Studie zur Vergütung der Vorstände in den DAX- und MDAX-Unternehmen im Geschäftsjahr 2009

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1 Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e. V. Technische Universität München Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre und Controlling Studie zur Vergütung der Vorstände in den DAX- und MDAX-Unternehmen im Geschäftsjahr 2009

2 Durchschnittliche Vorstandsvergütung (inkl. Vorsitzende) im DAX nach Vergütungskomponenten in 2009 Gesellschaft Ø - Fixvergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - variable Barvergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - Barvergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - aktienkursbasierte Vergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - Gesamtvergütung pro Vorstand inkl. VoVo (ohne Pensionen) Adidas , , , k.a ,79 Allianz , , , , ,22 BASF , , , , ,44 Bayer , , , , ,71 Beiersdorf , , , k.a ,71 BMW , , , k.a ,16 Commerzbank , k.a , k.a ,33 Daimler , , , , ,09 Deutsche Bank , k.a , k.a ,74 Deutsche Börse , , , , ,29 Deutsche Lufthansa , , , , ,72 Deutsche Post , , , , ,06 Deutsche Telekom , , , , ,36 E.ON , , , , ,27 FMC , , , , ,81 Fresenius AG , , , , ,86 Heidelberg Cement , , , k.a ,47 Henkel , , , , ,01 Infineon , k.a , k.a ,51 K+S , , , , ,89 Linde , , , , ,90 MAN , , , , ,47 Merck , , , k.a ,40 Metro , , , , ,15 Münchener Rück , , , , ,68 RWE , , , , ,11 SAP , , , , ,33 Siemens , , , , ,49 Thyssen Krupp , , , , ,52 Volkswagen , , , k.a ,92 Ø DAX , , , , ,12 Angaben in TEUR, Ausnahme Prozentangaben

3 Durchschnittliche Vergütung der Vorstandsmitglieder im MDAX in 2009 Gesellschaft Ø - Fixvergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - variable Barvergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - Barvergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - aktienkursbasierte Vergütung pro Vorstand inkl. VoVo Ø - Gesamtvergütung pro Vorstand inkl. VoVo (ohne Pensionen) Angaben in TEUR, Ausnahme Prozentangaben Aareal Bank , , , , ,25 Aurubis , , , , ,04 BAUER , , , k.a ,29 BayWa , , , k.a ,02 Bilfinger , , , , ,17 Brenntag k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. k.a. Celesio , , , , ,51 Continental , , , , ,11 Demag Cranes , , , , ,95 Dt. EuroShop , , , k.a ,11 Dt. Postbank , , , k.a ,28 Douglas , , , k.a ,90 EADS , , , , ,85 ElringKlinger , , , , ,48 Fielmann , , , k.a ,84 Fraport , , , , ,78 Fuchs , , , k.a ,92 GAGFAH , , , , ,93 GEA , , , k.a ,63 Gerresheimer , , , , ,58 Gildemeister , , , , ,41 Hamburger Hafen , , , k.a ,88 Hannover Rück , , , , ,63 Heidelberger Druckmasch , , , k.a ,56 HOCHTIEF , , , , ,26 Hugo Boss , , , , ,96 IVG , , , , ,29 Kabel Dtl , k.a , k.a ,00 Klöckner , k.a , , ,18 Krones , , , k.a ,12 LANXESS , , , , ,91 Leoni , , , , ,48 MTU , , , , ,81 Praktiker , , , , ,78 ProSiebenSat , , , , ,53 Puma , , , , ,30 Rational , , , k.a ,02 Rheinmetall , , , , ,86 RHÖN-KLINIKUM , , , k.a ,31 Salzgitter , , , k.a ,36 SGL , , , , ,66 Sky , k.a , k.a ,57 STADA , , , k.a ,98 Südzucker , , , k.a ,16 Symrise , , , , ,53 Tognum , , , , ,28 TUI , , , , ,07 Vossloh , , , k.a ,13 Wacker Chemie , , , k.a ,36 WINCOR , , , , ,01 Ø MDAX , , , , ,37

