Die aktuelle wirtschaftliche Situation in Russland und Auswirkungen auf die deutsche Wirtschaft Dr. Andrea Gebauer, Russland Kompetenzzentrum, IHK Düsseldorf Deutsch-Russische Unternehmergespräche, 30. Juni 2017
Inhalt I. Aktuelle Wirtschaftslage II. Deutsch-russische Wirtschaftsbeziehungen 2
I. Aktuelle Wirtschaftslage Quelle: Weltbank 3
13 11 9 7 5 3 1-1 -3-5 -7-9 -11 Wirtschaftliche Erholung zeichnet sich ab! in % 12,9 11,4 7,1 6,6 6,5 6 3,4 3,9 4 4 3,4 2,5 2,6 2 1,3 1,7 1,9 2 2,1 1,3 1,5 0,6 0,4 BIP Einzelhandelsumsatz Inflation Industrieproduktion -0,2 *Prognose -3,7-3,4-5,2-10 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 2018* Trend: Russische Regierung geht vom längerfristigen Bestehen der Sanktionen aus Stabilisierung der Ölpreise und des Rubels tragen zur wirtschaftlichen Erholung bei Inflation ist rückläufig und nähert sich der Zielmarke der Zentralbank von 4 % Binnennachfrage nimmt wieder leicht zu hohe Kapazitätsauslastung und Fachkräftemangel behindern Wachstum der Industrieproduktion Quelle: Wirtschaftsministerium RF 4
2,5 Prognose BIP-Wachstum in % BIP-Prognosen 2017-2018 Risiken Rohstoffmärkte 2 1,5 1 0,5 1,2 2 1,3 1,4 1,4 1,4 1,4 1,5 Geopolitik Budget 0 2017 2018 EBRD Weltbank IWF Wirtschaftsministerium Wahlen Entscheidender Faktor für die Entwicklung des BIP bleibt der Ölpreis! Quelle: www.factorsphere.com 5
350 300 250 200 150 100 50 0 Außenverschuldung gering, aber Budget unter Druck! Staatshaushalt der Russischen Föderation (Mrd. Euro) Einnahmen Ausgaben Wohlstandsfonds Reservefonds 322 323 308 315 284 291 229,1 221,7 201 182 2012 2013 2014 2015 2016 Budget-Planung 2017-19 basiert auf Ölpreis von 40 $/Barrel Defizitabbau durch Ausgabenkürzungen und zusätzliche Erlöse (Privatisierung, Besteuerung Rohstoffexporte, Anleihen) Reservefonds stark rückläufig Außenverschuldung ist leicht gesunken Verschuldung der Banken rückläufig, bei Unternehmen leicht gestiegen Restrukturierung des Bankensektors geht weiter (- 47 % seit 2008) Kapitalabfluss 2016 bei 19,2 Mrd. $ (2015 58,2 Mrd. $) Unternehmen Banken Staatsorgane Quelle: Russland in Zahlen Frühjahr 2017 www.russland.ahk.de 6
Rubelkurs und Ölpreis stabilisiert RUB / USD Ölpreis und RUB-Öl-Korrelation Freigabe des Rubelkurses 2014 verhinderte Zusammenbruch des Finanzsystems und schonte die Reserven Aber: Rubelkurs hängt nach wie vor stark vom Ölpreis ab Laut Expertenschätzungen wird sich der Ölpreis mittelfristig im Bereich 50-70 $ einpendeln Quelle: www.cbr.ru; UniCredit Russia Research 7
Inflation sinkt, Finanzierungskonditionen verbessert 16 Inflationsrate in % 14 12 10 8 6 4 2 0 13,3 8,8 8,8 6,1 6,6 6,5 15,0 12,9 5,4 4,0 4,0 4,0 4,0 Inflationssteuerung der Zentralbank erfolgreich Lebensmittelpreise als Hauptfaktor Inflationsrate nähert sich der Zielmarke von 4 % Leitzinsen in % Stabilisierung des Rubelkurses erlaubte Leitzinssenkung auf 9,0 % Verbesserung der Finanzierungsmöglichkeiten für Wirtschaft und Verbraucher Quellen: Wirtschaftsministerium RF; Russland in Zahlen Frühjahr 2017 ; http://de.global-rates.com/zinssatze/zentralbanken/zentralbank-russland/cbr-inssatz.aspx 8
