Halbjahresbericht 2008/2009. Anlagefonds luxemburgischen Rechts Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2009 Focused Fund Focused Fund Bond Select Focused Fund Bond Select Focused Fund Corporate Bond Focused Fund Corporate Bond Focused Fund Equities Europe Flexible I Focused Fund Equities Europe Flexible II Focused Fund Equities USA Flexible I Focused Fund Equities USA Flexible II Focused Fund Medium Term Mixed Plus (CHF) Focused Fund Medium Term Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Short Term Mixed Plus ()
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2009 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 2 Charakteristik des Fonds 3 Focused Fund 6 Focused Fund Bond Select 7 B/ LU0182529296 Focused Fund Bond Select 12 B/ LU0182529452 Focused Fund Corporate Bond 17 B/ LU0170517683 Focused Fund Corporate Bond 23 B/ LU0170517170 Focused Fund Equities Europe Flexible I 32 (CHF hedged) B/ (GBP hedged) B/ ( hedged) B/ B/ Focused Fund Equities Europe Flexible II 38 (CHF hedged) B/ (GBP hedged) B/ ( hedged) B/ B/ LU0336443022 LU0336442644 LU0336442727 LU0182529882 LU0336443709 LU0336443535 LU0336443618 LU0188837164 Focused Fund Equities USA Flexible I 44 (CHF hedged) B/ ( hedged) BP/ (GBP hedged) B/ B/ LU0336441679 LU0365328821 LU0336441323 LU0182529619 Focused Fund Equities USA Flexible II 50 (CHF hedged) B/ LU0336442305 ( hedged) BP/ LU0365329639 (GBP hedged) B/ LU0336441919 B/ LU0188837594 Focused Fund Medium Term Mixed Plus (CHF) 56 B/ LU0217572253 Focused Fund Medium Term Mixed Plus () 60 B/ LU0217572097 Focused Fund Mixed Plus () 65 B/ LU0249181222 Focused Fund Mixed Plus () 70 B/ LU0264164772 Focused Fund Short Term Mixed Plus () 75 B/ LU0217571362 ( hedged) BP/ (SGD hedged) B/ ( hedged) BK/ BK/ ( hedged) BP/ (SGD hedged) B/ ( hedged) BK/ BK/ LU0365330215 LU0336443295 LU0365329985 LU0336442560 LU0365330728 LU0336443881 LU0365330488 LU0336443451 ( hedged) B/ LU0336441596 ( hedged) BK/ LU0365328409 (SGD hedged) B/ BK/ LU0336441752 LU0336441240 ( hedged) B/ LU0336442131 ( hedged) BK/ LU0365329126 (SGD hedged) B/ LU0336442487 BK/ LU0336441836 Erläuterungen zum Halbjahresbericht 79 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Anteile dieses Fonds weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. 1
Management und Verwaltung Halbjahresbericht per 31. März 2009 Focused Fund Verwaltungsgesellschaft UBS Focused Fund Management Company S.A. 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B 75 662 Verwaltungsrat Thomas Rose, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dirk Spiegel, Mitglied (bis 28. Februar 2009) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Court Taylour, Mitglied (seit 1. März 2009) Director, UBS AG, Basel und Zürich Aloyse Hemmen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Gilbert Schintgen, Mitglied Executive Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Day to Day Manager Valérie Bernard Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Christophe Hilbert Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Frédéric Delapierre Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxemburg Portfoliomanager Focused Fund Corporate Bond UBS Global Asset Management (Americas) Inc., Chicago Focused Fund Bond Select Focused Fund Bond Select Focused Fund Corporate Bond Focused Fund Equities Europe Flexible I Focused Fund Equities Europe Flexible II Focused Fund Equities USA Flexible I Focused Fund Equities USA Flexible II Focused Fund Medium Term Mixed Plus (CHF) Focused Fund Medium Term Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Mixed Plus () Focused Fund Short Term Mixed Plus () UBS AG, UBS Global Asset Management, Basel und Zürich Depotbank, Vertriebs- und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Luxemburg Administrationsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Luxemburg Réviseur d Entreprises des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, L-5365 Munsbach Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland Vertriebsstelle, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D-60313 Frankfurt am Main Der Verkaufsprospekt und die vereinfachten Prospekte, die Vertragsbedingungen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand des in dieser Publikation erwähnten Anlagefonds können kostenlos bei UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14 16, D-60313 Frankfurt am Main, angefordert werden. 2
Charakteristik des Fonds Halbjahresbericht per 31. März 2009 Focused Fund Focused Fund (nachstehend als «Fonds» bezeichnet) offeriert dem Anleger verschiedene Subfonds («Umbrella Construction»), die jeweils gemäss der im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Subfonds sind im Verkaufsprospekt definiert, der jedes Mal bei der Auflegung eines neuen Subfonds aktualisiert wird. Focused Fund wurde gemäss Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen als ein rechtlich unselbstständiger offener Anlagefonds unter der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP) aufgelegt. Er wurde gemäss den Vertragsbedingungen gegründet, die der Verwaltungsrat der UBS Focused Fund Management Company S.A. am 3. Juni 2003 genehmigt hat und welche am 21. Juni 2003 in Kraft getreten sind. Die Vertragsbedingungen wurden erstmals im «Mémorial» vom 21. Juni 2003 und letztmals mittels Hinterlegungsvermerk am 12. März 2007 im Luxemburger «Mémorial» veröffentlicht. Die Vertragsbedingungen des Fonds können unter Wahrung der rechtlichen Vorschriften geändert werden. Jede Änderung wird mittels Hinterlegungsvermerk im «Mémorial», in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebsländer publiziert. Die neuen Vertragsbedingungen treten am Tag ihrer Unterzeichnung durch die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank in Kraft. Die konsolidierte Fassung ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Der Fonds besitzt als Anlagefonds keine Rechtspersönlichkeit. Das gesamte Nettovermögen eines Subfonds steht in ungeteiltem Miteigentum aller, ihren Anteilen entsprechend gleichberechtigt beteiligten Anteilinhaber. Es ist vom Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt. Die Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte des Fonds werden als ein Sondervermögen von der UBS Focused Fund Management Company S.A. im Interesse und für Rechnung der Anteilinhaber verwaltet. Die Vertragsbedingungen ermöglichen es der Verwaltungsgesellschaft, unterschiedliche Subfonds für den Fonds sowie verschiedene Anteilklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Subfonds zu gründen. Der Verkaufsprospekt wird jedesmal bei der Auflegung eines neuen Subfonds bzw. einer zusätzlichen Anteilklasse aktualisiert. Zur Zeit werden folgende Subfonds angeboten: