Halbjahresbericht 2016

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1 Structured Invest Halbjahresbericht 2016 apobank Vermögensverwaltung Investmentfonds nach Luxemburger Recht Fonds Commun de Placement à compartiments multiples (FCP) 30. Juni 2016 Verwaltungsgesellschaft: Structured Invest S.A. HR R.C.S. Luxembourg B

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3 3 INHALT WICHTIGE HINWEISE 4 HALBJAHRESBERICHT APOBANK VERMÖGENSVERWALTUNG AKTIEN PRIVAT 7 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 7 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 9 STATISTISCHE ANGABEN 10 HALBJAHRESBERICHT APOBANK VERMÖGENSVERWALTUNG RENTEN PRIVAT 11 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 11 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 13 STATISTISCHE ANGABEN 14 HALBJAHRESBERICHT APOBANK VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIV PRIVAT 15 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 15 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 17 STATISTISCHE ANGABEN 18 KOMBINIERTE DARSTELLUNG 19 KOMBINIERTE ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS 19 ANMERKUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT 20

4 4 WICHTIGE HINWEISE Auf der alleinigen Grundlage dieses Halbjahresberichts können keine Zeichnungen vorgenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des aktuellen Verkaufsprospekts erfolgen, welche Informationen über die Verwaltung und die maßgeblichen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für den Fonds enthalten. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in Luxembourg und in allen anderen maßgeblichen Rechtsgebieten sind die Wesentlichen Anlegerinformationen und der Verkaufsprospekt, die geprüften Jahresberichte (sofern zutreffend) sowie die ungeprüften Halbjahresberichte kostenfrei am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen des Fonds erhältlich.

5 5 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION Verwaltungsgesellschaft Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Vorsitzender des Verwaltungsrates Jean-Marc Spitalier UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK - London EC2Y 5ET Verwaltungsratsmitglieder Lionel Bignone UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK - London EC2Y 5ET Laurent Dupeyron UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK - London EC2Y 5ET Dr. Rainer Krütten Wealth Management Capital Holding GmbH Am Eisbach 3 D München Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan Lieser Dr. Wolfgang Höhn Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle in Luxembourg Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 80, route d Esch L-1470 Luxembourg Vertriebsstelle in Luxembourg UniCredit Luxemburg S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Internet: fonds@unicredit.lu Reuters: apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat apobank Vermögensverwaltung Renten Privat apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat LU LUF LU LUF LU LUF

6 6 Bloomberg: apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat apobank Vermögensverwaltung Renten Privat apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat APOBAKT LX [Equity] APOBRNT LX [Equity] APOBDFS LX [Equity] Sammel-, Zahl- und Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee D München Vertriebsstelle für Deutschland UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1 D München Weitere Vertriebsstelle in Deutschland Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 D Düsseldorf Fondsmanagement und Anlageberatung Fondsmanager Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Sub-Manager Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 D Düsseldorf Zugelassener Abschlussprüfer des Fonds KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Zugelassener Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Deloitte Audit S.à r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg Rechtsberater in Luxembourg Clifford Chance 10, boulevard G.D. Charlotte L-1011 Luxembourg

7 7 HALBJAHRESBERICHT APOBANK VERMÖGENSVERWALTUNG AKTIEN PRIVAT WKN: A0Q3DD ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2016 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,00 4,65 Deutschland ,00 4,65 DE Deutsche Bank EUR ,00 7,84 Frankreich ,00 7,84 NL Airbus Group EUR ,00 9,36 Großbritannien ,00 9,36 NL Unilever EUR ,00 4,84 Japan ,00 4,84 JP Ajinomoto JPY ,62 1,57 JP Daiichi Sankyo JPY ,06 2,15 JP Daikin Industries JPY ,62 3,70 JP Denso JPY ,86 1,56 JP Fast Retailing JPY ,00 9,79 JP FUJIFILM Holdings JPY ,56 0,74 JP IHI JPY ,47 0,18 JP J Front Retailing JPY ,17 0,34 JP Kyocera JPY ,38 4,34 JP Nippon Telegraph & Telephone JPY ,25 1,57 JP OKUMA JPY ,08 3,97 JP Olympus JPY ,69 1,86 JP Pioneer JPY ,60 0,24 JP Sapporo Holdings JPY ,19 5,15 JP Secom JPY ,82 3,28 JP Seven & I Holdings JPY ,57 4,65 JP Softbank 1 JPY 50,60 JP Terumo JPY ,69 3,90 JP Toho JPY ,63 0,31 JP Tokyo Dome JPY ,45 4,03 JP UNY JPY ,69 0,56 1 Punkt 7 der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

