LLB-Fonds im Überblick

DEFENSIVEfonds obligationenfonds Aktienfonds strategiefonds REALWERTefonds spezialfonds Quartalsbericht 4 / 206 LLB-Fonds im Überblick

Inhalt 2 3 4 5 6 7 8 9 0 2 Überblick Editorial Fondsporträt Retrozessionsfreies Preismodell Übersicht Fondspalette Rendite-Risiko-Spektrum Investmentphilosophie Kursentwicklung der LLB-Fonds Indexperformance, Handel und Bewertung 3 4 5 6 7 8 9 20 2 22 23 24 25 26 27 28 29 30 3 32 33 34 35 36 37 38 39 40 4 42 43 44 Fonds-Factsheets LLB Defensive (CHF) LLB Defensive (EUR) LLB Defensive (USD) LLB Obligationen CHF LLB Obligationen EUR LLB Obligationen USD LLB Obligationen Euro Alternativ (CHF) LLB Obligationen Global Klasse P LLB Obligationen Global Klasse H CHF LLB Obligationen Global Klasse H EUR LLB Obligationen Global Klasse H USD LLB Obligationen Inflation Linked Klasse P LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H CHF LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H EUR LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H USD LLB Wandelanleihen Klasse H CHF LLB Wandelanleihen Klasse H EUR LLB Wandelanleihen Klasse H USD LLB Anleihen Strategie CEEMENA (EUR) Kl. I (T) LLB Aktien Schweiz (CHF) LLB Aktien Europa (EUR) LLB Aktien Dividendenperlen Europa (EUR) LLB Aktien Nordamerika (USD) LLB Aktien Pazifik (JPY) LLB Aktien Dividendenperlen Global (CHF) LLB Aktien Regio Bodensee (CHF) Bank Linth Regiofonds Zürichsee (CHF) LLB Aktien Fit for Life (CHF) LLB Aktien Immobilien Global (CHF) Klasse P LLB Strategie Festverzinsliche (CHF) LLB Strategie Konservativ (CHF) LLB Strategie BPVV (CHF) 45 46 47 48 49 50 5 52 53 54 55 56 57 58 59 62 LLB Strategie Rendite (CHF) LLB Strategie Ausgewogen (CHF) LLB Strategie Festverzinslich (EUR) LLB Strategie Konservativ (EUR) LLB Strategie Rendite (EUR) LLB Strategie Ausgewogen (EUR) LLB Strategie Rendite (USD) LLB Strategie Ausgewogen (USD) LLB Inflation Protect (CHF) LLB Inflation Protect (EUR) LLB Alternative Strategie Global Klasse H CHF LLB Alternative Strategie Global Klasse H EUR LLB Alternative Strategie Global Klasse H USD LLB Strategie Global Trend (CHF) Weitere Informationen LLB-Fondsglossar Rechtlicher Hinweis

Editorial Geschätzte Leserinnen, geschätzte Leser Im November 206 ist der erste Nachhaltigkeits- beziehungsweise ESG- Bericht (ESG: Environmental, Social, Governance) über liechtensteinische Aktienfonds von unabhängiger Stelle veröffentlicht worden. Die Publikation zeigt im Hinblick auf Nachhaltigkeits-Kriterien das breite Angebot und die hohe Qualität von liechtensteinischen Aktienfonds auf. Mehr als ein Fünftel davon sind LLB-Fonds, was uns zum Marktführer in dieser Disziplin macht. Der ESG-Marktbericht wurde vom Center for Social and Sustainable Products (CSSP) herausgegeben mit Unterstützung durch den n Anlagefondsverband (LAFV), den n Bankenverband (LBV), die Vereinigung liechtensteinischer gemeinnütziger Stiftungen (VLGS) sowie der LGT und verschiedenen privaten Unterstützern. Investieren hat sich gelohnt Auch im vergangenen Jahr hat es sich ausgezahlt, Vermögen nicht bei Null- oder gar Negativzinsen auf dem Konto liegen zu lassen, sondern es in passende Anlagestrategien zu investieren. So erzielten die LLB-Strategiefonds in CHF durchwegs positive Erträge: Festverzinslich 2.55 %, Konservativ 2.2 %, Rendite 2. % und Ausgewogen 2.20 %. Im Euro liegen die Erträge sogar noch etwas höher: Festverzinslich 3.3 %, Konservativ 3.2 %, Rendite 3.66 % und Ausgewogen 4.38 %. Auch im Vergleich zum Wettbewerb schliessen unsere Fonds das Jahr erfolgreich ab der Durchschnitt aller Fonds übertrifft drei Viertel der vergleichbaren Wettbewerber. Wir bedanken uns für Ihr Vertrauen und freuen uns, Ihnen auch in diesem anspruchsvollen Umfeld attraktive Anlagelösungen bieten zu können. Freundliche Grüsse Dr. Thomas Mächtel Leiter Business Management

LLB Inflation Protect (EUR), bitte auf die Bühne! Bei der Verleihung des diesjährigen österreichischen Dachfonds Awards erzielte der LLB Inflation Protect (EUR) den ersten Platz für die ausgezeichnete Management-Leistung. Das oberste Ziel dieses Fonds ist die reale Werterhaltung in Inflationsphasen. Die Erhaltung der Kaufkraft ist für den langfristig orientierten Investor von entscheidender Bedeutung. Im Grunde genommen ist sogar ein positiver Realertrag aus der Vermögensverwaltung notwendig, um den Investor für den Konsumverzicht zu entschädigen. Die Landesbank hat untersucht, wie sich einzelne Anlageklassen in vergangenen Inflationsphasen entwickelt haben. Als Fazit lässt sich festhalten, dass abgesehen von Geldmarktanlagen für keine Anlagekategorie eine statistisch gesicherte Aussage darüber gemacht werden kann, wie sie kurzfristig auf Veränderungen der Inflation reagiert. Inflationsgeschützte Anleihen bieten zwar einen Schutz vor Realwertverlust, allerdings nur, wenn der Anleger die Papiere bis zur Rückzahlung im Portfolio hält. Aktien, Rohstoffe und Gold zeigen zwar eine gewisse Sensitivität zu Inflation, allerdings ist die statistische Aussagekraft gemessen am Bestimmtheitsmass ziemlich gering. Diese Anlagen, die nur beschränkt einen gewissen Inflationsschutz bieten wie Rohstoffe oder Gold, weisen zudem eine sehr hohe Volatilität auf. Einem Anleger ist daher abzuraten, sich hauptsächlich auf eine dieser Anlagen zu konzentrieren. Eine ausreichende Diversifikation des Portfolios ist wichtig. Die Untersuchung hat für Phasen hoher Inflation zudem gezeigt, dass ein defensives Portfolio mit wenig risikobehafteten Anlagen einer offensiven Ausrichtung vorzuziehen ist. Letztere sorgt für viel Volatilität, die sich nicht unbedingt bezahlt macht. Auch die Siegerermittlung im Rahmen des Dachfonds Awards erfolgte nach der Sharpe Ratio, also der Überrendite zum risikofreien Zinssatz, in Abhängigkeit vom Risiko. Der LLB Inflation Protect (CHF) und (EUR) fokussieren demnach aktiv folgende Anlageklassen: Geldmarktanlagen, Anleihen, inflationsgeschützte Anleihen, Aktien entwickelte Märkte, Aktien Schwellenländer, Gold sowie Rohstoffe. Dabei sind jeweils grosse Bandbreiten möglich, um flexibel auf unterschiedliche Marktphasen reagieren zu können. Die Fremdwährungsrisiken sind grösstenteils zu Gunsten der abgesichert. Der Fonds wurde gezielt für den Schutz vor den Risiken regulärer Inflationsphasen konstruiert. Um aber auch in Phasen ohne Inflation nicht auf ertragsstarke Anlagekategorien verzichten zu müssen, sind der LLB Inflation Protect (CHF) und (EUR) flexibel aufgebaut: Wenn sich Inflation anbahnt, wird die Vermögensaufteilung frühzeitig entsprechend angepasst. Für Phasen ohne Inflation hingegen wird die Allokation so gewählt, dass ein angemessener Ertrag erzielt wird. Daher können sich im Zeitablauf stark unterschiedliche Portfolios ergeben. Ein mögliches Portfolio in Zeiten angespannter Inflation besteht demnach insbesondere aus kurzfristigen Anlagen und inflationsgeschützten Anleihen. Der Verlauf der Investitionsausgaben zeigt unter anderen Indikatoren, dass Inflation derzeit kein Thema darstellt. Das aktuelle Umfeld ist jedoch geprägt von einer historischen Ausweitung der Geldmengen sowie immer noch rekordhohen Schulden verschiedener Staaten. Der Fonds eignet sich für vorsichtige Anleger, die zudem eine Inflationspolitik fürchten und somit Schutz vor Realwertverlusten ihres Vermögens suchen. Der Fonds eignet sich auch als Beimischung in bestehende Portfolios sowie aufgrund der defensiven Allokation als Absicherung gegen mögliche unerwünschte Entwicklungen an den Finanzmärkten. Mit den jüngsten Topbewertungen von LLB-Fonds hat die LLB über die vergangenen fünf Jahre insgesamt schon zwölf Dachfonds Awards für ausserordentliche Fondsperformance erhalten. Die überdurchschnittliche Performance und die Konstanz der Leistung bestätigen eindrucksvoll die hohe Investmentkompetenz der LLB. Zugleich sind sie Motivation, auch weiterhin für unsere Kunden messbaren Mehrwert zu schaffen. Strategische Vermögensaufteilung des LLB Inflation Protect (EUR) 4 5 Kurzfristige Anlagen 42.5 % Anleihen EUR 5 % Anleihen inflationsgeschützt 25 % Aktien entwickelte Länder 5 % Aktien Schwellenländer 7.5 % Rohstoffe 0 % Gold 5 %

