Nachhaltigkeit in der Geldanlage

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1 Pensionierungsplanung Steuerberatung Hypothekarberatung Nachlassplanung Vermögensverwaltung VZ VermögensZentrum Aeschenvorstadt Basel Telefon Kramgasse Bern Telefon Workshop Nachhaltigkeit in der Geldanlage Beethovenstrasse Zürich Telefon vermoegenszentrum.ch vzfinanzportal.ch

2 Heutiger Workshop VZ VermögensZentrum AG Seite 2

3 Agenda 1. Was ist Nachhaltigkeit? 2. Nachhaltigkeit in der Geldanlage 3. Nachhaltige Anlagelösung beim VZ VermögensZentrum 4. Nächste Schritte VZ VermögensZentrum AG Seite 3

4 Nachhaltigkeit betrifft alle Lebensbereiche, Persönliche Bedürfnisse Wohnen Transport und Freizeit VZ VermögensZentrum AG Seite 4

5 kann unterschiedlich ausgelegt Persönliche Bedürfnisse Bio Fairtrade Das Verständnis von Nachhaltigkeit ist subjektiv Nachhaltigkeit entspricht individuellen Wertvorstellungen Nachhaltigkeit kann verschiedene Ausprägungen annehmen Nachhaltigkeit kann unterschiedlich strikt ausgelegt werden VZ VermögensZentrum AG Seite 5

6 und auch in der Geldanlage berücksichtigt werden. Unternehmen und Staaten üben als zentrale Akteure im globalen Ressourcenverbrauch wesentlichen Einfluss auf Gesellschaft und Umwelt aus Möglichkeit, als Aktionär oder Fremdkapitalgeber Einfluss auf das Handeln der Unternehmen zu nehmen Möglichkeit, den eigenen Wertvorstellungen auch in der Geldanlage Ausdruck zu verleihen VZ VermögensZentrum AG Seite 6

8 Beispiel: Geberit AG Einer der führenden globalen Anbieter von Sanitärtechnik Verantwortung Im Branchenvergleich vorbildliche Wahrnehmung der ökologischen, sozialen und ökonomischen Verantwortung Positiver Einfluss Fokus der Geschäftstätigkeit auf sanitäre Versorgung und effizienten Wasserverbrauch führt zu positivem Einfluss auf Gesellschaft und Umwelt Bedenkliche Geschäftsaktivitäten Kein Umsatz in bedenklichen Geschäftsbereichen wie Waffen, Tabak oder Glücksspiel Keine Involvierung in kontroverse Geschäftspraktiken Geberit AG: ein Unternehmen, das seine unternehmerische Verantwortung wahrnimmt und zukunftsträchtige Produkte entwickelt Quelle: MSCI Inc. VZ VermögensZentrum AG Seite 8

9 Beispiel: Geberit AG Indexierter Kursverlauf der Geberit Aktie gegenüber dem Swiss Market Index, beide inkl. Dividenden, wöchentliche Daten, vom 30. Dezember 2011 bis 30. Juni 2018, in CHF Geberit AG Swiss Market Index Quelle: Bloomberg VZ VermögensZentrum AG Seite 9

10 Beispiel: Volkswagen AG, Sommer 2015 Einer der global grössten Automobilhersteller. Im September 2015 erschütterte der Abgas-Skandal das Unternehmen und die gesamte Automobilbranche Verantwortung Im Branchenvergleich unterdurchschnittliche Wahrnehmung der sozialen und unternehmerischen Verantwortung Positiver Einfluss Geringer Umsatzanteil mit energieeffizienten Fahrzeugen führt vordergründig zu leicht positivem Einfluss auf Umwelt Bedenkliche Geschäftsaktivitäten Kein Umsatz in bedenklichen Geschäftsbereichen wie Waffen, Tabak oder Glücksspiel Involvierung in einige Kontroversen bezüglich unsicheren Produkten Um nachhaltig und erfolgreich anzulegen, ist es wichtig, neben ökologischen und sozialen Aspekten, ebenfalls die unternehmerische Seite zu überprüfen. Quelle: MSCI Inc. VZ VermögensZentrum AG Seite 10

