Sanochemia Pharmazeutika

Sanochemia Pharmazeutika AG Juli 2014 Lang & Schwarz Broker GmbH Breite Strasse 34, D-40213 Düsseldorf Tel.: 0211.13840-0; Fax: 0211.13840-90; email: public-relations@ls-d.de Ihre Ansprechpartner: Herr Giuseppe Amato (Tel.: 0211.13840-525) Seite 1

++ Das neue Marktmissbrauchsrecht ab 2016 ++ Am 12. Juni 2014 wurde die Marktmissbrauchsverordnung im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Ihre Vorschriften werden am 3. Juli 2016 in den EU-Mitgliedstaaten wirksam: Kernmaterien des Kapitalmarktrechts - Insiderrecht, Ad hoc-publizität, das Verbot der Marktmanipulation und die Veröffentlichung von Directors' Dealings - werden dann nicht mehr durch einzelstaatliche Gesetze wie das Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) geregelt, sondern durch die in allen Mitgliedstaaten direkt geltenden Vorschriften der Marktmissbrauchsverordnung (Market Abuse Regulation - MAR). Die MAR wird ergänzt durch die Richtlinie über strafrechtliche Sanktionen für Insiderhandel und Marktmanipulation (CRIM- MAD), die die Mitgliedstaaten ebenfalls bis zum 3. Juli 2016 in nationales Recht umsetzen müssen. Emittenten, deren Finanzinstrumente zum Handel an einer inländischen Wertpapierbörse zugelassen und insbesondere Emittenten deren Finanzinstrumente in den Freiverkehr einbezogen sind müssen sich auf weitreichende Änderungen einstellen. Zwar bleibt die Regelungskonzeption der einschlägigen Rechtsinstitute erhalten. Jedoch werden diese Rechtsinstitute jetzt bis ins Detail präzisiert und die Vorgaben teilweise deutlich verschärft (z.b. Directors' Dealings; verschiedene Dokumentationspflichten). Völlig neu sind Regeln über Marktsondierungen und Handelsverbote für Führungskräfte in bestimmten Zeitfenstern. Erstmals werden Freiverkehrsemittenten zur Ad-hoc Publizität, zur Mitteilung von Directors' Dealings und zum Führen von Insiderverzeichnissen verpflichtet sein, soweit die Finanzinstrumente auf Initiative des Emittenten im Freiverkehr gehandelt werden. Die Sanktionen für Verstöße werden - teilweise drastisch - verschärft. Geldbußen können künftig existenzvernichtende, am Konzernumsatz zu bemessende Ausmaße annehmen. Neu ist die öffentliche Verwarnung ("naming and shaming"), von der man sich weitere Abschreckungswirkung verspricht. Bis zum Wirksamwerden der neuen Vorschriften bleiben den Emittenten und Marktteilnehmern noch ca. zwei Jahre, um sich auf die neuen Regelungen einzustellen. Für Rückfragen stehen wir selbstverständlich jederzeit gerne zur Verfügung. Lang & Schwarz Broker GmbH Peter Zahn Geschäftsführer Seite 2