Mehr Transparenz dank retrozessionsfreiem Preismodell Die LLB hat Anfang Juli 204 ein wegweisendes Preismodell eingeführt, das auf Vertriebsentschädigungen für eigene Fonds und solche von Drittanbietern verzichtet dies sowohl im Vermögensverwaltungs- als auch im Anlageberatungsgeschäft. Für ausgewählte Strategieprodukte und Obligationenfonds wurde ein performance- bzw. ein zinsabhängiges Gebührenmodell eingeführt. Die LLB richtet ihre Angebots- und Preisstrukturen auf veränderte Kundenbedürfnisse sowie neue und absehbare regulatorische Anforderungen aus, daher wurden u.a. die Tarifstrukturen vereinfacht. Mit dem Verzicht beziehungsweise mit der Weitervergütung der Vertriebsentschädigungen an betroffene Kunden werden Kostentransparenz geschaffen und potenzielle Interessenkonflikte vermieden. Zudem werden die LLB-Fonds deutlich günstiger. «Aktive» Fonds zu «passiven» Preisen Die Kunden profitieren von attraktiven, leistungsabhängigen Konditionen für LLB-Fonds, die regelmässig für ihre überdurchschnittliche Performance von unabhängigen Dritten ausgezeichnet werden. Für eigene Fonds schafft die LLB die Vertriebsentschädigungen gänzlich ab, wodurch diese deutlich günstiger werden. Kunden erhalten somit professionell aktiv verwaltete und risikokontrollierte Fonds zu Preisen, die vergleichbar sind mit jenen von passiven ETFs. Die tiefen Gebühren wirken sich zudem positiv auf die längerfristige Wertentwicklung der Fonds aus. Performanceabhängige Tarife bei ausgewählten LLB- Strategiefonds Zum bestehenden leistungsabhängigen Tarif (Performance Fee) in der Vermögensverwaltung setzt die LLB als eine der ersten Banken in Europa für ausgewählte LLB-Strategiefonds einen performanceabhängigen Tarif ein. Neben einem fixen Basistarif von 0.20 % p.a. wird ein Anteil von einem Zehntel der positiven Nettoperformance bis maximal.20 % verrechnet (vgl. Abbildung). Diesen variablen Tarifanteil zahlen die Anleger nur dann, wenn sich das Fondsvermögen nach Abzug sämtlicher Kosten positiv entwickelt. Zinsabhängige Gebühr bei ausgewählten Obligationenund Geldmarktfonds Ein ebenfalls fairer und innovativer, variabler Tarif wurde für die LLB-Obligationenfonds CHF, EUR und USD sowie für unsere Geldmarktfonds entwickelt. Die Kostenbelastung richtet sich nach dem aktuellen Zinsumfeld. Anleger können also beim aktuell tiefen Zinsniveau von besonders günstigen Konditionen profitieren vergleichen Sie hierzu die Angaben zur «Total Expense Ratio» bei den einzelnen Fonds. Dieses Pricing führt zu sehr attraktiven Konditionen im Konkurrenzvergleich: Beispielsweise liegt die Gebührenbelastung des LLB Defensive (CHF) bei nur 0. %. Der LLB Obligationen CHF liegt bei 0.26 % und der LLB Aktien Schweiz (CHF) bei 0.6 % (alle Werte per 30.9.5 gemessen an der Total Expense Ratio [TER]). Ohne Retros transparenter Im Anlagegeschäft bestehen oft komplexe Entschädigungsstrukturen zwischen Produktanbietern, Banken und Anlegern. Es ist allgemein üblich, dass Fondsanbieter den Banken Vertriebsentschädigungen oder Retrozessionen bezahlen. Fondsanbieter entschädigen Banken damit für Leistungen, die diese im Zusammenhang mit der Betreuung und Beratung ihrer Kunden erbringen. Damit subventionieren die Banken die Wertschriftenkonditionen. Die Kostentransparenz für den Kunden ist entsprechend eingeschränkt. Wenn Banken ihren Kunden zudem wegen diesen Zahlungen nicht mehr die besten Produkte empfehlen, sondern jene, für welche sie die höchsten Kommissionen erhalten, kann ein Interessenkonflikt entstehen. Es besteht die Gefahr, dass Kunden nicht mehr unabhängig beraten werden. Aktuelles Pricing nach Performance Fees bei LLB- Strategiefonds Fixum von 0.2 % jährlich plus 0 % der positiven Netto-Performance bis max..20 %..40 % (TER) Performance Fee TER.20 %.00 % 0.80 % 0.60 % Beispiele für die Strategiefonds: LLB Strategie Konservativ, Rendite und Ausgewogen Jahres- Fixe TER- Variable TER- Total performance * Komponente Komponente 5.0 % 0.2 % 0.0 % 0.2 % +5.0 % 0.2 % 0.5 % 0.7 % +5.0 % 0.2 %.0 %.2 % * Das Geschäftsjahr unserer Anlagefonds endet am (TER = Total Expense Ratio / Gesamtkostenquote) 0.40 % 0.20 % 0.00 % 2 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 20 % Nettorendite

