1 JAHRESRECHNUNG 212/213
Bilanz per 3.4.213 Anlagevermögen CHF 4'38' (Vj CHF 4 489') Der Buchwert des Anlagevermögens nahm im Berichtsjahr um CHF 19' ab. Es wurden Investitionen in der Höhe von CHF 175 getätigt. Die ordentlichen Abschreibungen belaufen sich auf CHF 284'. Das Anlagevermögen ist zu 61,1 % mit Eigenkapital finanziert. Der Buchwert beträgt 44 % des Anschaffungswertes. Fremdkapital CHF 2'76' (Vj CHF 2 378') Die Abnahme des Fremdkapitals beträgt CHF 32', CHF 17 aus kurzfristigen Verbindlichkeiten und CHF 89 aus Kreditrückzahlungen. Das Fremdkapital beträgt demnach 43,7 % des Gesamtkapitals (Vorjahr 46,8 %). Eigenkapital CHF 2'676' (Vj CHF 2'75') Das Eigenkapital nahm im Umfang des Jahresverlustes von CHF 28' ab und beträgt 56,3 % des Gesamtkapitals. Der von den Seilbahnen Schweiz (SBS) empfohlene Anteil Eigenkapital beträgt 4 %. Die Finanzierung kann deshalb als sehr gut beurteilt werden. Eine höhere verzinsliche Fremdfinanzierung nach der dafür üblichen Bewertungsmethode wäre tragbar. Erfolgsrechnung 1.5.212 3.4.213 Ertrag CHF 1'658' (Vj CHF 1'597') Der Gesamtertrag nahm im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um CHF 61 bzw. 3,8 % zu. Trotz der qualitativ meistens bestens präparierten Skipisten und Schlittelbahnen blieben die Frequenzen unter den Werten der guten Vorjahre. Betriebsaufwand CHF 1 584 (Vj CHF 1'69 ) Der Betriebsaufwand liegt im Vergleich zum Vorjahr leicht tiefer. Eine Zunahme war lediglich beim Unterhalt und den Abschreibungen (total CHF 32 ) zu verzeichnen. Bei den Aufwendungen für Waren und Personal und den übrigen Betrieb konnte hingegen eine Reduktion (total CHF 57 ) erreicht werden. Betrieblicher EBITA (Betriebsergebnis vor Zinsen, Abschreibungen, Steuern) CHF 358 (Vj CHF 258') Dieses Ergebnis liegt mit 21,6 % vom Betriebsertrag im Rahmen des von den Seilbahnen Schweiz (SBS) empfohlenen Wertes von 2 %. Betriebsgewinn (EBITA abzüglich ordentliche Abschreibungen) CHF 74 (Vj CHF -12 ) Der Betriebsgewinn verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um CHF 86. 11
Ergebnisse der einzelnen Anlagen (Basis Vollkostenrechnung) Mit den Schneesportanlagen im Gebiet Darlux inkl. Dienstleistungsertrag, Beiträgen und Bergrestaurant La Diala (inkl. SnowHill) resultierte ein Gewinn von CHF 32'. Aus dem Betrieb der Skilifte Tect/Zinols und Schlittelbahn Preda-Bergün wurde vor allem als Folge des ungenügenden Ertrags bei der Schlittelbahn Preda-Bergün, ein Verlust von CHF 64' realisiert. Unternehmungsverlust -CHF 28 (Vj -CHF 84 ) Als Folge der vorgehend erwähnten Verbesserungen konnte die diesjährige Rechnung mit einem um CHF 56' tieferen Unternehmungsverlust abgeschlossen werden. Gesamt-Cash Flow CHF 26 (Vj CHF 186 ) Der Gesamt-Cash Flow verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um bescheidene CHF 2 und beträgt 4,3 % des Gesamtkapitals. Gesamtertrag 25 CHF 1 Wachstum und Ertragskraft EBITA-Marge in % 35 2 3 25 15 1 5 2 15 1 5 Gesamtertrag EBITA % 1998/99 2/1 22/3 24/5 26/7 28/9 21/11 212/13 EBITA-Marge = Betriebsergebnis vor Zinsen, Abschreibungen und Steuern Die Grafik bringt deutlich zum Ausdruck, dass sich die EBITA-Marge seit 23 weitgehend in Korrelation mit dem Gesamtertrag entwickelte. Geldflussrechnung 1.5.212 3.4.213 Die Geldflussrechnung zeigt die Veränderung der flüssigen Mittel, aufgeteilt auf die Faktoren Betriebstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Die Geldflussrechnung wird nach der indirekten Methode erstellt. 12
