Die perfekte Balance für Ihr Vermögen Kapital Plus September 2017 Allianz Global Investors ist in der Kategorie Bester Asset Manager Multi Asset für Deutschland, Österreich und die Schweiz von FERI EuroRating Services AG unter die Top 5 von 35 Asset Managern gewählt worden. Die Feri EuroRating Awards 2017 basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Die Award- Vergabe erfolgte in insgesamt 15 Management-Kategorien für Deutschland, Österreich und die Schweiz.Quelle: FERI EuroRating Services AG; Stand: 21.11.2016. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
Warum sollten Sie Anleihen und Aktien mischen? 2
Wussten Sie, dass mit einer Beimischung von 30 % Aktien zu einem reinen Anleihenportfolio die Rendite, trotz diverser Krisen, in den letzten 30 Jahren etwa doppelt so hoch war, das Risiko jedoch nicht im gleichen Maß gestiegen ist? 1... man bei einer Inflation von derzeit 1,8 % 2 mit vielen verzinslichen Anlagen z.b. am Geldmarkt 3 derzeit pro Jahr eine negative Realrendite erzielt? Aktien als reale Werte einen Schutz vor Inflation bieten können? während die Staatsschulden gestiegen sind, die Schulden europäischer Unternehmen seit der Finanzkrise deutlich zurück gegangen sind? 4 1 Quelle: Allianz Global Investors. 2 Inflationserwartung für Deutschland für 2017: 1,80%. Quelle: Allianz Global Investors GmbH; Stand: 31.08.2017. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 3 3-Monatsgeld im August 2017: -0,33% (Monatsdurchschnitt), Quelle: Deutsche Bundesbank, Stand: 31.08.2017. 4 Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 31.10.2016. 3
Warum man Anleihen und Aktien mischen sollte Klassische Anleihen Aktien Vorteile Nachteile Vorteile Nachteile Besondere Schutzrechte (Gläubigerschutz) i.d.r. feste Verzinsung i.d.r. fester Rückzahlungswert und -zeitpunkt Hohe Bedeutung der Kreditwürdigkeit des Ausstellers Verzinsung beinhaltet keine Teilhabe am Unternehmenserfolg Anleihekurs kann während der Laufzeit schwanken Beteiligung an Produktivkapital (Sachwerte, Eigentumsrechte) Beteiligung am wirtschaftlichen Erfolg Chance auf Risikoprämie gegenüber Anleihen Nachrangigkeit von Eigengegenüber Fremdkapital Beteiligung am wirtschaftlichen Misserfolg Höhere Schwankungsanfälligkeit der Erträge Kombinieren Sie die Vorteile und reduzieren Sie die Nachteile in nur einem Produkt 4
Gesunde Mischung: Attraktive Euro-Anleihen plus europäische Aktien Über Krisen hinweg bewährte Struktur Anlageergebnis über 10 Jahre im Vergleich 1 100 % Aktien (graue Linie) im Vergleich zu einem Portfolio mit 70 % Anleihen und 30 % Aktien (grüne Linie) 200 180 160 140 120 100 80 Euro-Anleihenportfolios mit Aktienbeimischung waren in den letzten 10 Jahren meist schwankungsärmer als reine Aktienanlagen und boten gleichzeitig überzeugende Renditen. 60 40 Jun. 07 Jun. 09 Jun. 11 Jun. 13 Jun. 15 Jun. 17 30% MSCI Europe Total Return (Net) + 70% Bloomberg Barclays Capital Euro-Aggregate Index 1-10y MSCI Europe Total Return (Net) 1 Wertentwicklung vom 30.06.2007 bis 30.06.2017. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 5
Die europäischen Anleihenrenditen dürften vorerst niedrig bleiben Im Euroraum setzt sich der Konjunkturaufschwung fort. Die Inflationsrate ist zwar zuletzt etwas gestiegen, liegt aber noch unter dem Zielwert der EZB. Die EZB hält ihren Leitzins jedoch vorerst bei null und kauft weiterhin in großem Umfang Anleihen auf. Das bedeutet ein weiterhin recht niedriges Renditeniveau. Daher ist mit klassischen Anleihen allein voraussichtlich wenig zu verdienen. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: April 2017. 6
Geldmarkt und Staatsanleihen Perspektiven wenig attraktiv Die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) lässt das Ertragspotenzial von Anlagen am Geldmarkt und von 10-jährigen Euro-Staatsanleihen wenig attraktiv erscheinen. Das Anleihenkaufprogramm der EZB dürfte die Renditen von Euro- Staatsanleihen noch länger auf niedrigem Niveau verankern. Leitzins Europäische Zentralbank (EZB) EWU Staatsanleihen 10 Jahresrenditen Stand der Daten: 30.08.2017. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. 7