Übersicht Fondspalette Portfoliobausteine und Satelliten Wir bieten unseren Kunden eine breite Produktpalette an. Diese umfasst über 35 Fonds. Das gesamte Fondsvolumen beträgt per 30.06.206 CHF 4.4 Milliarden (ohne Doppelzählungen bei Fund-of-Funds). In diversen Anlagekategorien (z. B. Bond Global, Aktien Small und Mid Caps Schweiz) wurden die Fonds der LLB von renommierten Fondsanalyse- Unternehmen bereits mehrfach für ihre Performance ausgezeichnet. Die Verwaltung unserer Fonds obliegt der LLB Asset Management AG, dem Asset Manager der LLB-Gruppe. Portfoliobausteine Für den Aufbau unterschiedlicher Portfolios empfehlen wir unsere Aktien- und Obligationenfonds. Die grosse Auswahl ermöglicht es, vielfältigen Bedürfnissen optimal gerecht zu werden. Die Kunden profitieren von hervorragenden und breit diversifizierten Fonds. Satelliten für Ihr Portfolio Neben den Portfoliobausteinen bieten wir auch Satelliten bei Aktien- und Spezialfonds an, mit denen besondere Kundenwünsche abgedeckt werden können. Jeder dieser Fonds stellt eine eigenständige Investmentlösung dar und eignet sich deshalb als Beimischung für viele Portfolios. Gute Performance bei niedrigen Kosten Unsere Fondspalette zeichnet sich im Wettbewerbsvergleich durch eine überdurchschnittliche Performance sowie ungewöhnlich tiefe Kosten aus. Dies bestätigen externe Vergleiche, die von unabhängigen Fondsanalyseunternehmen periodisch durchgeführt werden. 6 7 Portfoliobausteine Ref.-Währung CHF Ref.-Währung EUR Ref.-Währung USD / Andere Defensivefonds LLB Defensive (CHF) LLB Defensive (EUR) LLB Defensive (USD) Obligationenfonds LLB Obligationen CHF LLB Obligationen EUR LLB Obligationen USD LLB Obl. Euro Alternativ (CHF) LLB Obligationen Global Kl. P LLB Obl. Inflation Linked Kl. P LLB Obligationen Global Kl. H CHF LLB Obligationen Global Kl. H EUR LLB Obligationen Global Kl. H USD LLB Obl. Inflation Linked Kl. H CHF LLB Obl. Inflation Linked Kl. H EUR LLB Obl. Inflation Linked Kl. H USD LLB Wandelanleihen Kl. H CHF LLB Wandelanleihen Kl. H EUR LLB Wandelanleihen Kl. H USD LLB Anleihen Strategie CEEMENA (EUR) Kl. I (T) Aktienfonds LLB Aktien Schweiz (CHF) LLB Aktien Europa (EUR) LLB Aktien Nordamerika (USD) LLB Aktien Dividendenperlen LLB Aktien Dividendenperlen LLB Aktien Pazifik (JPY) Global (CHF) Europa (EUR) LLB Aktien Immo. Global (CHF) Kl. P Strategiefonds LLB Strategie Festverzinslich (CHF) LLB Strategie Festverzinslich (EUR) LLB Strategie Konservativ (CHF) LLB Strategie BPVV (CHF) LLB Strategie Konservativ (EUR) LLB Strategie Rendite (CHF) LLB Strategie Rendite (EUR) LLB Strategie Rendite (USD) LLB Strategie Ausgewogen (CHF) LLB Strategie Ausgewogen (EUR) LLB Strategie Ausgewogen (USD) Satelliten Aktienfonds Ref.-Währung CHF Ref.-Währung EUR Ref.-Währung USD / Andere LLB Aktien Regio Bodensee (CHF) Bank Linth Regiofonds Zürichsee (CHF) LLB Aktien Fit for Life (CHF) Realwertefonds LLB Inflation Protect (CHF) LLB Inflation Protect (EUR) Spezialfonds LLB Alternative Strategie LLB Alternative Strategie LLB Alternative Strategie Global Kl. H CHF Global Kl. H EUR Global Kl. H USD LLB Strategie Global Trend (CHF) Kl. P = Anteilsklasse für Privatkunden Kl. H = In den H-Klassen werden Fremdwährungsrisiken aus Sicht der jeweiligen zu mindestens 80 % abgesichert.

Rendite-Risiko-Spektrum der LLB-Fonds Je nach Anlageklasse unterscheiden sich die Rendite- und Risikoparameter der einzelnen Fonds. Grundsätzlich gehen an den Finanzmärkten hohe Ertragserwartungen mit grösseren Risiken einher. Um diesen Zusammenhang zu verdeutlichen, stellen wir in der nachstehenden Tabelle den minimalen Anlagehorizont unserer Fonds dar. Dieser ist so zu verstehen, dass bei einer Unterschreitung im ungünstigsten Fall Vermögenseinbussen möglich sind. Um die erwarteten langfristigen Durchschnittsrenditen der Anlageklassen zu erzielen, muss das Vermögen entsprechend länger investiert sein. LLB-Fonds Defensivefonds LLB Defensive (CHF) / (EUR) / (USD) Obligationenfonds LLB Obligationen CHF / EUR / USD LLB Obligationen Euro Alternativ (CHF) LLB Obligationen Global Klasse P / H CHF / H EUR / H USD LLB Obligationen Inflation Linked Klasse P / H CHF / H EUR / H USD LLB Wandelanleihen Klasse H CHF / H EUR / H USD LLB Anleihen Strategie CEEMENA (EUR) Klasse I (T) Aktienfonds LLB Aktien Schweiz (CHF) LLB Aktien Europa (EUR) LLB Aktien Dividendenperlen Europa (EUR) LLB Aktien Nordamerika (USD) LLB Aktien Pazifik (JPY) LLB Aktien Dividendenperlen Global (CHF) LLB Aktien Regio Bodensee (CHF) Bank Linth Regiofonds Zürichsee (CHF) LLB Aktien Fit for Life (CHF) LLB Aktien Immobilien Global (CHF) Klasse P Strategiefonds LLB Strategie Festverzinslich (CHF) / (EUR) LLB Strategie Konservativ (CHF) / (EUR) LLB Strategie BPVV (CHF) LLB Strategie Rendite (CHF) / (EUR) / (USD) LLB Strategie Ausgewogen (CHF) / (EUR) / (USD) Realwertefonds LLB Inflation Protect (CHF) / (EUR) Spezialfonds LLB Alternative Strategie Global Klasse H CHF / H EUR / H USD LLB Strategie Global Trend (CHF) Minimaler Anlagehorizont 6 Monate 2 Jahre 6 Jahre 0 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 6 Jahre 4 Jahre 5 Jahre 6 Jahre

