/ commerzbank zahlen, fakten, ziele /

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1 / commerzbank zahlen, fakten, ziele / INVESTOR RELATIONS 1. QUARTAL 2007 / Erfolgreiche Fokussierung auf Provisionsergebnis / Provisionsüberschuss in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q

2 Commerzbank AG Zentraler Stab Konzernkommunikation D Frankfurt am Main Investor Relations Jürgen Ackermann Wennemar von Bodelschwingh Sandra Büschken Ute Heiserer-Jäckel Simone Nuxoll Stefan Philippi Sekretariat: Andrea Flügel Telephone Telefax Die Commerzbank unterliegt den Bestimmungen der FSA für Investment-Transaktionen in Großbritannien. Diese Publikation erscheint viermal jährlich, jeweils mit Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und des Jahresabschlusses. Diese Publikation steht Ihnen auch im Internet in deutscher und englischer Sprache zur Verfügung. Deutsch: Investor Relations Analysten Handouts Englisch: Investor Relations Analyst Handouts Abgeschlossen am 8. Mai 2007

3 / commerzbank zahlen, fakten, ziele / Kennzahlen Q Ergebnis pro Quartal 2 Commerzbank hat Ziele erreicht Commerzbank profitiert von der starken deutschen Wirtschaft 3 Zukünftiges Wachstum der Commerzbank Konzernstruktur 4 Weg der Commerzbank zu Stabilität und Wachstum Commerzbank und Eurohypo: Führende Marktposition 5 Gewinn- und Verlustrechnung Zinsüberschuss 6 Risikovorsorge nach Segmenten Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns 7 Struktur des Provisionsüberschusses Handelsergebnis 8 Verwaltungsaufwand Commerzbank: Erfolgreiches Kostenmanagement 9 Ertragsquoten Kennzahlen je Commerzbank-Aktie 10 Entwicklung der Geschäftsvolumina Kundenforderungen 11 Geschäftsfeld Private Kunden: Rating der Kreditlinien Geschäftsfeld Firmenkunden: Rating der Kreditlinien 12 Struktur der Aktiva Struktur der Passiva 13 Inhalt Neubewertungsrücklage Risikotragende Aktiva und Kernkapitalquote (Tier I) 14 Definitionen des Konzern-Kapitals Strategie für Ertragskraft 15 Ergebnisse nach Segmenten 16 Segmente zeigen positive Entwicklung Eigenkapital-Allokation 17 Privat- und Geschäftskunden 18 Mittelstandsbank 19 Corporates & Markets 20 Commercial Real Estate 21 Public Finance & Treasury 22 Fokus der Commerzbank Gut positioniert für zukünftiges Wachstum 23 Kapital-Management Führende Geschäftsbank in D 24 Eigenkapital und Börsenkapitalisierung Aktionäre der Commerzbank 25 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien 26 Asset Management: Verwaltetes Volumen Filialstruktur der Commerzbank AG 27 Statistische Angaben Finanzkalender Alle Zahlenangaben sofern nicht anders ausgewiesen nach IAS/IFRS

4 Kennzahlen für das 1. Quartal ) Q Kommentare Operatives Ergebnis (Mio ) Deutlich erhöht Aufwandsquote im operativen Geschäft (%) 70,9 67,2 59,7 56,0 Klare Strategie Operative Eigenkapitalrendite (%) 3) 9,9 17,2 21,5 27,0 Neue Größenordnung erzielt Eigenkapitalrendite nach Steuern (%) 3) 4,0 12,8 14,1 19,6 Kräftige Steigerung Kernkapitalquote (Tier I, %) 2) 7,5 8,0 6,7 6,9 Im Zielbereich Gewinn je Aktie ( ) 0,61 1,97 2,43 0,93 Signifikante Verbesserung Dividende (je Aktie in ) 0,25 0,50 0,75. Dynamisches Dividendenwachstum Kennzahlen belegen nachhaltige Ertragsverbesserung 1) berichtete Zahlen; 2) inklusive Marktrisikopositionen; 3) auf das Jahr hochgerechnet Ergebnis pro Quartal Commerzbank-Konzern, in Mio Operatives Ergebnis Jahresüberschuss Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