Rechnungs- Focused Fund währung Anteilklasse Absolute Return Bond () B Absolute Return Bond () B Bond Select B Bond Select B Corporate Bond B Corporate Bond B Equities Europe Flexible I B/BK/(GBP hedged) B**/ ( hedged) B**/ (CHF hedged) B**/ (SGD hedged) B**/ (GBP hedged) BK**/ ( hedged) BK**/ (CHF hedged) BK**/ (SGD hedged) BK/BP** Equities Europe Flexible II B/BK/(GBP hedged) B**/ ( hedged) B**/ (CHF hedged) B**/ (SGD hedged) B**/ (GBP hedged) BK**/ ( hedged) BK**/ (CHF hedged) BK**/ (SGD hedged) BK/BP** Equities USA Flexible I B/BK/(GBP hedged) B*/ ( hedged) B*/ (CHF hedged) B*/ (SGD hedged) B*/ (GBP hedged) BK*/ ( hedged) BK*/ (CHF hedged) BK*/ (SGD hedged) BK*/ ( hedged) BP*** Equities USA Flexible II B/BK*/(GBP hedged) B*/ ( hedged) B*/ (CHF hedged) B*/ (SGD hedged) B*/ (GBP hedged) BK*/ ( hedged) BK*/ (CHF hedged) BK*/ (SGD hedged) BK*/ ( hedged) BP*** Medium Term Mixed Plus (CHF) CHF B Medium Term Mixed Plus () B Mixed Plus () B Mixed Plus () B Money Market () B Short Term Mixed Plus () B In den durch * gekennzeichneten Anteilklassen werden für Rechnung dieser Anteilklassen Devisengeschäfte und Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in berechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Subfonds Klasse () B gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern. Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Nettoinventarwert der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. 3
Focused Fund (SGD hedged) BK vollständig gegenüber Währungsschwankungen des gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern, beabsichtigen die beiden Subfonds Focused Fund Equities USA Flexible I und Focused Fund Equities USA Flexible II, unter normalen Umständen mittels oben genannten Geschäften eine Währungsabsicherung der jeweiligen Währungen in in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes durchzuführen. Änderung des Wertes der abzusichernden Teile des Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Anteile der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. (SGD hedged) BK können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der genannten Grenzen liegt. In den durch ** gekennzeichneten Anteilklassen werden für Rechnung dieser Anteilklassen Devisengeschäfte und Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in berechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Subfonds Klasse () B gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern. Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Nettoinventarwert der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. (SGD hedged) BK vollständig gegenüber Währungsschwankungen des gegenüber den jeweiligen Währungen abzusichern, beabsichtigen die beiden Subfonds Focused Fund Equities Europe Flexible I und Focused Fund Equities Europe Flexible II, unter normalen Umständen mittels oben genannten Geschäften eine Währungsabsicherung der jeweiligen Währungen in in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes durchzuführen. Änderung des Wertes der abzusichernden Teile des Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Anteile der Klassen (CHF hedged) B, (GBP hedged) B, ( hedged) B bzw. (SGD hedged) B sowie der Klassen (CHF hedged) BK, (GBP hedged) BK, ( hedged) BK bzw. (SGD hedged) BK können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der genannten Grenzen liegt. In den durch *** gekennzeichneten Anteilklassen werden für Rechnung dieser Anteilklassen Devisengeschäfte und Devisen-Termingeschäfte getätigt, um den in berechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Subfonds Klasse () B gegenüber dem abzusichern. Obgleich es nicht möglich sein wird, den gesamten Nettoinventarwert der Klassen ( hedged) BP vollständig gegenüber Währungsschwankungen des gegenüber dem abzusichern, beabsichtigen die beiden Subfonds Focused Fund Equities USA Flexible I und Focused Fund Equities USA Flexible II, unter normalen Umständen mittels oben genannten Geschäften eine Währungsabsicherung des in in der Höhe von 90% bis 110% des Nettoinventarwertes durchzuführen. Änderung des Wertes der abzusichernden Teile des Portfolios sowie der Umfang der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für die Anteile der Klassen ( hedged) BP können jedoch dazu führen, dass der Grad der Währungsabsicherung zeitweise ausserhalb der genannten Grenzen liegt. Die Verwaltungsgesellschaft kann bei jedem Subfonds jeweils mehrere Klassen von Anteilen ausgeben. Zur Zeit werden folgende Anteilklassen angeboten: Anteile der Klasse «B»: Anteile der Klasse B können nur an Investoren ausgegeben werden, welche einen schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrag mit UBS AG oder einer ihrer ausgewählten Tochterbanken abgeschlossen haben. Bei Auflösung des Vermögensverwaltungsauftrags verliert der Anleger das Recht, weiterhin am Fonds beteiligt zu sein. UBS AG oder ihre ausgewählten Tochterbanken sind berechtigt, diese Fondsanteile zum dann gültigen Nettoinventarwert spesenfrei an den Fonds zurückzugeben. Anteile der Klasse «BK»: Anteile der Klasse «BK» können nur an Investoren ausgegeben werden, welche einen schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrag mit einer Anlagegrösse von minimum CHF 5 Millionen oder Gegenwert bei UBS AG oder einer ihrer ausgewählten Tochterbanken abgeschlossen haben. Bei Auflösung des Vermögensverwaltungsauftrags verliert der Anleger das Recht, weiterhin am Fonds beteiligt zu sein. UBS AG oder ihre ausgewählten Tochterbanken sind berechtigt, diese Fondsanteile zum dann gültigen Nettoinventarwert spesenfrei an den Fonds zurückzugeben. 4
Focused Fund Anteile der Klasse «BP»: Anteile der Klasse «BP» (= Wiederanlageanteile), für die Beschränkungen hinsichtlich der Vertriebspartner und länder gelten, welche sich ausschliesslich an Professionelle des Finanzsektors (einschliesslich der Konzern-gesellschaften und Niederlassungen der UBS AG) in Italien, Spanien und Portugal richten, welche von der UBS AG eine Zustimmung zur Anteilszeichnung in diese Klasse erhalten haben und eines der folgenden Kriterien erfüllen: die Zeichnung erfolgt im eigenen Namen oder mit Genehmigung der Finanzaufsicht zum Tätigen von Anlagen (i) im Namen der unterliegenden Kunden im Rahmen eines diskretionären Mandates, oder (ii) für ihre eigenen Produkte (z.b. Fund of Funds). Über die Zulassung von Anlegern in weiteren Vertriebsländern entscheidet der Verwaltungsrat. Das Nettovermögen, die Anzahl der Anteile, die Anzahl der Subfonds und der Anteilklassen sowie die Laufzeit des Fonds und seiner Subfonds sind nicht begrenzt. Der Fonds bildet eine rechtliche Einheit. Im Verhältnis der Anteilinhaber unter sich wird jeder Subfonds als getrennt angesehen. Die Vermögenswerte eines Subfonds haften nur für solche Verbindlichkeiten, die von dem betreffenden Subfonds eingegangen werden. Mit dem Erwerb der Anteile erkennt der Inhaber alle Bestimmungen der Vertragsbedingungen an. Die Vertragsbedingungen sehen keine Generalversammlung der Anteilinhaber vor. Das Geschäftsjahr des Fonds endet am letzten Tag des Monats September. Der Ausgabe- und der Rücknahmepreis der Anteile jedes Subfonds werden in Luxemburg am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank bekanntgegeben. Die Anteile der Subfonds von Focused Fund sind zur Zeit nicht an der Börse von Luxemburg notiert. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen von Focused Fund kommen die im jeweiligen Land geltenden Bestimmungen zur Anwendung. Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufsprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind. Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Anteilinhabern kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank zur Verfügung. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind. 5
Focused Fund Halbjahresbericht per 31. März 2009 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung Aktiva 31.3.2009 Wertpapierbestand, Einstandswert 5 398 868 612.80 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 1 250 726 364.68 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 4 148 142 248.12 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 154 342 763.08 Festgelder und Treuhandanlagen 3 702 887.67 Andere liquide Mittel (Margins) 320 957 736.20 Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 18 289 690.58 Forderungen aus Zeichnungen 4 405 265.55 Zinsforderungen aus Wertpapieren 51 007 449.20 Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 37 941.12 Forderungen aus Dividenden 3 990 693.83 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 95 317 060.27 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) 43 284 861.22 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) 2 281 655.80 Total Aktiva 4 655 126 132.10 Passiva Kontokorrentkredit 5 077 306.50 Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) 3 512 470.38 Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit 286 911.92 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) 32 703 932.74 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 20 057 250.86 Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 1 831 272.72 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 114 788.59 Total Rückstellungen für Aufwendungen 1 946 061.31 Total Passiva 63 583 933.71 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 4 591 542 198.39 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge 1.10.2008 31.3.2009 Zinsertrag auf liquide Mittel 4 338 736.02 Zinsen auf Wertpapiere 56 663 539.28 Dividenden 33 181 826.40 Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 439 772.11 Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) 1 624 794.23 Andere Erträge 110 502.30 Total Erträge 96 359 170.34 Aufwendungen Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) 258 694.22 Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 25 971 731.30 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 238 669.63 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit 2 970 152.79 Total Aufwendungen 29 439 247.94 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 66 919 922.40 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 1 798 681 689.28 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen 242 160 984.87 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten 46 699 042.17 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 847 478 835.13 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten 41 392 181.97 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps 7 725 361.88 Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) 1 181 378.56 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 1 179 150 238.38 Realisierter Währungsgewinn (-verlust) 23 034 904.37 Sonstige realisierte Gewinne (Verluste) 8 613 527.15 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 1 210 798 669.90 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 1 143 878 747.50 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 304 895 008.60 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen 7 704 920.06 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente 14 491 751.27 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 185 379 077.24 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten 67 010 771.46 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps 1 347 242.81 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 181 087 114.42 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 962 791 633.08 6 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Bond Select Halbjahresbericht per 31. März 2009 Wichtigste Daten ISIN 31.3.2009 30.9.2008 30.9.2007 Nettovermögen in 676 952 512.59 780 832 845.53 1 556 992 394.24 Klasse B LU0182529296 Anteile im Umlauf 5 671 696.5500 6 884 032.9820 14 257 760.3060 Nettoinventarwert pro Anteil in 119.36 113.43 109.20 Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in 1 118.94 1 Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Deutschland 61.94 Frankreich 13.96 Niederlande 8.86 Österreich 3.43 Cayman-Inseln 1.94 Grossbritannien 1.90 Supranational 1.84 Vereinigte Staaten 1.59 Irland 0.89 Norwegen 0.31 Kanada 0.03 Total 96.69 Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute 63.47 Länder- & Zentralregierungen 14.09 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 11.58 Kantone, Bundesstaaten 3.59 Supranationale Organisationen 1.84 Verkehr & Transport 0.81 Von Versorgungsunternehmen emittierte Anleihen 0.69 Telekommunikation 0.31 Erdöl 0.31 Total 96.69 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 7