Investmentphilosophie Quant-Value-Investing Die Fonds der LLB werden von der LLB Asset Management AG verwaltet. Diese verfügt über jahrelange Erfahrung und einen ausgezeichneten Leistungsausweis im Management anspruchsvoller Portfolios. Das Unternehmen ist spezialisiert auf die strategische Vermögensstrukturierung, die Titelselektion sowie die Portfoliokonstruktion in den bedeutenden Aktien- und Obligationenmärkten. Wir verstehen darunter Folgendes: Strategische Vermögensstrukturierung der Ertragstreiber schlechthin In der strategischen Asset Allocation erstellen wir massgeschneiderte Portfolios, die hinsichtlich Renditeerwartung, Risikobereitschaft, Liquiditätsbedarf sowie Anlagehorizont auf die Kundenbedürfnisse abgestimmt sind. Ziel ist es, unter Berücksichtigung der Risikobereitschaft die Rendite langfristig zu maximieren. Wir diversifizieren unsere Fonds breit nach Anlagekategorien und Einzeltiteln. Dadurch reduzieren wir das titelspezifische Risiko und erschliessen zusätzliche Ertragspotenziale. Fremdwährungen bewirtschaften wir aktiv und nehmen nach fundierter Einschätzung Über- oder Untergewichtungen vor. Neben- und Randmärkte werden in Kooperation mit qualifizierten externen Spezialisten abgedeckt. Titelselektion mit systematischer Analyse zu effizienten Portfolios Die Titelselektion unseres aktiven Portfoliomanagements wird von quantitativen und qualitativen Aspekten bestimmt. Modernste Technologie ermöglicht es, das Anlageuniversum nach quantitativen Kriterien zu durchleuchten, wobei der Value-Gedanke im Vordergrund steht. Diesem Vorgehen liegt die Tatsache zugrunde, dass Value Investing für mittelbis langfristig orientierte Anleger Mehrerträge generiert. Werte, die einen überdurchschnittlichen Erfolg versprechen, werden einer weiteren sorgfältigen Fundamentalanalyse unterzogen. Portfoliokonstruktion Risikominimierung für effiziente Portfolios In der Portfoliokonstruktion wird bewusst auf das bestmögliche Verhältnis von Rendite und Risiko geachtet. Mittels hoch entwickelter Optimierungsverfahren wägen wir Ertragspotenziale und Risiken ab. Das Risikomanagement zielt sowohl quantitativ als auch fundamental darauf ab, attraktive Werte zu einem Erfolg versprechenden Portfolio zu kombinieren und gleichzeitig die Wahrscheinlichkeit sowie das Ausmass einer Underperformance streng zu limitieren. 8 9 YTD Performance der LLB-Fonds in % (Fondswährung) 20.0 % 5.0 % 0.0 % 5.0 % 0.0 % 5.0 % Bank Linth Regiofonds Zürichsee (CHF) LLB Aktien Regio Bodensee (CHF) LLB Aktien Dividendenperlen Global (CHF) Klasse T LLB Aktien Nordamerika (USD) LLB Anleihen Strategie CEEMENA (EUR) Klasse I (T) LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H USD LLB Wandelanleihen Klasse H USD LLB Aktien Fit for Life (CHF) LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H EUR LLB Wandelanleihen Klasse H EUR LLB Strategie Ausgewogen (EUR) LLB Strategie Ausgewogen (USD) LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H CHF LLB Obligationen Global Klasse P LLB Inflation Protect (EUR) LLB Wandelanleihen Klasse H CHF LLB Strategie Rendite (EUR) LLB Strategie Rendite (USD) LLB Strategie Festverzinslich (EUR) LLB Obligationen EUR Klasse T LLB Inflation Protect (CHF) LLB Strategie Konservativ (EUR) LLB Obligationen USD LLB Obligationen Euro Alternativ (CHF) LLB Aktien Immobilien Global (CHF) Klasse P LLB Strategie Festverzinslich (CHF) LLB Obligationen Global Klasse H USD LLB Strategie Konservativ (CHF) LLB Strategie Ausgewogen (CHF) LLB Aktien Europa (EUR) LLB Strategie Global Trend (CHF) LLB Strategie Rendite (CHF) LLB Obligationen Global Klasse H EUR LLB Obligationen Global Klasse H CHF LLB Strategie BPVV (CHF) LLB Obligationen Inflation Linked Klasse P LLB Obligationen CHF Klasse T LLB Defensive (USD) LLB Aktien Pazifik (JPY) LLB Aktien Dividendenperlen Europa (EUR) LLB Defensive (EUR) LLB Defensive (CHF) LLB Alternative Strategie Global Klasse H USD LLB Aktien Schweiz (CHF) LLB Alternative Strategie Global Klasse H EUR LLB Alternative Strategie Global Klasse H CHF

Kursentwicklung der LLB-Fonds in CHF Letzte Letzte Seit Mio. Kurs 206 205 3 Jahre 5 Jahre Auflage Defensivefonds LLB Defensive (CHF) 53.0 0.52 0. % 0.24 % 0.08 % 0.82 %.52 % LLB Defensive (EUR) 9.0 3.98 0.23 % 0. % 0.6 % 2.47 % 3.98 % LLB Defensive (USD) 07.2 8.83 0.64 % 0.23 %.08 % 2.06 % 8.83 % Obligationenfonds LLB Obligationen CHF Kl. T 677. 52.50 0.99 %.07 % 6.0 % 0.07 % 52.50 % LLB Obligationen EUR Kl. T 246.3 0.3 3.28 % 0.24 %.5 % 20.35 % 5.39 % LLB Obligationen USD 23. 230.48 2.92 % 0.26 % 7.39 % 2.0 % 30.48 % LLB Obligationen Euro Alternativ (CHF) 32.7 07.60 2.87 % 3.28 % 5.34 % 2.54 % 35.8 % LLB Obligationen Global Klasse P 423.3 86.6 4.22 % 5.46 % 22.56 % 6.3 % 52.39 % LLB Obligationen Global Klasse H CHF 423.3 00.85.87 %.00 % 3 0.85 % LLB Obligationen Global Klasse H EUR 423.3 00.79.98 %.7 % 3 0.79 % LLB Obligationen Global Klasse H USD 423.3 0.78 2.4 % 0.62 % 3.78 % LLB Obligationen Inflation Linked Klasse P 30.5 23.98.33 % 5.7 % 2.63 %.38 % 23.98 % LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H CHF 30.5 02.45 4.33 %.80 % 3 2.45 % LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H EUR 30.5 02.65 5.6 % 2.39 % 3 2.65 % LLB Obligationen Inflation Linked Klasse H USD 30.5 04.93 6.5 %.48 % 3 4.93 % LLB Wandelanleihen Klasse H CHF 345.7 0.90 3.77 %.80 % 3.90 % LLB Wandelanleihen Klasse H EUR 345.7 20.28 4.8 % 3.7 % 3. % 36.62 % 20.28 % LLB Wandelanleihen Klasse H USD 345.7 04.07 5.52 %.37 % 3 4.07 % LLB Anleihen Strategie CEEMENA (EUR) Kl. I (T) 6.4 38.22.84 % 5.37 % 2.48 % 40.27 % 44.25 % Aktienfonds LLB Aktien Schweiz (CHF) 94.3 225.35 2.49 % 0.83 % 8.34 % 54.77 % 25.35 % LLB Aktien Europa (EUR) 82.5 5.24 2.8 % 9.08 % 6.3 % 58.08 % 25.39 % LLB Aktien Dividendenperlen Europa (EUR) 6.3 89.7 0.48 % 7.78 % 2 7.33 % LLB Aktien Nordamerika (USD) 89.4 282.44 2.0 % 5.99 % 5.7 % 73.4 % 82.44 % LLB Aktien Pazifik (JPY) 73.0 '999.00 0.50 % 3.53 % 3.32 % 03.20 % 9.99 % LLB Aktien Dividendenperlen Global (CHF) Kl. T 08.0 44.0 3.5 % 2.90 % 26.46 % 62.46 % 44.0 % LLB Aktien Regio Bodensee (CHF) 88.9 377.85 6.0 % 8.57 % 32.30 % 20.5 % 277.85 % Bank Linth Regiofonds Zürichsee (CHF) 80.8 270.45 6.40 % 7.84 % 33.85 % 04.9 % 70.45 % LLB Aktien Fit for Life (CHF) 6.6 6.60 5.35 % 4.28 % 38.65 % 96.59 % 6.60 % LLB Aktien Immobilien Global (CHF) Kl. P 97. 78.0 2.76 %.04 % 25.76 % 53.59 % 2.90 %