8 8 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2016 (FORTSETZUNG) Japan Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. in % JP West Japan Railway JPY ,50 0,63 Niederlande ,50 54,52 NL ING Groep EUR ,00 3,36 NL Koninklijke Philips Electronics EUR ,00 3, ,00 7,19 Summe Aktien ,50 88,40 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index EUR ,39 9, ,39 9,38 Summe Indexzertifikate ,39 9,38 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,89 97,78 Nettoteilfondsverm. in % TRS Funding Swap ,67 EUR ,51 2,59 TRS Performance Swap 2, ,67 EUR ,47 0,16 Summe Swaps ,98 2,75 Summe sonstige Finanzinstrumente ,98 2,75 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,77 EUR) ,87 100,53 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,63-0,53 Summe Nettofondsvermögen ,24 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7 der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b und 14 der Anmerkungen beschreiben die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps. Punkt 14 weist zusätzlich den Wertpapierbestand des Referenz-Baskets per 30. Juni 2016 aus. 3 Punkt 15 weist die Verpflichtung aus Derivatengeschäften per 30. Juni 2016 aus. 4 Hierbei handelt es sich um den nächsten Resettermin. Die Endfälligkeit des Funding Swaps ist der 4. April 2017 (analog der des Performance Swaps).

9 9 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2016 apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,87 Bankguthaben ,62 Summe Aktiva ,49 Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,99 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) ,25 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 2.030,42 Sonstige Verbindlichkeiten ,59 Summe Passiva ,25 Summe Nettofondsvermögen ,24 Nettoinventarwert pro Anteil 57,97 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

10 10 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2016 Teilfondsangaben apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat Teilfondstyp Strukturierter Fonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0Q3DD ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,34 per ,59 per ,24 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,70 per ,29 per ,97 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 2,14 % p. a. Synthetische Gesamtkostenquote 2 2,37 % p. a. Risikomaß 3 Value at Risk 10,25 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni Die synthetische Gesamtkostenquote resultiert aus der Anlagestrategie, deren Wertentwicklung mittels OTC-Derivat in den Fonds getauscht wird. 3 Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 10).

11 11 HALBJAHRESBERICHT APOBANK VERMÖGENSVERWALTUNG RENTEN PRIVAT WKN: A0Q3DE ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2016 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,00 4,79 Deutschland ,00 4,79 DE Deutsche Bank EUR ,00 7,54 DE Infineon Technologies EUR ,50 1,61 Frankreich ,50 9,15 NL Airbus Group EUR ,00 4,12 Großbritannien ,00 4,12 NL Unilever EUR ,00 9,80 Japan ,00 9,80 JP Advantest JPY ,87 4,37 JP Aeon JPY ,18 0,98 JP Casio Computer JPY ,17 3,38 JP Eisai JPY ,03 3,94 JP Fast Retailing JPY ,55 9,33 JP Fuji Heavy Industries JPY ,78 1,07 JP J Front Retailing JPY ,24 3,25 JP Kikkoman JPY ,76 1,16 JP Kobe Steel JPY ,85 0,90 JP Nikon JPY ,92 3,74 JP Nippon Sheet Glass JPY ,36 0,69 JP Sapporo Holdings JPY ,77 0,25 JP Sekisui House JPY ,19 1,17 JP Seven & I Holdings JPY ,59 2,80 JP Takashimaya JPY ,18 0,37 JP Tokyo Electric Power JPY ,04 0,45 JP Toyota Motor JPY ,71 1,56 JP Trend Micro JPY ,45 0,18 JP Unitika JPY ,38 0,59 JP UNY JPY ,80 5,31 1 Punkt 7 der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