11 Beispiel: Volkswagen AG, Sommer 2015 Indexierter Kursverlauf der Volkswagen Aktie gegenüber dem Deutschen Aktien Index, beide inkl. Dividenden, wöchentliche Daten, vom 30. Dezember 2011 bis 30. Juni 2018, in EUR Volkswagen Deutscher Aktien Index Quelle: Bloomberg VZ VermögensZentrum AG Seite 11

12 Beurteilung der Nachhaltigkeit von Unternehmen Nachhaltigkeit des Unternehmens Tesla Geberit SAP CO2-Emissionen Ressourcenverbrauch Ausgaben für Forschung und Entwicklung Anzahl Produktrückrufe Ausgaben für Qualitätssicherung Umsatz in gesellschaftlich relevanten Bereichen Ausgaben für Weiterbildung der Mitarbeitende Anzahl Verletzte/ 1000 Mitarbeitende/Jahr Soziale Absicherung Nachhaltigkeit der Branche VZ VermögensZentrum AG Seite 12

13 Berücksichtigung von Nachhaltigkeit in der Geldanlage Branchenvergleich Auswahl der besten Unternehmen und Organisationen innerhalb einer Branche oder Kategorie basierend auf spezifischen Kriterien Ausschlusskriterien Systematischer Ausschluss von Anlagen, die gegen spezifische Kriterien verstossen oder mit persönlichen Wertvorstellungen nicht übereinstimmen Einflussnahme Auswahl von Unternehmen und Organisationen mit dem Ziel, gezielten Einfluss auf soziale und ökologische Belange auszuüben Bevorzugen von vorbildlich agierenden Organisationen Ausschluss von Unternehmen, Branchen oder Ländern Investition in soziale oder ökologische Projekte Quelle: MSCI Inc. VZ VermögensZentrum AG Seite 13

14 Nachhaltiger Aktienindex: MSCI Europe Socially Responsible Indexierter Kursverlauf des MSCI Europe Socially Responsible Index und des MSCI Europe Index, beide inkl. Dividenden, wöchentliche Daten, vom 30. Dezember 2012 bis 30. Juni 2018, in EUR MSCI Europe SRI Index MSCI Europe Index Quelle: Bloomberg VZ VermögensZentrum AG Seite 14

15 Ausgewähltes Anlagethema Wasser Fonds Mit dem Anlagethema Wasser kann gezielt in Aktien von Unternehmen investiert werden, die zu einem schonenderen Umgang mit Wasser beitragen Dies sind Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen zur Lösung globaler Herausforderungen in den Bereichen Wasserknappheit, -qualität und -verteilung anbieten Dadurch kann einerseits ein Beitrag zur Lösung einer der Herausforderungen der heutigen Zeit geleistet werden Und andererseits bietet das Anlagethema attraktive Renditechancen VZ VermögensZentrum AG Seite 15

16 Ausgewähltes Anlagethema Green Bonds Fonds Green Bonds oder sogenannte grüne Anleihen sind Anleihen, die zur Finanzierung von Umweltprojekten emittiert werden Aus einer Anlageperspektive weisen sie dieselben Charakteristika wie klassische Anleihen auf Mit der Investition in Green Bonds kann ein wichtiger Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels geleistet werden Gleichzeitig kann dieselbe Rendite wie mit klassischen Anleihen erzielt werden VZ VermögensZentrum AG Seite 16

17 Ausgewähltes Anlagethema Mikrofinanz Fonds Mikrofinanz-Fonds investieren in Institutionen, die Kleinstkredite an Menschen mit geringem Einkommen vergeben Mit einer Investition in einen Mikrofinanz-Fonds kann durch Hilfe zur Selbsthilfe eine positive soziale Wirkung erzielt werden Mikrofinanz-Fonds bieten schwankungsarmes Kapitalwachstum und in einem ganzheitlichen Portfolio eine gute Diversifikationsmöglichkeit VZ VermögensZentrum AG Seite 17

