Wienerberger Hybrid-Anleihe Pressekonferenz 19. Jänner 2007 Wienerberger ein Wachstumsunternehmen, fokussiert auf Ziegel für Dach und Wand Ziegel: Tondachziegel: Nr. 1 weltweit Nr. 2 in Europa mit Werken in 25 Ländern mit einer internationalen Eigentümerstruktur (100% free float) 2 1
Ergebnisse 1-9/2006 nach Regionen Umsatz: 1.655,9 Mio. + 13% EBITDA: 351,6 Mio. + 6% USA 16% Beteiligungen und Sonstiges 0% Zentral- Osteuropa 27% USA 14% Beteiligungen und Sonstiges -3% Zentral- Osteuropa 31% Nord- Westeuropa 37% Zentral- Westeuropa 20% Nord- Westeuropa 37% Zentral- Westeuropa 21% 3 Bilanzkennzahlen 30.09.2006 31.12.2005 30.09.2006 Vdg. in % Eigenkapital 1) in Mio. 1.483,1 1.523,8 +3 Nettoverschuldung in Mio. 934,4 1.196,3 +28 Gearing in % 63,0 78,5 - Capital Employed in Mio. 2.289,4 2.568,4 +12 Mitarbeiter 2) 13.327 13.454 +1 1) Inklusive Anteile in Fremdbesitz 2) Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter für die Periode 4 2
Free Cash-flow 1-9/2006 in Mio. 1-9/2005 1-9/2006 Vdg. in % Cash-flow aus dem Ergebnis 277,5 288,3 +4 Vdg. Working Capital -136,2-61,5 +55 Operativer Cash-flow 141,3 226,8 +61 Investitions-Cash-flow -199,7-414,1 >100 Wachstumsinvestitionen 183,7 349,5 +90 Free Cash-flow 125,2 162,3 +30 5 Integriertes Wachstumsmodell Wienerberger Kerngeschäft Ziegel und Tondachziegel Bolt-on und externe Projekte Free Cash Flow FCF = Cash-flow nach Zinsen, Steuern, WC-Veränderungen und Erhaltungsinvestitionen Wachstum Dividende Policy: 45% Pay-out Gearing 60-80%, Rating beibehalten 6 3
Wachstumsinvestitionen 2006 / 2007 Wachstumsinvestitionen 2006 Bolt-on Projekte >300 Mio. Robinson Brick Company 95 Mio. Gesamt >400 Mio. Erhöhung des Gearing auf rund 75% per Jahresende 2006 Wachstumsprogramm 2007: >250 Mio. (+ mögliche Akquisition Baggeridge Brick plc) 7 Wienerberger Expansionsziele (I) Reife Märkte - Teilnahme am Konsolidierungsprozess - Erhöhung der Marktdurchdringung Ziegel in Frankreich, UK, Holland Dach - Konsolidierung in Deutschland - Export nach Nord- und Nord-West Europa - Akquisitionen falls möglich Wachstumsmärkte in Osteuropa - Erweiterung in Rumänien, Polen, Bulgarien - Wachstum mit dem Markt 8 4
Wienerberger Expansionsziele (II) Russland - Fertigstellung Kiprewo - Weitere Standorte in Vorbereitung USA - Optimierung und Ausbau des Werksnetzes (Mega Plants) - Ausbau Direktvertrieb - Prüfen von Kaufgelegenheiten - Wachstum mit dem Markt (demographisch) 9 Ziele und Finanzierungsoptionen Optimierung Stärkung der Bilanzstruktur Minimierung der Verwässerung (EPS) Stabilisierung des Ratings Möglichkeiten Kapitalerhöhung - Verwässerungsproblematik Kreditfinanzierung - Verschuldungsgrad Hybridanleihe - vereint Eigen- und Fremdkapital-Aspekte 10 5