Focused Fund Bond Select Nettovermögensaufstellung Aktiva 31.3.2009 Wertpapierbestand, Einstandswert 689 902 726.19 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 35 314 677.21 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 654 588 048.98 Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) 5 341 767.12 Forderungen aus Zeichnungen 1 258 923.94 Zinsforderungen aus Wertpapieren 19 571 711.56 Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 8 266.00 Total Aktiva 680 768 717.60 Passiva Kontokorrentkredit 1 913 090.14 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 1 752 032.71 Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 134 158.34 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 16 923.82 Total Rückstellungen für Aufwendungen 151 082.16 Total Passiva 3 816 205.01 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 676 952 512.59 Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge 1.10.2008 31.3.2009 Zinsertrag auf liquide Mittel 147 543.50 Zinsen auf Wertpapiere 18 487 686.37 Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) 419 652.29 Total Erträge 19 054 882.16 Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 1 638 259.54 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 35 153.75 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit 130 608.24 Total Aufwendungen 1 804 021.53 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 17 250 860.63 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 3 924 876.43 Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) 123 690.28 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 3 801 186.15 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 3 801 186.15 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 13 449 674.48 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 24 682 767.17 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 24 682 767.17 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 38 132 441.65 8 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Bond Select Veränderungen des Nettovermögens 1.10.2008 31.3.2009 Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 780 832 845.53 Zeichnungen 53 794 160.25 Rücknahmen 195 806 934.84 Total Mittelzufluss (-abfluss) 142 012 774.59 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 17 250 860.63 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 3 801 186.15 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 24 682 767.17 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 38 132 441.65 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 676 952 512.59 Entwicklung der Anteile im Umlauf 1.10.2008 31.3.2009 Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 6 884 032.9820 Anzahl der ausgegebenen Anteile 457 263.7430 Anzahl der zurückgegebenen Anteile 1 669 600.1750 Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 5 671 696.5500 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 9
Focused Fund Bond Select Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2009 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins BCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ISS-SUB 5.12500% 99-06.07.09 7 000 000.00 7 020 965.00 1.04 HOUSEHOLD FINANCE CORP 5.12500% 99-24.06.09 8 000 000.00 7 973 186.72 1.17 Total 14 994 151.72 2.21 Total Notes, fester Zins 14 994 151.72 2.21 Medium-Term Notes, fester Zins BANK OF IRELAND-SUB 6.45000% 00-10.02.10 6 000 000.00 6 002 672.88 0.89 CAIXA GERAL DE DEPOSITOS FINANCE 6.25000% 99-12.10.09 6 000 000.00 6 081 570.00 0.90 CANADA, GOVERNMENT 4.50000% 98-28.04.09 200 000.00 200 323.20 0.03 COMMERZBANK AG 6.12500% 00-25.10.10 4 000 000.00 4 185 144.00 0.62 DEXIA CREDIT LOCAL DE FRANCE 4.75000% 98-25.04.09 6 000 000.00 6 001 440.00 0.89 FRANCE TELECOM SA-SUB 6.62500% 00-10.11.10 2 000 000.00 2 128 930.00 0.31 NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 5.62500% 00-25.10.10 20 000 000.00 21 123 040.00 3.12 SNS BANK NV 6.12500% 00-07.04.10 6 000 000.00 6 119 472.00 0.90 STATOILHYDRO ASA 5.12500% 99-30.06.11 2 000 000.00 2 123 383.26 0.31 STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS 4.62500% 99-25.10.09 5 418 000.00 5 506 407.73 0.81 UNICREDIT BANK AUSTRIA AG 5.87500% 00-02.08.10 18 091 000.00 18 593 151.88 2.75 Total 78 065 534.95 11.53 ITL ITL KFW INTERNATIONAL FINANCE INC 5.50000% 98-29.01.18 9 674 000 000.00 5 722 011.15 0.85 Total ITL 5 722 011.15 0.85 Total Medium-Term Notes, fester Zins 83 787 546.10 12.38 Medium-Term Notes, variabler Zins NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB 6.62500%/FLR 99-05.10.PRP 2 000 000.00 820 000.00 0.12 Total 820 000.00 0.12 Total Medium-Term Notes, variabler Zins 820 000.00 0.12 Anleihen, fester Zins DEM DEM BADEN-WUERTTEMBERG L-FINANCE NV 5.37500% 98-05.02.10 20 000 000.00 10 426 618.88 1.54 Total DEM 10 426 618.88 1.54 ABN AMRO BANK NV 5.37500% 99-08.09.09 5 000 000.00 5 032 012.20 0.74 BAYERISCHE LANDESBANK 5.75000% 00-05.06.10 25 000 000.00 26 108 600.00 3.86 BUNDESLAENDER BUNDESREPUBLI DEUTSCHLAND 5.25000% 01-24.01.11 23 000 000.00 24 329 400.00 3.59 CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT 4.20000% 99-25.04.11 5 000 000.00 5 147 885.00 0.76 CAISSE DE REFINANCEMENT DE L'HABITAT 5.75000% 00-25.04.10 20 000 000.00 20 748 380.00 3.06 CAISSE NATL CAISSES EPAR & PREV 5.00000% 01-28.02.11 1 000 000.00 1 023 439.00 0.15 CHESTER ASSET RECEIV DEALINGS LTD NO 11 6.12500% 15.10.10 11 930 000.00 12 042 762.36 1.78 COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 5.62500% 99-25.06.10 27 000 000.00 28 148 850.00 4.16 DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE 5.75000% 00-12.05.10 30 000 000.00 31 270 890.00 4.62 DEPFA DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S 5.25000% 01-15.07.11 15 000 000.00 15 510 240.00 2.29 DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 4.87500% 99-06.07.09 11 000 000.00 11 086 932.89 1.64 DEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-HYPOBANK-REG-S 5.50000% 00-01.04.10 30 000 000.00 31 045 470.00 4.59 DEXIA MUNICIPAL AGENCY 5.50000% 99-26.04.10 25 000 000.00 25 813 400.00 3.81 OHYPO AG 5.75000% 00-05.07.10 26 000 000.00 27 121 354.00 4.01 GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 94 000 000.00 95 178 478.00 14.05 HYPO REAL ESTATE BANK AG 5.75000% 00-20.07.10 10 000 000.00 10 295 360.00 1.52 INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 5.50000% 00-30.03.10 12 000 000.00 12 459 382.20 1.84 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.25000% 99-04.01.10 23 000 000.00 23 667 000.00 3.50 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.75000% 00-04.07.10 36 000 000.00 37 861 632.00 5.59 LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG 5.50000% 00-06.07.10 10 000 000.00 10 452 180.00 1.54 LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG 5.37500% 01-03.01.11 13 000 000.00 13 616 408.00 2.01 MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG 5.75000% 00-03.09.10 20 000 000.00 21 038 480.00 3.11 NORDDEUTSCHE LANDESBANK GIROZENTRALE 5.75000% 00-06.12.10 16 000 000.00 16 961 728.00 2.51 NRW.BANK 5.00000% 99-13.07.09 10 000 000.00 10 085 000.00 1.49 OEBB-INFRASTRUKTUR BAU AG 5.12500% 98-18.06.10 4 521 204.57 4 656 969.11 0.69 SUEDZUCKER INTERNATIONAL FINANCE BV 6.25000% 00-08.06.10 6 000 000.00 6 195 309.12 0.92 Total 526 897 541.88 77.83 Total Anleihen, fester Zins 537 324 160.76 79.37 10 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Bond Select Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Anleihen, variabler Zins BERLIN-HANNOVERSCHE HYPOTHEKENBANK AG 3M IBOR 00-17.05.10 15 000 000.00 14 887 190.40 2.20 MPS CAPITAL TRUST-REG-S-SUB 7.99000%/3M IBOR+390BP 01-PRP 7 500 000.00 2 775 000.00 0.41 Total 17 662 190.40 2.61 Total Anleihen, variabler Zins 17 662 190.40 2.61 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 654 588 048.98 96.69 Total des Wertpapierbestandes 654 588 048.98 96.69 Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten 1 913 090.14 0.28 Andere Aktiva und Passiva 24 277 553.75 3.59 Total des Nettovermögens 676 952 512.59 100.00 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11