BILANZ in TCHF Aktiven Anhang Ziffer 3.4.213 3.4.212 Flüssige Mittel 2.1 151 464 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2.2 5 31 Vorräte 2.3 57 51 Aktive Rechnungsabgrenzungen 2.4 114 48 Total Umlaufvermögen 372 594 Transportanlagen 1 943 2 53 Fahrzeuge, Pistenmaschinen 91 134 Mobilien, Einrichtungen 8 17 Schlittelbahnen 3 3 Immobilien 1 164 1 26 Anzahlungen für Investitionen Projektkosten Beschneiung Darlux 1 171 1 76 Total Anlagevermögen 2.5/2.6 4 38 4 489 Total Aktiven 4 752 5 83 Passiven Schulden aus Lieferungen und Leistungen und Leistungen 2.7 182 34 Andere kurzfristige Verbindlichkeiten 2.8 82 118 Passive Rechnungsabgrenzungen 2.9 15 27 Langfristige Verbindlichkeiten 2.1 1 777 1 859 Langfristige Rückstellungen 2.11 2 7 Total Fremdkapital 2 76 2 378 Aktienkapital 2 767 2 767 Bilanzgewinn: Vortrag 1.5. -67 18 Gesetzliche Reserve Jahresverlust 4-28 4-84 Total Eigenkapital 2.12 2 676 2 75 Total Passiven 4 752 5 83 13
ERFOLGSRECHNUNG in TCHF Ertrag Anhang Ziffer 212/13 211/12 Ertrag Schneesportanlagen Darlux 711 655 Tect/Zinols 172 185 Ertrag Schlittelbahn Preda-Bergün 214 215 Gastronomie: Kiosk Tect Restaurant La Diala 425 437 Beiträge 3 3 Übriger Betriebsertrag 16 75 Total Ertrag 3.1 1 658 1 597 Aufwand Warenaufwand 3.2-13 -144 Personalaufwand 3.3-611 -63 Unterhalts- und Reparaturaufwand 3.4-235 -217 Abschreibungen 3.5-284 -27 Andere betriebliche Aufwendungen 3.6-324 -348 Total Betriebsaufwand -1 584-1 69 Betriebsverlust/-gewinn 74-12 Finanzergebnis 3.7-98 -114 Ordentlicher Verlust -24-126 Ausserordentliches Ergebnis Zusätzliche Einmal-Abschreibungen auf Anlagevermögen 3.8 3.8 12 54 Verlust vor Steuern -12-72 Steuern 3.9-16 -12 Unternehmungsverlust -28-84 14
GELDFLUSSRECHNUNG IN TCHF Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit: 212/13 211/12 Unternehmungsverlust -28-84 Ordentliche Abschreibungen auf Sachanlagen 284 27 Auflösung/Bildung von Rückstellungen -5 A.o. liquiditätsunwirksame Positionen: Zusätzliche Abschreibungen auf Anlagevermögen Cash Flow 26 186 Veränderung des betrieblichen Nettoumlaufvermögens: Zu (-) / Abnahme (+) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen -19 48 Zu (-) / Abnahme (+) andere Forderungen und Rechnungsabgrenzungen -66 32 Zu (-) / Abnahme (+) Vorräte -6-3 Zu (+) / Abnahme (-) Schulden aus Lieferungen und Leistungen -122 113 Zu (+) / Abnahme (-) übrige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungen -48-12 Übriger Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit -261 178 Total Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit -55 364 Mittelfluss aus Investitionstätigkeit: Zu (-) / Abnahme (+) Anlagevermögen inkl. Anzahlungen, gerundet -175-1 44 Total Mittelfluss aus Investitionstätigkeit -175-1 44 Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit: Zunahme Aktienkapital durch Bar-Liberierung Ab (-) / Zunahme (+) kurzfristige Bankschulden Ab (-) / Zunahme (+) Baukredit/Hypothekardarlehen -31 76 Ab (-) / Zunahme (+) langfristige Verbindlichkeiten Dritte -58-65 Ab (-) / Zunahme (+) langfristige Verbindlichkeiten Aktionäre 6-54 Total Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit -83 587 Zu (+) / Abnahme (-) flüssige Mittel -313-93 Flüssige Mittel anfangs Geschäftsjahr 464 557 Flüssige Mittel Ende Geschäftsjahr 151 464 Veränderung flüssige Mittel -313-93 15