12 12 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2016 (FORTSETZUNG) Japan Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. in % JP West Japan Railway JPY ,90 0,54 Niederlande ,72 46,03 NL Heineken EUR ,00 1,08 NL ING Groep EUR ,00 3,77 NL Koninklijke Philips Electronics EUR ,75 3,32 NL Wereldhave EUR ,00 2, ,75 10,30 Summe Aktien ,97 84,19 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index EUR ,05 9, ,05 9,11 Summe Indexzertifikate ,05 9,11 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,02 93,30 Nettoteilfondsverm. in % TRS Funding Swap ,45 EUR ,61 4,29 TRS Performance Swap 2, ,45 EUR ,66 2,81 Summe Swaps ,27 7,10 Summe sonstige Finanzinstrumente ,27 7,10 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,31 EUR) ,29 100,40 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,11-0,40 Summe Nettofondsvermögen ,18 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7 der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b und 14 der Anmerkungen beschreiben die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps. Punkt 14 weist zusätzlich den Wertpapierbestand des Referenz-Baskets per 30. Juni 2016 aus. 3 Punkt 15 weist die Verpflichtung aus Derivatengeschäften per 30. Juni 2016 aus. 4 Hierbei handelt es sich um den nächsten Resettermin. Die Endfälligkeit des Funding Swaps ist der 4. April 2017 (analog der des Performance Swaps).

13 13 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2016 apobank Vermögensverwaltung Renten Privat (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,29 Bankguthaben ,17 Summe Aktiva ,46 Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,26 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) ,21 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 2.869,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,79 Summe Passiva ,28 Summe Nettofondsvermögen ,18 Nettoinventarwert pro Anteil 60,17 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

14 14 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2016 Teilfondsangaben apobank Vermögensverwaltung Renten Privat Teilfondstyp Strukturierter Fonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0Q3DE ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,26 per ,33 per ,18 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,94 per ,03 per ,17 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,62 % p. a. Synthetische Gesamtkostenquote 2 1,77 % p. a. Risikomaß 3 Value at Risk 2,06 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni Die synthetische Gesamtkostenquote resultiert aus der Anlagestrategie, deren Wertentwicklung mittels OTC-Derivat in den Fonds getauscht wird. 3 Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 10).

15 15 HALBJAHRESBERICHT APOBANK VERMÖGENSVERWALTUNG DEFENSIV PRIVAT WKN: A0Q3DF ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2016 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,00 9,84 BE Groupe Bruxelles Lambert EUR ,00 0,43 BE Proximus EUR ,00 4,43 BE Solvay EUR ,00 3,56 BE UCB EUR ,00 1,34 Deutschland ,00 19,60 DE Deutsche Bank EUR ,00 7,64 DE Infineon Technologies EUR ,00 4,59 Finnland ,00 12,23 FI Metso EUR ,00 4,56 FI Nokian Renkaat EUR ,00 4,18 Frankreich ,00 8,74 NL Airbus Group EUR ,00 4,42 Großbritannien ,00 4,42 NL Relx EUR ,00 3,32 NL Unilever EUR ,00 4,84 Japan ,00 8,16 JP COMSYS Holdings JPY ,61 0,18 JP Fast Retailing JPY ,09 9,58 JP Mitsubishi Electric JPY ,68 3,88 JP Mitsui & Co JPY ,07 0,11 JP Nikon JPY ,00 2,06 JP Nissan Chemical Industries JPY ,45 0,10 JP Nissan Motor JPY ,03 0,42 JP Sekisui House JPY ,15 0,93 JP Seven & I Holdings JPY ,41 0,87 JP Trend Micro JPY ,64 2, ,13 20,64 1 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

