Kapitalerhöhung 2016 Real Estate Investment Management August 2016
Wichtigstes in Kürze Durchführung einer Kapitalerhöhung im dritten Quartal 2016. Der Erlös der Emission wird für den weiteren Ausbau des Portfolios, für laufende Sanierungen sowie kurzfristig für die Reduktion des Fremdkapitals verwendet. Aktuell über CHF 420 Mio. verpflichtete Bauprojekte mit einer attraktiven Bruttorendite von durchschnittlich 4.5%. Emission wird nach der «Best-Effort» Methode durchgeführt. Volketswil, Ackerstrasse 43 55, CHF 27.2 Mio. Real Estate Investment Management August 2016 2
Verwendung des Emissionserlöses und Vorteile für den Anleger Kapitalbedarf für laufende Bauprojekte und Erneuerungen Rückführung von Fremdkapital Handlungsspielraum Fondsmanagement Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio Die gut gefüllte Pipeline an laufenden und zugekauften Neubauprojekten sowie Objekterweiterungen führt zu zukünftigen Kapitalverpflichtungen. Mit gezielten Sanierungen wird die Qualität, Attraktivität und Nachhaltigkeit des Immobilienportfolios gesteigert. Der Fremdkapitalanteil nach der Emission liegt knapp über 10%, was weiterhin einen gewissen Leverage Effekt garantiert, aber gleichzeitig eine gesunde Eigenkapitalbasis sicherstellt. Die Erhöhung der Eigenmittel sichert die Handlungsfähigkeit des Fonds über die nächsten zwei bis vier Jahre und erlaubt es Opportunitäten im Markt weiterhin konsequent zu nutzen. Der Fonds ist sehr breit diversifiziert mit über 168 Liegenschaften und 4 Bauprojekten. Davon sind zwei Drittel «gewöhnliche» Wohnliegenschaften und ein Drittel Gewerbeimmobilien an guten Lagen mit langfristigen Mietverträgen. Tiefe Mietzinsausfallrate Tiefe Mietzinsausfallrate von 3.54% im Vergleich mit 3.94% im Durchschnitt aller kotierten Immobilienfonds per 31.03.2016. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August 2016 3
Eckdaten zur Kapitalerhöhung Art der Emission: «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte Zeichnungsfrist: 22.08. 02.09.2016 (12.00 Uhr) Handel Bezugsrechte SIX: 22.08. 31.08.2016 Liberierung: 09.09.2016 Ausgabepreis: CHF 147.00 netto pro Anteilsschein Bezugsverhältnis: 12:1 (12 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein) Angestrebtes Volumen: CHF 174.5 Mio. Ausgabekommission: 2.5 % des NAV (im Ausgabepreis inkludiert) Identifikation Fondsanteil: Valorennummer: 1 291 370 ISIN: CH0012913700 Identifikation Bezugsrecht: Valorennummer: 33 202 665 ISIN: CH0332026654 Real Estate Investment Management August 2016 4
Aktuelle Projekte Laufende Projekte im Bau: CHF 420 Mio. Ort Nutzung Volumen CHF Bruttorendite Erwerb/Bau Basel Schorenweg «Skylights» Wohnen mit LIVING SERVICES CHF 40 Mio. 4,80 % 2014 2016 Basel, Erlenmatt BF A Wohnen mit Gewerbe CHF 74 Mio. 4,15 % 2016 2019 Cadenazzo «Sasso Corbaro» Wohnen CHF 17 Mio. 4,70 % 2016 2018 Neuchâtel «Jardin Du Lac» Wohnen CHF 19 Mio. 5,20 % 2014 2016 Dübendorf «Im Giessen» (Erwerb 2014) Etappen Nutzung Volumen CHF Bruttorendite Bau 1. Etappe: Giessenhof Wohnen CHF 93 Mio. 4,50 % 2016 2018 2. Etappe: Giessenturm Wohnen mit Gewerbe CHF 124 Mio. 4,50 % 2017 2019 3. Etappe: Ex-Labor, ex-büro, ex-casaroma Wohnen mit Gewerbe CHF 53 Mio. 4,50 % 2019 2021 Total CHF 270 Mio. 4,50% 2016-2012 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August 2016 5
Aktuelle Projekte im Fondsvermögen Basel, Schorenweg, «Skylight» Cadenazzo «Sasso Corbaro» Dübendorf «Im Giessen» Neuchâtel «Jardin Du Lac» Basel «Erlenmatt» Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August 2016 6
Aktuelle Projekte im Fondsvermögen Dübendorf, «Im Giessen» Investitionsvolumen Total CHF 270 Mio. (BR ca. 4.5%) Nutzungen ca. ca. 32 000m 2 Wohnen = ca. 380 Wohnungen 7 000m 2 Gewerbe ~370 Parkplätze 1. Etappe 166 Whg. (Giessenhof) 200m 2 Gewerbe / 141 PP Realisierung ab Mitte 2016 Bezug Mitte 2018 2. Etappe Hochhaus mit ca. 130 Whg. (Giessenturm) 6 000m 2 Gewerbe* / 100 PP Realisierung ab Mitte 2017 3. Etappe ca. 80 Whg. ca. 1 000m 2 Gew. / ca. 100 PP Realisierung ab 2019 * 6 000m 2 Gewerbe vermietet mit 20 Jahre dauerndem Mietvertrag Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August 2016 7
Aktuelles Portfolio Real Estate Investment Management August 2016
Fondsprofil Ein Vorgängerfonds wurde 1938 gegründet der CS REF Siat ist der älteste Schweizer Wohnimmobilienfonds. Er hält die Immobilien im indirekten Grundbesitz. Cham, Alpenblick 7/9 Der Fonds umfasst per 31.03.2016 ein Portfolio von CHF 2 659 Mio. bzw. aktuell 171 Liegenschaften inkl. Projekte im Bau. Breite Investorenbasis mit mehreren Tausend privaten und institutionellen Investoren Börsenhandel an der SIX Swiss Exchange mit einem mittleren Umsatz von CHF 1.4 Mio pro Tag. Beaufsichtigt von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) auf Basis des Kollektivanlagengesetzes (KAG) und der Kollektivanlageverordnung (KKV). Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 30.09.2015 des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August 2016 9