5 Commerzbank hat Ziele erfüllt EK-Rendite nach Steuern 1) in % 26,3-6,7bp 19,6 Aufwandsquote 1) Gewinn je Aktie 1) in % in +4,5bp -17,7% 56,0 1,13 51,5 0,93 Q Q Q Q Q Q Bereinigte EK-Rendite nach Steuern 1) in % +5,8bp 17,1 Bereinigte Aufwandsquote je Aktie Bereinigter Gewinn 1) 1) in % -5,2bp in +65,3% 63,1 0,81 11,3 57,9 0,49 Q Q Q Q Q Q Bereinigt: ohne Beteiligungsveräußerungen und Restrukturierungsaufwendungen 1) revidierte Zahlen nach IAS 8 in 2006 Commerzbank profitiert von der starken deutschen Wirtschaft Fokus Deutschland Erträge nach Risikovorsorge in % Forderungen an Kunden in % Operatives Ergebnis in % Ausland Deutschland Mitarbeiter in % 24 Jahresende 2006 CB Konzern 76 Fokus im internationalen Geschäft Begleitung deutscher Unternehmen im internationalen Geschäft Starke Präsenz in den wichtigsten internationalen Immobilienmärkten Nutzung von Wachstumsmöglichkeiten in ausgewählten Regionen, z.b. Zentral- und Osteuropa - 3 -

6 Zukünftiges Wachstum der Commerzbank: Drei wesentliche Strategien Innerdeutsche Fusion Organisches Wachstum: Grenzüberschreitende Fusion Optimierung aus eigener Kraft Organisches Wachstum Akquisitionen Hohe Eigenkapitalrentabilität (Kosten, Kapital, Erträge) Durch Optimierung des bestehenden Geschäftsmodells (gezielte Maßnahmen) Akquisitionen: Kernregionen Kernprodukte Zielkundengruppe Wesentliche Kriterien: Steigerung des Gewinns je Aktie Verbesserung der Eigenkapitalrentabilität Hohe Kapitalquoten Geringes Risiko hinsichtlich der Umsetzung Stabile Ratings Ziele müssen mittelfristig realisierbar sein Konzernstruktur Stand: April 2007 Commerzbank CRO: Hartmann CEO: Müller CFO: Strutz Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Private Banking Privat- und Geschäftskunden Retail Kreditgeschäft comdirect bank AG Deutsches Asset Management *) Corporate Banking Financial Institutions BRE Bank SA Europa Ost (ohne BRE Bank) Corporates & Markets Europa West Nord- und Lateinamerika Filiale Johannesburg Commercial Real Estate Commerz Grundbesitzgesellschaft mbh CommerzLeasing und Immobilien AG Group Treasury Public Finance Kassow Blessing Teller Knobloch Reuther *) Internationales Asset Management enthalten im Segment Sonstige und Konsolidierung - 4 -

7 Der Weg der Commerzbank zu Stabilität und Wachstum Stabilität und fokussiertes Wachstum Finanzielle Stärke ( ) Veränderungen im Management Konsequente Kosteneinsparungen Aktives Liquiditätsmanagement Gestärkte Kapitalbasis Erstarktes Kerngeschäft ( ) Signifikante Verringerung des Risikos im Kreditportfolio Verkauf nicht-strategischer Beteiligungen Privatkunden: Profitabilität wiederhergestellt Wesentlicher Turnaround im Corporate Banking Verringertes Risiko und nachhaltiger Turnaround im Investment Banking Starke eigenständige Position Aktive Rolle bei der Konsolidierung des deutschen Bankenmarktes Verbesserung der Profitabilität in allen Geschäftsfeldern Konzentration auf Regionen und Produkte mit Vorteil gegenüber Wettbewerbern Ausgewählte Investitionen in internes und externes Wachstum Steigende Kapitaleffizienz Weiterhin strenges Kostenmanagement Commerzbank und Eurohypo: Führende Marktposition in Deutschland Nr. 2 unter den deutschen Banken Nr. 1 in der gewerblichen Immobilienfinanzierung Nr. 1 in der Staatsfinanzierung gemeinsam mit EssenHyp Nr. 1 im Online-Brokerage Nr. 1 bei Aktienderivaten Nr. 2 in der privaten Immobilienfinanzierung Nr. 2 Mittelstandsbank Nr. 3 unter den deutschen Retailbanken mit mehr als 6 Mio Kunden weltweit Nr. 1 Jumbo Covered Bond-Emittent in Europa Nr. 1 bei Europäischen Verbriefungstransaktionen gewerblicher Immobilienkredite Nr. 2 bei syndizierten Krediten im Immobiliensektor in Europa Top Player im Immobilienfinanzierungsgeschäft in den USA Starke Marktstellung in Polen (BRE Bank unter den Top 5) und Russland - 5 -

