Halbjahresbericht 2013/2014

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1 Halbjahresbericht 2013/2014 Anlagefonds luxemburgischen Rechts R.C.S. Luxemburg N B Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2014 Luxembourg Placement Fund Luxembourg Placement Fund Bolle Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Luxembourg Placement Fund Olympia Luxembourg Placement Fund Solitär Luxembourg Placement Fund Solitär II Luxembourg Placement Fund Top Invest

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3 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2014 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 2 Charakteristik des Fonds 4 Luxembourg Placement Fund 6 Luxembourg Placement Fund Bolle 8 B/ LU Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance 16 B/ LU Luxembourg Placement Fund Longterm Invest 21 B/ LU Luxembourg Placement Fund Olympia 25 B/ LU Luxembourg Placement Fund Solitär 31 B/ LU Luxembourg Placement Fund Solitär II 36 B/ LU Luxembourg Placement Fund Top Invest 40 B/ LU Erläuterungen zum Halbjahresbericht 49 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Anteile dieses Fonds weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. 1

4 Management und Verwaltung Halbjahresbericht per 31. März 2014 Luxembourg Placement Fund Verwaltungsgesellschaft UBS Third Party Management Company S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B Portfolio Manager UBS Third Party Management Company S.A. hat die Vermögensverwaltung dieser Subfonds delegiert an: Luxembourg Placement Fund Bolle Deutsche Asset Management International GmbH, Mainzer Landstrasse , D Frankfurt am Main J.P. Morgan International Bank Limited Frankfurt Branch, Junghofstr. 14, D Frankfurt am Main Luxembourg Placement Fund Olympia Mercurius Handelsbank GmbH (bis zum 31. Mai 2013), Börsenstrasse 2 4, D Frankfurt am Main Andreas Capital Suxeskey S.A. (ab dem 8. Juni 2013) rue de Medernach, L-7691 Larochette Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance UBS AG, Gessnerallee 3 5, CH-8001 Zürich Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Unter Sachsenhausen 4, D Köln Luxembourg Placement Fund Solitär Luxembourg Placement Fund Solitär II LOYS AG, Alte Amalienstr. 30, D Oldenburg Luxembourg Placement Fund Top Invest Deutsche Bank (Schweiz) AG, Bahnhofquai 9/11, Postfach 7381, CH-8023 Zürich Bank Julius Bär & Co. AG, Bahnhofstr. 36, CH-8001 Zürich Pictet & Cie, 60, route des Acacias, CH-1211 Genf 73 Anlageberater Luxembourg Placement Fund Top Invest Reichmuth & Co. Privatbankiers Rütligasse 1, CH-6000 Luzern 7 Depotbank, Vertriebs- und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Administrationsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Réviseur d entreprises agréé des Fonds ERNST & YOUNG S.A., 7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d Activité Syrdall 2, L-5365 Munsbach 2

5 Luxembourg Placement Fund Réviseur d entreprises agréé der Verwaltungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg Vertrieb in Deutschland Luxembourg Placement Fund Solitär Luxembourg Placement Fund Solitär II Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2 4, D Frankfurt am Main Vertriebsstelle Münster Stegmaier Rombach Family Office GmbH, Biberacher Strasse 116, D Bad Waldsee Da die vorstehend genannte Vertriebsstelle nicht zur Annahme von Kundengeldern autorisiert ist, haben Zeichnungen bzw. Rücknahmen von Anteilen des Teilfonds sowie Zahlungen an den Teilfonds über die Zahlstelle bzw. über Drittbanken zu erfolgen. Luxembourg Placement Fund Bolle Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2 4, D Frankfurt am Main Vertriebsstelle Bankhaus Werhahn GmbH, Königstrasse 1, D Neuss Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Luxembourg Placement Fund Olympia Luxembourg Placement Fund Top Invest Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2 4, D Frankfurt am Main Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Vertragsbedingungen, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand des in dieser Publikation erwähnten Anlagefonds können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Verwaltungsgesellschaft angefordert werden. 3

