commerzbank zahlen, fakten, ziele INVESTOR relations 4. quartal 2003

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1 commerzbank zahlen, fakten, ziele INVESTOR relations 4. quartal 2003 starkes gewinnwachstum in den Kernsegmenten der Commerzbank private Kunden, Asset management, Firmenkunden und institutionen, securities Operatives Ergebnis (in Mio h) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

2 Commerzbank AG Zentraler Stab Kommunikation D Frankfurt am Main Investor Relations Jürgen Ackermann Simone Nuxoll Dr. Ingolf Hegner Evelyn Noll (Sek.) Telefon Telefax Die Commerzbank unterliegt den Bestimmungen der FSA für Investment-Transaktionen in Großbritannien. Diese Publikation erscheint viermal jährlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses. Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung. Englisch: Investor Relations Presentations Deutsch: Investor Relations Präsentationen Abgeschlossen am 17. Februar 2004

3 / commerzbank zahlen, fakten, ziele / Die strategischen Schwerpunkte Filialstruktur der Commerzbank AG 4 Struktur des Commerzbank-Konzerns 5 Einzelabschlüsse der Commerzbank AG und der wichtigsten Tochtergesellschaften Wesentliche Beteiligungen und Beteiligungsverkäufe in Zwei Doppelsäulen aus Vertrieb und Produktion Firmenkundengeschäft in Deutschland 7 From shrink to grow Entwicklung der Neubewertungsrücklagen und Wertberichtigungen auf Finanzanlagen 8 Die Aktionäre Eigenkapital und Börsenkapitalisierung 9 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien 10 Bilanzsumme Kundenforderungen 11 Geschäftsfeld Private Kunden: Rating der Kreditzusagen Geschäftsfeld Firmenkunden: Rating der Kreditzusagen 12 Struktur der Aktiva Struktur der Passiva 13 Eigenkapital Risikoaktiva und Kapitalquoten 14 Gewinn- und Verlustrechnung 15 Zinsüberschuss Struktur des Provisionsüberschusses 16 Handelsergebnis Verwaltungsaufwand 17 Entwicklung der Risikovorsorge Risikovorsorge 18 Risiko-Abdeckungsquote der Commerzbank Risikovorsorge nach Geschäftsfeldern 19 Operatives Ergebnis pro Quartal Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern 20 Ergebnisse nach Geschäftsfeldern 21 Entwicklung einzelner Geschäftsfelder comdirect bank: Operatives Ergebnis und Ergebnis vor Steuern 22 Kapitalquoten nach BIZ Ertragsquoten 23 Kennzahlen je Commerzbank-Aktie Commerzbank: Erfolgreiche Kostenreduzierung 24 Asset Management: Verwaltetes Volumen Statistische Angaben 25 Inhalt Alle Zahlenangaben sofern nicht anders ausgewiesen nach IAS 3

4 Die strategischen Schwerpunkte der Commerzbank Der kompetente Finanzdienstleister für den anspruchsvollen privaten Kunden in Deutschland Die Bankverbindung Nummer Eins für den erfolgreichen deutschen Mittelstand und die kreative Relationship-Bank für große Firmenkunden und Institutionen in Europa sowie für multinationale Unternehmen aus aller Welt Enge Verzahnung von Firmenkundengeschäft und Investment Banking Gestraffte Produktpalette Eigenkapital-Allokation entsprechend dem Wachstumspotenzial der Geschäftsfelder Abbau von strategisch nicht notwendigen Beteiligungen Filialstruktur der Commerzbank AG in Deutschland per : 924 Filialen 20 per : 796 Filialen per : 726 Filialen * Gebietsfilialen * Regionalfilialen ** Filialen *) davon 97 regionale Vertriebseinheiten für das Firmenkundengeschäft; **) davon 61 lokale Vertriebsstandorte für das Firmenkundengeschäft 4