8 Gewinn- und Verlustrechnung des Commerzbank-Konzerns Veränderung in Mio in Mio in Mio in % Zinsüberschuss ,8 Risikovorsorge im Kreditgeschäft ,6 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge ,7 Provisionsüberschuss 1) ,4 Handelsergebnis 1) ,9 Ergebnis aus Beteiligungs- und WP-Bestand ,4 Sonstiges Ergebnis Erträge ,5 Verwaltungsaufwendungen ,3 Operatives Ergebnis ,4 Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern ,4 Steuern ,9 Ergebnis nach Steuern ,5 Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste ,9 Konzerngewinn ,0 1) Vorjahr nach Umgliederung der Salesmargen aus FX Geschäften Zinsüberschuss Commerzbank-Konzern, in Mio Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge 836 1) inklusive Sonderabschreibung von 293 Mio ,8% ,6% ,7% )

9 Risikovorsorge nach Segmenten Commerzbank-Konzern, in Mio Σ 836 Σ Σ Gesamt 2004 Public Finance & Treasury ) Commercial Real Estate Corporates & Markets Mittelstandsbank Privat- und Geschäftskunden ) Σ ) seit Q2 inklusive Eurohypo; 2) inklusive Sonderabschreibungen von 293 Mio Risikovorsorge des Commerzbank-Konzerns Wertberichtigungen und Ausfälle , in % 0,60 0,77 0,66 0,63 0,50 0,29 0,50 0,46 0,50 0,30 0,35 0,39 0,48 0,5 0,52 0,48 0,41 0,21 0,29 0,28 0,32 0,31 0,17 0, W ertberichtigungsquote 1) 2) Ausfallquote 1) Nettorisikovorsorge im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen; 2) Kreditausfälle im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen - 7 -

10 Struktur des Provisionsüberschusses Commerzbank-Konzern, in Mio Wertpapiergeschäft Vermögensverwaltung 316 Zahlungsverkehr/ Auslandsgeschäft Immobiliengeschäft Bürgschaften Ergebnis aus Syndizierungen Sonstige Auslandsanteil 25,7% 28,6% 1) ) Vorjahr nach Umgliederung der Salesmargen aus FX Geschäften Handelsergebnis Commerzbank-Konzern, in Mio Σ 685 Σ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ) Vorjahr nach Umgliederung der Salesmargen aus FX Geschäften 1)

11 Verwaltungsaufwand Commerzbank-Konzern, in Mio Personalaufwand ,0% Sachaufwand ,9% Abschreibungen auf Sachanlagen und immat. Anlagewerte ,2% Commerzbank: Erfolgreiches Kostenmanagement Σ Σ Σ Σ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q21) Q3 Q4 Q Mitarbeiter (Quartalsendzahlen) Verwaltungsaufwand in Mio 1) seit Q2 inklusive Eurohypo - 9 -

12 Ertragsquoten in % 70,9 67,2 59,7 56,0 27,0 17,2 21,5 Aufwandsquote im operativen Geschäft 9,9 Operative Eigenkapitalrendite 1) ) auf das Jahr hochgerechnet Kennzahlen je Commerzbank-Aktie in 2,85 3,62 1,34 0,61 1,97 0,50 2,43 0,75 1,13 1,46 0,93 1,38 0, Jahresüberschuss* Ergebnis vor Steuern* Dividende** *) inkl. Restrukturierungsaufwendungen; **) ohne Steuergutschrift Jahresüberschuss Ergebnis vor Steuern Zahl der ausgegebenen 598,6 656,8 657,2 657,2 Aktien in Mio Durchschnittliche Zahl der 593,4 604,0 656,3 656,5 umlaufenden Aktien in Mio

13 Entwicklung der Geschäftsvolumina Commerzbank-Konzern, in Mrd 608,3 609,4 424,9 444,9 294,5 295,5 231,5 234,9 Bilanzsumme 139,7 150,3 153,7 149,7 Risikotragende Aktiva (BIZ) Kundenforderungen Forderungen an Kunden Commerzbank-Konzern in Mrd 150,3 153,7 294,5 Firmen- und Privatkunden 24,1% 24,3% 25,6% Öffentliche Haushalte Ausland 2,4% 3,0% 4,5% Firmenkunden Inland 28,6% 30,1% 23,9% Privatkunden 24,9% 25,4% 25,1% Öffentliche Haushalte 17,9% 19,3% 20,9%