Rückgang der Anlageinvestitionen gestoppt 10% 8,3% 6,6% Entwicklung der Anlageinvestitionen Direktinvestitionen nach und aus Russland (Bestand Anfang des Jahres in Mrd. EUR) 400 390 410 5% 2,0% 2,2% 2,0% 2,1% 350 365 353 348 349 350 0% -5% -0,2% -2,5% -0,9% 300 250 262 273 280 310 318 292-10% -10,1% 200 210-15% Russische Direktinvestitionen im Ausland Ausländische Direktinvestitionen in Russland Liquidität der Unternehmen und Banken hat sich verbessert Kapitalflucht sank von 58,2 Mrd. $ 2015 auf 19,2 Mrd. $ 2016 Investitionen auf niedrigem Niveau, da es an Vertrauen und Berechenbarkeit mangelt Importsubstitutionspolitik veranlasst ausländische Investoren zur Lokalisierung Quelle: Wirtschaftsministerium RF; Russland in Zahlen Frühjahr 2017 www.russland.ahk.de 9
Reallöhne steigen, Konsumklima bleibt gedämpft! Veränderung im Vergleich zum Vorjahr, in % 3 1,9 1,9 1 1 1,5 2,6 2,5 2,4 1,2 1,1-1 -0,8-3 -5-7 -4,3-5,2-5,9 Realeinkommen Einzelhandelsumsatz -9-11 -10 2014 2015 2016 2017* 2018* 2019* 2020* *Prognose Ölpreis-Schock und Rubelabwertung gingen zulasten der Verbraucher Arbeitslosigkeit bleibt auf niedrigem Niveau (5,2 %), Anpassung erfolgte über Lohnkürzungen 2016 lebten 21,4 Mio. Russen (14,6 %) unterhalb der Armutsgrenze Budget-Engpässe des Staates erlauben keine Erhöhung von Pensionen und Beamtenbezügen Rückgang der Reallöhne verbesserte die Konkurrenzfähigkeit der russischen Wirtschaft! Quelle: Wirtschaftsministerium RF www.economy.gov.ru 10
450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Außenhandel schrumpft Außenhandel der Russischen Föderation (in Mrd. Euro) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ausfuhr Einfuhr Ausfuhr 318 217 298 376 410 396 374 281 257 Einfuhr 182 121 173 232 247 239 215 160 164 Handelsumsatz 500 338 471 608 657 635 589 441 421 Außenhandelssaldo 136 96 125 144 163 157 159 121 93 Export ging wertmäßig um 8,5 % zurück, nahm mengenmäßig jedoch um 3 % zu Exporte im Nichtrohstoff-Bereich waren rückläufig Handelsbilanzüberschuss nimmt ab Quelle: Russland in Zahlen Frühjahr 2017 www.russland.ahk.de 11
Rückgang traf alle Handelspartner Rückgang des Handelsumsatzes 2013 2016 (in %) 0 Ukraine Belarus Türkei Deutschland USA China -5-10 -15-20 -16,6-12,9-10,9-25 -30-35 -40-35 -45-42,3-50 -55-60 -65-70 -69,1 2016 konnte nur China einen Zuwachs von 4 % verbuchen! Quelle: Statistikbehörde Russlands www.gks.ru 12
Russland im Spiegel internationaler Rankings 150 124 120 112 Doing Business 100 92 50 63 66 67 64 53 62 51 45 40 43 Global Competitiveness Index 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Rating-Agenturen erhöhen Rating-Ausblick S&P BB+ Positive März 2017 Moody's Ba1 Stable Februar 2017 Bloomberg Innovation Index 2015 = Platz 12 2016 = Platz 26 Transparency International Corruption Perception Index 2015 = Platz 119 2016 =131 Quellen: http://www.doingbusiness.org/reports/global-reports/doing-business, https://www.weforum.org/reports/the-global-competitiveness-report-2016-2017- 12017http://www.transparency.org/news/feature/corruption_perceptions_index_2016, https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-01-17/sweden-gains-south-korea-reigns-as-world-s-most-innovative-economies 13