16 16 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2016 (FORTSETZUNG) Niederlande Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. in % NL ASML Holding EUR ,60 4,63 NL Boskalis Westminster EUR ,00 2,49 NL ING Groep EUR ,80 3,81 NL Koninklijke DSM EUR ,00 0,81 NL Koninklijke Philips Electronics EUR ,00 4,33 NL Wolters Kluwer EUR ,00 1,18 Spanien ,40 17,25 ES A34 Banco de Sabadell EUR ,00 1, ,00 1,32 Summe Aktien ,53 92,36 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 364 EUR ,28 9, ,28 9,17 Summe Indexzertifikate ,28 9,17 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 1 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,81 101,53 Nettoteilfondsverm. in % TRS Funding Swap ,31 EUR ,36 1,83 TRS Performance Swap 1, ,31 EUR ,26-2,96 Summe Swaps ,90-1,13 Summe sonstige Finanzinstrumente ,90-1,13 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,33 EUR) ,91 100,40 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,60-0,40 Summe Nettofondsvermögen ,31 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 1b und 14 der Anmerkungen beschreiben die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps. Punkt 14 weist zusätzlich den Wertpapierbestand des Referenz-Baskets per 30. Juni 2016 aus. 2 Punkt 15 weist die Verpflichtung aus Derivatengeschäften per 30. Juni 2016 aus. 3 Hierbei handelt es sich um den nächsten Resettermin. Die Endfälligkeit des Funding Swaps ist der 4. April 2017 (analog der des Performance Swaps).

17 17 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2016 apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,91 Bankguthaben ,20 Summe Aktiva ,11 Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,96 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) ,79 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 4.814,71 Sonstige Verbindlichkeiten ,34 Summe Passiva ,80 Summe Nettofondsvermögen ,31 Nettoinventarwert pro Anteil 60,55 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

18 18 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2016 Teilfondsangaben apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat Teilfondstyp Strukturierter Fonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0Q3DF ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,67 per ,78 per ,31 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,35 per ,35 per ,55 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,61 % p. a. Synthetische Gesamtkostenquote 2 1,78 % p. a. Risikomaß 3 Value at Risk 3,54 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni Die synthetische Gesamtkostenquote resultiert aus der Anlagestrategie, deren Wertentwicklung mittels OTC-Derivat in den Fonds getauscht wird. 3 Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 10).

19 19 KOMBINIERTE DARSTELLUNG ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2016 apobank Vermögensverwaltung (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,07 Bankguthaben ,99 Summe Aktiva ,06 Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,21 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) ,25 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 9.714,15 Sonstige Verbindlichkeiten ,72 Summe Passiva ,33 Summe Nettofondsvermögen ,73 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