Kursentwicklung der LLB-Fonds in CHF Letzte Letzte Seit Mio. Kurs 206 205 3 Jahre 5 Jahre Auflage Strategiefonds LLB Strategie Festverzinslich (CHF) 47.8 2.70 2.55 %.2 % 6.2 %.75 % 2.70 % LLB Strategie Konservativ (CHF) 29.9 0.55 2.2 % 0.65 % 2.55 % LLB Strategie BPVV (CHF) 7.0 23.05.82 % 2.22 % 4.90 % 5.92 % 36.34 % LLB Strategie Rendite (CHF) 77.5 28.25 2. % 2.0 % 4.87 % 8.53 % 28.25 % LLB Strategie Ausgewogen (CHF) 98. 6.35 2.20 % 2.32 % 5.34 % 27.30 % 6.35 % LLB Strategie Festverzinslich (EUR) 2.2 23.80 3.3 %.4 % 0.76 % 8.20 % 23.80 % LLB Strategie Konservativ (EUR) 7.3 00.46 3.2 % 2.58 % 2 0.46 % LLB Strategie Rendite (EUR) 70.7 6.4 3.66 % 0.92 %.2 % 26.39 % 6.4 % LLB Strategie Ausgewogen (EUR) 5.5 45.04 4.38 %.26 % 2.2 % 36.06 % 45.04 % LLB Strategie Rendite (USD) 0.3 98.54 3.42 % 2.60 %.46 % LLB Strategie Ausgewogen (USD) 7.5 99.25 4.37 % 2.92 % 0.75 % 0 Realwertefonds LLB Inflation Protect (CHF) 22.5 00.05 3.25 % 5.09 %.38 % 0.00 % 0.05 % LLB Inflation Protect (EUR) 6.2 04.96 4.08 % 3.87 %.97 % 4.35 % 4.96 % Spezialfonds LLB Alternative Strategie Global Klasse H CHF 66.5 93.55 4.05 % 2.50 % 2 6.45 % LLB Alternative Strategie Global Klasse H EUR 66.5 94.59 3.4 % 2.07 % 2 5.4 % LLB Alternative Strategie Global Klasse H USD 66.5 97.55 2.30 % 0.5 % 3 2.45 % LLB Strategie Global Trend (CHF) 2.6 93.55 2.3 % 7.52 % 4.59 % 4.64 % Totales Fondsvermögen aller Klassen 2 Performance seit Lancierung (29.05.205) / 3 Performance seit Lancierung (30.0.205)

Indexperformance, Handel und Bewertung im Überblick Aktien-Indizes (Total Return) 206 205 Letzte 3 Jahre Letzte 5 Jahre SPI (CHF).4 % 2.68 % 4.39 % 67.79 % SPI Small und Mid Cap (CHF) 9.0 %.0 % 36.57 % 02.33 % MSCI Europa (EUR) 3.23 % 8.78 % 20.6 % 7.63 % MSCI USA (USD).6 %.32 % 28.9 % 97.42 % MSCI Pazifik (JPY).28 % 3.56 % 6.70 % 6.35 % MSCI Welt (CHF) 9.8 % 0.42 % 29.98 % 83.49 % Obligationen-Indizes (Total Return) 206 205 Letzte 3 Jahre Letzte 5 Jahre SBI Foreign AAA-BBB (Swiss Bond Index CHF).09 %.0 % 7.08 % 3.95 % JP Morgan EMU Government Bond (EUR) 3.3 %.7 % 9.07 % 35.82 % JP Morgan United States Government Bond (USD). % 0.87 % 8.9 % 6.8 % JP Morgan Global Government Bond (EUR) 4.6 % 8.48 % 30.09 % 8.56 % Wandelanleihen-Indizes (Total Return) 206 205 Letzte 3 Jahre Letzte 5 Jahre Thomson Reuters Convertible Bonds Global Vanilla (EUR) 7.22 % 0.69 % 37.94 % 73.50 % Thomson Reuters Convertible Bonds Global Investment Grade Hedged (EUR) 5.79 % 3.75 % 7.42 % 48.40 % Handel Sie können Ihre Aufträge von 8.30 bis 5.30 Uhr bei Ihrem Kundenberater platzieren; sie müssen vor 6.00 Uhr beim Handel eintreffen. Später eingehende Aufträge werden am folgenden Arbeitstag bearbeitet. Anteilszeichnungen und -rücknahmen von LLB-Fonds können auch über andere Banken abgewickelt werden. Teilen Sie Ihrem dortigen Betreuer die Valorennummer und den Namen des entsprechenden Fonds mit. Ausnahme LLB Aktien Pazifik (JPY): Da der japanische Markt um 8.00 Uhr schliesst, erhalten Sie den Schlusskurs des nächsten Börsentages. Die Valuta ist drei Tage nach dem Handelstag. Bewertung / Valuta Die Fonds werden entsprechend der Forward-Pricing-Richtlinie abgerechnet. Damit erhalten Sie den Schlusskurs des Tages, an dem Sie den Auftrag aufgegeben haben. Die Valuta ist drei Tage nach dem Handelstag.

DEFENSIvEfonds LLB Defensive (CHF) Mirko Mattasch Fondsmanager seit 6.03.2009 Peter Goller Co-Manager seit 0.03.206 Der Fonds investiert in ein breit diversifiziertes Portfolio aus Geldmarktinstrumenten und geldmarktähnlichen Wertschriften. Die ist auf eine renditeorientierte Strategie (Zinsertrag) mit sehr hoher Sicherheit ausgerichtet. Das Fondsvermögen wird nur in fest- oder variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert und darf eine Duration von zwölf Monaten nicht überschreiten. Der Fonds eignet sich für Anleger mit einer geringen Risikobereitschaft, die kurzfristig über das eingesetzte Kapital verfügen möchten. Wertentwicklung über 5 Jahre 04 Nettoinventarwert pro Anteil CHF 0.52 Fondsvermögen CHF 53.0 Mio. CHF Valorennummer 3257583 LI0032575834 WKN A0RLU0 LLBGELD LE Lancierung 6. März 2009 AGmvK (UCITS IV) 2 3 03 02 0 00 99 98 202 203 204 205 206 Bonitäten AAA 24 % AA 25 % Total Expense Ratio 0.0 % p. a. (per 30.09.206) TER Berechnung 0.0 % + 0 % v. 3-Mt.-LIBOR Rendite und Risiko Fonds Peer-Group 206 0. % 0.8 % Vorjahr 0.2 % 0.7 % Letzte 3 Jahre 0. %.5 % Letzte 5 Jahre 0.8 %.3 % Volatilität letzte 5 Jahre 0.4 % 0.2 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 0.8 % p. a. Aktuelle Duration 8.49 Monate Zinsspread durationsadjustiert 0.7 % BBB 5 % A 36 % Die Negativzinspolitik führt dazu, dass Call- und Festgelder keine Verzinsung mehr aufweisen LLB Defensive (CHF) stellt eine interessante Alternative für defensive Investoren mit einem Anlagehorizont ab 6 Monaten dar Fälligkeiten 0 Monate 2 % 3 Monate 5 % 3 6 Monate 4 % 6 2 Monate 24 % > 2 Monate 26 % Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-Fonds, die von Morningstar (Europe/Africa/Asia OE CHF Money Market) zur Verfügung gestellt wird.

DEFENSIvEfonds LLB Defensive (EUR) Robert Tanner Fondsmanager seit 0.0.2006 Peter Goller Co-Manager seit 20.06.2005 Der Fonds investiert in kurz laufende festverzinsliche Wertpapiere beziehungsweise setzt entsprechende Derivate ein, um ein geldmarktähnliches Portfolio zu erreichen. Er orientiert sich an sechsmonatigen Geldmarkterträgen. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Neben kurz laufenden Obligationen kann der Fonds auch Notes sowie Zins- und Währungsswaps einsetzen. Er richtet sich an Kunden, die über einen Anlagehorizont von mindestens einem halben Jahr verfügen. Der Fonds bietet eine attraktive Alternative zu den traditionellen Fest- und Callgeldern in der jeweiligen. Er eignet sich für Investoren, die etwas höhere Erträge als im Geldmarkt anstreben. Wertentwicklung über 5 Jahre 8 6 4 2 0 08 202 203 204 205 206 Bonitäten BBB 9 % AAA 9 % Nettoinventarwert pro Anteil EUR 3.98 Fondsvermögen EUR.0 Mio. EUR Valorennummer 253524 LI002535245 WKN A0ERMN LLBDIEU LE Lancierung 20. Juni 2005 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.2 % p. a. (per 30.09.206) TER Berechnung 0.25 % + 0 % v. 3-Mt.-LIBOR Rendite und Risiko Fonds 206 0.2 % Vorjahr 0. % Letzte 3 Jahre 0.6 % Letzte 5 Jahre 2.5 % Volatilität letzte 5 Jahre 0.2 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 0.02 % p. a. Aktuelle Duration 3 Monate A 43 % AA 29 % Attraktivere Rendite des LLB Defensive (EUR) gegenüber EUR- Festgeldzinsen Traditionelle Fest- und Callgelder sind nach dem Aufkaufprogramm der EZB noch unattraktiver geworden