Die Marktaussichten für europäische Aktien Attraktive Perspektiven Europäische Unternehmen profitieren von mehreren Faktoren: die Aussichten für die Weltwirtschaft haben sich verbessert. der niedrige Euro-Kurs verbessert die Absatzchancen am Weltmarkt. die Konsumenten in Europa werden wieder ausgabefreudiger. viele Firmen haben die niedrigen Zinsen für Neuinvestitionen genutzt. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: April 2017. 8
1. Europa die Heimat erfolgreicher, global tätiger Unternehmen Europa ein Markt mit Zukunft Warum sollten Sie auf europäische Aktien setzen? Sehr wettbewerbsfähig Die führenden europäischen Unternehmen profitieren im Wettbewerb von wichtigen Standortvorteilen (z.b. Fachkräfte/Infrastruktur). Für verbesserte internationale Absatzchancen sorgt außerdem der niedrige Wechselkurs des Euro gegenüber dem US-Dollar. Starke Exportwirtschaft Durch intensiven Außenhandel sind viele europäische Unternehmen inzwischen global ausgerichtet. Damit sind sie weniger vom Heimatmarkt abhängig und profitieren beispielsweise vom Wachstum der Weltwirtschaft. Zudem stärkt der niedrige Euro-Kurs die Exportwirtschaft. Geldpolitik unterstützt Die EZB erleichtert mit ihrer lockeren Geldpolitik den europäischen Unternehmen die Finanzierung von Neuinvestitionen. Die noch für längere Zeit relativ niedrigen Zinsen sollten die Nachfrage nach europäischen Aktien zusätzlich stützen. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: Januar 2017. 9
Europas Unternehmen und Infrastruktur zeigen hohe Wettbewerbsfähigkeit 6 europäische Länder unter den Top 10 weltweit Ranking des Weltwirtschaftsforum Land/Wirtschaftsraum Rang 2016 Rang 2015 Schweiz 1 1 Singapur 2 2 USA 3 3 Niederlande 4 8 Deutschland 5 5 Schweden 6 10 Großbritannien 7 9 Finnland 10 4 China 28 28 Chile 33 33 Indien 39 71 Russische Föderation 43 53 Brasilien 81 57 Quelle: World Economic Forum 03.12.2016, Darstellung Allianz Global Investors. 10
Europa ist in vielen Bereichen innovationsstark Innovationen sind entscheidend für das Exportwachstum Anzahl Patentanmeldungen Italien 5.256 Schweden 4.935 Großbritannien 7.226 Schweiz 8.606 Niederlande 8.339 Frankreich 12.726 Korea 18.819 Sonstige 23.320 Kanada 2.857 China 43.743 Spanien 2.400 Finnland 2.235 Dänemark 2.346 Deutschland 31.815 USA 69.399 Japan 51.082 In Europa finden sich zahlreiche innovative Unternehmen, die in wichtigen Hochtechnologien führend sind. Quelle: Europäisches Patentamt, Annual Report 2016 vom April 2017. Daten sind vorläufig und nicht vollständig. Die Berechnung basiert auf dem Tag der internationalen Anwendung und auf den Ländern, in denen die Anwender dauerhaft ansässig sind. 11
Europäische Aktien erscheinen aktuell attraktiv bewertet Europäische Aktien erscheinen für uns aufgrund des KGV 1 attraktiv bewertet und bieten Ertragspotenzial. Stand: 30.08.2017. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. 1 Das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) setzt die Bewertung einer Aktie ins Verhältnis zum Gewinn des Unternehmens. Es kann zeigen, ob eine Aktie fair bewertet ist. 12
Europäische Aktien bieten eine attraktive Dividendenrendite Dividendenrenditen europäischer Aktien & Renditen 10-jähriger Bundesanleihen in % 7 6 5 4 3 2 Die Dividendenrenditen europäischer Konzerne liegen im Schnitt derzeit um mehr als 3,0%-Punkte über der Rendite 10-jähriger Bundesanleihen. 1 0-1 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Dividendenrendite Europa Rendite 10-j. Bundesanleihen Stand: 30.06.2017. Quelle: Thomson Reuters Datastream. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Keine Prognose für die Wertentwicklung einer Fondsanlage. 13
Wie können Sie von dieser Mischung profitieren? 14