14 Geschäftsfeld Private Kunden (Inland): Rating der zugesagten Kreditlinien* in % 46,0 28,9 35,4 31,4 16,6 per per ,4 7,2 4,1 5,5 5,5 1,6 2,8 1,0 0,8 1,3 1,5 R0 R1 R2 R3 R4 R5 R6 R6,5 Kredit-Rating * Brutto vor Sicherheiten und Risikovorsorge; ohne Eurohypo Geschäftsfeld Firmenkunden (Inland): Rating der zugesagten Kreditlinien* in % 28,6 33,8 40,1 40,6 17,8 16,4 per per ,6 5,3 1,2 1,7 2,9 3,9 2,1 1,0 0,7 0,3 R0 R1 R2 R3 R4 R5 R6 R6,5 Kredit-Rating * Brutto vor Sicherheiten und Risikovorsorge; ohne Eurohypo

15 Struktur der Aktiva Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden (nach Risikovorsorge) Handelsaktiva/ Finanzanlagen Restliche Aktivposten Struktur der Passiva Commerzbank-Konzern, in Mio Bilanzsumme Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Verbriefte Verbindlichkeiten Eigene Mittel Restliche Passivposten

16 Neubewertungsrücklage in Mrd 1,4 1,5 1,8 2,0 1,6 1,5 1,7 1,7 Die wesentlichen Beteiligungen der Commerzbank per : 1,1 5-10%: Linde* 1-5%: Generali HOCHTIEF* Mediobanca* ThyssenKrupp* * indirekt Risikotragende Aktiva, Kernkapitalquote (Tier I) und Eigenmittelquote in Mrd ,3 12,1 11,4 12,5 10,6 10,3 11,0 11,1 11,0 7,1 6,9 6,6 8,0 6,4 6,4 6,5 6,7 6,9 2) Risikotragende Aktiva Kernkapitalquote (in %), inkl. Marktrisikoposition Eigenmittelquote (in %), inkl. Marktrisikoposition 1) seit Q1 inklusive Eurohypo

17 Definitionen des Konzern-Kapitals Abstimmung der Kapital-Definitionen Kapitalbasis für EK-Rentabilität Kapitaldefinitionen in Mio Mar Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Rücklage aus des Währungsumrechnung -143 Investors Capital vor Fremdanteilen Anteile in Fremdbesitz * Investors Capital Veränderungen im Konsolidierungskreis; Geschäftswert; konsolidierter Jahresüberschuß minus anteilige Dividende; -443 sonstige Basis für EK-Rentabilität des Jahreüberschuß Basis für operative EK-Rendite und Rendite des Ergebnisses vor Steuern BIZ Kernkapital ohne Hybridkapital Hybridkapital BIZ Tier I Kapital * ohne: Neubewertungsrücklage Cash Flow Hedges Konzerngewinn Klare Strategie für weitere Ertragskraft und Wachstum Effizienz PBC Filialgeschäft Private Kunden / Private Banking Weitere Steigerung der Kosteneffizienz im Filialnetz (Filiale der Zukunft) Optimierung Kredit- administration durch neue Kreditzentren Asset Management:Wertsteigerung der internationalen AM-Einheiten Corporates & Markets Komplexitätsreduzierung und Steigerung der Effizienz Mittelstand Optimierung der Kreditprozesse => Kostenführerschaft erreichen CRE Starker Fokus auf Buy-und-Manage- Ansatz Facility Management Weiterer Abbau überfl. Büroflächen IT / TB Kosten-Reduzierung und Prozeß-Optimierung in IT und Transaction Banking Wachstum PBC Private Banking: Strategie für weiteres organisches Wachstum Geschäftskunden: Neues Kundenberatungs-Modell Direct Banking: Weitere Fokussierung auf Anstieg der Kundenzahl Retail/Affluents: Neukundengewinnung durch neuen Marketing- Auftritt sowie stärkere Medienpräsenz PBC Asset Management Stärkung der Marktposition im deutschen Kernmarkt Wachstum der AuM Stärkung des Vertriebs, der Produktqualität und der Innovation Corporates & Markets Entwicklung von Bereichen mit Wettbewerbsvorteilen, z.b. Derivative und Strukturierte Produkte Mittelstand Steigerung des Wallet Share mit bestehenden Kunden Einnahmensteigerung durch Produktinitiative Neukunden-Akquisition Weiteres Wachstum bei BRE Bank Externes Wachstum 2004: Übernahme SchmidtBank 2005: Akquisition der Eurohypo 2006: Akquisition der Münchener Kapitalanlageges. CRE Expansion der internationalen Aktivitäten und des Real Estate Asset Managements

