APM Gold & Resources Fund UCITS III Goldaktienfonds mit Absolute Return-Ansatz Beweglicher als Gold
Vorteile auf einen Blick: 1. Anlage im Edelmetallsektor Expansive Geld- und Fiskalpolitik, niedrige reale Zinsen und weitreichende Kapitalfehlallokationen senken das Vertrauen in das aktuelle Finanzsystem, Gold wird zunehmend als Kassamittel gesehen und als eigene Asset- Klasse bewertet. 2. Diversifikation durch Goldaktien Als alternative Eigentumsform diversifizieren Goldaktien das Rechtsrisiko der direkten Goldanlage. Als antizyklisches Investment ergänzen Goldaktien ein klassisches kapitalmarktgebundenes Portfolio aus Aktien und Anleihen. 3. Dynamische Allokation Das Anlageuniversum umfasst vorwiegend Gold- und Silberaktien, zudem können Edelmetalle durch indirekte Investition, andere Rohstoffaktien und auch verzinsliche Wertpapiere erworben werden. 4. Absolute Return-Ansatz Der Fonds verfolgt eine Absolute Return-Strategie mit dem Ziel, Ihr Vermögen von einer sicheren Basis aus über alle Marktzyklen hinweg zu vermehren. Im Vordergrund stehen der positive Ertrag und die Vermeidung von Verlusten. 5. Unabhängiges Portfoliomanagement APM Gold & Resources profitiert von allen Vorteilen einer bankenunabhängigen Vermögensverwaltung. Der Portfoliomanager hat im Rahmen der UCITS III-Bestimmungen die Möglichkeit, in Ihrem Interesse die besten Investments des Anlage-Universums im Fonds einzusetzen. Wachstum und Pflege für Ihr Vermögen Absolute Portfolio Management ist eine bankenunabhängige Gesellschaft, die auf Auswahl, Analyse und Management von Alternativen Investments spezialisiert ist. Unsere Anlagephilosophie misst den Erfolg nicht relativ zu anderen Anlageformen oder Indizes, sondern einzig und alleine nach dem wirklichen Ertrag - Absolute. Der Geschäftsfokus liegt auf institutionellen Kunden und vermögenden Privatkunden in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Banken, Kapitalanlagegesellschaften, Versicherungen und bankunabhängige Finanzdienstleister nutzen unsere langjährige Erfahrung im Management von Portfolios mit Alternativen Investments. Die richtige Strategie für gute Erträge
Willkommen beim APM Gold & Resources Die Grundlagen der Goldanlage Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen der letzten Jahre sind geprägt von expansiver Geld- und Fiskalpolitik, niedrigen realen Zinsen und weitreichenden Kapitalfehlallokationen. Die monetäre Schieflage senkt das Vertrauen in die Stabilität des aktuellen Finanzsystems, Gold wird zunehmend als Kassamittel gesehen und als eigene Asset-Klasse bewertet. Goldaktien als Diversifikation für jedes Portfolio Als alternative Eigentumsform diversifizieren Goldaktien das Rechtsrisiko der direkten Goldanlage. Als antizyklisches Investment ergänzen Goldaktien ein klassisches kapitalmarktgebundenes Portfolio aus Aktien und Anleihen. Als Inhaber goldproduzierender Unternehmen sind Sie in einem fundamental soliden Sektor investiert. Absolute Return-Ansatz für mehr Sicherheit Die Goldaktienanlage ist in der Kursentwicklung volatil, eine passive Strategie würde zu unbefriedigenden risikobereinigten Ergebnissen führen. Absolute Return und aktives Risikomanagement bedeuten, dass ein positiver Ertrag und die Vermeidung von Verlusten wichtiger sind als die passive Nachbildung eines Index. Die Fondsstrategie Der APM Gold & Resources Fund ist ein UCITS III konformer Goldaktienfonds mit Absolute Return-Ansatz und aktivem Risikomanagement. Das Anlageuniversum umfasst vorwiegend Gold- und Silberaktien, zudem können Edelmetalle durch indirekte Investition, andere Rohstoffaktien und auch verzinsliche Wertpapiere erworben werden. Der Fonds notiert in EUR, Fremdwährungen werden strategisch abgesichert. Entwicklung des APM Gold & Resources seit Fondsauflage APM Gold & Resources Fund (EUR) FTSE Gold Mines Index (USD) FTSE Gold Mines Index (EUR) Kursentwicklung (indexiert Basis 100) 100 40 Aktives Risikomanagement Okt 2007 Mär 2008 Aug 2008 Jan 2009 Jun 2009 Nov 2009 Apr 2010 Sep 2010 Quelle: Bloomberg, Monatskurse, 31.10.2007-31.09.2010
Das Management-Konzept Fondsmanagement Die Allokation zu Sektoren und Einzeltiteln wird im APM Gold & Resources anhand einer fundamentalen Beurteilung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und einer systematischen Beurteilung von Preis und Risiko aktiv gesteuert. Goldaktien bilden dabei den Kern der Allokation, die anderen Bestandteile des Anlage-Universums bilden die Satelliten (dynamische Core-Satellite Allokation). Der Edelmetallsektor ist nicht uniform, sondern besteht aus mehreren Teilbereichen. Investments in Gold- und Silberaktien sind möglich, indirekt auch in Gold und Silber. Die Aktien können wiederum nach Marktkapitalisierung in Groß-, Mittel- und Kleinunternehmen, nach Unternehmenszweck in Explorations-, Entwicklungs- oder Produktionsunternehmen oder nach geographischer Lage in etablierte oder aufstrebende Märkte unterteilt werden. Auch bei derzeit grundsätzlich positiven Aussichten für den Edelmetallsektor können sich die verschiedenen Bereiche maßgeblich unterschiedlich entwickeln. Für den APM Gold & Resources wird auf Grundlage der fundamentalen und systematischen Analyse entschieden, welche Sektoren und welche Titel die größten Chancen bei kontrolliertem Risiko bieten. Der Portfoliomanager Andreas Böger verfügt über eine langjährige praktische Erfahrung im Management von Goldinvestments. Er basiert seine Arbeit auf den Erkenntnissen der Schule der Österreichischen Nationalökonomie, insbesondere auf deren Differenzierung von Konjunkturwechseltheorie und historischer Analyse. Gemeinsam mit dem Team der Absolute Portfolio Management werden die Ziele des Fonds seit Auflegung erfolgreich umgesetzt. Andreas Böger