Focused Fund Bond Select Halbjahresbericht per 31. März 2009 Wichtigste Daten ISIN 31.3.2009 30.9.2008 30.9.2007 Nettovermögen in 131 411 233.33 175 127 839.30 235 432 591.53 Klasse B LU0182529452 Anteile im Umlauf 1 078 462.1030 1 516 021.4670 2 118 291.7690 Nettoinventarwert pro Anteil in 121.85 115.52 111.14 Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in 1 120.94 1 Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Vereinigte Staaten 61.82 Supranational 23.29 Kanada 4.06 Grossbritannien 2.86 Japan 1.91 Cayman-Inseln 1.88 Niederlande 1.54 Österreich 0.48 Total 97.84 Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Banken & Kreditinstitute 46.99 Supranationale Organisationen 23.29 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 14.98 Kantone, Bundesstaaten 4.06 Detailhandel, Warenhäuser 3.88 Chemie 3.06 Elektrische Geräte & Komponenten 1.58 Total 97.84 12 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Bond Select Nettovermögensaufstellung Aktiva 31.3.2009 Wertpapierbestand, Einstandswert 135 509 476.75 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 6 940 995.38 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 128 568 481.37 Andere liquide Mittel (Margins) 249 000.00 Forderungen aus Zeichnungen 337 508.98 Zinsforderungen aus Wertpapieren 2 754 612.57 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 262 875.50 Total Aktiva 132 172 478.42 Passiva Kontokorrentkredit 189 099.71 Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) 230 219.00 Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit 180.86 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 312 503.34 Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 25 956.90 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 3 285.28 Total Rückstellungen für Aufwendungen 29 242.18 Total Passiva 761 245.09 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 131 411 233.33 Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge 1.10.2008 31.3.2009 Zinsertrag auf liquide Mittel 48 921.68 Zinsen auf Wertpapiere 4 631 564.89 Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 4) 29 831.90 Total Erträge 4 710 318.47 Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 335 459.71 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 6 221.47 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit 43 528.49 Total Aufwendungen 385 209.67 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 4 325 108.80 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 2 142 176.05 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 2 052 391.85 Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) 49 028.25 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 40 755.95 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 40 755.95 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 4 284 352.85 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 3 441 326.50 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 597 938.00 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 4 039 264.50 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 8 323 617.35 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13
Focused Fund Bond Select Veränderungen des Nettovermögens 1.10.2008 31.3.2009 Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 175 127 839.30 Zeichnungen 8 267 166.12 Rücknahmen 60 307 389.44 Total Mittelzufluss (-abfluss) 52 040 223.32 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 4 325 108.80 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 40 755.95 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 4 039 264.50 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 8 323 617.35 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 131 411 233.33 Entwicklung der Anteile im Umlauf 1.10.2008 31.3.2009 Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 1 516 021.4670 Anzahl der ausgegebenen Anteile 69 459.0980 Anzahl der zurückgegebenen Anteile 507 018.4620 Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 1 078 462.1030 14 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Bond Select Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2009 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins CITIGROUP INC 6.50000% 01-18.01.11 5 000 000.00 4 780 325.00 3.64 DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE STEP-UP/DOWN 00-15.06.10 500 000.00 522 292.00 0.40 E.I. DU PONT DE NEMOURS & CO 5.87500% 99-11.05.09 4 000 000.00 4 015 840.00 3.06 OPEAN INVESTMENT BANK 6.87500% 97-16.06.09 1 500 000.00 1 517 250.00 1.15 FANNIE MAE 6.62500% 00-15.11.10 10 000 000.00 10 859 380.00 8.26 FREDDIE MAC 6.75000% 00-15.03.31 2 000 000.00 2 667 500.00 2.03 ROCHE HOLDINGS INC 6.75000% 99-06.07.09 1 500 000.00 1 506 568.50 1.15 VODAFONE AIRTOUCH PLC 7.75000% 00-15.02.10 2 000 000.00 2 075 166.00 1.58 WAL-MART STORES INC 6.87500% 99-10.08.09 5 000 000.00 5 102 381.95 3.88 WELLS FARGO & CO-SUB 7.55000% 00-21.06.10 1 500 000.00 1 510 974.00 1.15 Total 34 557 677.45 26.30 Total Notes, fester Zins 34 557 677.45 26.30 Medium-Term Notes, fester Zins COUNCIL OF OPE DEVELOPMENT BANK 6.12500% 01-25.01.11 7 000 000.00 7 522 060.00 5.70 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.00000% 98-06.08.13 3 000 000.00 2 907 030.00 2.21 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 7.00000% 97-11.06.10 1 000 000.00 1 022 240.00 0.78 GOLDMAN SACHS GROUP INC 7.35000% 99-01.10.09 1 500 000.00 1 518 660.00 1.16 HSBC HOLDINGS PLC-SUB 7.50000% 99-15.07.09 525 000.00 525 109.72 0.40 INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.12500% 00-21.06.10 2 500 000.00 2 663 200.00 2.03 LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG CAP MKTS 5.87500% 99-22.04.09 1 150 000.00 1 152 380.50 0.88 NV BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN 6.00000% 99-30.04.09 1 500 000.00 1 505 310.00 1.15 UNILEVER CAPITAL CORP 7.12500% 00-01.11.10 2 000 000.00 2 149 994.00 1.64 Total 20 965 984.22 15.95 Total Medium-Term Notes, fester Zins 20 965 984.22 15.95 Anleihen, fester Zins AFRICAN DEVELOPMENT BANK 7.37500% 93-06.04.23 1 500 000.00 1 903 074.00 1.45 ASIAN DEVELOPMENT BANK 6.64000% 99-27.05.14 2 000 000.00 2 326 442.00 1.77 FEDERAL HOME LOAN BANK SYSTEM 5.37500%06-18.05.16 3 000 000.00 3 405 939.00 2.59 INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 