Wo sehen russische Unternehmer 2017 die größten Risikofaktoren für Ihr Geschäft? Wechselkursvolatilität (in %) 82 Überregulierung 80 Geopolitische Instabilität Unbestimmte Aussichten für das Geschäft 80 79 Wachsende Steuerlast 71 Soziale Spannungen 70 Kapitalverfügbarkeit 60 Mehrheit sieht Risiken heute größer als vor 3 Jahren, nur 39 % finden, dass die Krise neue Chancen eröffnet Unberechenbarkeit der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen hat erheblich zugenommen: von 33 (01/2014) auf 55 Punkte (11/2016) lt. Umfrage ROSSTAT Quelle: PWC/ Russia Beyond the Headlines, Rosstat 14
Fazit: Russland hat auf Grund einer klugen Finanzpolitik die durch Ölpreisschock, Rubelabsturz und Sanktionen verursachte Krise besser bewältigt, als erwartet Die Wirtschaft erholt sich auf Grund der Stabilisierung des Ölpreises und des Rubels, wird aber voraussichtlich in den nächsten Jahren keine hohen Wachstumsraten erzielen Zentralbank-Chefin Nabiullina: Das Wachstum in Russland wird ohne strukturelle Reformen 1,5-2 % nicht übersteigen Notwendige Reformen wären: Senkung des Staatsanteils in der Wirtschaft Rechtssicherheit, vor allem Stärkung der Eigentumsrechte Öffnung des Marktes und Reduzierung des Protektionismus Bürokratieabbau und Bekämpfung der Korruption 15
II. Deutsch-russische Wirtschaftsbeziehungen 16
Deutsch-russischer Handel erholt sich Ausfuhr nach Russland Einfuhr nach Deutschland in Mrd. Euro 35 30 25 20 15 15 14 20 19 27 25 30 28 29 28 28 25 18 23 18 19 10 5 6 8 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1. Q 2017 Deutscher Export nach Russland ging von 2012 bis 2016 um 40 % zurück Russland fiel von Platz 11 auf Platz 16 der wichtigsten Handelspartner zurück Positiver Trend: 01-04/2017 legte deutsch-russischer Handel um 28 % gegenüber Vorjahr zu, darunter deutsche Exporte um 16,7 % Quelle: Statistisches Bundesamt Deutschland www.destatis.de, Russland in Zahlen Frühjahr 2016 www.russland.ahk.de 17
Wie hat sich die Präsenz deutscher Unternehmen in Russland entwickelt? Zahl der Unternehmen mit deutscher Kapitalbeteiligung 6167 6000 5583 5237 2013 2014 2015 2016 Deutschland auf Platz 7 der internationalen Investoren Deutsche Direktinvestitionen haben wieder deutlich zugelegt: 2015 1,78 Mrd. EUR 2016 1,95 Mrd. EUR Trotz Rückzug von Unternehmen in der Krise bilden Deutsche nach wie vor größte ausländische Business- Community in Russland! Deutsche Direktinvestitionen in Russland (Bestand zum Jahresbeginn in Mrd. Euro) 13,9 9,6 13,6 2014 2015 2016 Quelle: Russland in Zahlen Frühjahr 2017 www.russland.ahk.de, Deutsche Bundesbank 18
Geschäftsklimaumfrage der Deutsch-Russischen AHK 2017 Wie wird sich die Wirtschaft Russlands 2017 entwickeln? Wie beurteilen Sie die gegenwärtige Geschäftslage Ihres Unternehmens in Russland? 25 % 4 % 3 % 6 % 62 % positiv leicht positiv leicht negativ 7 % 13 % 46 % 4 % 30 % sehr gut gut befriedigend negativ schlecht stagniert sehr schlecht Quelle: Geschäftsklima Russland 2017 Umfrage der Deutsch-Russischen Auslandshandelskammer Februar 2017 19