Der Kapital Plus 1 bietet Ihnen Gesunde Mischung Perfekte Balance Ausgezeichnete Qualität Der Kapital Plus ist ein Mischfonds mit Anlageschwerpunkt Europa. Anleihen stellen mit ca. 70 % das Grundinvestment dar. Daneben ist der Fonds mit durchschnittlich rund 30 % am Aktienmarkt investiert. Regelmäßig wird das gewünschte Zielgewicht von Anleihen und Aktien überprüft und hergestellt. Dadurch können mögliche Aktiengewinne realisiert werden. Der Kapital Plus konnte in der Vergangenheit mit einer sehr guten Wertentwicklung überzeugen und wurde mehrfach ausgezeichnet. 2 Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 35. 1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2 Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 15
Kapital Plus 1 : Vermögen in Balance 2 Die perfekte Balance für Ihr Vermögen a Effiziente Mischung aus Stabilität und Chancen Anleihen als solide Basis: Schwerpunkt auf Euro-Anleihen guter Bonität (Investment Grade) 3 für laufende Verzinsung und relativ geringe Wertschwankungen Zusätzliche Aktienchancen: Aktienbeimischung im Schnitt ca. 30 %, breite Streuung über Länder, Sektoren und Einzelwerte Flexible Anlagepolitik und Top-Expertise b Rebalancing: Der Fonds hat eine Allokation von ca. 70% Anleihen und 30% Aktien. Bei größeren Abweichungen stellt das Fondsmanagement dieses Verhältnis aktiv wieder her. Professionelles Anleihen- und Aktienmanagement mit umfassendem Risikomanagement Breit aufgestelltes Anleihen- Anleihen- und und Aktieninvestment Aktieninvestment aktiv gemanagt! aktiv gemanagt! 1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fonds in der Anteilklasse A - EUR im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 % 2 Für eine detailliertere Darstellung der Chancen und Risiken siehe Seite 35. 3 Gemäß interner Anlagerichtlinien. Laut Verkaufsprospekt ist eine 5%ige Beimischung von High Yield-Anleihen grundsätzlich möglich. 16
Die Experten von Allianz Global Investors bringen Ihr Vermögen in die Balance Dr. Stefan Kloss führt die Expertise aus dem Anleihen- und Aktienbereich zusammen Anleihen-Portfolio Konzentration auf Euro-Anleihen guter Bonität (Investment Grade Rating) 1 Aktien-Portfolio Auswahl von aussichtsreichen europäischen Aktientiteln 1 Gemäß interner Anlagerichtlinien. 17
Investitionsmöglichkeiten des Fondsmanagements 1 Anlageziel: Anlageziel ist es, im Anleihenteil eine marktgerechte Rendite bezogen auf den Euro-Anleihenmarkt und im Aktienteil auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften. a Anleihen: Der Fonds konzentriert sich auf den Markt für Euro-Anleihen guter Bonität (Investment Grade Rating). b Aktien: Das Fondsmanagement kann zwischen 20 und rund 30% des Vermögens am europäischen Aktienmarkt investieren. c Anleihen aus Schwellenländern und Spread-Produkte 2 : Es werden des Weiteren sogenannte Spread-Produkte eingesetzt. Hierzu zählen zum Beispiel: Supranationale Anleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen. Außerdem können Unternehmensanleihen aus Schwellenländern beigemischt werden. Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 35. 1 Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 2 (Credit )Spread (Überrendite) einer Unternehmensanleihe gegenüber einer als weitgehend risikolos betrachteten Staatsanleihe bester Bonität. 18
Der Anleihenteil wird von einem erfahrenen Fondsmanagement verantwortet Maxence-Louis Mormède und sein Team verantworten den Anleihenteil bislang sehr erfolgreich Das zeichnet unser Fondsmanagement aus: Anleihenmanager und Analysten von Allianz Global Investors sind global aufgestellt: USA (San Diego), Europa (Frankfurt, Paris) und Asien (Hongkong, Singapur) Nachvollziehbare, transparente und disziplinierte Investmentprozesse sind der Grundpfeiler des Anleihenmanagements Aktive Anleihenauswahl, unterstützt durch umfangreiche Researchkapazitäten Anleihenauswahl für den Kapital Plus: Der Anleihenanteil im Kapital Plus ist für die Stabilität im Fonds entscheidend. Den Anlageschwerpunkt des Fonds bilden klassische Euro-Anleihen hoher Qualität. Durch eine moderate Beimischung von Anleihen aus höher rentierlichen Segmenten wie z.b. Unternehmensanleihen und Pfandbriefe ergeben sich zusätzliche Ertragspotenziale. Was uns so erfolgreich macht? Ein erfahrenes und eingespieltes Team. Nur so lassen sich die aussichtsreichsten europäischen Anleihen auswählen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 19