4 Struktur der durchschnittlichen Vorstandsvergütung (inkl. Vorsitzende) nach Vergütungskomponenten in 2009 DAX MDAX

5 Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden im DAX in 2009 Rang Vorstandsvorsitzender Gesellschaft Gesamtvergütung 1 Dr. Josef Ackermann Deutsche Bank Dr. Jürgen Großmann RWE Peter Löscher Siemens Leó Apotheker SAP Martin Winterkorn Volkswagen Prof. Dr. Wolfgang Reitzle Linde Michael Diekmann Allianz Dr. Wulf H. Bernotat E.ON Dr. Frank Appel Deutsche Post Dr. Dieter Zetsche Daimler Herbert Hainer Adidas Dr. Bernd Scheifele HeidelbergCement Dr. Eckhard Cordes Metro Werner Wenning Bayer Dr. Nikolaus von Bomhard Münchener Rück Dr. Ben Lipps FMC Dr. Jürgen Hambrecht BASF Karl-Ludwig Kley Merck Kasper Rorsted Henkel René Obermann Deutsche Telekom Dr. Norbert Reithofer BMW Reto Francioni Deutsche Börse Dr. Ulf M. Schneider Fresenius AG Norbert Steiner K+S Thomas-B. Quaas Beiersdorf Wolfgang Mayrhuber Deutsche Lufthansa Dr. Ekkehard D. Schulz Thyssen Krupp Peter Bauer Infineon Hakan Samuelsson MAN Martin Blessing Commerzbank 572 Ø DAX Angaben in TEUR, Ausnahme Prozentangaben

6 Gesamtvergütung der Vorstandsvorsitzenden im MDAX in 2009 Rang Vorstandsvorsitzender Gesellschaft Gesamt-vergütung 1 Dr.-Ing. Herbert Lütkestratkötter HOCHTIEF Jochen Zeitz Puma Claus-Dietrich Lahrs Hugo Boss Mark Williams Sky Günther Fielmann Fielmann Dr. Michael Frenzel TUI Hartmut Retzlaff STADA Dr. Fritz Oesterle Celesio Egon Behle MTU Wolfgang Pföhler RHÖN-KLINIKUM Louis Gallois EADS Stefan R. Fuchs Fuchs Klaus Eberhardt Rheinmetall Thomas Ebeling ProSiebenSat Dr. Axel C. Heitmann LANXESS Gisbert Rühl Klöckner Dr. Rüdiger Kapitza Gildemeister Volker Heuer Tognum Klaus Josef Lutz BayWa Herbert Bodner Bilfinger Robert J. Koehler SGL Dr. Rudolf Staudigl Wacker Chemie Werner Andree Vossloh Dr.-Ing. Wolfgang Leese Salzgitter Dr. Axel Herberg Gerresheimer Dr. Günter Blaschke Rational Jürg Oleas GEA Eckard Heidloff WINCOR Dr. Niesslein IVG Dr. Adrian von Hammerstein Kabel Deutschland Dr. Heinz-Jürgen Bertram Symrise Ulrich Wallin Hannover Rück Dr. Henning Kreke Douglas Dr. Theo Spettmann Südzucker William J. Brennan GAGFAH Volker Kronseder Krones Wolfgang Werner Praktiker Dr. Stefan Wolf ElringKlinger Prof. Dr. Wilhelm Bender Fraport Dr.-Ing. Klaus Probst Leoni Bernhard Schreier Heidelberger Druck Dr. Bernd Drouven Aurubis Prof. Thomas Bauer BAUER Stefan Jütte Dt. Postbank Klaus-Dieter Peters Hamburger Hafen Claus-Matthias Böge Deutsche EuroShop Dr. Wolf Schumacher Aareal Bank Dr. Karl-Thomas Neumann Continental Harald J. Joos Demag Cranes 319 k.a. Stephen Clark Brenntag k.a. Ø MDAX Angaben in TEUR

7 Mehrjahresentwicklung der durchschnittlichen Gesamtvergütung (inkl. Vorsitzende) im DAX Gesellschaft Deutsche Bank SAP Volkswagen RWE Siemens Linde E.ON Allianz Metro Deutsche Post Adidas HeidelbergCement Bayer Daimler BASF Henkel Münchener Rück FMC Merck Deutsche Telekom Deutsche Börse K+S BMW Fresenius Deutsche Lufthansa Beiersdorf Thyssen Krupp MAN Infineon Commerzbank Ø DAX Angaben in TEUR, auf Basis der aktuellen DAX-Zusammensetzung

8 Mehrjahresentwicklung der durchschnittlichen Gesamtvergütung (exkl. Vorsitzende) im DAX Barvergütung aktienkursbasierte Vergütung Angaben in TEUR, auf Basis der DAX-Zusammensetzung im jeweiligen Geschäftsjahr

9 Durchschnittliche Gesamtvergütung 2009 der Unternehmenschefs im DAX, SMI/SMIM, CAC40 und DJIA DAX SMI und SMIM CAC40 DJIA Fixvergütung var. Barvergütung aktienkursbasierte Vergütung Angaben in TEUR