18 Ergebnisse nach Segmenten Commerzbank-Konzern, , in Mio Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Sonstige/ Konsolidierung Gesamt Zinsüberschuss Risikovorsorge Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Ergebnis aus Beteiligungs- und WP-Bestand Sonstiges Ergebnis Erträge Verwaltungsaufwendungen Operatives Ergebnis Restrukturierungsaufwand Ergebnis vor Steuern Ergebnisse nach Segmenten Commerzbank-Konzern, Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Corporates & Markets Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Sonstige/ Konsolidierung Gesamt Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital (Mio ) Operative Eigenkapitalrendite (%) Aufwandsquote im operativen Geschäft (%) ,9 35,9 31,7 15,7 26,3. 27,0 71,0 47,7 57,9 40,8 24,1. 56,0 Eigenkapitalrendite des Ergebnisses vor Steuern (%) 22,9 35,9 31,7 15,7 26,3. 27,0 Mitarbeiter (Durchschnitt)

19 Segments zeigen positive Entwicklung 1) Operatives Ergebnis in Mio Privat- und Geschäftskunden Mittelstandsbank Corporates & Markets ) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-10 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ) inkl. Sonderabschreibungen von 293m -8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Commercial Real Estate Q1 Q2 Q3 Q4 Q Public Finance & Treasury ) Zahlen nach Neugliederung auf Pro-forma-Basis Q1 Q2 Q3 Q4 Q Sonstige & Konsolidierung Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Pro-forma-Integration der Eurohypo Eigenkapital-Allokation des Commerzbank-Konzerns Durchschnitt, % 3% 19% Privat- und Geschäftskunden Mio Mittelstandsbank Mio 31% Mio 22% Corporates & Markets Mio Commercial Real Estate Mio 16% Public Finance & Treasury Mio Sonstige und Konsolidierung 419 Mio

20 Privat- und Geschäftskunden (inklusive Deutsches Asset Management) 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Eine der führenden Banken im Privatkundengeschäft in Deutschland mit mehr als 6 Mio Kunden: - Nr. 1 für Geschäftskunden - Einer der 3 Marktführer im Private Banking - Nr. 1 im Online Brokerage - Nr. 1 in der privaten Kreditfinanzierung - Nr. 5 im Fondsgeschäfts 2. Erfolgsfaktoren Gezielte Wachstumsinvestitionen in den Bereichen Privat- und Geschäftskunden, comdirect und cominvest Umfassende Maßnahmen zur Effizienzsteigerung: Filiale der Zukunft, Abwicklung private Kreditfinanzierungen, Service to Perform (IT und Back Office) Qualitätssteigerung im Kreditbuch durch stringente Risikopolitik sowie risikoorientiertes Eigenkapitalmanagement 3. Strategische Ziele Erhöhung der Kundenzahl, der Assets under Management und der Erträge durch organisches Wachstum Systematische Steigerung der operativen Erträge durch Kundenservice, Innovation und Prozessoptimierung Aufgrund der Ertragssteigerungen beträgt unser mittelfristiges Ziel für die EK-Rendite > 21% bis 2010 Wachstumsinitiativen zahlen sich aus: Erfolgreicher Start für PBC in 2007 Operatives Ergebnis in Mio Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Proforma-Integration der Eurohypo 145 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1`06 Q1`06 PF Q1`07 Ø EK (Mio ) Op. Erg./A. (%)* Aufw.quote (%) ,8% G&V-Positionen in Mio Q1`06 Q1`06 PF Q1`07 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis PF = Proforma-Integration der Eurohypo Zinsüberschuss rückläufig wegen geplanter Reduzierung des Eurohypo Portfolios Höherer Provisionsüberschuss aufgrund von starkem Wertpapier- und Asset Management Geschäft Mehr als Neukunden netto im Jahresvergleich Leicht höherer Verwaltungsaufwand aufgrund von Marketingkosten comdirect weiterhin auf Wachstumskurs; Ergebnis im 1. Quartal 2007 über dem Rekordniveau des Vorjahres Gute Performance der cominvest, Wachstum der AuM um 5 Mrd im Jahresvergleich