5 Struktur des Commerzbank-Konzerns VORSTAND Unternehmensbereiche Konzernsteuerung Private Kunden und Asset Management Corporate und Investment Banking Services Zentrale Stäbe Zentrale Geschäftsfelder Zentrale Servicebereiche Bilanz und Steuern Compliance und Sicherheit Financial Controlling Group Treasury Kommunikation und Volkswirtschaft Konzernentwicklung/ Konzerncontrolling Personal Recht Asset Management Credit Operations Private Customers Private Banking Private Kunden Corporate Banking Financial Institutions Global Credit Operations Immobilien Multinational Corporates Securities Global Operations Investment Banking IT Development IT Investment Banking IT Production IT Support Transaction Banking Zentrale- und Filialorganisation Revision Risikocontrolling Filialnetz Inland und Ausland Kooperation mit Allfinanzpartnern Konzerngesellschaften und wesentliche Beteiligungen Hypothekenbank in Essen AG Erste Europäische Pfandbrief- und Kommunalkreditbank AG EUROHYPO AG Korea Exchange Bank COMINVEST Asset Management GmbH ADIG Investment Luxemburg S.A. Caisse Centrale de Reéscompte, S.A. Commerz International Capital Management (Japan) Ltd. Commerzbank Europe (Ireland) Jupiter International Group plc comdirect bank AG COMMERZ PARTNER Beratungsgesellschaft für Vorsorge- und Finanzprodukte mbh Commerz Service GmbH BRE Bank SA Commerzbank (Budapest) Rt. Commerzbank (Eurasija) SAO Commerzbank (Nederland) N.V. Commerz (East Asia) Ltd. P.T. Bank Finconesia Banque Marocaine du Commerce Extérieur Unibanco União de Bancos Brasileiros S.A. Commerz Grundbesitzgesellschaft mbh CommerzLeasing und Immobilien AG Commerz Business Consulting AG pdv.com Beratungs- GmbH SOLTRX Solutions for financial business GmbH TC Trust Center AG Commerzbank International S.A. Commerzbank (Schweiz) AG Commerzbank (South East Asia) Ltd. CBG Commerz Beteiligungsgesellschaft Holding mbh Commerzbank Capital Markets Corp. Commerzbank Capital Markets (Eastern Europe) a.s. Commerz Futures, LLC Commerz Securities (Japan) Co. Ltd. Stand: Dezember

6 Einzelabschlüsse der Commerzbank AG und der wichtigsten Tochtergesellschaften Bilanzsumme Ergebnis vor Steuern in Mio h Commerzbank AG comdirect bank CommerzLeasing und Immobilien AG Hypothekenbank in Essen AG Caisse Centrale de Réescompte, S.A COMINVEST Asset Management GmbH ADIG Investment Luxembourg S.A Commerzbank Europe (Ireland) Unltd Commerzbank International S.A Commerzbank (Schweiz) AG Jupiter International Group PLC BRE Bank SA Daten aus konsolidiertem Abschluss gem. IAS Wesentliche Beteiligungen und Beteiligungsveräußerungen in 2003 Die wesentlichen Beteiligungen der Commerzbank per : Banca Intesa SpA 3,8% Generali 1,1% Deutsche Börse (Marktplatzierung) Erste Bank (Marktplatzierung) Unibanco Fungibilität durch Teilverkauf erreicht (global offering) comdirect Streubesitz erhöht durch Teilverkauf (accel. bookbuilding) KEB 14,8% Mediobanca 1,7% SCH 1,9% Quartale 2003 I II III IV Unibanco 2,5% Heidelberger Druck 10,0% Linde 10,0% MAN 6,8% Crédit Agricole (accel. bookbuilding) Buderus Verkauf an Bosch KEB Teilverkauf an Lone Star T-Online Verkauf an Telekom Thyssen Krupp 3,5% 6

7 Zwei Doppelsäulen aus Vertrieb und Produktion Die kompetente Bank für anspruchsvolle Private Kunden in Deutschland Die kreative Relationship Bank für erfolgreiche Unternehmer/ Unternehmen in Deutschland für bonitätsmäßig gute Adressen in Europa und USA Private Kunden Asset Management Corporate Banking Investment Banking Führende Vertriebsplattform in der Mitte Europas Konsequenter Fokus auf die Wertschöpfung im Vertrieb Fimenkundengeschäft in Deutschland Zielgruppen im Corporate Banking Deutschland Mittelstand Großkunden Multinational corporates Öffentlicher Sektor Institutionelle 2,5-250 Mio h Markt: Unternehmen < Mio h Markt: 2,800 Unternehmen 117 definierte nationale und internationale Adressen Markt: Adressen Markt: Adressen Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote Kontoverbindungsquote 38% 75% 100% 40% 20% 7