DEFENSIvEfonds LLB Defensive (USD) Robert Tanner Fondsmanager seit 0.0.2006 Peter Goller Co-Manager seit 20.06.2005 Der Fonds investiert in kurz laufende festverzinsliche Wertpapiere beziehungsweise setzt entsprechende Derivate ein, um ein geldmarktähnliches Portfolio zu erreichen. Er orientiert sich an sechsmonatigen Geldmarkterträgen. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Neben kurz laufenden Obligationen kann der Fonds auch Notes sowie Zins- und Währungsswaps einsetzen. Er richtet sich an Kunden, die über einen Anlagehorizont von mindestens einem halben Jahr verfügen. Der Fonds bietet eine attraktive Alternative zu den traditionellen Fest- und Callgeldern in der jeweiligen. Er eignet sich für Investoren, die etwas höhere Erträge als im Geldmarkt anstreben. Wertentwicklung über 5 Jahre 22 20 8 6 4 2 202 203 204 205 206 Bonitäten AA 33 % A 30 % Nettoinventarwert pro Anteil USD 8.83 Fondsvermögen USD 05.4 Mio. USD Valorennummer 253526 LI002535260 WKN A0ERMP LLBDIUS LE Lancierung 20. Juni 2005 AGmvK (UCITS IV) LI, CH Total Expense Ratio 0.8 % p. a. (per 30.09.206) TER Berechnung 0.25 % + 0 % v. 3-Mt.-LIBOR Rendite und Risiko Fonds 206 0.6 % Vorjahr 0.2 % Letzte 3 Jahre. % Letzte 5 Jahre 2. % Volatilität letzte 5 Jahre 0. % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall.7 % p. a. Aktuelle Duration 3 Monate 4 5 AAA 33 % BBB 4 % Restriktivere Geldpolitik der amerikanischen Notenbank wird zu höheren Festgeldzinsen führen Attraktivere Rendite des LLB Defensive (USD) gegenüber USD- Festgeldzinsen Schutz vor Anstieg der längerfristigen US-Dollar Zinsen Alternative zu den traditionellen Fest- und Callgeldanlagen

obligationenfonds LLB Obligationen CHF Kl. T & A Der Fonds investiert in festverzinsliche Anlagen (Obligationen, Geldmarkt und Kontoguthaben), die auf Schweizer Franken lauten. Er orientiert sich am Swiss Foreign Bond Index (SBI Foreign) als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner, Regionen und Branchen reicht. Das Fondsvermögen wird nur in festund variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. In der Anteilsklasse T werden Zinserträge thesauriert, in der Anteilsklasse A ausgeschüttet. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie zusätzlich zur Kapitalerhaltung einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung über 5 Jahre 56 54 52 50 48 46 44 42 40 38 202 203 204 205 206 Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf thesaurierenden Kursen der Anteilsklasse T. Bonitäten AA 37 % A 32 % Mirko Mattasch Fondsmanager seit 0.0.2008 Peter Goller Co-Manager seit 0.0.2007 Nettoinventarwert Kl. T / A CHF 52.50 / CHF 35.60 Fondsvermögen (alle Klassen) CHF 677. Mio. CHF Valorennummer Kl. T / A 325569 / 3254330 Kl. T / A LI003255695 / LI0032543303 WKN Kl. T / A 964824 / A0RLUX Kl. T / A LLBOBCH LE / LLBOBCA LE Lancierung 7. Januar 997 AGmvK (UCITS IV) Klasse T = Thesaurier., A = Ausschütt. Kl. T / A keine / 5.2.206 CHF.60 Kl. T / A: Kl. T / A: Total Expense Ratio 0.25 % p. a. (per 30.09.206) TER Berechnung 0.25 % + 0 % v. 5 Jr. Swap CHF Rendite und Risiko Fonds Peer-Group 2 206.0 %.0 % Vorjahr. % 0.7 % Letzte 3 Jahre 6.0 % 6.0 % Letzte 5 Jahre 0. % 0.2 % Volatilität letzte 5 Jahre.5 % 2.0 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 0.06 % p. a. Aktuelle Duration 4.66 Jahre Zinsspread durationsadjustiert 0.68 % AAA 8 % BBB 3 % Fälligkeiten 0 3 Jahre 35 % 3 5 Jahre 23 % 5 7 Jahre 20 % 7 0 Jahre 6 % > 0 Jahre 6 % Kostengünstige Alternative für renditeorientierte Anleger In einem Umfeld tiefer Zinsen ist die aktive Bewirtschaftung von Obligationenportfolios notwendig Fonds-Ratings Lipper Preservation Score (Overall) Leader Lipper Expense Score (Overall) 4 Die Fonds-Ratings beziehen sich auf den Vormonat. 2 Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-Fonds, die von Morningstar (Europe/Africa/Asia OE CHF Bond) zur Verfügung gestellt wird.

obligationenfonds LLB Obligationen EUR Kl. T & A Der Fonds investiert in festverzinsliche Anlagen (Obligationen, Geldmarkt und Kontoguthaben), die auf Euro lauten. Er orientiert sich am JP Morgan EMU Staatsanleihen-Index als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner, Regionen und Branchen reicht. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. In der Anteilsklasse T werden Zinserträge thesauriert, in der Anteilsklasse A ausgeschüttet. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie zusätzlich zur Kapitalerhaltung einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung über 5 Jahre 5 0 05 00 95 90 202 203 204 205 206 Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf thesaurierenden Kursen der Anteilsklasse T. Bonitäten BBB 6 % AAA 8 % A 37 % AA 29 % Europäische Schuldenkrise hat gezeigt, dass aktive Bewirtschaftung von Obligationenportfolios notwendig ist, um Anlageerfolg sicherzustellen Breit diversifiziertes Portfolio Anleger profitiert von der Selektion guter Schuldner Robert Tanner Fondsmanager seit 0.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert Kl. T / A EUR 0.3 / EUR 87.00 Fondsvermögen (alle Klassen) EUR 229.6 Mio. EUR Valorennummer Kl. T / A 325568 / 3255064 Kl. T / A LI003255687 / LI0032550647 WKN Kl. T / A 964825 / A0RLUY Kl. T / A LLBOBEU LE / LLBOBEA LE Lancierung 7. Januar 997 AGmvK (UCITS IV) Klasse T = Thesaurier., A = Ausschütt. Kl. T / A keine / 5.2.206 EUR 2.42 Kl. T / A: Kl. T / A: Total Expense Ratio 0.27 % p. a. (per 30.09.206) TER Berechnung 0.25 % + 0 % v. 5 Jr. Swap EUR Rendite und Risiko Fonds Peer-Group 2 206 3.3 % 2.2 % Vorjahr 0.2 % 0. % Letzte 3 Jahre.2 % 9.9 % Letzte 5 Jahre 20.4 % 2.2 % Volatilität letzte 5 Jahre 2.8 % 3. % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 0.79 % p. a. Aktuelle Duration 5.43 Jahre Fälligkeiten 0 3 Jahre 20 % 3 5 Jahre 20 % 5 7 Jahre 26 % 7 0 Jahre 24 % > 0 Jahre 0 % Fonds-Ratings Lipper Preservation Score (Overall) Lipper Expense Score (Overall) Leader Leader 6 7 Die Fonds-Ratings beziehen sich auf den Vormonat. 2 Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-Fonds, die von Morningstar (Europe/Africa/Asia OE EUR Diversified Bond) zur Verfügung gestellt wird.