21 Mittelstandsbank Strategische Positionierung der Commerzbank Erfolgsfaktoren Strategische Ziele Ausbau und Erweiterung unserer Position als führende Mittelstandsbank in Deutschland Weitere Stärkung unserer guten Position in Mittel- und Osteuropa mit der BRE Bank in Polen und unseren Filialen und Tochtergesellschaften in Russland, in der Tschechischen Republik und in Ungarn Deutschland: Weiteres Wachstum durch Vertriebsaktivitäten unterstützt durch verbessertes Geschäftsmodell mit innovativen Produkten und optimierten Prozessen Zentral- und Osteuropa: Erhöhung des Share of Wallet, insbesondere durch Initiativen der BRE Bank sowie grenzüberschreitenden Austausch von Best-Practice-Lösungen Asien: Optimierung der Vertriebsaktivitäten durch Effizienzsteigerung im Bereich Organisation Financial Institutions: Integration in die Mittelstandsbank zur Stärkung des internationalen Kundengeschäfts Ausbau unserer Position als beste Bank für den deutschen Mittelstand sowie für das Großkundensegment EK-Renditeziel für 2007: > 20% Weiteres operatives Wachstum um erreichtes Niveau der Eigenkapitalrendite zu halten Fortgeschrittene Kooperation mit Investment Banking-Einheit Mittelstandsbank: Kontinuierliches Ertragswachstum G&V-Positionen Operatives Ergebnis in Mio Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnt Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1`06 Q1`06 PF 22,0% Q1`07 Ø EK (Mio ) Op. Erg./A.* (%) Aufw.quote (%) in Mio Q1`06 Q1`06 PF Q1`07 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis PF = Proforma-Integration der Eurohypo Anstieg im Zinsüberschuss primär aufgrund von Geschäftsausweitung bei BRE; Inlandsgeschäft auf hohem Niveau Verbesserte Kreditqualität führt zu niedrigerer Risikovorsorge Kontinuierliches Wachstum im Provisionsüberschuss durch starkes Inlandsgeschäft bei allen Produkten Verwaltungsaufwand stabil im Jahresvergleich : Höhere Investitionen für Ausbau bei BRE kompensiert durch Stärkung der Effizienz im Inlandsgeschäft Erlös aus dem Verkauf von BRE s AM-Einheit SAMH (24 Mio ) Herausragendes operatives EK-Renditeniveau von 36%

22 Corporates & Markets 1. Srategische Positionierung der Commerzbank Nr. 1 Emittent von strukturierten Produkten für Privatkunden an der größten Privatkundenbörse, EUWAX Führender europäischer Emittent für Optionen mit starker Stellung in Frankreich, den Niederlanden, Belgien und Portugal Eine der drei größten Adressen für LBO-Finanzierungen, Covered Bonds und Staatsfinanzierungen in Deutschland Starke Stellung im Devisenhandel 2. Erfolgsfaktoren Starkes kundenorientiertes Geschäft in allen Produktbereichen Sehr positive Entwicklung in strukturierten Produkten für Privatkunden Deutlich effizientere Kapitalallokation 3. Strategische Ziele Ertragssteigerung im Bereich Markets durch die Nutzung der modernsten Multi-Asset structuring Expertise Fokussierung auf Regionen und Produkte mit Wettbewerbsvorteilen Schaffen eines nachhaltigen Mehrwerts für unsere Kunden Stark kundenorientiertes Geschäftsmodell Weitere Effizienzsteigerungen der Kapitalallokation (Einführung eines aktiven Kreditportfolio-Managements in 2007) Corporates & Markets: Hohes Ertragsniveau des Vorjahres gehalten G&V-Positionen Operatives Ergebnis in Mio in Mio Q1`06 Q1`06 PF Q1`07 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1`06 Q1`06 PF 16,3% Q1`07 Ø EK (Mio ) Op. Erg./A.* (%) Aufw.quote (%) Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis PF = Proforma-Integration der Eurohypo Anstieg im Zinsüberschuss hauptsächlich zurückzuführen auf Grosskundengeschäft und Westeuropa Höhere Margen im Kredit- und Einlagengeschäft Handelsergebnis lag über dem hohen Niveau von Q unterstützt durch Kundengeschäft im Zins-, Aktienderivateund Devisenhandel Kontinuierlich strenge Kostenkontrolle Reduzierung des Eigenkapitaleinsatzes dank Syndizierungsleistung C&M starker Werttreiber für die Gruppe