++ Umsatzstatistik und Handelsaktivitäten ++ Frankfurt Xetra Lang & Schwarz Xetra Datum Kurs Volumen Kurs Volumen Stück % 01.07.2014 1,55 1.267 1,59 3.437 149 4,34% 02.07.2014 1,55 200 1,58 100 100 100,00% 03.07.2014 1,53 0 1,55 2.850 1.918 67,30% 04.07.2014 1,52 0 1,57 7.266 2.000 27,53% 07.07.2014 1,54 215 1,56 16.669 0 0,00% 08.07.2014 1,55 3.000 1,55 3.836 32 0,83% 09.07.2014 1,50 0 1,50 3.224 2.000 62,03% 10.07.2014 1,50 500-0 0 0,00% 11.07.2014 1,46 0 1,50 10.547 150 1,42% 14.07.2014 1,46 0 1,48 3.542 100 2,82% 15.07.2014 1,47 0 1,47 2.650 100 3,77% 16.07.2014 1,48 5.000 1,48 13.116 0 0,00% 17.07.2014 1,46 0 1,50 2.416 100 4,14% 18.07.2014 1,46 0 1,50 9.986 100 1,00% 21.07.2014 1,46 170 1,49 1.066 50 4,69% 22.07.2014 1,46 0 1,48 1.667 150 9,00% 23.07.2014 1,45 75 1,48 50 50 100,00% 24.07.2014 1,46 1.000 1,48 880 80 9,09% 25.07.2014 1,44 4.600 1,46 9.634 430 4,46% 28.07.2014 1,40 1.000 1,42 8.658 1.698 19,61% 29.07.2014 1,41 0 1,41 4.035 250 6,20% 30.07.2014 1,42 5.100 1,42 3.000 2.000 66,67% 31.07.2014 1,40 900 1,39 16.482 4.800 29,12% Gesamtumsatz 23.027 125.111 16.257 12,99% Ø pro Tag 1.001 5.440 707 Quelle: Lang&Schw arz; Deutsche Börse; Bloomberg Seite 3

++ Charts ++ Markttechnik Die Aktie tendierte im Juli schwach und verzeichnete einen deutlichen Kursrückgang von 13% Im Zuge dieses Kursrückgangs testete die Aktie auch erfolglos die horizontale Unterstützung bei 1,50 Euro und schloss zum Monatsende deutlich darunter Kursverlauf mit 200-Tage-Linie, RSI, MACD - 18 Monate Die mittelfristigen Signale seitens der Markttechnik sind negativ, der RSI hat nach der Bildung eines Kaufsignals im neutralen Bereich wieder nach unten gedreht, der MACD fällt unterhalb der Signallinie weiter und steht unverändert auf Verkaufen Angesichts dieser negativen markttechnischen Vorgaben sollte die Aktie auf Monatssicht zunächst weiter nachgeben, Abwärtspotenzial besteht dabei bis in den Bereich von 1,35 Euro Kursverlauf mit 100-Tage- & 200-Tage-Linie - 1 Monat Quelle: Alle Charts aus Bloomberg Relativer Kursverlauf zum Prime All Share - 12 Monate Relativer Kursverlauf zum DAXsector All Pharma - 12 Monate Seite 4