5.62500% 99-16.04.09 1 000 000.00 1 001 563.00 0.76 INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 7.37500% 00-15.01.10 5 000 000.00 5 225 000.00 3.98 INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 9.75000% 86-23.01.16 2 000 000.00 2 724 500.00 2.07 INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 9.25000% 86-20.03.16 1 200 000.00 1 629 624.00 1.24 INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23 3 000 000.00 4 094 064.00 3.12 JAPAN FINANCE CORP FOR MUNICIP ENTERPR 6.00000% 99-07.05.09 2 500 000.00 2 508 796.90 1.91 QUEBEC, PROVINCE OF 6.12500% 01-22.01.11 5 000 000.00 5 334 900.00 4.06 Total 30 153 902.90 22.95 Total Anleihen, fester Zins 30 153 902.90 22.95 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 85 677 564.57 65.20 Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Notes, fester Zins CHASE MANHATTAN CORP NEW-SUB 7.87500% 00-15.06.10 700 000.00 713 307.00 0.54 FANNIE MAE 7.25000% 00-15.01.10 2 000 000.00 2 097 500.00 1.60 FANNIE MAE-SUB 6.25000% 01-01.02.11 4 000 000.00 4 225 280.00 3.22 FREDDIE MAC 6.62500% 99-15.09.09 10 000 000.00 10 268 750.00 7.81 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.87500% 00-15.11.10 5 000 000.00 5 072 675.00 3.86 MORGAN STANLEY 8.00000% 00-15.06.10 1 000 000.00 982 963.00 0.75 SWISS BANK CORP NEW YORK-SUB 7.37500% 97-15.06.17 2 600 000.00 2 304 387.80 1.75 UNICREDIT BANK AUSTRIA AG-144A 7.25000% 97-15.02.17 500 000.00 628 714.50 0.48 WELLS FARGO & CO NEW 3.12500% 04-01.04.09 2 000 000.00 2 000 000.00 1.52 Total 28 293 577.30 21.53 Total Notes, fester Zins 28 293 577.30 21.53 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15
Focused Fund Bond Select Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Medium-Term Notes, fester Zins BCO SANTANDER CENTRAL HISPANO ISS-SUB 7.62500% 99-03.11.09 2 500 000.00 2 476 630.00 1.88 GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 7.37500% 00-19.01.10 3 000 000.00 3 018 135.00 2.30 Total 5 494 765.00 4.18 Total Medium-Term Notes, fester Zins 5 494 765.00 4.18 Anleihen, fester Zins GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.87500% 01-15.01.11 3 500 000.00 3 536 914.50 2.69 UBS AG NEW YORK-SUB 7.00000% 95-15.10.15 5 000 000.00 4 752 745.00 3.62 UBS NEW YORK 7.75000% 96-01.09.26 1 000 000.00 812 915.00 0.62 Total 9 102 574.50 6.93 Total Anleihen, fester Zins 9 102 574.50 6.93 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden 42 890 916.80 32.64 Total des Wertpapierbestandes 128 568 481.37 97.84 Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Financial Futures auf Anleihen US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.09 100.00 153 438.00 0.12 Total Financial Futures auf Anleihen 153 438.00 0.12 Financial Futures auf Zinssätze 5YR SWAP FUTURE 15.06.09 85.00 109 437.50 0.08 Total Financial Futures auf Zinssätze 109 437.50 0.08 Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 262 875.50 0.20 Total Derivative Instrumente 262 875.50 0.20 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel 249 000.00 0.19 Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten 419 318.71 0.32 Andere Aktiva und Passiva 2 750 195.17 2.09 Total des Nettovermögens 131 411 233.33 100.00 16 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Corporate Bond Halbjahresbericht per 31. März 2009 Wichtigste Daten ISIN 31.3.2009 30.9.2008 30.9.2007 Nettovermögen in 713 389 160.09 931 149 134.95 1 052 137 118.98 Klasse B LU0170517683 Anteile im Umlauf 7 487 094.9680 8 684 125.6800 9 310 026.5730 Nettoinventarwert pro Anteil in 95.28 107.22 113.01 Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in 1 94.33 1 Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Niederlande 19.68 Vereinigte Staaten 16.46 Frankreich 13.48 Deutschland 11.02 Grossbritannien 10.85 Schweden 4.95 Luxemburg 3.55 Jersey 2.63 Belgien 2.51 Australien 2.14 Dänemark 1.94 Österreich 1.38 Irland 1.28 Singapur 1.11 Cayman-Inseln 1.05 Guernsey 0.94 Spanien 0.88 Schweiz 0.84 Total 96.69 Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 31.27 Banken & Kreditinstitute 25.70 Telekommunikation 8.89 Energie- & Wasserversorgung 5.61 Baugewerbe & Baumaterial 3.68 Diverse Dienstleistungen 3.60 Versicherungen 2.74 Diverse nicht klassierte Gesellschaften 2.68 Maschinen & Apparate 2.15 Diverse Konsumgüter 2.04 Tabak & alkoholische Getränke 1.90 Erdöl 1.41 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 1.27 Immobilien 1.25 Gummi & Reifen 1.04 Fahrzeuge 0.89 Verkehr & Transport 0.29 Chemie 0.28 Total 96.69 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17
Focused Fund Corporate Bond Nettovermögensaufstellung Aktiva 31.3.2009 Wertpapierbestand, Einstandswert 916 447 088.13 Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) 226 743 710.55 Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) 689 703 377.58 Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder 9 256 642.21 Andere liquide Mittel (Margins) 973 100.00 Forderungen aus Zeichnungen 817 013.30 Zinsforderungen aus Wertpapieren 23 559 460.33 Zinsforderungen aus liquiden Mitteln 3 504.14 Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) 140 600.00 Total Aktiva 724 453 697.56 Passiva Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) 55 500.00 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) 5 985 660.00 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen 4 866 627.52 Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 138 915.21 Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 17 834.74 Total Rückstellungen für Aufwendungen 156 749.95 Total Passiva 11 064 537.47 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 713 389 160.09 Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge 1.10.2008 31.3.2009 Zinsertrag auf liquide Mittel 22 126.86 Zinsen auf Wertpapiere 25 637 727.59 Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) 35 863.11 Total Erträge 25 695 717.56 Aufwendungen Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) 40 564.17 Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) 1 770 270.54 Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) 37 503.73 Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit 18 147.49 Total Aufwendungen 1 866 485.93 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 23 829 231.63 Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen 36 620 763.22 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten 5 292 343.00 Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps 8 824 503.00 Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 5) 301 596.05 Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) 22 202 321.17 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 22 202 321.17 Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode 1 626 910.46 Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen 94 698 131.93 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten 275 400.00 Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps 504 447.10 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 95 477 979.03 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 93 851 068.57 18 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Corporate Bond Veränderungen des Nettovermögens 1.10.2008 31.3.2009 Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 931 149 134.95 Zeichnungen 105 502 368.41 Rücknahmen 229 411 274.70 Total Mittelzufluss (-abfluss) 123 908 906.29 Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen 23 829 231.63 Total der realisierten Gewinne (Verluste) 22 202 321.17 Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) 95 477 979.03 Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit 93 851 068.57 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 713 389 160.09 Entwicklung der Anteile im Umlauf 1.10.2008 31.3.2009 Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode 8 684 125.6800 Anzahl der ausgegebenen Anteile 1 079 365.6450 Anzahl der zurückgegebenen Anteile 2 276 396.3570 Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode 7 487 094.9680 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19
Focused Fund Corporate Bond Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2009 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins PEMEX PROJECT FUNDING MASTER TRST-REG-S 6.62500% 03-04.04.10 13 950 000.00 13 984 875.00 1.96 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 6.00000% 00-05.05.10 8 300 000.00 8 545 870.90 1.20 WESTFIELD FINANCIAL INC 3.62500% 05-27.06.12 6 952 000.00 5 198 456.03 0.73 Total 27 729 201.93 3.89 Total Notes, fester Zins 27 729 201.93 3.89 Notes, variabler Zins ABBEY NATIONAL PLC-SUB 7.12500%/FLR 00-PRP 14 750 000.00 6 044 712.25 0.86 ALLIANZ FINANCE II-SUB 6.500%/3M IBOR+277BP 02-13.01.25 3 000 000.00 2 230 455.00 0.31 BANK OF AMERICA CORP 4.75000%/FLR 04-06.05.19 6 600 000.00 3 368 966.70 0.47 BARCLAYS BANK PLC-SUB 7.50000%/FLR 00-PRP 6 200 000.00 2 635 000.00 0.37 DEXIA CREDIT LOCAL FR-SUB 4.30000%/3M IBOR+173BP 05-PRP 8 200 000.00 1 210 402.82 0.17 EKO BV-SUB 5.12500%/3M IBOR+280BP 05-PRP 4 700 000.00 1 301 869.40 0.18 HSBC HOLDINGS PLC-SUB 3.62500%/FLR 05-29.06.20 1 700 000.00 1 218 775.90 0.17 UBS CAPITAL SECS LTD-SUB 8.83600%/3MO IBOR+465BP PRP 4 400 000.00 2 156 000.00 0.30 Total 20 166 182.07 2.83 Total Notes, variabler Zins 20 166 182.07 2.83 Medium-Term Notes, fester Zins ANHEUSER-BUSCH INBEV SA 7.37500% 09-30.01.13 4 200 000.00 4 370 562.00 0.61 ATLAS COPCO AB 4.75000% 07-05.06.14 16 000 000.00 15 328 154.24 2.15 BANK FUER ARBEIT UND WIRTSCHAFT AG 5.37500% 02-05.06.09 10 000 000.00 9 868 700.00 1.38 BANK OF IRELAND-SUB 6.45000% 00-10.02.10 6 550 000.00 6 552 917.90 0.92 BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 5.87500% 08-12.03.15 16 000 000.00 15 961 920.00 2.24 BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG-SUB 6.62500% 00-12.10.10 12 130 000.00 12 197 685.40 1.71 BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG-SUB 6.00000% 02-05.02.14 4 600 000.00 4 124 904.64 0.58 BBV INTL FINANCE LTD GRAND CAYMAN-SUB 6.37500% 00-25.02.10 5 000 000.00 5 063 846.25 0.71 BMW FINANCE NV 4.87500% 07-18.10.12 2 300 000.00 2 193 510.00 0.31 BMW FINANCE NV 5.25000% 09-04.02.11 2 000 000.00 2 023 300.00 0.28 BMW FINANCE NV 8.87500% 08-19.09.13 1 400 000.00 1 502 032.00 0.21 CARGILL INC 6.25000% 08-24.07.15 8 300 000.00 8 122 026.59 1.14 CIE DE SAINT-GOBAIN SA 4.75000% 07-11.04.17 19 000 000.00 14 863 937.50 2.08 CIMPOR FINANCIAL OPERATIONS BV 4.50000% 04-27.05.11 9 250 000.00 8 512 359.67 1.19 COMMERZBANK AG-SUB 6.50000% 00-12.07.10 500 000.00 503 118.50 0.07 DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV 5.87500% 08-08.09.11 6 550 000.00 6 610 358.25 0.93 DAIMLER INTERNATIONAL FINANCE BV 7.87500% 09-16.01.14 5 000 000.00 5 201 200.00 0.73 DAIMLER NORTH AMERICA CORP 4.12500% 06-08.09.09 900 000.00 899 944.47 0.13 E.ON INTERNATIONAL FINANCE BV 5.75000% 08-07.05.20 10 000 000.00 10 372 509.00 1.45 EADS FINANCE BV 4.62500% 03-03.03.10 6 061 000.00 6 132 447.06 0.86 FIAT FINANCE NORTH AMERICA INC 5.62500% 07-12.06.17 8 000 000.00 4 572 460.88 0.64 FRANCE TELECOM SA 7.25000% 03-28.01.13 13 500 000.00 15 040 728.00 2.11 GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.37500% 08-02.05.18 7 000 000.00 5 979 890.00 0.84 HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV STEP-UP 08-25.01.12 10 200 000.00 5 814 000.00 0.81 HOLCIM FINANCE SA 4.37500% 03-23.06.10 1 300 000.00 1 295 334.82 0.18 HOLCIM FINANCE SA 9.00000% 09-26.03.14 3 000 000.00 3 132 120.00 0.44 HSBC HOLDINGS PLC-SUB 5.37500% 02-20.12.12 4 500 000.00 4 490 904.60 0.63 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 7.25000% 08-15.09.14 4 600 000.00 4 541 626.00 0.64 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 8.37500% 09-17.02.16 4 500 000.00 4 490 550.00 0.63 KONINKLIJKE KPN NV 4.50000% 06-18.03.13 12 000 000.00 11 860 364.40 1.66 KONINKLIJKE KPN NV 6.25000% 08-16.09.13 3 500 000.00 3 678 167.50 0.52 LAFARGE SA 5.00000% 04-16.07.14 12 852 000.00 11 371 407.19 1.59 LINDE FINANCE BV 4.75000% 07-24.04.17 8 000 000.00 7 505 595.20 1.05 MORGAN STANLEY 4.00000% 05-17.11.15 8 900 000.00 6 502 936.30 0.91 MORGAN STANLEY 6.50000% 08-15.04.11 6 000 000.00 5 833 068.42 0.82 OTE PLC 5.37500% 08-14.02.11 4 700 000.00 4 728 623.00 0.66 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 4.25000% 09-23.03.12 4 600 000.00 4 646 920.00 0.65 RENAULT SA 6.12500% 02-26.06.09 3 500 000.00 3 516 022.12 0.49 ROCHE HOLDINGS INC 4.62500% 09-04.03.13 3 500 000.00 3 612 700.00 0.51 RODAMCO SVERIGE AB 4.12500% 06-21.04.11 6 500 000.00 6 125 004.21 0.86 SCANIA CV AB 3.62500% 06-22.02.11 2 000 000.00 1 902 880.40 0.27 SCHLUMBERGER FINANCE BV 4.50000% 09-25.03.14 4 200 000.00 4 198 824.00 0.59 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC 6.12500% 08-29.07.13 5 300 000.00 5 556 471.24 0.78 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV 4.12500% 09-20.02.13 2 000 000.00 2 040 440.00 0.29 SLM CORP 3.12500% 05-17.09.12 5 200 000.00 2 766 622.09 0.39 SNS BANK NV 4.62500% 04-18.02.14 10 000 000.00 9 353 500.00 1.31 TELECOM ITALIA FINANCE SA 7.75000% 03-24.01.33 5 390 000.00 4 997 786.40 0.70 TELECOM ITALIA FINANCE STEP-UP-DOWN 01-20.04.11 20 200 000.00 20 928 795.80 2.92 TELSTRA CORP LTD 4.75000% 04-15.07.14 9 300 000.00 9 129 610.05 1.28 VEOLIA ENVIRONNEMENT 6.12500% 03-25.11.33 10 150 000.00 8 983 877.67 1.26 VOLKSWAGEN BANK GMBH 5.75000% 08-18.06.10 13 500 000.00 13 686 300.00 1.92 20 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.