23 Commercial Real Estate 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Nach der Eurohypo-Akquisition ist die Commerzbank - die führende Hypothekenbank für gewerbliche Immobilien in Europa - Europäischer Marktführer für Immobilien-Syndizierungen und CMBS Seit Januar 2007 Integration der CGG-Immobilienfonds in CRE mit dem Ziel der Bildung einer integrierten und umfassenden Immobilien-Wertschöpfungskette 2. Erfolgsfaktoren Stärkung des Buy-and-Manage -Geschäftsmodells Fortsetzung der internationalen Expansion Verstärkte Nutzung von Kapitalmarktinstrumenten Deutschland: Weitere Erhöhung der Rentabilität durch Preisanpassungen des Kredit-Altbestands 3. Strategische Ziele Nr. 1 Partner für globale Immobilienfinanzierungen Schaffung einer integrierten Wertschöpfungskette aus Immobilien- Finanzierungen und Immobilien-Anlageprodukten CRE: Starker Fokus auf Generierung von Provisionserträgen zahlt sich weiterhin aus Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 G&V-Positionen in Mio Q1`06 Q1`06 PF Q1`07 Zinsüberschuss Risikovorsorge Provisionsüberschuss Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis PF = Proforma-Integration der Eurohypo Proforma-Integration der Eurohypo Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1`06 Q1`06 PF 31,1% Q1`07 Ø EK (Mio ) Op. Erg./A.* (%) Aufw.quote (%) Neugeschäft von 11 Mrd um 28% im Jahresvergleich gestiegen Ein Drittel des Neugeschäfts verbrieft bzw. syndiziert Der kontinuierliche Trend hin zum buy and manage Geschäftsmodell zeigt Erfolg Herausragendes Niveau beim Provisionsüberschuss erreicht Investitionen in internationales Wachstum führen zu höheren Kosten Deutlich höheres Volumen bei Vermögenswerten und Managementgebühren bei CGG

24 Public Finance & Treasury 1. Strategische Positionierung der Commerzbank Führendes Institut für Staatsfinanzierungen in Deutschland und Luxemburg Führender Pfandbrief-Emittent auf dem Euromarkt Voll integrierte Treasury-Einheit nach der Eurohypo-Akquisition 2. Erfolgsfaktoren Aktives Management des hochwertigen Kreditportfolios Ertragsorientiertes Neugeschäft mit internationalem Fokus Gut diversifizierte Einheit für Pfandbrief-Emissionen Marktwertorientiertes Treasury-Management 3. Strategische Ziele Weitere Diversifikation des Portfolios durch internationale Ausrichtung Erhöhter Fokus auf strukturierte Produkte Optimierung des Public Finance-Geschäftsmodells Erhöhung des Cross Selling zwischen Public Finance und anderen Einheiten PFT: Befriedigendes Ergebnis in ungünstigem Marktumfeld Operatives Ergebnis in Mio Q1 Q2 Q3 Q4 Q G&V-Positionen in Mio Q1`06 Q1`06 PF Q1`07 Zinsüberschuss Handelsergebnis AfS-Ergebnis Verwaltungsaufwand Operatives Ergebnis PF = Proforma-Integration der Eurohypo Proforma-Integration der Eurohypo Ø Q1 EK- Allokation im Konzern *auf das Jahr hochgerechnet Q1`06 Q1`06 PF 8,7% Q1`07 Ø EK (Mio ) Op. Erg./A.* (%) Aufw.quote (%) Zinsüberschuss, Handelsergebnis sowie Ergebnis aus AfS sind im Zusammenhang zu sehen, aufgrund der kompensierenden Auswirkung von derivativen Instrumenten und Swaps (IFRS 39) Rückgang beim Zinsüberschuss im Jahresvergleich durch niedrigere Gewinne auf Schuldscheine Verbessertes Ergebnis aus Finanzanlagen

25 Fokus der Commerzbank Strategie Additional Segmente shareholder value Festigung der führenden Marktposition in Deutschland Aktive Rolle in der Konsolidierung des deutschen Bankenmarktes Balance zwischen fokussiertem Wachstum und Ertragssteigerung Kräftigen Aufschwung in den Bereichen Mittelstandsbank und C&M beibehalten Volumenwachstum in PBC Schärfen der Distributionsstrategie im Bereich CRE 3. Kosten/Synergien Umsetzung verschiedener Kostensenkungsprogramme Hebung von Kosten- und Ertragssynergien mit Eurohypo 4. Kapital Effizienteres Management des Kapitals Basel II Gut positioniert für zukünftiges Wachstum Erfolgreiche Zielerreichung 1. Konzern Ausgewogenes und integriertes Geschäftsmodell Strenger Fokus auf Kernkompetenzen Positionierung Beibehaltung des Zielbereichs von 6,5 7,0% Kernkapital Wirtschaftliches Umfeld Führende Position auf dem deutschen Bankenmarkt Hohes Potenzial für weiteres organisches und externes Wachstum Reputation für hohe Qualität und innovativen Service Ausbau der starken Position in Zentral- und Osteuropa Hohes Exposure in starker deutscher Wirtschaft führt zu erhöhtem Wachstumsspielraum weiterem Aufwärtspotenzial aufgrund unseres konservativen Risikomanagements Commerzbank ist gut positioniert um weiterhin den Shareholder Value zu erhöhen