Hybrid-Anleihe Hohe Rendite bei guter Bonität Inhaber profitieren durch attraktivere Verzinsung durch Übernahme zusätzlicher Risiken Unbefristete Laufzeit und Nachrangigkeit zu Fremdkapital ergibt Eigenkapital-Anrechnung durch Rating-Agenturen Unternehmen kann Kuponzahlung aussetzen, muss aber nachzahlen, wenn - Dividende ausgeschüttet wird - eigene Aktien zurückgekauft werden 11 Dividendenzahlungen der letzten 20 Jahre In den letzten 20 Jahren hat Wienerberger immer Dividenden gezahlt 100,0 1,4 90,0 1,2 80,0 70,0 1 Dividende in Mio. 60,0 50,0 40,0 78,7 86,4 0,8 0,6 Dividende/Aktie in 30,0 20,0 10,0 0,0 2,0 2,5 3,2 5,3 6,4 7,6 9,7 10,6 12,9 21,2 26,5 29,0 31,5 34,7 55,1 38,8 42,7 49,8 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 0,4 0,2 0 Dividende in Mio. Dividende/Aktien in 12 6
Bilanzstruktur inklusive Hybrid-Anleihe Passiva vor Hybrid-Anleihe Eigenkapital Fremdkapital langfristig Fremdkapital kurzfristig Passiva nach Hybrid-Anleihe Eigenkapital Hybrid-Anleihe Fremdkapital langfristig Fremdkapital kurzfristig Hybrid-Anleihe wird als Mezzaninkapital zwischen Eigen- und Fremdkapital eingezogen Im Liquidationsfall nachrangig zu Bankfinanzierungen, vorrangig zu Eigenkapital Platzierung bei Anleiheninvestoren wie Senior Bond Höherer Kupon wegen Nachrangigkeit, indikativ 7,25% Mittel werden zur Tilgung kurzfristiger Fälligkeiten verwendet 13 Struktur Hybridanleihe Lead Manager Co-Lead Manager Volumen Laufzeit Kupon und Marge - Deutsche Bank (Strukturierung, Platzierung) - Dresdner Bank und Erste Bank (Platzierung) - ABN AMRO Bank, Bank Austria Creditanstalt, Fortis Bank, Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, The Royal Bank of Scotland - 400 Mio. - Unbefristet mit Call Option für Wienerberger nach 10 Jahren - Jährlicher Kupon fix für 10 Jahre - Wenn Call Option nicht ausgeübt - Wechsel in variable Finanzierung - Zusätzlicher Aufschlag von 1% 14 7
Struktur Hybridanleihe (II) Fremdkapitalcharakter Eigenkapitalcharakter Bilanzielle Darstellung - Nachrangig zu allen Fremd-Finanzierungen - Wienerberger kann Kupon ausfallen lassen - Bei Dividenden-Zahlung muss Kupon bedient werden - Verschobene Zahlungen durch Aktienemission oder weiteren Hybrid zu bedienen - Kuponzahlungen steuerlich abzugsfähig - Anleiheinvestoren - IFRS: Eigenkapital - Rating-Agenturen: 50% Eigen-, 50% Fremdkapitalzurechnung 15 Struktur Hybridanleihe (III) Rating Börsen Recht - Wienerberger Emittenten-Rating: Baa2 / BBB - Rating der Anleihe: voraussichtlich 2 Stufen unter Emittenten Rating - Notierung in Wien und Frankfurt - Österreichisches Recht - Gerichtsstand Wien 16 8
Platzierung Roadshow für institutionelle Investoren 19. 25. Jänner 2007 Zeichnungsfrist für Privatinvestoren 29. 31. Jänner 2007 17 Unsere Ziele Ziele der Wienerberger Gruppe bleiben unverändert Überdurchschnittliches Wachstum in EBITDA & EPS ( 10 % p.a.) ROCE mittelfristig: >10 % (WACC = 7,5 %) Rating beibehalten (BBB Baa2) Payout Ratio: 45 % vom Nettogewinn 18 9
Danke für Ihr Interesse an Wienerberger! Hans Tschuden, CFO Wolfgang Reithofer, CEO Johann Windisch, COO Heimo Scheuch, COO Wienerberger Investor Relations Wienerberger AG, A-1100 Vienna, Wienerbergstrasse 11 T +43 1 60192-463, F +43 1 60192-466 investor@wienerberger.com www.wienerberger.com 19 10