Absolute Return-Ansatz Um Ihr Vermögen zu erhalten und zu vermehren, wird das Portfolio aktiv nach einem Absolute Return-Ansatz verwaltet. Geeignete Messlatten für den Fonds sind nicht Anlagemoden oder Indizes, in denen es gute und schlechte Jahre gibt. Wichtiger sind ein positiver Ertrag und die Vermeidung von Verlusten unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung des Edelmetallsektors. Die dynamische Core-Satellite Allokation wird dabei durch aktives Risikomanagement ergänzt, das Vorgehen ist systematisch und orientiert sich an Risikobudgets und maximalen Verlust. Kontrazyklische Systeme, wie die Erkennung von Extremwerten, kommen ebenso zum Einsatz wie prozyklische Systeme, z.b. Trendfolge, relative Stärke und Stop-Loss. Der Absolute Return-Ansatz sorgt für die notwendige Flexibilität, um etwaige Kursrisiken absichern, bzw. durch Verringerung der Investitionsquote weiter reduzieren zu können. Weniger Volatilität für mehr Gelassenheit Das Anlage-Universum Strategische Allokation Taktische Allokation Goldaktien Silberaktien Andere Rohstoffaktien Andere Rohstoffe Silber und Weißmetalle Gold 0% 20% 40% 60% 80% 100%
APM Gold & Resources Fund Anlagestrategie: Wertpapierart: Fondswährung: Goldaktienfonds mit Absolute Return-Ansatz Österreichischer Investmentfonds, 20 InvFG, UCITS III konform EUR Geschäftsjahr: 01.09. 31.08. KAG / Depotbank: Manager: Semper Constantia Invest GmbH / Semper Constantia Privatbank AG Absolute Portfolio Management GmbH, Andreas Böger Empfohlener Investitionszeitraum: ab 5 Jahre Ausgabeaufschlag: 5 % Managementgebühr: 1 % p.a. (institutionelle Anleger) 1,75 % p.a. (private Anleger) Erfolgsbeteiligung: 10 % über Hurdle Rate von 5 % mit High Watermark-Methode Handelbarkeit: täglich Mindestanlage: EUR 50.000 (institutionelle Anleger) 1 Anteil ~ EUR 100 (private Anleger) Öffentlicher Vertrieb: Steuerliche Behandlung: ISIN: Österreich, Deutschland Österreich: endbesteuert Deutschland: steuertransparent AT0000A07HE7 (thesaurierend, private Anleger) AT0000A07HF4 (vollthesaurierend, internat. private Anleger) AT0000A0J8S0 (thesaurierend, institutionelle Anleger) AT0000A0J8T8 (vollthesaurierend, internat. institutionelle Anleger) Für nähere Informationen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung: Absolute Portfolio Management GmbH Wallnerstraße 3/17 A - 1010 Wien Tel.: +43 (1) 533 59 76 Fax: +43 (1) 533 59 76-60 info@absolutepm.at www.absolutepm.at Diese Broschüre dient ausschließlich Werbe- und Marketingzwecken und stellt kein Angebot dar. Ein rechtlich gültiges Angebot kann erst nach Übereinstimmung mit dem jeweils anzuwendenden Recht und in Verbindung mit dem jeweils aktuellen Fondsprospekt gelegt werden. Der veröffentlichte Prospekt des hier genannten Fonds in seiner aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung (Kundmachung im Amtsblatt zur Wiener Zeitung ) steht Interessenten bei der CPB Kapitalanlage GmbH und der Semper Constantia Privatbank Aktiengesellschaft, beide A-1010 Wien, Bankgasse 2, kostenlos zur Verfügung und ist auch unter www.absolutepm.at abrufbar. Sie sollten, soweit nötig, Ihre eigenen, unabhängigen und kompetenten Rechts- und Finanzberater sowie sonstige professionelle Berater konsultieren, um sicherzustellen, dass jede Entscheidung, die Sie treffen, für Sie in Anbetracht Ihrer Umstände und finanziellen Lage geeignet ist. Wenden Sie sich in Hinblick auf die jeweils steuerliche Situation an Ihren Steuerberater, da sich diese durch Rechtsprechung oder Gesetzgebung ändern kann. Diese Broschüre dient lediglich als Grundlage für ausführliche Informationsgespräche eines professionellen Beraters mit seinen Kunden. Investitionen in Fremdwährungen unterliegen Kursschwankungen. Kurse und Erträge können steigen und fallen. Erträge der Vergangenheit sind kein Indiz für die Zukunft. Die hier verwendeten Daten und Informationen basieren auf zuverlässigen Quellen. Absolute Portfolio Management GmbH und die mit ihr verbundenen Gesellschaften übernehmen trotz sorgfältiger Ermittlung keinerlei Garantie für die Richtigkeit aller Daten sowie eine allfällige Haftung aus Nachteilen, die direkt oder indirekt aus der Verwendung dieser Broschüre oder ihres Inhaltes entstehen. Stand: Oktober 2010