26 Kapital-Management unterstreicht unsere Rendite-Orientierung Diverse Kapital-Maßnahmen seit der Eurohypo-Integration Kapitalerhöhung: Volumen 1,3 Mrd, 3-fach überzeichnet Hybridkapital: Volumen 2,2 Mrd, 3-fach überzeichnet Lower Tier II: Volumen 1,25 Mrd, 3-fach überzeichnet Kapitalstruktur optimiert Kernkapitalquote und EK-Rendite trotz Investitionen im Zielbereich Veräußerungen Verkauf nicht-strategischer Beteiligungen, z.b. KEB, Heidelberger Druck, Banca Intesa, Ferrari Fokus auf Kernkompetenzen Aktives Management des Kreditportfolios Verbriefung von 4,5 Mrd über CLO (C&M) und 0,5 Mrd Kredite über TSI (Mittelstand) Aufbau und Etablierung des Kreditportfolio-Managements Fokus auf EK-Rentabilität (nicht Bilanzsummen- Wachstum) Commerzbank: Die führende Geschäftsbank in Deutschland gut positioniert für weiteres Ertragswachstum Commerzbank auf dem Weg Netto EK- Rendite: ,9% 1) ,2% EK-Rendite bereinigt um einmalige Positionen 2007 Plan >12% 2010 Schätzung 15% Langfristiges Ziel für EK- Rendite Zielgröße > 8 > 10 As of 1H ) revidierte Zahl

27 Eigenkapital und Börsenkapitalisierung Commerzbank-Konzern, in Mrd 21,8 19,0 14,6 17,1 15,7 16,3 12,2 9,1 Eigenkapital 1) Börsenkapitalisierung ) ohne Cash Flow Hedges Die Aktionäre der Commerzbank Stand: Ausland Private Anleger 1,0% Deutschland Private Anleger 21,5% Generali 8,6% Institutionelle Anleger 23,5% Mediobanca 0,5% Institutionelle Anleger 44,9% (inkl. 5% Capital Group)

28 Kursverlauf der Commerzbank-Aktie Monatsendstände, Januar 2004 = * Commerzbank-Aktie DJ Euro Stoxx Banken CDAX (Banken) *) bis 30. April 2007 Börsenumsätze in Commerzbank-Aktien in Mrd 13,0 7,5 8,3 9,6 8,9 8,6 4,1 4,9 5,8 Die Commerzbank-Aktie hatte am eine Index-Gewichtung von 2,75% im DAX und von 2,31% im DJ Euro Stoxx Banken. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q

29 Asset Management: Verwaltetes Volumen nach Einheiten in Mrd, per ,2 Gesamt: Mrd 26,8 Private Banking* 11,3 14,4 3,0 19,2 8,2 COMINVEST Immobilienfonds Gruppe CCR- Gruppe Jupiter- Gruppe Asia Inland Ausland * inkl. Depot- und Einlagekonten sowie Vermögensverwaltung Filialstruktur der Commerzbank AG in Deutschland per Privat- und Geschäftskunden 820 Standorte Firmenkunden (Mittelstandsbank) 144 Standorte Gebietsfilialen 20 Gebietsfilialen* 16 Regionalfilialen 83 Regionalfilialen 87 Betreuungszentren 37 Filialen 680 lokale Standorte 57 Darüber hinaus bestehen 6 Großkunden- Center Corporate Banking in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg, München und Stuttgart *) enthalten in Regionalfilialen

30 Statistische Angaben jeweils zum Jahresende Commerzbank Konzern Mitarbeiter davon: im Inland im Ausland Commerzbank AG Filialen davon: im Inland im Ausland Mitarbeiter davon: im Inland im Ausland Finanzkalendar 2007* 9. Mai 2007 Zwischenbericht Q Mai 2007 Hauptversammlung 9. August 2007 Zwischenbericht Q September 2007 Investors Day 7. November 2007 Zwischenbericht Q *) geplante Daten

31 / disclaimer / VORBEHALT BEI ZUKUNFTSAUSSAGEN Diese Publikation enthält zukunftsgerichtete Aussagen zur Geschäfts- und Ertragsentwicklung der Commerzbank, die auf unseren derzeitigen Plänen, Einschätzungen, Prognosen und Erwartungen beruhen. Die Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten. Denn es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die auf unser Geschäft einwirken und zu großen Teilen außerhalb unseres Einflussbereichs liegen. Dazu gehören vor allem die konjunkturelle Entwicklung, die Verfassung der Finanzmärkte weltweit und mögliche Kreditausfälle. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können also erheblich von unseren heute getroffenen Annahmen abweichen. Sie haben daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen angesichts neuer Informationen oder unerwarteter Ereignisse zu aktualisieren.

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