Der Anleihenteil neue Flexibilität im Durationsmanagement 1 durch optionale Laufzeitverkürzung oder -verlängerung Der Rentenanteil im Kapital Plus wird nach dem bewährten Advanced Fixed Income-Ansatz von Maxence-Louis Mormède gemanagt. Der Portfoliomanager Dr. Stefan Kloss hat die Möglichkeit, die Duration der Rentenanlagen um bis zu -2 und +2 Jahren im Rahmen der Gesamtportfoliosteuerung zu verändern zum Beispiel durch den Einsatz von Derivaten. Die mögliche Bandbreite liegt dabei zwischen 3 9 Jahren. Dabei greift er auf die Rentenexpertise von Allianz Global Investors zurück.. Neutrale Duration: 4,5 Jahre Duration reduziert z. B. auf 3,5 Jahre Aktives Durationsmanagement: Zusätzliches Risikomanagement durch optionale Laufzeitenverkürzung oder - verlängerung Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 1 Duration= mitllere Kapitalbindungsdauer. 20
Der Aktienteil wird von einem der erfolgreichsten Fondsmanager für europäische Aktien verantwortet Thorsten Winkelmann und sein Team verantworten den Aktienteil analog unserer erfolgreichen Europa-Wachstumsstrategie Aktienauswahl für den Kapital Plus: Investiert wird insbesondere in Unternehmen, die aufgrund eines einzigartigen Geschäftsmodells bzw. überlegener Produkte derzeit ein kräftiges Wachstum erzielen. Stockpicking mit Fokus auf strukturellem Wachstum. 1 Sauren Fondsmanager-Rating: Thorsten Winkelmann erhielt zwei Goldmedaillen als Manager der Fonds Allianz Wachstum Europa und Allianz Europe Equity Growth. Stand: 09/2012; 09/2013 / 09/2014 / 09/2015 / 09/2016 09/2017. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 21
Unterstützung durch einzigartiges Research Grassroots SM Research Wir hören das Gras wachsen Das unterstützt die Entscheidung des Fondsmanagements Erst der Sache auf den Grund gehen, dann Entscheidungen treffen: Grassroots SM Research erforscht die Wettbewerbssituation von Unternehmen und Branchen. Wir führen Interviews an der Basis mit Kunden und Verkäufern, direkt vor Ort. Diese Informationen aus erster Hand verschaffen einen echten Informationsvorsprung. Markttrends können frühzeitig erkannt und für Anlageentscheidungen genutzt werden. Das zahlt sich aus: mehr als 30 Untersuchungen pro Monat 9 hauseigene Grassroots SM Research-Analysten über 300 unabhängige Interviewer weltweit 60 Reporter über 50.000 Industriekontakte gegründet: 1984 Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 30.06.2017. Grassroots SM Research ist ein Bereich der Allianz Global Investors-Gruppe, der investigative Marktforschung für Asset Management- Spezialisten durchführt. Die Daten für die Grassroots SM Research-Reports werden von Reportern und Feldforschern zusammengestellt, die unabhängig von der Gesellschaft arbeiten und deren Quelle: Analysen Allianz Global von Vergütungen Investors; Stand: bezahlt 31.12.2011. werden, die Grassroots aus den für SM Kunden Research durchgeführten ist eine Abteilung Transaktionen innerhalb der resultieren. Unternehmensgruppe Allianz Global Investors, die Research für professionelle Vermögensverwalter in Auftrag gibt. Die Daten für die Erstellung der Grassroots SM Research-Berichte stammen von Reportern und vor Ort tätigen Interviewern, die als unabhängige, externe Auftragnehmer auftreten. Die Bezahlung der Research-Daten erfolgt aus durch Handelstransaktionen im Kundenauftrag generierten Provisionen. 22
23
Vermögen in Balance Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings Anfängliche Vermögensaufteilung (schematische Darstellung) 70 % 30 % Aktien Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 24
Vermögen in Balance Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings Veränderung Vermögensaufteilung durch Kursveränderung (schematische Darstellung) 65 % Durch eine Wertsteigerung, z.b. der Aktien, ändert sich die relative Gewichtung 35 % Aktien Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 25