6 Charakteristik des Fonds Halbjahresbericht per 31. März 2014 Luxembourg Placement Fund Luxembourg Placement Fund (nachstehend als «Fonds» bezeichnet) bietet dem Anleger verschiedene Teilfonds («Umbrella Construction») an, die jeweils entsprechend der im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Teilfonds sind im Verkaufsprospekt definiert, der bei der Auflegung eines neuen Teilfonds aktualisiert wird. Der Fonds wurde am 28. November 2002 als ein rechtlich unselbständiger offener Anlagefonds unter der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP) durch die Verwaltungsgesellschaft «Luxembourg Placement Fund Management Company S.A.» aufgelegt und unterliegt Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen (das «Gesetz von 2010»). Am 27. Oktober 2011 wurden die Vertragsbedingungen im Luxemburger «Mémorial» veröffentlicht. Die Luxembourg Placement Fund Management Company S.A. wurde durch die UBS Third Party Management Company S.A. am 29. Mai 2006 übernommen. Änderungen der Vertragsbedingungen werden im Memorial mittels Hinterlegungsvermerk veröffentlicht. Die Vertragsbedingungen des Fonds können unter Wahrung der rechtlichen Vorschriften geändert werden. Jede Änderung wird in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebsländer publiziert. Die neuen Vertragsbedingungen treten am Tag ihrer Unterzeichnung durch die Depotbank und die Verwaltungsgesellschaft in Kraft. Die konsolidierte Fassung ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Der Fonds besitzt als Anlagefonds keine Rechtspersönlichkeit. Das gesamte Nettovermögen eines Teilfonds steht in ungeteiltem Miteigentum aller, ihren Anteilklassen entsprechend gleichberechtigt beteiligter Anteilinhaber. Es ist vom Vermögen der Verwaltungsgesellschaft getrennt. Die Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte des Fonds werden als ein Sondervermögen der UBS Third Party Management Company S.A. im Interesse und für Rechnung der Anteilinhaber verwaltet. Die Vertragsbedingungen ermöglichen es der Verwaltungsgesellschaft unterschiedliche Teilfonds sowie unterschiedliche Anteilklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Teilfonds für den Fonds zu gründen. Zum 31. März 2014 sind folgende Teilfonds aktiv: Luxembourg Placement Fund Bolle Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Luxembourg Placement Fund Olympia Luxembourg Placement Fund Solitär Luxembourg Placement Fund Solitär II Luxembourg Placement Fund Top Invest Die Verwaltungsgesellschaft kann bei jedem Teilfonds jeweils mehrere Anteilklassen von Anteilen ausgeben, welche das Recht auf eine jährliche Ausschüttung oder welche kein Recht auf Ausschüttung einräumen. Wenn die Anteile kein Recht auf Ausschüttung gewähren, werden die Erträge dieser Anteile laufend thesauriert. Das Nettovermögen, die Anzahl der Anteile, die Anzahl der Teilfonds sowie die Laufzeit des Fonds sind nicht begrenzt. Der Fonds bildet eine rechtliche Einheit. Im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander wird jeder Teilfonds als separate Einheit betrachtet. Die Haftung für die von einem Teilfonds eingegangenen Verpflichtungen beschränkt sich auf den betreffenden Teilfonds. Mit dem Erwerb der Anteile erkennt der Inhaber alle Bestimmungen der Vertragsbedingungen an. Die Vertragsbedingungen sehen keine Generalversammlung der Anteilinhaber vor. Das Geschäftsjahr des Fonds endet am letzten Tag des Monats September. Der Ausgabe- und der Rücknahmepreis der Anteile jedes Teilfonds werden in Luxemburg am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank bekannt gegeben. Mitteilungen an die Anteilinhaber werden ebenfalls in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in ausländischen Tageszeitungen veröffentlicht. Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Anteilinhabern kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank zur Verfügung. 4

7 Luxembourg Placement Fund Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt ist. Die Zahlen in diesem Bericht sind historisch und nicht notwendigerweise indikativ für zukünftige Ergebnisse. 5

8 Luxembourg Placement Fund Halbjahresbericht per 31. März 2014 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Festgelder und Treuhandanlagen (Erläuterung 1) Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Forderungen aus Dividenden Sonstige Forderungen Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Rückstellungen für Performance Fee (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Rückstellungen für Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

9 Luxembourg Placement Fund Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Dividenden Sonstige Erträge Total Erträge Aufwendungen Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Performance Fee (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Staatliche Gebühren (Erläuterung 2) Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Veröffentlichungen, Druckkosten und Werbung (Erläuterung 2) Sonstige Kommissionen und Gebühren (Erläuterung 2) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 7