8 From shrink to grow Frischer Impuls von neuem Management Strategie-Agenda 2002 Strategie-Agenda 2003 Finanzielle Neubewertung Strategie-Agenda 2004 Strategische Überprüfung aller Unternehmensbereiche Kostenoffensive Überprüfung des Kreditportfolios Restrukturierung aller Unternehmensbereiche Realisierung von über 200 konkreten Initiativen Stärkung der Tier 1- Quote Rückführung von Klumpenrisiken Umfassende Überprüfung aller Aktiva: Kreditportfolio Beteiligungen Sonstige Abschreibungen auf Buchwerte und Stärkung der Bilanz Verbesserung der finanziellen und strategischen Flexibilität Implementierung von Initiativen zur Ertragssteigerung Grow to win (Privatkunden) Mittelstandsinitiative Wertoffensive Grosskunden Beschleunigter Abbau von nicht-kernaktiva Phase 1: Stabilisierung der Marktposition in schwierigem Umfeld Phase 2: Nutzung profitabler Wachstumsmöglichkeiten bei strenger Kostenkontrolle Entwicklung der Neubewertungsrücklagen und Wertberichtigungen auf Finanzanlagen Unternehmen/Wertberichtigungen Höhe der Wertberichtigung Beteiligungsbestand: Industrie- und Finanzbeteiligungen Eurohypo + Asset Management-Einheiten (vorwiegend Jupiter) und verschiedene Positionen Wertberichtigungen insgesamt rund 1,3 Mrd h rund 1,0 Mrd h rund 2,3 Mrd h Positive Neubewertungsrücklage erhöhte sich im 4. Quartal 2003 um über 90% (in Mio h) /02 06/02 09/02 12/02 03/03 06/03 09/03 09/03 12/ vor Neubewertung nach Neubewertung 8

9 Die Aktionäre der Commerzbank bezogen auf das Kapital Ausland Deutschland Private Anleger 3,5% Generali 9,1% SCH 3,4% 18,0% Institutionelle Anleger 9,5% Münchner Rück Mediobanca 1,4% Intesa Group 1,9% 31,2% Private Anleger Institutionelle Anleger 22,0% Stand: Eigenkapital und Börsenkapitalisierung Commerzbank-Konzern, in Mrd e 16,7 12,5 11,8 9,5 8,8 9,1 9,3 4,0 Eigenkapital Börsenkapitalisierung

10 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Monatsendstände, Januar 1999 = Commerzbank-Aktie DJ Euro Stoxx Banken CDAX (Banken) * *) bis 30. Januar 2004 Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien in Mrd e 4,9 4,2 3,7 3,5 3,0 2,8 2,6 2,5 1,9 1,9 2,2 Die Commerzbank-Aktie hatte am eine Index-Gewichtung von 1,79% im DAX und von 1,82% im DJ Euro Stoxx Banken. I II III IV I II III IV I II III IV ,2 10

11 Bilanzsumme und Kundenforderungen Commerzbank-Konzern, in Mrd h 459,7 501,3 422,1 381,6 224,8 220,3 148,5 138,4 Bilanzsumme Kundenforderungen Kundenforderungen Commerzbank-Konzern Firmen- und Privatkunden Öffentliche Haushalte Firmenkunden Privatkunden Öffentliche Haushalte Inland Ausland 224,8 Mrd t 220,3 Mrd t 148,5 Mrd t 138,4 Mrd t 26,3% 29,1% 33,1% 27,9% 3,4% 3,7% 2,4% 2,5% 26,1% 32,9% 31,2% 31,8% 22,3% 18,0% 22,8% 26,1% 21,9% 16,3% 10,5% 11,7%

12 Geschäftsfeld Private Kunden (Inland): Rating der zugesagten Kreditlinien in % 49,3 35,3 26,8 15,4 14,0 17,2 per per ,9 8,6 4,4 5,6 7,2 8,3 1,0 0,9 R0 R1 R2 R3 R4 R5 R6 Kredit-Rating Durch die im Hinblick auf Basel II erfolgte Einführung eines neuen Score-Verfahrens ist der Anteil der ungerateten bzw. nicht-ratingpflichtigen Engagements (R0) weiter rückläufig. Geschäftsfeld Firmenkunden (Inland): Rating der zugesagten Kreditlinien in % 39,5 36,7 27,8 31,0 16,7 per per ,3 9,5 6,8 8,0 5,8 1,5 0,9 1,8 1,6 R0 R1 R2 R3 R4 R5 R6 Kredit-Rating 12