++ Überblick Meldungen ++ SANOCHEMIA Pharmazeutika-Anleihe: Unternehmensrating von BB (watch) auf B+ angepasst Creditreform Rating hat im Rahmen des Monitorings das Unternehmensrating der SANOCHEMIA Pharmazeutika AG von BB (watch) auf B+ angepasst, so die Creditreform Rating AG. Ausschlaggebend hierfür sei insbesondere die merklich getrübte Geschäftsentwicklung zum Halbjahr 2013/2014 verbunden mit entsprechenden Auswirkungen auf die Ertragslage und der Erwartung einer negativen Abweichung vom geplanten Budget für das Geschäftsjahr 2013/2014 gewesen. Bereits zum Halbjahr hätten sich wesentliche ratingrelevante Finanzkennzahlen verschlechtert. Die erfolgreiche und plangemäße Einführung von neuen Produkten bleibe zu beobachten. (15.07.2014; www.anleihencheck.de) SANOCHEMIA Pharmazeutika AG: Unternehmensrating - Update - Creditreform bewertet Bonität von Sanochemia mit "ausreichend" Die börsennotierte AG, Wien, hat, basierend auf den am 23. Mai 2014 veröffentlichten Halbjahresbericht, ein Update des Ratingergebnisses erhalten. Die Creditreform Rating Agentur, welche auch das Initialrating durchgeführt hat, gibt mit heute bekannt, dass die Einstufung der im Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse und an der Wiener Börse notierten SANOCHEMIA Pharmazeutika AG "B+" lautet. Demnach bescheinigt die Ratingagentur der SANOCHEMIA mit der Ratingnote "B+" eine ausreichende Bonität mit einem höheren Insolvenzrisiko. Begründet wird die Neueinstufung unter anderem damit, dass die geplanten US-Umsätze erst in Folgeperioden zu erwarten sind. Die Zinszahlungen der Anleihe sieht die Creditreform aktuell als nicht gefährdet. Das Rating-Zertifikat wurde auf der Internetseite der Sanochemia unter http://www.sanochemia.at/de/investoren/ unternehmensrating/ veröffentlicht. (14.07.2014; Dow Jones Newswires; www.finanznachrichten.de) Sanochemia erweitert die Produkt-Palette um Diätergänzungsfuttermittel Für Hunde und Katzen über die Tochter Alvetra und Werfft Die Sanochemia-Tochter Alvetra und Werfft GmbH hat seine Produktpalette um das Eigenprodukt Alvecard erweitert. Dabei handelt es sich um ein Diätergänzungsfuttermittel, welches in Zusammenarbeit mit Tierärzten entwickelt wurde. Das Einsatzgebiet von Alvecard sind geriatrisch bzw. kardiologisch problematische Hunde und Katzen. Österreich ist der erste europäische Markt, in welchem das Diätergänzungsfuttermittel eingeführt wurde. Die ersten Rückmeldungen vom Markt sind ausschließlich positiv, heißt es. Die behandelnden Tierärzte begrüßen die Markteinführung, da nun ein Präparat zur Verfügung steht, welches seine Angriffspunkte sowohl am Herzen als auch am Stoffwechsel der Patienten hat. Alvecard wurde speziell zur Behandlung von typischen Altersbeschwerden entwickelt. Der nächste Schritt für Alvecard ist die europaweite Einführung. (08.07.2014; www.boerse-express.com) SANOCHEMIA Veterinär: Erweiterung der ALVETRA Produktpalette Neues Nahrungsergänzungsmittel für den Kleintierbereich Die Sanochemia-Tochter Alvetra und Werfft GmbH, Wien, hat seine Produktpalette um das Eigenprodukt Alvecard erweitert. Bei Alvecard handelt es sich um ein Diätergänzungsfuttermittel, welches in Zusammenarbeit mit Tierärzten entwickelt wurde. Das Einsatzgebiet von Alvecard sind geriatrisch bzw. kardiologisch problematische Hunde und Katzen. Österreich ist der erste europäische Markt, in welchem das Diätergänzungsfuttermittel eingeführt wurde. Die ersten Rückmeldungen vom Markt sind ausschließlich positiv. Die behandelnden Tierärzte begrüßen die Markteinführung, da nun ein Präparat zur Verfügung steht, welches seine Angriffspunkte sowohl am Herzen als auch am Stoffwechsel der Patienten hat. Alvecard wurde speziell zur Behandlung von typischen Altersbeschwerden entwickelt. Hunde- und Katzenbesitzer sind über den raschen Wirkungseintritt bereits nach 3-4 Tagen Behandlungsdauer erfreut. Der nächste Schritt für Alvecard ist die europaweite Einführung. (08.07.2014; Dow Jones Newswires; www.finanznachrichten.de) Seite 5

++ Überblick Analystenstimmen ++ Im Monat Juli waren keine Analystenstimmen vorhanden. Seite 6