10 Luxembourg Placement Fund Bolle Halbjahresbericht per 31. März 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Vereinigte Staaten Deutschland Luxemburg Frankreich 9.85 Spanien 6.89 Niederlande 5.50 Grossbritannien 4.19 Italien 3.92 Schweiz 3.47 Irland 3.27 Belgien 2.56 Japan 2.35 Portugal 2.01 Finnland 1.49 Hongkong 0.22 Supranational 0.14 Österreich 0.11 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Länder- & Zentralregierungen Anlagefonds & Vorsorgestiftung Banken & Kreditinstitute Versicherungen 4.76 Internet, Software & IT-Dienste 4.58 Chemie 3.50 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 2.75 Elektronik & Halbleiter 2.60 Fahrzeuge 2.57 Verkehr & Transport 2.23 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 2.23 Erdöl 1.96 Flugzeug- & Raumfahrtindustrie 1.89 Tabak & alkoholische Getränke 1.73 Baugewerbe & Baumaterial 1.44 Computer & Netzwerkausrüster 1.32 Telekommunikation 1.31 Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien 1.21 Detailhandel, Warenhäuser 1.09 Gastgewerbe & Freizeit 1.08 Textilien, Kleidung & Lederwaren 1.07 Biotechnologie 1.05 Uhren & Schmuck 1.01 Maschinen & Apparate 0.92 Energie- & Wasserversorgung 0.84 Diverse Konsumgüter 0.76 Nahrungsmittel & Softdrinks 0.73 Photo & Optik 0.59 Elektrische Geräte & Komponenten 0.53 Bergbau, Kohle & Stahl 0.52 Nichteisenmetalle 0.37 Gesundheits- & Sozialwesen 0.36 Immobilien 0.29 Diverse Dienstleistungen 0.29 Forstwirtschaft, Holz & Papier 0.29 Supranationale Organisationen 0.14 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

11 Luxembourg Placement Fund Bolle Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Forderungen aus Dividenden Sonstige Forderungen Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Rückstellungen für Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Rückstellungen für Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Dividenden Sonstige Erträge Total Erträge Aufwendungen Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Staatliche Gebühren (Erläuterung 2) Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Veröffentlichungen, Druckkosten und Werbung (Erläuterung 2) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 9

12 Luxembourg Placement Fund Bolle Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Ausbezahlte Dividende Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

13 Luxembourg Placement Fund Bolle Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2014 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Inhaberaktien Belgien KBC GROUP NV NPV SOLVAY SA NPV Total Belgien Finnland STORA ENSO OYJ NPV SER R Total Finnland Frankreich ATOS AXA BNP PARIBAS GDF SUEZ RENAULT SA SCHNEIDER ELECTRIC SOC GENERALE SODEXO Total Frankreich Deutschland HEIDELBERGCEMENT NPV LINDE AG NPV SAP AG ORD NPV Total Deutschland Hongkong HKD WHARF(HLDGS) HKD Total Hongkong Irland USD ACCENTURE PLC SHS CL A NEW Total Irland Italien INTESA SANPAOLO LUXOTTICA GROUP Total Italien Japan JPY HITACHI NPV JPY JAPAN TOBACCO INC NPV JPY KEYENCE CORP NPV JPY MITSUBISHI ELEC CP NPV JPY MITSUBISHI ESTATE NPV JPY MITSUBISHI UFJ FIN NPV JPY SOFTBANK CORP NPV JPY TOYOTA MOTOR CORP NPV Total Japan Niederlande ASML HOLDING NV 0.09 (POST SPLIT) EADS(O AERO DEF KONINKLIJKE DSM NV ROYAL DUTCH SHELL PLC A SHS Total Niederlande Spanien BANCO POPULAR ESPA 0.5 (POST CONS) FERROVIAL SA Total Spanien Schweiz CHF SWISS RE AG CHF Total Schweiz Grossbritannien GBP BARCLAYS ORD GBP GBP BG GROUP ORD GBP GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP USD ENSCO PLC COM USD0.10 A Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 11