Vermögen in Balance Funktionsweise des regelmäßigen Rebalancings Wiederherstellung des Zielgewichts (schematische Darstellung) 70 % Wiederherstellung der Zielgewichtung durch den Verkauf der zuvor gestiegenen Aktien 30 % Aktien Anleihen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. 26
27
Vielfach ausgezeichnet und lobend erwähnt! Der Kapital Plus überzeugt nicht nur mit Performance, sondern auch mit Auszeichnungen und Pressestatements Awards 1 Der Kapital Plus in der Presse 2 1 Euro-Fund Awards: Der Kapital Plus wurde 2017 in der Kategorie Mischfonds überwiegend Renten für die Zeiträume fünf und zehn Jahre (Rang 3) und zwanzig Jahre (Rang 1) mit dem Euro-Fund Award ausgezeichnet. Mit den Euro-Fund Awards zeichnet die Finanzen Verlag GmbH die besten Fonds des Jahres in Deutschland aus (Datenstand per 31.12.2016). Prämiert werden jeweils die drei Fonds mit der besten Performance über ein, drei, fünf, zehn Jahre sowie zwanzig Jahre in der jeweiligen FondsKategorie. Basis für diese Auswertung ist das Fonds-Universum des Euro best-buy, der Fondsbeilage des Euro-Magazins (Ausgabe 02/2017). Es wurden die zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds mit mindestens 20 Millionen Euro Volumen gewertet. 2 Morningstar: Stand der Ratings: 31.07.2017. Morningstar, Inc. Alle Rechte vor behalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 28
Kapital Plus Der Lebenslauf des Fondsmanagers Dr. Stefan Kloss Neben der ausgewogenen Mischung ist das aktive Management bei den Anleihen und Aktien das Erfolgsrezept. Und das schon seit 1994! Dr. Stefan Kloss ist Senior Portfolio Manager im Bereich Multi Asset sowie Teamleiter für institutionelle Mandate im Bereich Multi Asset Active Allocation Strategies. Er ist seit über 10 Jahren bei Allianz Global Investors und bringt eine Berufserfahrung in der Finanzindustrie von über 12 Jahren mit. Insgesamt managt er ein Fondsvermögen von ca. 8 Mrd. Euro. Stand: September 2016. 29
Wertentwicklung Kapital Plus - A - EUR Wertentwicklung Wertentwicklung über 5 Jahre 1 140 135 130 125 120 115 110 Kapital Plus - A - EUR in % mit Ausgabeaufschlag ohne Ausgabeaufschlag 31.08.2012-31.08.2013 2,60 5,67 31.08.2013-31.08.2014-12,39 31.08.2014-31.08.2015-5,79 31.08.2015-31.08.2016-4,96 31.08.2016-31.08.2017-1,21 105 100 95 31.08.12 31.08.13 31.08.14 31.08.15 31.08.16 31.08.17 Fonds (Ausgangswert = 100) 1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Anfallende Ausgabeaufschläge (bei diesem Fonds derzeit 3,00 %) reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.08.2017 30
Wertentwicklung seit Auflage in % 1 Wertentwicklung seit Auflage am 02.05.1994: 352,03% (6,68% p.a.) 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 05.1994 12.1998 08.2003 04.2008 12.2012 08.2017 Kapital Plus - A - EUR in % mit Ausgabeaufschlag ohne Ausgabeaufschlag 31.08.2012-30.08.2013 2,6 5,67 30.08.2013-29.08.2014-12,39 29.08.2014-31.08.2015-5,79 31.08.2015-31.08.2016-4,96 31.08.2016-31.08.2017-1,21 Fonds (Ausgangswert = 100) Der Kapital Plus kann seit seiner Auflage mit seiner Wertentwicklung überzeugen. Bitte beachten Sie die Chancen und Risiken des Fonds auf Seite 35. 1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Im Rahmen der Depotführung können die Wertentwicklung mindernde jährliche Depotkosten anfallen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,15 %. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 31.08.2017. 31
Aktuelle Fondszusammensetzung Anleihenanteil 1 Struktur nach Emittent/ Anleihenart (marktgewichtet) Struktur nach Bonitäts-Ratings 1 (marktgewichtet) 0 10 20 30 40 50 60 70 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 Staatsanleihen 59,19 AAA 18,58 Unternehmensanleihen 29,78 Pfandbriefe 9,02 AA 21,63 Schwellenländer 0,67 A 20,32 Besicherte Anleihen 0,00 BBB 38,99 Sonstige 0,85 Kasse 0,48 Kasse 0,48 Das Durchschnittsrating beträgt: A+ 1 Darstellung auf Basis der jeweils besten verfügbaren Ratings. Daten von Indexanbietern beruhen auf Durchschnittsratings und können abweichen. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 31.08.2017. 32