++ Aktuelle Voten ++ Aktuelle Voten Datum Research-Haus / Börsenbrief Votum Kursziel in Euro 04.06.2014 Performaxx spekulativer Kauf 2,74 26.05.2014 Sphene Capital Kaufen 2,70 10.03.2014 Sphene Capital Kaufen 3,00 22.01.2014 Performaxx Kaufen 3,00 29.08.2013 Lang & Schwarz Kaufen 2,60 27.08.2013 Performaxx Kaufen 3,75 Regelmäßiges Coverage wird durch folgende Banken/Analysten erstellt Bank Analyst(in) Tel.-Nr. Lang & Schwarz Giuseppe Amato 0211 / 138 40-525 Performaxx Holger Steffen 089 / 447 716-0 Sphene Capital Peter-Thilo Hasler 089 / 744 435-58 Kaufen Neutral Verkaufen 3x 0x 0x Quellen: Bloomberg, Internet, Unternehmensangaben; Stand: 31.07.2014 Seite 7

++ Entwicklung Indizes ++ - Veränderung in % - Index Indexstand 1 Monat 6 Monate 12 Monate Dow Jones (USA) 16.443,3-3,4 4,1 6,3 S&P-500 Index (USA) 1.920,2-2,9 6,9 13,6 Nasdaq Composite Index (USA) 4.355,1-2,2 5,6 19,2 FTSE 100 Index (Großbritannien) 6.636,2-2,7 1,0 1,9 CAC 40 Index (Frankreich) 4.207,1-4,5-0,5 4,2 Ibex 35 Index (Spanien) 10.246,2-5,9 1,7 19,5 FTSE MIB Index (Italien) 19.509,8-8,3-0,9 15,9 Amsterdam Exchanges Index (Niederlande) 397,2-4,1 2,0 7,5 Swiss Market Index (Schweiz) 8.290,2-3,7-0,3 3,9 Nikkei 225 Index (Japan) 15.159,8-1,9 4,3 9,2 Dax 9.130,0-7,8-1,8 10,5 MDax 15.385,5-7,8-6,2 5,3 TecDax 1.170,6-11,3-4,4 15,4 SDax 6.863,6-8,0-2,6 14,2 Prime Automobile 1.349,1-10,8-0,9 15,0 Prime Banks 151,9-6,8-23,0-7,7 Prime Basic Resources 1.488,6-10,8-13,1-0,5 Prime Chemicals 2.201,9-8,7 1,4 14,0 Prime Consumer Cyclical 1.194,3-9,7-10,4-5,0 Prime Construction 675,5-14,8-4,3-3,6 Prime Financial Services 925,8-1,9 5,8 10,1 Prime Food & Beverages 314,3-14,7-32,6-44,7 Prime Industrial 4.084,7-8,2-7,5 6,5 Prime Insurance 551,8-4,7 2,1 8,4 Prime Media 313,5-4,3-6,2 12,6 Prime Pharma & Healthcare 2.966,7-1,4 1,0 11,2 Prime Retail 298,5-14,0-9,8 6,3 Prime Software 16.223,0-2,9 1,8 6,1 Prime Technology 502,4-12,6 6,9 15,7 Prime Telecommunication 161,1-7,4 1,8 32,0 Prime Transportation & Logistics 591,8-12,6-10,5 7,4 Prime Utilities 811,6-9,5 4,3 22,9 Gold (USD) 1.306,5-1,0 4,0 2,0 Euro (in USD) 1,3383-1,6-1,8 0,4 Rohstoffindex (CRB) 294,0-3,2 1,5 4,4 Eurex Bund-Future 148,8 1,3 3,8 4,8 Umlaufrendite 0,93-11,4-30,6-34,0 Quelle: Bloomberg (Stand: 06.08.2014) Seite 8