14 Luxembourg Placement Fund Bolle Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) GBP GKN ORD GBP GBP HSBC HLDGS ORD USD0.50(UK REG) GBP INTERCONTL HOTELS ORD GBP (POST CON) GBP RIO TINTO ORD GBP GBP UNILEVER PLC ORD GBP GBP VODAFONE GROUP ORD USD (POST CONS) Total Grossbritannien Vereinigte Staaten USD ADOBE SYSTEMS INC COM USD USD ALLIANCE DATA SYST COM USD USD ANADARKO PETROLEUM COM USD USD APPLE INC COM NPV USD BIOGEN IDEC INC COM STK USD USD BK OF AMERICA CORP COM USD USD BRISTOL MYERS SQUIBB CO COM USD BROADCOM CORP CL A COM USD USD CAPITAL ONE FINL COM USD USD CELGENE CORP COM USD USD CHEVRON CORP COM USD USD CITIGROUP INC COM USD USD COMCAST CORP COM CLS A USD USD COSTCO WHSL CORP NEW COM USD DOMINION RES(VIR) COM STK NPV USD EMC CORP(MASS) COM USD USD FIDELITY NATL FINL CLASS A COM STK USD USD FLUOR CORP NEW COM USD GENERAL MOTORS CO COM USD USD GOOGLE INC COM USD0.001 CL A USD HOME DEPOT INC COM USD USD JOHNSON & JOHNSON COM USD USD LAM RESEARCH CORP COM USD USD LAS VEGAS SANDS CORP COM USD MARSH & MCLENNAN COM USD USD METLIFE INC COM USD USD MICROSOFT CORP COM USD USD MONSANTO COM STK USD USD MORGAN STANLEY COM STK USD USD OCCIDENTAL PETRLM COM USD USD PACCAR INC COM STK USD USD PNC FINL SVCS GROUP INC COM USD QUALCOMM INC COM USD USD SCHLUMBERGER COM USD USD SEMPRA ENERGY COM USD STATE STREET CORP COM STK USD USD TIME WARNER INC COM USD USD TJX COS INC COM USD USD UNION PACIFIC CORP COM USD USD UNITEDHEALTH GRP COM USD USD US BANCORP COM USD USD UTD TECHNOLOGIES COM USD USD VERIZON COMMUN COM USD USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD USD VF CORP COM NPV USD WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/ Total Vereinigte Staaten Total Inhaberaktien Weitere Aktien Niederlande ING GROEP NV CVA Total Niederlande Schweiz CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV Total Schweiz Total Weitere Aktien Vorzugsaktien Deutschland HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV Total Deutschland Total Vorzugsaktien Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

15 Luxembourg Placement Fund Bolle Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Namensaktien Deutschland ADIDAS AG NPV (REGD) ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) BASF SE NPV BAYER AG NPV (REGD) DAIMLER AG ORD NPV(REGD) DEUTSCHE BANK AG NPV(REGD) DEUTSCHE POST AG NPV(REGD) DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) PROSIEBENSAT1 MEDI NPV Total Deutschland Luxemburg ARCELORMITTAL NPV Total Luxemburg Spanien BANKINTER SA MAPFRE SA Total Spanien Schweiz USD ACE LIMITED ORD CHF CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) CHF RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER A Total Schweiz Total Namensaktien Notes, fester Zins BELGIUM, KINGDOM OF-REG-S % FRANCE, REPUBLIC OF-BTAN % SCHAEFFLER FINANCE BV-REG-S % Total Total Notes, fester Zins Notes, variabler Zins ALLIANZ SE-SUB 5.625%/VAR Total Total Notes, variabler Zins Medium-Term Notes, fester Zins COUNCIL OF OPE DEVELOPMENT BK-REG-S % OPEAN INVESTMENT BANK % OPEAN STABILITY MECHANISM-REG-S % ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC-REG-S % Total Total Medium-Term Notes, fester Zins Medium-Term Notes, variabler Zins ANHEUSER-BUSCH INBEV NV-REG-S 3M IBOR+38BP BANCA INTESA SPA 3M IBOR+150BP POHJOLA BANK PLC-REG-S 3M IBOR+35BP RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 3M IBOR+25BP Total Total Medium-Term Notes, variabler Zins Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13