70 60 50 Geschäftsklimaumfrage der Deutsch-Russischen AHK Februar 2017 62 60 Nennen Sie fünf Störfaktoren, die Ihre Geschäftstätigkeit in Russland derzeit am meisten beeinträchtigen (in % der Befragten) Inflation/Wechselkurs Konjunkturentwicklung 40 30 20 40 38 33 28 25 23 21 Sanktionen Bürokratischer Aufwand Finanzierung Korruption Importsubstitution 10 Protektionismus 0 Fachkräfteverfügbarkeit Quelle: Geschäftsklima Russland 2015 Umfrage der Deutsch-Russischen Auslandshandelskammer Juli 2015 20
Fazit: Deutsch-russischer Handel erholt sich! Deutsch-russischer Handelsumsatz legte im Zeitraum 01-04.2017 im Vergleich zum Vorjahr um 28,8 Prozent zu. Nach China (14,3%) bleibt Deutschland (9 %) der zweitgrößte Handelspartner Russlands. Deutsche Unternehmen investieren wieder verstärkt in Russland! Aktuelle Beispiele: Phoenix Contact, Viessmann, Daimler, Bionorica, Liebherr Deutsche Wirtschaft wünscht sich ein Ende bzw. eine Lockerung der Russlandsanktionen. - 91 % lt. Umfrage der Deutsch-russischen AHK (02/2017) S. Positionspapier: Bilanz des Ostausschusses nach drei Jahren Sanktionen (Juni 2017) Die Wirtschaft ist in Sorge, dass sich das gespannte Verhältnis USA-Russland auf die deutsch-russischen Wirtschaftsbeziehungen auswirkt! Beispiel: Projekt Nord Stream II Verstärkung des Dialogs zwischen der EU und der Eurasischen Wirtschaftsunion bringt große Potenziale für eine engere wirtschaftliche Kooperation und kann zu politischer Entspannung beitragen. Aktuelle Initiative von AHK, Ostausschuss, Osteuropaverein, Deutsch-Russischem Forum und Rohstoff-Forum: http://lisbon-vladivostok.pro/ 21
Unsere Hilfestellung: Das Russland Kompetenzzentrum Düsseldorf Gründung: 1. Februar 2001 Träger: www.duesseldorf.ihk.de www.duesseldorf.de www.messe-duesseldorf.de www. russland.ahk.de 22
Wir helfen Ihnen bei der Orientierung über unsere Homepage: https://www.duesseldorf.ihk.de/aussenwirtschaft? param=auslandsmaerkte,laenderinformationen,russland und die dort zu findenden Merkblätter https://www.duesseldorf.ihk.de/aussenwirtschaft/ Auslandsmaerkte/Russland/Merkblaetter_Russland/2598838 23
bei Veranstaltungen*: 6. Juli 2017 Düsseldorf 13. Juli 2017 29.08.-01.09.2017 Moskau 9. November 2017 Düsseldorf 11. Januar 2018 Düsseldorf 3. Business-Seminar für russischsprachige Unternehmen Leben und arbeiten in Düsseldorf Webinar Abfallreform in Russland - neue Geschäftschancen für deutsche Unternehmen? in Kooperation mit Germany Trade & Invest Unternehmerreise Bahntechnik Russland zur Messe Expo1520 Zollkonferenz Russland Russland-Konferenz der IHK Düsseldorf 2018 Informationen zum Programm und Anmeldemöglichkeiten entnehmen Sie bitte unserer Homepage: https://www.duesseldorf.ihk.de/aussenwirtschaft/auslandsmaerkte/russland/veranstaltungsvorschau_russland/2598840 * Änderungen vorbehalten 24
und auch persönlich Dr. Andrea Gebauer Leiterin des Russland Kompetenzzentrums Düsseldorf Tel.: +49 211 3557-300 Fax: +49 211 3557-9397 E-Mail: gebauer@duesseldorf.ihk.de, rkd@duesseldorf.ihk.de 25
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 26