++ Peer-Group-Vergleich ++ Unternehm en ISIN Kurs 52W Hoch 52W Tief Tagesum satz Market Cap (in Euro) (in Euro) (in Euro) (Durchschnitt) (in Mio. Euro) Carl Zeiss Meditec DE0005313704 21,90 25,75 19,47 51.841 1.780,3 Curanum DE0005240709 4,11 4,45 2,66 16.357 174,7 Drägerw erk DE0005550636 65,30 100,35 63,90 37.950 1.011,6 Pulsion Medical Systems DE0005487904 19,40 20,20 11,31 4.327 160,0 AT0000776307 1,37 2,10 1,31 8.814 17,6 SANOFI FR0000120578 78,48 80,74 68,29 2.460.214 103.657,1 UCB BE0003739530 67,51 69,89 42,06 206.067 13.131,1 ISIN Vergleichsindex - Relative Performance in % - 1 Monat 3 Monate 6 Monate 12 Monate Carl Zeiss Meditec DE0005313704 DAX 1,6 0,6 6,2-21,4 Curanum DE0005240709 DAX 37,5 48,7 41,9 35,2 Drägerw erk DE0005550636 DAX -12,8-11,7-23,7-39,8 Pulsion Medical Systems DE0005487904 DAX 7,9 11,1 16,3 45,8 AT0000776307 DAX -3,2-14,0-21,6-26,7 SANOFI FR0000120578 CAC 7,0 5,6 11,5-3,8 UCB BE0003739530 BEL20 10,6 15,5 21,8 27,8 ** EpS 2014e EpS 2015e EpS 2016e KGV 2014e KGV 2015e KGV 2016e (in Euro) (in Euro) (in Euro) Carl Zeiss Meditec 1,10 1,20 1,32 19,9 18,3 16,7 Curanum n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Drägerw erk 3,76 5,38 6,45 17,4 12,1 10,1 Pulsion Medical Systems n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. -0,13-0,06 n.a. n.a. n.a. n.a. SANOFI 5,19 5,77 6,31 15,1 13,6 12,4 UCB 2,08 2,58 3,18 32,5 26,2 21,3 Quelle: Bloomberg; Stand: 06.08.2014; ** Bloomberg-Schätzungen Herausgeber: Lang & Schwarz Broker GmbH, Breite Strasse 34, 40213 Düsseldorf. Die Lang & Schwarz Broker GmbH unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleitungsaufsicht (BaFin). Koordinator: Giuseppe Amato. Das vorliegende Dokument wurde von der Independent Research Unabhängige Finanzanalyse GmbH, Frankfurt, erstellt. Die redaktionellen Aussagen reflektieren allein die Meinung der Independent Research Unabhängige Finanzanalyse GmbH. Das vorliegende Dokument stellt eine Zusammenstellung von vergangenheitsbezogenen sowie allgemein zugänglichen Informationen und Daten dar. Die wiedergegebenen Informationen und Daten dienen ausschließlich der Information des Nutzers und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung im Sinne des WpHG dar. In Einzelfällen werden Einschätzungen dritter Analysten wiedergegeben, wobei in diesen Fällen die Fundstellen angegeben werden. Aus der Wertentwicklung der Vergangenheit und deren Analyse kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden. Vor der Wertpapierdisposition wenden Sie sich bitte an Ihren Bankberater oder Vermögensverwalter. Ohne unser Obligo. Trotz sorgfältiger Prüfung übernimmt die Lang & Schwarz Broker GmbH keine Haftung für Verzögerungen, Irrtümer, Vollständigkeit, Richtigkeit oder Unterlassungen. Soweit die im Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die Lang & Schwarz Broker GmbH für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten keine Gewähr. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Kanada oder Japan sowie seine Übermittlung an US-Personen sind untersagt. Hinweis auf mögliche Interessenkonflikte nach 34b WpHG: Die Lang & Schwarz Broker GmbH betreut Unternehmen, die in diesem Dokument behandelt werden, als Designated Sponsor im elektronischen Handelssystem XETRA. Eine Liste der von der Lang & Schwarz Broker GmbH betreuten Unternehmen ist auf der Internetseite www.deutsche-boerse.de abrufbar. Im Rahmen der allgemeinen Geschäftstätigkeit handelt die Lang & Schwarz Broker GmbH in den in diesem Dokument enthaltenen Wertpapieren, so dass grundsätzlich Interessenkonflikte nicht ausgeschlossen werden können. Seite 9

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