16 Luxembourg Placement Fund Bolle Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Anleihen, fester Zins AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A % BELGIUM, KINGDOM OF OLO % BELGIUM, KINGDOM OF % FINLAND, REPUBLIC OF % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % FRANCE, REPUBLIC OF-OAT % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % IRELAND, REPUBLIC OF % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % ITALY, REPUBLIC OF-BTP % KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU % NETHERLANDS, KINGDOM OF THE % NETHERLANDS, KINGDOM OF THE % NETHERLANDS, KINGDOM OF THE % PORTUGAL, REPUBLIC OF-OT % PORTUGAL, REPUBLIC OF-OT % SPAIN, KINGDOM OF % SPAIN, KINGDOM OF % SPAIN, KINGDOM OF % SPAIN, KINGDOM OF % SPAIN, KINGDOM OF % Total Total Anleihen, fester Zins Treasury-Notes, fester Zins FRANCE, REPUBLIC OF-BTAN % Total Total Treasury-Notes, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 Investmentzertifikate, open end Irland ISHARES PLC S&P INDEX FUND 500 UCITS ETF INC MONTANARO OPEAN SMALLER COMPANIES FUND-O PIMCO GLOBAL INV TOTAL RETURN BOND INSTITUTIONAL- HEDGED POLAR CAPITAL FUNDS PLC - JAPAN FUND CLASS I HEDGED Total Irland Luxemburg BLACKROCK GLOBAL FDS - USD HIGH YIELD BD D2( HEDG)-CAP BLUEBAY INVESTMENT GRADE ABSOLUTE RETURN BOND FUND-B DB X-TRACKERS IBEX 35 INDEX UCITS ETF-1C USD JPMORGAN FUNDS - US GROWTH FUND-A USD CAP JPMORGAN INVEST FDS-GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND-C (HGD) JPMORGAN INVESTMENT FUNDS - JPM OPE SELECT EQUITY FUND-C JPMORGAN INVESTMENT FUNDS - INCOME OPPORTUNITY-C HEDGED USD MATTHEWS ASIA FUNDS - ASIA DIVIDEND FUND-I USD NORDEA 1 SICAV - US TOTAL RETURN BOND FUND-BI-CAP USD ROBECO CAP GROWTH FDS SICAV-ROBECO US LARGE CAP EQUITIES-I SCHRODER INTL SELECTION FD - O SPECIAL SITUATIONS FUND-C Total Luxemburg Total Investmentzertifikate, open end Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember Total des Wertpapierbestandes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

17 Luxembourg Placement Fund Bolle Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) CHF GBP JPY USD JPY GBP JPY USD Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15

18 Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Halbjahresbericht per 31. März 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Finnland Niederlande Deutschland Österreich Luxemburg 5.42 Schweiz 0.43 Eurozone 0.19 Grossbritannien 0.11 Japan Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Länder- & Zentralregierungen Anlagefonds & Vorsorgestiftung 5.42 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 0.53 Diverse Dienstleistungen 0.11 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

19 Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Andere liquide Mittel (Margins) Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Rückstellungen für Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Rückstellungen für Performance Fee (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Rückstellungen für Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Total Erträge Aufwendungen Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Performance Fee (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Staatliche Gebühren (Erläuterung 2) Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Veröffentlichungen, Druckkosten und Werbung (Erläuterung 2) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17

20 Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

21 Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2014 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Notes, fester Zins AUSTRIA, REPUBLIC OF % Total Total Notes, fester Zins Anleihen, fester Zins FINLAND, REPUBLIC OF % GERMANY, REPUBLIC OF % NETHERLANDS, KINGDOM OF THE % NETHERLANDS, KINGDOM OF THE % Total Total Anleihen, fester Zins Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 Investmentzertifikate, open end Luxemburg DB X-TRACKERS II ITRAXX XOVER 5-YEAR TOTAL RET INDEX ETF-1C UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - U-X-ACC Total Luxemburg Total Investmentzertifikate, open end Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Optionen auf Indizes, klassisch CHF CHF SMI CALL CHF SMI CALL Total CHF DJ OSTOXX 50 CALL DJ OSTOXX 50 CALL Total GBP GBP FTSE100 C Total GBP JPY JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX PUT Total JPY Total Optionen auf Indizes, klassisch Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total des Wertpapierbestandes Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19