Focused Fund Corporate Bond Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) VOLKSWAGEN LEASING GMBH 4.87500% 07-18.10.12 1 900 000.00 1 855 800.11 0.26 VW CREDIT INC 5.12500% 08-19.05.11 2 000 000.00 2 010 142.98 0.28 Total 346 554 906.85 48.57 Total Medium-Term Notes, fester Zins 346 554 906.85 48.57 Medium-Term Notes, variabler Zins ALLIANZ SE 5.50000%/FLR 04-31.12.PRP 29 050 000.00 16 640 400.67 2.36 ANGLO IRISH BANK CORP PLC 3M IBOR+45BP 25.06.14 5 934 000.00 2 600 029.57 0.36 AUSTRALIA & NEW Z BKG 4.45000%/3M IBOR+113BP 03-05.02.15 3 060 000.00 2 805 579.36 0.39 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 4.47100%/FLR 05-PRP 8 500 000.00 2 720 000.00 0.38 COMMERZBANK AG-SUB 5.62500%/3M IBOR+185BP 07-29.11.17 16 000 000.00 10 593 600.00 1.48 DANSKE BANK AS-SUB 4.10000%/3M IBOR+181BP 05-16.03.18 6 000 000.00 4 130 976.00 0.58 DANSKE BANK AS-SUB 5.87500%/FLR 02-26.03.15 5 000 000.00 3 847 113.00 0.54 DEUTSCHE BANK AG 3.87500%/3M IBOR+88BP 04-16.01.14 7 300 000.00 5 806 541.69 0.81 GETIN FINANCE PLC VAR 07-13.05.09 12 350 000.00 10 621 000.00 1.49 HBOS PLC 4.37500%/FLR 04-30.10.19 8 290 000.00 5 319 288.44 0.75 HBOS PLC 4.50000%/3M LIBOR+136BP 05-18.03.30 7 800 000.00 4 339 531.87 0.61 NATIONAL AUSTRALIA BK-SUB 4.50%/3M IBOR+96BP 04-23.06.16 4 000 000.00 3 359 693.28 0.47 NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC-SUB 6.62500%/FLR 99-05.10.PRP 200 000.00 82 000.00 0.01 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 3.375%/FLR 05-17.08.15 3 350 000.00 2 808 720.40 0.39 OLD MUTUAL PLC 5.00000%/VAR 05-PRP 3 700 000.00 647 500.00 0.09 SOCIETE GEN PARIS-SUB 4.87500%/3M IBOR+115BP 02-18.12.14 3 000 000.00 2 887 904.25 0.40 SVENSKA HANDELSBANKEN-SUB 4.19400%/3M IBOR+168BP 05-PRP 13 600 000.00 6 505 319.28 0.91 UBS AG JERSEY-SUB 4.50000%/FLR 04-16.09.19 5 700 000.00 3 671 598.00 0.51 Total 89 386 795.81 12.53 Total Medium-Term Notes, variabler Zins 89 386 795.81 12.53 Anleihen, fester Zins AKZO NOBEL NV 7.25000% 09-27.03.15 2 000 000.00 1 993 080.00 0.28 BARRY CALLEBAUT SERVICES NV 6.00000% 07-13.07.17 3 800 000.00 3 306 000.00 0.46 CEMEX FINANCE OPE BV 4.75000% 07-05.03.14 20 500 000.00 9 327 500.00 1.31 CREDIT SUISSE GROUP FIN (GUE)-SUB 6.37500% 01-07.06.13 800 000.00 770 571.04 0.11 DEUTSCHE POST FINANCE BV 4.87500% 03-30.01.14 2 000 000.00 2 048 650.00 0.29 ELIA SYSTEM OPERATOR SA/NV 4.75000% 04-13.05.14 10 100 000.00 10 206 969.10 1.43 ELM BV 6.50000% 09-02.04.13 6 000 000.00 6 000 342.78 0.84 EWE AG 4.37500% 04-14.10.14 13 200 000.00 13 206 283.20 1.86 PROCTER & GAMBLE CO 4.87500% 07-11.05.27 7 050 000.00 6 397 804.50 0.90 SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD-REG-S 6.00000% 01-21.11.11 7 600 000.00 7 952 297.92 1.11 TELEVISION FRANCAISE 1 SA TF1 4.3750% 03-12.11.10 4 660 000.00 4 735 193.76 0.66 VIVENDI SA 4.50000% 06-03.10.13 11 500 000.00 10 995 684.75 1.54 WPP PLC 4.37500% 06-05.12.13 4 800 000.00 3 925 547.95 0.55 Total 80 865 925.00 11.34 Total Anleihen, fester Zins 80 865 925.00 11.34 Anleihen, variabler Zins BNP PARIBAS CAPITAL TRUST VI 5.86800%/FLR 03-16.01.PRP 12 600 000.00 6 300 000.00 0.88 CIE GEN ETABLISSEMENTS MICHELIN SA 6.37500%/FLR 03-03.12.33 14 000 000.00 7 420 000.00 1.04 CITIGROUP INC 4.75000%/3M IBOR+14BP 04-10.02.19 15 600 000.00 7 846 241.52 1.10 CREDIT AGRICOLE SA-SUB 4.13000%/3M IBOR+165BP 05-PRP 4 250 000.00 2 036 964.22 0.29 CREDIT SUISSE GROUP (GUE) 3.625%/3M IBOR+87BP 06-23.01.18 6 000 000.00 4 292 686.80 0.60 CREDIT SUISSE GROUP CAPITAL II-SUB 7.97400%/FLR 00-PRP 3 300 000.00 1 617 000.00 0.23 DEUTSCHE TELEKOM INTL FINANCE VAR/LINKED RATING 02-29.05.12 6 900 000.00 7 684 053.90 1.08 DONG A/S-SUB 5.500000%/VAR 05-29.06.3005 7 550 000.00 5 884 324.28 0.82 GENERAL ELECTR-REG-S-SUB 5.500%/3M IBOR+200BP 07-15.09.67 15 900 000.00 6 201 000.00 0.87 GENERALI FINANCE BV-SUB 5.06250%/FLR 99-28.05.19 5 000 000.00 4 754 292.50 0.67 HBOS CAPITAL FUNDING 4.93900%/3M IBOR+173BP 06-PRP 2 000 000.00 280 000.00 0.04 HSBC CAPITAL FUNDING 5.36870%/FLR 03-PRP 18 100 000.00 8 532 870.33 1.20 JPMORGAN CHASE BANK-SUB 4.37500%/1M IBOR+90BP 06-30.11.21 10 500 000.00 6 748 089.60 0.95 MPS CAPITAL TRUST-REG-S-SUB 7.99000%/3M IBOR+390BP 01-PRP 20 000 000.00 7 400 000.00 1.04 MTFG CAPITAL FINANCE 4 LTD 5.27100%/6M IBOR+207BP PRP 4 900 000.00 2 401 000.00 0.34 SANTANDER PERPETUAL SA 4.375%/VAR 04-PRP 11 500 000.00 6 307 750.00 0.88 SIEMENS FINANCIERINGS NV 5.250%/3M IBOR+225BP 06-14.09.66 14 700 000.00 10 294 523.92 1.44 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 7.0922%/VAR 07-PRP 8 550 000.00 3 420 000.00 0.48 SOCIETE GENERALE-SUB 7.756%/3M IBOR+335BP 08-PRP 20 600 000.00 10 390 568.10 1.45 UBS CAPITAL JERSEY LTD 7.15200%/3M IBOR+345BP 07-PRP 9 600 000.00 4 128 000.00 0.58 VATTENFALL TREASURY AB 5.25000%/3M IBOR+295BP 05-PRP 2 500 000.00 2 032 871.25 0.28 Total 115 972 236.42 16.26 Total Anleihen, variabler Zins 115 972 236.42 16.26 Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden 680 675 248.08 95.42 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 21