10 Höchstbezahlte CEOs in den USA (DJIA) in William C. Weldon, Johnson & Johnson Irene Rosenfeld, Kraft Foods R.W. Tillerson, Exxon Mobil Fixvergütung variable Barvergütung aktienbasierte Vergütung

11 Pensionszusagen für die DAX-Vorstandsvorsitzenden Vorstandsvorsitzender Gesellschaft Art der Pensionszusage* Höhe* der jährlichenpensionszusage Pensionseintrittsalter Herbert Hainer Adidas leistungsorientiert Michael Diekmann Allianz beitragsorientiert und leistungsorientierte Altzusage k.a. 60 Dr. Jürgen Hambrecht BASF leistungsorientiert k.a. 60 Werner Wenning Bayer leistungsorientiert Thomas-B. Quaas Beiersdorf leistungsorientiert 218 k.a. Dr. Norbert Reithofer BMW leistungsorientiert Martin Blessing Commerzbank leistungsorientiert Dr. Dieter Zetsche Daimler beitragsorientiert Dr. Josef Ackermann Deutsche Bank beitragsorientiert und leistungsorientierte Altzusage 738 k.a. Reto Francioni Deutsche Börse leistungsorientiert Wolfgang Mayrhuber Deutsche Lufthansa beitragsorientiert Dr. Frank Appel Deutsche Post leistungsorientiert René Obermann Deutsche Telekom leistungsorientiert Dr. Wulf H. Bernotat E.ON leistungsorientiert Dr. Ben Lipps FMC Zusage für Beratervertrag statt Pension - k.a. Dr. Ulf M. Schneider Fresenius leistungsorientiert Dr. Bernd Scheifele HeidelbergCement leistungsorientiert k.a. k.a. Kasper Rorsted Henkel beitragsorientiert 275 k.a. Peter Bauer Infineon leistungsorientiert Norbert Steiner K+S leistungsorientiert k.a. 65 Prof. Dr. Wolfgang Reitzle Linde leistungsorientiert Hakan Samuelsson MAN beitragsorientiert k.a. k.a. Karl-Ludwig Kley Merck leistungsorientiert k.a. k.a. Dr. Eckhard Cordes Metro beitragsorientiert k.a. k.a. Dr. Nikolaus von Bomhard Münchener Rück beitragsorientiert Dr. Jürgen Großmann RWE 2 Mio. Euro p.a. statt Pensionszusage 442 k.a. Leó Apotheker SAP beitragsorientiert Peter Löscher Siemens beitragsorientiert k.a. Dr. Ekkehard D. Schulz Thyssen Krupp leistungsorientiert 628 k.a. Martin Winterkorn Volkswagen leistungsorientiert * Die beitragsorientierten Pläne sehen keine jährliche Pensionszahlung vor. Wir haben die Kontostände der Versorgungskonten mit Annahmen zu Restlebenserwartung, Zinssatz und einem Pensionseintrittsalter in eine jährliche Rente umgerechnet. Im Gegensatz zu den leistungsorientierten Plänen laufen die so ermittelten jährlichen Zahlungen dann allerdings mit Erreichen der erwarteten Lebenszeit aus. Bei den leistungsorientierten Plänen sind darüber hinaus noch Zusagen zur Hinterbliebenenversorgung etc. dabei, die die Kosten der Zusage weiter in die Höhe treiben.

12 Gesellschaft Entwicklung der Gesamtvergütung im DAX im Vergleich zu EpS und TSR durchschnittliche Gesamtvergütung Entwicklung EPS Total Shareholder Return Deutsche Bank 459,74 204, HeidelbergCement 116,47-97, Münchener Rück 48,68 67, SAP 47,33-5, Beiersdorf 35,71-33, Deutsche Post 31,06 137, Allianz 29,22 275, Adidas 24,79-61, BMW 11,16-36, Volkswagen 4,92-80, RWE 4,11 41, Metro 2,15-4, Bayer -3,71-23, FMC -6,81 14, Henkel -8,01-50, Linde -8,90-17, E.ON -12,27 539, Infineon -14,51 79, Fresenius AG -14,86 78, Siemens -16,49-58, BASF -19,44-50, Daimler -20,09-286, Deutsche Börse -22,29-50, Commerzbank -23,33 k.a K+S -23,89-89, Deutsche Telekom -27,36-76, Merck -31,40-0, Deutsche Lufthansa -37,72-118, Thyssen Krupp -62,52-187, MAN -66,47-121, DAX-Performance ,85 DAX-Performance ,67