22 Luxembourg Placement Fund Dynamic Finance Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Derivative Instrumente Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Financial Futures auf Anleihen USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE Total Financial Futures auf Anleihen Financial Futures auf Indizes JPY NIKKEI 225 (SGX) INDEX FUTURE HKD HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX FUTURE Total Financial Futures auf Indizes Total Derivative Instrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Total Derivative Instrumente Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) CHF Total Devisenterminkontrakte (Kauf/Verkauf) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Kontokorrentkredit und andere kurzfristige Verbindlichkeiten Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

23 Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Halbjahresbericht per 31. März 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Luxemburg Deutschland Irland Frankreich Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Anlagefonds & Vorsorgestiftung Landwirtschaft & Fischerei 6.75 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 21

24 Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Sonstige Forderungen Total Aktiva Passiva Rückstellungen für Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Rückstellungen für Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Dividenden Sonstige Erträge Total Erträge Aufwendungen Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Staatliche Gebühren (Erläuterung 2) Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Veröffentlichungen, Druckkosten und Werbung (Erläuterung 2) Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

25 Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse B Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgegebenen Anteile Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 23

26 Luxembourg Placement Fund Longterm Invest Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 31. März 2014 Bezeichnung Anzahl/ Bewertung in in % des Nominal NR Kursgewinn Netto- (-verlust) auf Futures/ vermögens Optionen/Devisenterminkontrakten/ Swaps (Erl. 1) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden Inhaberaktien Deutschland KWS SAAT AG NPV Total Deutschland Total Inhaberaktien Total Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer offiziellen Börse gehandelt werden OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 Investmentzertifikate, open end Frankreich LYXOR ETF COMMODITIES REUTERS/JEFFERIES CRB TR FCP-A Total Frankreich Deutschland ISHARES STOXX OPE 600 UCITS ETF (DE) Total Deutschland Irland ISHARES CHINA LARGE CAP UCITS ETF ISHARES FTSE BRIC 50 UCITS ETF Total Irland Luxemburg DB X-TRACKERS DBLCI - OY BALANCED ETF-1C DB X-TRACKERS MSCI EM EMEA TRN INDEX ETF-1C-CAPITALISATION DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARKET TRN INDEX ETF-1C-CAP Total Luxemburg Total Investmentzertifikate, open end Total OGAW/Andere OGA im Sinne des Artikels 41 (1) e) des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember Total des Wertpapierbestandes Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder und andere liquide Mittel Andere Aktiva und Passiva Total des Nettovermögens Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

27 Luxembourg Placement Fund Olympia Halbjahresbericht per 31. März 2014 Wichtigste Daten Datum ISIN Nettovermögen in Klasse B LU Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil in Struktur des Wertpapierbestandes Geographische Aufteilung in % des Nettovermögens Deutschland Vereinigte Staaten Niederlande 3.24 Schweiz 3.15 Frankreich 2.80 Grossbritannien 2.05 Luxemburg 1.45 Schweden 0.80 Italien 0.74 China 0.32 Total Wirtschaftliche Aufteilung in % des Nettovermögens Computer & Netzwerkausrüster Chemie 9.92 Banken & Kreditinstitute 9.68 Pharmazeutik, Kosmetik & medizinische Produkte 6.82 Elektronik & Halbleiter 5.96 Internet, Software & IT-Dienste 5.16 Energie- & Wasserversorgung 4.95 Bergbau, Kohle & Stahl 4.95 Erdöl 4.72 Telekommunikation 3.52 Diverse Investitionsgüter 2.88 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 2.85 Maschinen & Apparate 2.58 Biotechnologie 2.27 Fahrzeuge 2.26 Versicherungen 1.40 Edelmetalle und -steine 1.20 Elektrische Geräte & Komponenten 0.61 Grafisches Gewerbe, Verlage & Medien 0.40 Verkehr & Transport 0.25 Total Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 25

28 Luxembourg Placement Fund Olympia Nettovermögensaufstellung Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Dividenden Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Andere kurzfristige Verbindlichkeiten (Margins) Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Rückstellungen für Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Rückstellungen für Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode Ertrags- und Aufwandsrechnung Erträge Dividenden Total Erträge Aufwendungen Allgemeine Verwaltungsgebühr (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Staatliche Gebühren (Erläuterung 2) Revision, Rechts- und Wirtschaftsberatung (Erläuterung 2) Veröffentlichungen, Druckkosten und Werbung (Erläuterung 2) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) der Berichtsperiode Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.