obligationenfonds LLB Obligationen USD Mirko Mattasch Fondsmanager seit 0.08.2008 Peter Goller Co-Manager seit 05.0.2009 Der Fonds investiert in festverzinsliche Anlagen (Obligationen, Geldmarkt und Kontoguthaben), die auf US-Dollar lauten. Er orientiert sich am JP Morgan US Government Bond Index als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner reicht. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert; bis zu 0 Prozent können in anderen Dollarwährungen (CAD, AUD, NZD) angelegt werden. Zinserträge und Kapitalgewinne werden thesauriert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie zusätzlich zur Kapitalerhaltung einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung über 5 Jahre 240 235 230 225 220 25 20 205 200 202 203 204 205 206 Nettoinventarwert pro Anteil USD 230.48 Fondsvermögen USD 2. Mio. USD Valorennummer 325567 LI003255679 WKN 964826 LLBOBUS LE Lancierung 30. Dezember 997 AGmvK (UCITS IV) LI, CH Total Expense Ratio 0.39 % p. a. (per 30.09.206) TER Berechnung 0.25 % + 0 % v. 5 Jr. Swap USD Rendite und Risiko Fonds Peer-Group 2 206 2.9 %.7 % Vorjahr 0.3 % 0. % Letzte 3 Jahre 7.4 % 5.3 % Letzte 5 Jahre 2. % 8.9 % Volatilität letzte 5 Jahre 2.9 % 3. % Bonitäten AA 3 % AAA 3 % A 28 % BBB 0 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 2.64 % p. a. Aktuelle Duration 5.39 Jahre Zinsspread durationsadjustiert 0.75 % Fälligkeiten 0 3 Jahre 3 % 3 5 Jahre 26 % 5 7 Jahre 7 % 7 0 Jahre 7 % > 0 Jahre 9 % Für renditeorientierte Anleger Im Vergleich zu CHF und EUR hohe Rendite auf Verfall Das Zinsumfeld und das Ende der ultraexpansiven Geldpolitik erfordern ein aktives Management Fonds-Ratings Lipper Consistent Return Score (Overall) 4 Lipper Preservation Score (3 Jahre) 4 Lipper Expense Score (Overall) Leader Morningstar Sterne (Overall) 4 Feri Trust Rating B Die Fonds-Ratings beziehen sich auf den Vormonat. 2 Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-Fonds, die von Morningstar (Europe/Africa/Asia OE USD Diversified Bond) zur Verfügung gestellt wird.

obligationenfonds LLB Obligationen Euro Alternativ (CHF) Der Fonds investiert global in Obligationen erstklassiger Schuldner; ausgenommen sind in Euro denominierte Bonds. Er orientiert sich am JP Morgan Global Staatsanleihen-Index als Benchmark. Das Portfolio des Fonds bilden Obligationen in Währungen wie beispielsweise US-Dollar, Schweizer Franken, Pfund Sterling und Dänische Kronen. Der Fonds setzt zudem auf ein aktives Währungsmanagement. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Mindest-Rating A) investiert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine gut diversifizierte, erstklassige Alternative zu Anleihen in Euro suchen und von den unterschiedlichen Zinsniveaus der verschiedenen Währungen profitieren wollen. Wertentwicklung über 5 Jahre 50 45 40 35 30 25 20 202 203 204 205 206 Bis 29..04 wurden jährliche getätigt. Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf thesaurierenden Kursen. Deshalb weicht der Nettoinventarwert der Anteilsklassen vom Stand der Wertentwicklung ab. Peter Goller Fondsmanager seit 0.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert pro Anteil CHF 07.60 Fondsvermögen CHF 32.7 Mio. CHF Valorennummer 674526 LI0006745264 WKN 96485 LLBEALT LE Lancierung 22. August 997 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.55 % p. a. (per 30.09.206) Rendite und Risiko Fonds Peer-Group 2 206 2.9 % 2.6 % Vorjahr 3.3 % 4.2 % Letzte 3 Jahre 5.3 % 8.9 % Letzte 5 Jahre 2.5 % 6.5 % Volatilität letzte 5 Jahre 5.6 % 7.3 % 8 9 Bonitäten A 23 % AAA 35 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall.78 % p. a. Aktuelle Duration 4.48 Jahre AA 42 % Fokussierung auf sehr gute Bonitäten (Mindestrating A) Renditeniveau in CHF wenig attraktiv Performancechancen durch überbewerteten CHF Währungsexponierung USD 27 % CHF 26 % JPY 5 % DKK % GBP 5 % NOK 4 % SEK 4 % CAD 4 % AUD 2 % MXN % Übrige Währungen % Fonds-Ratings Lipper Preservation Score (Overall) Lipper Expense Score (Overall) Leader Leader Die Fonds-Ratings beziehen sich auf den Vormonat. 2 Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-Fonds, die von Morningstar (Europe/Africa/Asia OE Global Bond) zur Verfügung gestellt wird.

obligationenfonds LLB Obligationen Global Klasse P Der Fonds investiert global in Obligationen erstklassiger Schuldner. Er orientiert sich am JP Morgan Global Staatsanleihen-Index als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner reicht. Der Fonds setzt auf ein aktives Währungsmanagement. Neben den Kernwährungen Euro, Pfund Sterling, US-Dollar und Yen werden auch interessante Randwährungen in Osteuropa, Asien oder Lateinamerika berücksichtigt. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Zinserträge und Kapitalgewinne werden thesauriert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer erstklassigen, global diversifizierten, renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung über 5 Jahre 88 86 84 82 80 78 76 74 72 70 68 202 203 204 205 206 Bonitäten BBB 6 % AAA 27 % A 27 % AA 30 % Robert Tanner Fondsmanager seit 24.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert pro Anteil EUR 86.6 Fondsvermögen (alle Klassen) EUR 394.7 Mio. EUR Valorennummer 9637 LI00096373 WKN 96487 LLBGBND LE Lancierung 24. Januar 2007 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.55 % p. a. (per 30.09.206) Rendite und Risiko Fonds Peer-Group 206 4.2 % 4. % Vorjahr 5.5 % 5.9 % Letzte 3 Jahre 22.6 % 24.4 % Letzte 5 Jahre 6.3 % 20.6 % Volatilität letzte 5 Jahre 6.3 % 7.3 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall.80 % p. a. Aktuelle Duration 5.38 Jahre Währungsexponierung EUR 42 % USD 37 % JPY 7 % GBP 6 % AUD 2 % CAD % NOK % MXN % NZD % SEK % ZAR % Höhere Fremdwährungsrenditen gegenüber Schweizer Franken Weltweit diversifiziertes, kostengünstiges Obligationenportfolio In einem Umfeld tiefer Zinsen ist aktive Bewirtschaftung notwendig Fonds-Ratings 2 Lipper Preservation Score (3 Jahre) Lipper Expense Score (Overall) Leader Leader Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-Fonds, die von Morningstar (Europe/Africa/Asia OE Global Bond) zur Verfügung gestellt wird. 2 Die Fonds-Ratings beziehen sich auf den Vormonat.