Die 5 größten Titel im Anleihen- und Aktienteil 1 Anleihen Aktien BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 4.000% 30.04.2020 BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 4.750% 01.09.2021 BUONI POLIENNALI DEL TES FIX 4.250% 01.09.2019 FRANCE (GOVT OF) FIX 1.750% 25.11.2024 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO FIX 4.400% 31.10.2023 2,58% 2,56% 2,19% 2,15% 2,07% 11,55% SAP SE 2,13% INFINEON TECHNOLOGIES AG 1,54% PRUDENTIAL PLC 1,50% NOVO NORDISK A/S-B 1,45% RECKITT BENCKISER GROUP PLC 1,43% 8,05% 1 Dies ist keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Veräußerung einzelner Wertpapiere. Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 31.08.2017. 33
Aktuelle Fondszusammensetzung Aktienanteil 1 Struktur nach Ländern Struktur nach Branchen 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 Großbritannien 23,03 IT 24,39 Deutschland 16,98 Industrie 19,95 Schweiz 11,37 Basiskonsumgüter 18,51 Dänemark 10,39 Gesundheitswesen 15,09 Frankreich 9,73 Nicht-Basiskonsumgüter 11,51 Schweden 9,61 Finanzen 10,55 Irland 6,29 Roh-, Hilfs- & Betr.stoffe 0,00 Spanien 5,07 Energie 0,00 Niederlande 3,28 Telekom.dienste 0,00 Sonstige 4,27 Sonstige 0,00 Angaben zur bisherigen Allokation erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.08.2017 34
Kapital Plus Chancen und Risiken Chancen Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen bei Zinsrückgang Beimischung von Aktien erhöht Renditepotenzial Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management Risiken Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen bei Zinsanstieg Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management Quelle: Allianz Global Investors. Stand: 31.08.2017. 35
Daten und Fakten im Überblick Kapital Plus ISIN / WKN DE0008476250 / 847 625 Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Anlagemanager Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Auflegungsdatum 02.05.1994 Fondsmanager Stefan Kloss (seit 01.06.2011) Fondswährung EUR Geschäftsjahresende 31.12. Ertragsverwendung ausschüttend Ausschüttung am 06.03.2017 0,777 EUR Ausschüttungsrhythmus jährlich Ausgabeaufschlag in % 1 3,00 Pauschalvergütung in % p.a. 2 1,15 TER in % 3 1,15 1 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. Dies gilt auch für die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision aus der Pauschalvergütung von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 2 Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten. 3 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Der Kapital Plus ist ein deutscher Fonds mit einer jährlichen Ausschüttung. 36
Hinweis Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere können für Investoren verschiedene Risiken beinhalten, einschließlich jedoch nicht ausschließlich Kreditwürdigkeits-, Zins- und Liquiditätsrisiken sowie das Risiko eingeschränkter Flexibilität. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann. In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere (auch Short-Positionen in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere) im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise bei Kontoauszahlungen oder rückzahlungen zu Verzögerungen oder zur Verhinderung dieser führen. Kapital Plus ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Die Volatilität (Schwankung) der Anteilwerte des Sondervermögens kann erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich ohne Mitteilung darüber ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse www.allianzgi-regulatory.eu erhältlich. Sie können hierzu auch die Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH in Deutschland (Domizilland des Fonds) kontaktieren. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42-44, 60323 Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. Internet: www.allianzgi.com Quelle: Allianz Global Investors; Stand: 31.08.2017 37
38