13 Struktur der Aktiva Commerzbank-Konzern, in Mio h Bilanzsumme Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden (nach Risikovorsorge) Handelsaktiva/Finanzanlagen Restliche Aktivposten Struktur der Passiva Commerzbank-Konzern, in Mio h Bilanzsumme Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Eigene Mittel Restliche Passivposten

14 Eigenkapital des Commerzbank-Konzerns (BIZ) per Ergänzungskapital 7,868 Mrd h Drittrangmittel 0,125 Mrd h 18,250 Mrd h Kernkapital 10,257 Mrd h Risikoaktiva und Kapitalquoten (BIZ) Commerzbank-Konzern, in Mio e Gewichtete Risikoaktiva Anrechnungsbetrag für Marktrisikopositionen Anrechnungspflichtige Positionen Bankaufsichtsrechtliche Eigenkapitalkomponenten Kernkapital Anrechenbares Eigenkapital Bankaufsichtsrechtliche Kapitalquoten in % Kernkapitalquote* 7,3 7,3 Eigenmittelquote 13,0 12,3 *) inklusive Marktrisikoposition 14

15 Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns Veränderung in Mio h in Mio h in Mio h in % Zinsüberschuss ,4 Risikovorsorge im Kreditgeschäft ,9 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,6 Provisionsüberschuss ,8 Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis ,5 Ergebnis aus Beteiligungs- und WP-Bestand Verwaltungsaufwendungen ,5 Sonstiges betriebliches Ergebnis ,4 Operatives Ergebnis Planmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- und Firmenwerte ,9 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit vor Aufwendungen aus Sonderfaktoren und Restrukturierungsaufwendungen Aufwendungen aus Sonderfaktoren Restrukturierungsaufwendungen ,2 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit nach Aufwendungen aus Sonderfaktoren und Restrukturierungsaufwendungen Außerordentliches Ergebnis. Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste Konzernverlust

16 Zinsüberschuss Commerzbank-Konzern, in Mio e ,4% Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft ,6% ,9% Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Struktur des Provisionsüberschusses Commerzbank-Konzern, in Mio e Wertpapiergeschäft Vermögensverwaltung Zahlungsverkehr/ Auslandsgeschäft Bürgschaften Ergebnis aus Syndizierungen Sonstige Auslandsanteil 32,0% 38,8% 35,6% 33,3% 16

17 Handelsergebnis Commerzbank-Konzern, in Mio e % Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q Verwaltungsaufwand Commerzbank-Konzern, in Mio e ,8% Personalaufwand Sachaufwand Abschreibungen auf Sachanlagen und immat. Anlagewerte -16,5% ,2%

18 Entwicklung der Risikovorsorge Commerzbank-Konzern, in Mio e Stand am Zuführungen Abgänge Inanspruchnahmen Auflösungen Veränderungen Konsolidierungskreis (Rheinhyp) Wechselkursveränderungen/Umbuchungen Stand am Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns Wertberichtigungen und Ausfälle (ohne Länderrisiken) ,3 0,77 0,7 0,7 0,6 0,5 0,5 0,66 0,5 0,46 0,3 0,29 0,39 0,48 0,50 Belastungsquote 1) Ausfallquote 2) 0,12 0,11 0,15 0,17 0,29 0,21 0,15 0,35 0, ) Nettorisikovorsorge im Verhältnis zum durchschnittlichen Kreditvolumen aus kommerziellem Geschäft, gekürzt um Wertberichtigungen; 2) Kreditausfälle im Verhältnis zum durchschnittlichen Kreditvolumen aus kommerziellem Geschäft 18

19 Risiko-Abdeckungsquote der Commerzbank in Mio e Differenz: 664 Mio h Differenz: 542 Mio h Differenz: 634 Mio h ,9% 109,0% Risikovorsorge Länderwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen Sicherheiten Problemkredite (ohne Rheinhyp) 111,4% * *) Anstieg der Sicherheiten von Dez auf Dez bedingt durch geänderte Ratings für nachhaltige Sicherheiten im inländischen Firmenkundengeschäft. Risikovorsorge nach Geschäftsfeldern Commerzbank-Konzern, in Mio t Q1/ Q2/02 Q3/02 Q4/02 Q1/ Q2/03 Q3/03 Q4/ Private Kunden Firmenkunden und Institutionen Hypothekenbanken Gesamt 19