20 20 Anmerkungen zum Halbjahresbericht per 30. Juni Der Fonds a. Allgemeines apobank Vermögensverwaltung (der Fonds ) ist am 29. Mai 2008 als ein aus mehreren Teilfonds bestehender Fonds Commun de Placement à compartiments multiples (FCP) gemäß Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 gegründet worden (das Auflagedatum ist den jeweiligen statistischen Angaben zu entnehmen) und erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 29. Mai 2008 in Kraft. Eine letztmalige Änderung trat am 8. August 2014 in Kraft. Das Sonderreglement des Fonds trat erstmals am 29. Mai 2008 in Kraft. Eine letztmalige Änderung trat am 20. Dezember 2011 in Kraft. Der Fonds besitzt keine eigene Rechtspersönlichkeit und stellt ein gemeinschaftliches Eigentum an Wertpapieren dar, das von der Verwaltungsgesellschaft, der Structured Invest S.A. (einem Mitglied der UniCredit), in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement im Interesse der Miteigentümer verwaltet wird. Es werden derzeit folgende Teilfonds angeboten: apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat apobank Vermögensverwaltung Renten Privat apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat Das kombinierte Nettofondsvermögen des Fonds ( Nettofondsvermögen ) besteht aus der Summe der Nettoteilfondsvermögen und wird in EUR ausgedrückt. b. Strategie Zur Erreichung des Ziels der Erwirtschaftung eines nachhaltig attraktiven mittelfristigen Kapitalzuwachses wird die Wertentwicklung aus dem Anlageportefeuille mittels OTC-Finanztermingeschäften gegen die Performance einer Anlagestrategie ( Strategie ) getauscht. Zum 30. Juni 2016 ist die UniCredit Bank AG alleiniger Vertragspartner dieser Geschäfte. Aktien Diese Strategie ist gekennzeichnet durch ein optimiertes Portfolio. Dabei wird in einem ausgewogenen Verhältnis in unterschiedliche Anlageklassen wie z. B. Renten, Aktien, Zertifikate, Fonds und Derivate investiert. Die Aktienquote kann je nach Marktlage bis zu 100 % des Teilfondsvermögens betragen. Renten Diese Strategie ist gekennzeichnet durch ein optimiertes Portfolio. Dabei wird in einem ausgewogenen Verhältnis in unterschiedliche Anlageklassen wie z. B. Renten, Zertifikate, Fonds und Derivate investiert. Die Rentenquote kann je nach Marktlage bis zu 100 % des Teilfondsvermögens betragen. Defensiv Diese Strategie ist gekennzeichnet durch ein optimiertes Portfolio. Dabei wird in einem ausgewogenen Verhältnis in unterschiedliche Anlageklassen wie z. B. Renten, Aktien, Zertifikate, Fonds und Derivate investiert. Die Aktienquote kann je nach Marktlage bis zu 25 % des Teilfondsvermögens betragen. Die Fondsanlagestrategie basiert auf einem marktorientierten Top-Down-Ansatz. Der Top-Down-Ansatz ist eine Investmentstrategie, bei der die Wertpapierselektion hauptsächlich auf Basis des volkswirtschaftlichen Umfelds durchgeführt wird. Dabei wird zunächst die Weltkonjunktur analysiert. Erst dann werden die Regionen und anschließend die Branchen untersucht, um schließlich die erfolgsversprechendsten Investments zu selektieren. Die Umsetzung der Strategie erfolgt durch Investments in weltweite Kernmärkte und wird durch weitere Investitionen in Satellitenmärkte arrondiert. Durch die Nutzung derivativer Instrumente kann zudem eine weitere Risikodiversifizierung sowie eine Portfolioabsicherung erreicht werden. Der Investmentprozess erfolgt auf Basis konsistenter