18 Nachhaltige Geldanlagen Volumen nachhaltiger Geldanlagen Nachhaltigkeitsprinzipien in der Geldanlage Nachhaltige Geschäftstätigkeit 18.3 B $ 22.9 B $ +25% Die 2016 global in nachhaltige Strategien investierten 22,9 Bio. USD entsprachen über 25% des gesamten Wertschriftenvermögens In der Schweiz wurden 2016 rund 266 Mia. CHF in nachhaltige Geldanlagen investiert Über 60 Schweizer Unternehmen aus dem Finanzsektor verpflichten sich, die 6 UN-Prinzipien der nachhaltigen Geldanlage zu befolgen Auch das VZ hat sich zur Einhaltung der Prinzipien verpflichtet Mehr als Unternehmen und Organisationen in 170 Ländern verpflichten sich zur Einhaltung der UN Nachhaltigkeitsprinzipien Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage hat in den vergangenen Jahren in der Finanzindustrie an Bedeutung gewonnen und ist mittlerweile nicht mehr wegzudenken. Quellen: Forum Nachhaltige Anlagen, Global Sustainable Investment Alliance, PRI Association, Vereinte Nationen VZ VermögensZentrum AG Seite 18

19 UN Principles for Responsible Investment Als Unterzeichner der UN PRI verpflichtet sich das VZ Asset Management, zu einem nachhaltigeren globalen Finanzsystem beizutragen Die sechs Regeln für verantwortungsvolles Investieren lauten: 1. Einbezug von ESG-Themen in die Investmentprozesse 2. Berücksichtigung von ESG-Themen in der Investitionspolitik 3. Förderung von ESG-Themen bei den investierten Fonds/Unternehmen 4. Vorantreiben der Akzeptanz der Nachhaltigkeitsprinzipien in der Branche 5. Zusammenarbeit mit anderen Institutionen zur Steigerung der Wirksamkeit 6. Berichterstattung zu den Aktivitäten und Fortschritten in der Umsetzung VZ VermögensZentrum AG Seite 19

21 Vermögensverwaltung mit nachhaltiger Fondsselektion Gesamtheitliche Anlagestrategie über alle Anlageklassen hinweg Gezielte Nutzung von Ertragschancen durch aktive Steuerung der Anlageklassen Pragmatischer Nachhaltigkeitsansatz Umsetzung mittels unabhängiger Fondsauswahl ohne Interessenkonflikte VZ VermögensZentrum AG Seite 21

22 Ertragschancen durch aktive Steuerung gezielt nutzen Das Beispiel ist rein illustrativ und dient zur Veranschaulichung des möglichen positiven Effekts einer aktiven Steuerung der Anlageklassen Kaufen und Halten Aktive Steuerung der Anlageklassen Marktentwicklung S S R R E E R E S E R Strategische Allokation Erhöhung der Aktienquote Reduktion der Aktienquote Depotentwicklung Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q6 Q7 Depotstand Quartalsrenditen VZ VermögensZentrum AG Seite 22

23 Pragmatischer Nachhaltigkeitsansatz Nachhaltigkeitsqualität Bedenkliche Geschäftsaktivitäten Positiver Einfluss Nachhaltigkeitsqualität (VZ Score) 1 10 Kontroverse Waffen und Rüstung Alkohol und Tabak Glücksspiel und Pornographie Alternative Energie und Energieeffizienz Nachhaltige Wasserwertschöpfung Bildung Gesundheit und sanitäre Versorgung Soziales Finanzwesen Quelle: MSCI Inc, VZ Asset Management AG VZ VermögensZentrum AG Seite 23