20 Operatives Ergebnis pro Quartal Commerzbank-Konzern, in Mio t * Operatives Ergebnis Jahresüberschuss *) bereinigt um Bewertungsänderungen -243 I II III IV I II III IV Eigenkapital-Allokation im Commerzbank-Konzern Stärkung der Wachstumsbereiche, , in Mrd h 0,995 0,108 0,888 1,769 0,639 Firmenkunden und Institutionen mittelfristiges Ziel Private Kunden Securities 11,357 Group Treasury 1,804 Hypothekenbanken Sonstige und Konsolidierung Asset Management 5,154 Portfolio -Umschichtungen 20

21 Ergebnisse nach Geschäftsfeldern Commerzbank-Konzern, , in Mio e Private Asset Firmen- Secu- Group Hypo- Sonstige Gesamt Kunden Manage- kunden rities Treasury theken- und ment und banken Konsoli- Institu- dierung tionen Zinsüberschuss Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen Handelsergebnis Ergebnis aus Beteiligungsund Wertpapierbestand* Sonstiges betriebliches Ergebnis* Verwaltungsaufwendungen* Operatives Ergebnis Planmäßige Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Aufwendugen aus Sonderfaktoren Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital Operative Eigenkapitalrendite (%) 14,3 14,1 6,9 0,3 203,7 27,3. 4,9 Aufwandsquote im operativen Geschäft (%) 79,2 79,3 49,8 99,7 20,3 10,2. 73,3 Eigenkapitalrendite des Ergebnisses vor Steuern (%) 14,3 0,8 6,2-3,2 203,7 25,2. -17,4 Mitarbeiter (Durchschnitt) *) ohne Sonderfaktoren 21

22 Entwicklung einzelner Geschäftsfelder Operatives Ergebnis pro Quartal (in Mio h) Asset Management Private Kunden Securities Group Treasury Firmenkunden und Institutionen 197 Hypothekenbanken comdirect bank (Konzern): Operatives Ergebnis und Ergebnis vor Steuern Turnaround im operativen Geschäft in wurde das beste Ergebnis seit Aufbau der Bank in 1994 erzielt -52 Zielgröße für den Gewinn in 2004: 45 Mio h comdirect ist in drei Kompetenzfeldern aktiv: Online Investment Direct Banking Finanz- und Vermögensberatung -151 Operatives Ergebnis Ergebnis vor Steuern 22

23 Kapitalquoten nach BIZ in % 12,3 13,0 9,9 10,3 7,5 7,6 Eigenmittelquote Kernkapitalquote ohne Marktrisikoposition Kernkapitalquote inkl. Marktrisikoposition 6,5 6,2 7,3 7,3 5,7 6, Ertragsquoten in % 71,8 81,1 77,3 73,3 Aufwandsquote im operativen Geschäft 13,5 Operative Eigenkapitalrendite 3,4 1,6 4,

24 Kennzahlen je Commerzbank-Aktie in e 1,97 1,10 Ergebnis vor Steuern Jahresüberschuss 1,00 0,40 0,63 4) Dividende 2) 0,08 0,19 0,10 0 0,014) -0,56-0, ) ) ) Dividendenberechtigte Aktienzahl in Mio 541,8 541,8 542,2 597,9 1) ohne Verkaufserlös aus comdirect IPO/Dividende inkl. 0,20 h Bonus; 2) ohne Steuergutschrift; 3) inklusive Restrukturierungsaufwendungen, 4) vor Aufwendungen aus Sonderfaktoren Commerzbank: Erfolgreiche Kostenreduzierung Mitarbeiter (Quartalsendszahlen) Verwaltungsaufwendungen in Mio Euro Mio t Mio t Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

25 Asset Management: Verwaltetes Volumen nach Einheiten in Mrd t, per Gesamt: 102,6 Mrd h 48,9 Deutschland Frankreich 12,8 15,3 11,8 Großbritannien übrige Einheiten 7,4 3,2 3,2 COMINVEST Asset Management CCR- Gruppe Jupiter- Gruppe Private Asset Management CICM Dublin CAM Asia Pacific übrige Einheiten Statistische Angaben jeweils zum Jahresende Commerzbank-Konzern Geschäftsstellen n.v.* Kunden 5,70 Mio 6,00 Mio 6,00 Mio n.v.* Mitarbeiter davon: im Inland im Ausland Commerzbank AG Filialen davon: im Inland im Ausland Mitarbeiter davon: im Inland im Ausland * Zahlen lagen bei Drucklegung noch nicht vor 25

26 Notizen 26

27 / ideen nach vorn /