Kennzahlen Jahresberichte 30.09.2013 1 30.09.2014 1 30.09.2015 31.03.2016 Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1 725,9 1 741,6 2 048,5 2 010,8 Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2 330,4 2 440,6 2 648,0 2 659,9 Agio/Disagio 21,06% 24,99% 29,43% 39,26% Ausschüttung in CHF 5.40 5.40 5.40 n/a Ausschüttungsrendite 3,27% 3,14% 2,90% n/a Ausschüttungsquote 91,38% 87,61% 93,67% n/a Anlagerendite 5,88% 5,04% 8,80% 1.99%2 Fremdfinanzierungsquote (% der Verkehrswerte) 17,40% 20,29% 14,20% 16,65% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) 0,75% 0,73% 0,73% 0,72% Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) 1,02% 1,03% 1,04% 0,99% Mietzinsausfallquote 2,97% 3,34% 3,53% 3,54% Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Kennzahlen wurden nach der Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immobilienfonds» berechnet. 1 Kennzahlen wurden nicht an die neue KKV-Finma-Berechnung angepasst. 2) Berechnung für sechs Monate (01.10.2015 31.03.2016) Quelle: Geprüfte Jahresberichte des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August 2016 10
Performance per 30.06.2016 6 Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Letzter Datenpunkt: 30.06.2016 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August 2016 11
Breite geographische Diversifikation Verkehrswerte in CHF über 50 Mio. 20 50 Mio. 5 20 Mio. bis 5 Mio. Quelle: Geprüfter Jahresbericht per 30.09.2015 des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August 2016 12
Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Horgen, Hintere Etzelstrasse 23, 25 / Einsiedlerstrasse 208, CHF 14.2 Mio. (0.5% des Portfolios) Basel, Schorenweg 20, 22, 30, 32 CHF 48.2 Mio. (1.8% des Portfolios) Morges, Avenue Paderewski 26a-26c CHF 34.8 Mio. (1.3% des Portfolios) Sargans, Malerva-Süd (3. Etappe) CHF 19.3 Mio. (0.7% des Portfolios) Pregny-Chambèsy, Chemin des Cornillons CHF 65.7 Mio. (2.5% des Portfolios) Langenthal, Hopferenfeld (3. Etappe) CHF 19.4 Mio. (0.7% des Portfolios) Real Estate Investment Management August 2016 13
Real Estate Investment Management Ihre Ansprechpartner Samuel Egger Fondsmanager Vice President samuel.egger@credit-suisse.com Tel. +41 44 333 89 86 Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President christian.braun@credit-suisse.com Tel. +41 44 333 44 00 Sie haben Fragen zur Kapitalerhöhung. Wir liefern Ihnen die Antworten. Real Estate Investment Management August 2016 14
Disclaimer Dieses Dokument wurde von der Credit Suisse AG und / oder mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «CS») mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die CS gibt jedoch keine Gewähr hinsichtlich dessen Inhalt und Vollständigkeit und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Die in diesem Dokument geäusserten Meinungen sind diejenigen der CS zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Das Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und der Nutzung durch den Empfänger. Es stellt weder ein Angebot, noch eine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Bankdienstleistungen dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Insbesondere ist dem Empfänger empfohlen, allenfalls unter Beizug eines Beraters, die Informationen in Bezug auf die Vereinbarkeit mit seinen eigenen Verhältnissen, auf juristische, regulatorische, steuerliche, u.a. Konsequenzen zu prüfen. Dieses Dokument darf ohne schriftliche Genehmigung der CS weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Es richtet sich ausdrücklich nicht an Personen, deren Nationalität oder Wohnsitz den Zugang zu solchen Informationen aufgrund der geltenden Gesetzgebung verbieten. Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten versandt oder dahin mitgenommen werden oder in den Vereinigten Staaten oder an eine US-Person (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültigen Fassung) abgegeben werden. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen verbunden. Bei Fremdwährungen besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Der Credit Suisse Real Estate Fund Siat ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Immobilienfonds" gemäss Bundesgesetz für kollektive Kapitalanlagen. Fondsleitung ist die Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes mit integriertem Fondsvertrag und des letzten Halbjahres- bzw. Jahresberichtes gültig. Der Verkaufsprospekt mit integriertem Fondsvertrag sowie die Halbjahres- und Jahresberichte können bei der Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zürich, und bei allen Banken der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Copyright 2016 Credit Suisse Group AG und / oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Real Estate Investment Management August 2016 15