Konzernunternehmen ausgelagert, d. h. die Talanx AG (Compliance und Revision), die Talanx Service AG (Rechnungswesen) und die Talanx Systeme AG (IT-Dienstleistungen). Anlageberater Bayerische Vermögen AG Vermögensbetreuung für private Kunden Aktiengesellschaft Gewerbepark Kaserne Traunstein Deutschland Aufsichtsbehörde Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Lurgiallee Frankfurt am Main Deutschland Über Änderungen wird in den regelmäßig zu erstellenden Halbjahres- und Jahresberichten sowie auf der Homepage der Ampega Investment GmbH ( informiert.

16 Überreicht durch: Ampega Investment GmbH Postfach , Köln, Deutschland Fon +49 (221) Fax +49 (221) Web Ein Unternehmen der Talanx