obligationenfonds LLB Obligationen Global Klasse H CHF Der Fonds investiert global in Obligationen erstklassiger Schuldner. Er orientiert sich am JP Morgan Global Staatsanleihen-Index als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner reicht. Neben den Kernwährungen Euro, Pfund Sterling, US-Dollar und Yen werden auch interessante Randwährungen in Osteuropa, Asien oder Lateinamerika berücksichtigt. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Zinserträge und Kapitalgewinne werden thesauriert. Fremdwährungsrisiken werden aus Sicht des CHF weitgehend abgesichert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer erstklassigen, global diversifizierten, renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung seit Lancierung 04 03 02 0 00 99 98 O N D J F M A M J J A S O N D Robert Tanner Fondsmanager seit 24.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert pro Anteil CHF 00.85 Fondsvermögen (alle Klassen) EUR 394.7 Mio. CHF Valorennummer 290946 LI02909465 WKN A42W LLBOGHC LE Lancierung 30. Oktober 205 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.55 % p. a. (per 30.09.206) Rendite und Risiko Fonds 206.9 % Vorjahr.0 % Seit Gründung 0.9 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 0.58 % p. a. Aktuelle Duration 5.38 Jahre 20 2 Bonitäten BBB 6 % AAA 27 % Fälligkeiten 0 3 Jahre 26 % 3 5 Jahre 22 % 5 7 Jahre 30 % 7 0 Jahre 2 % > 0 Jahre 0 % A 27 % AA 30 % Weltweit diversifiziertes, kostengünstiges Obligationenportfolio In einem Umfeld tiefer Zinsen ist aktive Bewirtschaftung notwendig Höhere Fremdwährungsrenditen gegenüber entsprechenden Schweizer Franken-Obligationen Aktive Absicherung der Fremdwährungsrisiken

obligationenfonds LLB Obligationen Global Klasse H EUR Der Fonds investiert global in Obligationen erstklassiger Schuldner. Er orientiert sich am JP Morgan Global Staatsanleihen-Index als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner reicht. Neben den Kernwährungen Euro, Pfund Sterling, US-Dollar und Yen werden auch interessante Randwährungen in Osteuropa, Asien oder Lateinamerika berücksichtigt. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Zinserträge und Kapitalgewinne werden thesauriert. Fremdwährungsrisiken werden aus Sicht des EUR weitgehend abgesichert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer erstklassigen, global diversifizierten, renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung seit Lancierung 04 03 02 0 00 99 98 O N D J F M A M J J A S O N D Robert Tanner Fondsmanager seit 24.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert pro Anteil EUR 00.79 Fondsvermögen (alle Klassen) EUR 394.7 Mio. EUR Valorennummer 290952 LI02909523 WKN A42W2 LLBOGHE LE Lancierung 30. Oktober 205 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.55 % p. a. (per 30.09.206) Rendite und Risiko Fonds 206 2.0 % Vorjahr.2 % Seit Gründung 0.8 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 0.9 % p. a. Aktuelle Duration 5.38 Jahre Bonitäten BBB 6 % AAA 27 % Fälligkeiten 0 3 Jahre 26 % 3 5 Jahre 22 % 5 7 Jahre 30 % 7 0 Jahre 2 % > 0 Jahre 0 % A 27 % AA 30 % Weltweit diversifiziertes, kostengünstiges Obligationenportfolio In einem Umfeld tiefer Zinsen ist aktive Bewirtschaftung notwendig Höhere Fremdwährungsrenditen gegenüber entsprechenden Euro-Obligationen Aktive Absicherung der Fremdwährungsrisiken

obligationenfonds LLB Obligationen Global Klasse H USD Der Fonds investiert global in Obligationen erstklassiger Schuldner. Er orientiert sich am JP Morgan Global Staatsanleihen-Index als Benchmark. Das Management achtet insbesondere auf eine breite Abdeckung des Gesamtmarktes, die von Investitionen in Staatsobligationen bis zur Auswahl interessanter Industrieschuldner reicht. Neben den Kernwährungen Euro, Pfund Sterling, US-Dollar und Yen werden auch interessante Randwährungen in Osteuropa, Asien oder Lateinamerika berücksichtigt. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Zinserträge und Kapitalgewinne werden thesauriert. Fremdwährungsrisiken werden aus Sicht des USD weitgehend abgesichert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer erstklassigen, global diversifizierten, renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung seit Lancierung 05 04 03 02 0 00 99 O N D J F M A M J J A S O N D Robert Tanner Fondsmanager seit 24.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert pro Anteil USD 0.78 Fondsvermögen (alle Klassen) EUR 394.7 Mio. USD Valorennummer 290954 LI02909549 WKN A42W3 LLBOGHU LE Lancierung 30. Oktober 205 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.55 % p. a. (per 30.09.206) Rendite und Risiko Fonds 206 2.4 % Vorjahr 0.6 % Seit Gründung.8 % Aktuelle durchschnittliche Rendite auf Verfall 2.7 % p. a. Aktuelle Duration 5.38 Jahre 22 23 Bonitäten BBB 6 % AAA 27 % Fälligkeiten 0 3 Jahre 26 % 3 5 Jahre 22 % 5 7 Jahre 30 % 7 0 Jahre 2 % > 0 Jahre 0 % A 27 % AA 30 % Weltweit diversifiziertes, kostengünstiges Obligationenportfolio In einem Umfeld tiefer Zinsen ist aktive Bewirtschaftung notwendig Aktive Absicherung der Fremdwährungsrisiken

obligationenfonds LLB Obligationen Inflation Linked Klasse P Der Fonds investiert in ein international diversifiziertes Portfolio inflationsgeschützter Anleihen, Notes und anderer Schuldverschreibungen sowie in Geldmarktpapiere. Er orientiert sich am Barclays World Inflation Linked Total Return Index als Benchmark. Das Fondsvermögen wird nur in fest- und variabel verzinsliche Anlagen hoher Bonität (Investment Grade) investiert. Zinserträge und Kapitalgewinne werden thesauriert. Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einer erstklassigen, global diversifizierten, renditeorientierten und gleichzeitig auf Sicherheit bedachten Strategie zusätzlich zur Kapitalerhaltung (Inflationsschutz) einen möglichst hohen Zinsertrag erwirtschaften wollen. Wertentwicklung über 5 Jahre 36 34 32 30 28 26 24 22 20 202 203 204 205 206 Währungsaufteilung CHF % JPY 2 % Asien / Pazifik ex Japan 2 % USD 48 % Übrige Währungen 2 % Europa restliche Währungen 2 % GBP 24 % EUR 9 % Portfoliodiversifikation in eine separate Assetklasse Liquiditätsschwemme schürt längerfristig Inflationsängste Schutz gegen Kaufkraftverlust durch Ausgleich der Inflation Sehr gute Bonität (staatliche Schuldner) Robert Tanner Fondsmanager seit 24.0.2007 Mirko Mattasch Co-Manager seit 0.03.206 Nettoinventarwert pro Anteil USD 23.98 Fondsvermögen (alle Klassen) USD 305.4 Mio. USD Valorennummer 286487 LI002864878 WKN A0MKEF LLBOILP LE Lancierung 24. Januar 2007 AGmvK (UCITS IV) Total Expense Ratio 0.50 % p. a. (per 30.09.206) Rendite und Risiko Fonds 206.3 % Vorjahr 5.2 % Letzte 3 Jahre 2.6 % Letzte 5 Jahre.4 % Volatilität letzte 5 Jahre 4.7 % Aktuelle durchschnittliche Realrendite auf Verfall 0.02 % p. a. Aktuelle Duration 9.8 Jahre Fälligkeiten 0 3 Jahre 23 % 3 5 Jahre 5 % 5 7 Jahre 7 % 7 0 Jahre 7 % > 0 Jahre 28 % Fonds-Ratings Lipper Total Return Score (Overall) 4 Lipper Consistent Return Score (Overall) 4 Lipper Preservation Score (3 Jahre) 4 Lipper Expense Score (Overall) Leader Die Fonds-Ratings beziehen sich auf den Vormonat.