24 Nachhaltigkeitsqualität Beispielbetrachtung Kriterien zur Beurteilung Unternehmen A Unternehmen B Ökologische Komponente Einfluss auf Biodiversität und Landnutzung Giftige Emissionen und Abfall Energieeffizienz Soziale Komponente Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter Arbeitsstandards der Lieferkette Produktsicherheit und -qualität Ökonomische Komponente Eigentümerverhältnisse Vergütungsdifferenzen Anfälligkeit auf Korruption und Instabilität Nachhaltigkeitsqualität VZ Score 8.7/10 2.9/10 Quelle: MSCI Inc, VZ Asset Management AG VZ VermögensZentrum AG Seite 24

25 Unabhängige Fondsauswahl ohne Interessenkonflikte 1. K.O.-Kriterien (z.b. Mindestgrösse, Handelbarkeit, FINMA-Zulassung etc.) 2. Performancefilter (Rendite- und Risikoeigenschaften) 3. Nachhaltigkeit (Nachhaltigkeitsqualität «VZ Score», Bedenkliche Geschäftsaktivitäten, Positiver Einfluss) Auswahl und Überwachung der besten Anlagefonds 4. Detailanalyse (z.b. Anlagephilosophie und -prozess, Risikomanagement etc.) 5. Persönliche Interviews (mit Fondsverantwortlichen) VZ VermögensZentrum AG Seite 25

26 Fondsselektion in der Anlageklasse Aktien Global (Beispiel) Überprüfung der Kriterien für die Auswahl nachhaltiger Anlageinstrumente Fonds A Kontroverse Waffen: 0,8% Bedenkliche Geschäftsaktivitäten 1 Alkohol und Tabak: 2,1% Glücksspiel und Pornografie: 0% Fonds B Kontroverse Waffen: 21,2% Alkohol und Tabak: 11,3% Glücksspiel und Pornografie: 8,1% Nachhaltigkeitsqualität Positiver Einfluss VZ Score: 8.6 Median Vergleichsgruppe: 7.4 Positiver Einfluss 2 : 20,5% CO2 Intensität: 120,1 Tonnen pro 1 Mio. USD Umsatz VZ Score: 6.0 Median Vergleichsgruppe: 7.4 Positiver Einfluss: 8,2% CO2 Intensität: 190,8 Tonnen pro 1 Mio. USD Umsatz 1 Umsatzanteil im Fonds, der im betreffenden Geschäftsbereich erwirtschaftet wird 2 Umsatzanteil im Fonds, der im Bereich Clean Tech (Energieeffizienz, alternative Energien, etc.) oder sozialer Einfluss (Bildung, Gesundheit, etc.) erwirtschaftet wird Quelle: MSCI Inc, VZ Asset Management AG VZ VermögensZentrum AG Seite 26

27 Beispiel eines Portfolios Das Beispiel zeigt ein stark vereinfachtes Portfolio, das zur Veranschaulichung des Selektionsprozesses dient Anlagethema Umsetzung Titelbezeichnung Nachhaltigkeitsqualität VZ Score Ausschlusskriterien Positiver Einfluss Aktien Ausland Aktiv Globaler Fonds mit dynamischer Anlagestrategie Aktien Schweiz Passiv Indexfonds auf den Swiss Leaders Aktien Zinswerte Ausland Aktiv Globaler Fonds mit flexibler Anlagestrategie Zinswerte Schweiz Passiv Indexfonds auf den SBI AAA-BBB Zinswerte Liquidität Total Median der jeweiligen Vergleichsgruppe Quelle: MSCI Inc, VZ Asset Management AG VZ VermögensZentrum AG Seite 27

28 Ihre Vorteile Mit dem VZ erfolgreich und nachhaltig in aktive und passive Kollektivanlagen investieren Mit dem VZ in ein optimal diversifiziertes Portfolio investieren, das von den Vorzügen der fundamentalbasierten Vermögensanlage profitiert Mit dem VZ in ein Portfolio mit einem optimierten Nachhaltigkeitsprofil investieren und gleichzeitig attraktive Renditen erwirtschaften VZ VermögensZentrum AG Seite 28

30 Nächste Schritte Depotcheck VZ VermögensZentrum AG Seite 30