21 21 Handelsstrategien und es wird auf eine Kombination fundamentaler und technischer Analyseverfahren zurückgegriffen. Der Einsatz dieser Instrumente erfolgt im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik, des Anlageziels sowie des Risikoprofils der Anlagestrategie. 2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a. Allgemeines Die Erstellung der Finanzberichte erfolgt in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften in Bezug auf Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren. b. Bewertung der Anlagen Bei der Ermittlung des Wertes der Vermögenswerte des Fonds werden an einer amtlichen Wertpapierbörse notierte oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere zu ihrem letzten verfügbaren Schlusskurs am Hauptmarkt, an dem sie gehandelt werden, bewertet. Dabei ist jeweils der von einem seitens der Verwaltungsgesellschaft genehmigten Kursinformationsdienst mitgeteilte Kurs maßgebend. Ist für ein Wertpapier kein Kurs erhältlich oder spiegelt der wie oben beschrieben ermittelte Kurs nicht den angemessenen Wert des Wertpapiers wider, so wird das betreffende Wertpapier zu jenem angemessenen Wert bewertet, zu dem es wahrscheinlich veräußert werden kann. Dieser Wert ist von der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Anweisung in gutem Glauben festzulegen. Der Performance Swap wird zu seinem Present Value bewertet. c. Erträge Dividenden werden an dem Datum, an dem die betreffenden Wertpapiere erstmals als Ex-Dividende notiert werden, als Ertrag verbucht. Zinserträge laufen täglich auf. d. Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden nach der Durchschnittskostenmethode ermittelt. 3. Verwaltungsvergütung 1 Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine jährliche Vergütung. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet und abgegrenzt und am Anpassungstag auf Basis des durchschnittlichen monatlichen Teilfondsvermögens rückwirkend ausbezahlt und beträgt 0,15 % p. a. Mit dieser Verwaltungsvergütung sind alle Kosten des Teilfonds bis auf die nachfolgend genannten abgegolten. Erwirbt ein Teilfonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen der anderen OGAW und/oder anderen OGA durch den Fonds keine Gebühren berechnen. 4. Sub-Managervergütung Diese Gebühr beträgt: apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat: 1,60 % p. a. apobank Vermögensverwaltung Renten Privat: 1,20 % p. a. apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat: 1,25 % p. a. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet und abgegrenzt und am Anpassungstag auf Basis des durchschnittlichen monatlichen Teilfondsvermögens rückwirkend ausbezahlt. 1 Im Übrigen wird auf Artikel 14 des Verwaltungsreglements sowie auf das Sonderreglement verwiesen.

22 22 5. Depotbank-, Hauptverwaltungs- und Zahlstellenvergütung Für ihre Tätigkeit als Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle hat die Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Anspruch auf Gebühren in Übereinstimmung mit den in Luxembourg allgemein üblichen Bankusancen. Diese Vergütung beträgt 0,08 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens von bis zu EUR 50 Mio., mindestens jedoch EUR p. a., von EUR 50 Mio. bis EUR 200 Mio. des Nettoteilfondsvermögens beträgt diese 0,07 % p. a. und für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettoteilfondsvermögens 0,06 % p. a. Pro zusätzlicher Anteilklasse werden EUR p. a. berechnet. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet und abgegrenzt und am Anpassungstag auf Basis des durchschnittlichen monatlichen Teilfondsvermögens ausbezahlt. Die Depotbankvergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 6. Besteuerung Taxe d Abonnement Der Fonds unterliegt einer Abonnementsteuer (Taxe d Abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a., welche vierteljährlich auf der Grundlage des Gesamtnettovermögens am Ende des jeweiligen Quartals berechnet wird. Für Anteilklassen oder Teilfonds, die institutionellen Anlegern vorbehalten sind, gilt ein ermäßigter Steuersatz von 0,01 % p. a. 7. Anlagegrenzverletzung Für die gekennzeichneten Papiere liegt gemäß Art. 43 (2) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 eine passive Anlagegrenzverletzung vor (der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, bei denen der Fonds jeweils mehr als 5 % seines Nettovermögens anlegt, darf 40 % des Wertes seines Nettovermögens nicht überschreiten). Diese ist marktinduziert und verbleibt aufgrund der Fondskonstruktion (Swap des Risikos der Diversifikationsassets) ohne Einfluss auf den Fonds. 8. Aufstellung über die Entwicklung des Wertpapierbestands Auf Anfrage ist am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahl- und Informationsstellen des Fonds, eine kostenfreie Aufstellung mit detaillierten Angaben über sämtliche während der Berichtsperiode getätigten Käufe und Verkäufe erhältlich. 9. Gewinnverwendung Die ordentlichen Nettoerträge der Teilfonds werden thesauriert. 10. Risikomanagement-Verfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds und seine Teilfonds ein Risikomanagement-Verfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem CSSF-Rundschreiben 11/512. Mit Hilfe des Risikomanagement-Verfahrens erfasst und misst die Verwaltungsgesellschaft das Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und alle sonstigen Risiken, einschließlich operationeller Risiken, die für den Fonds und seine Teilfonds wesentlich sind. Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Gesamtrisiko der Teilfonds durch die sogenannte relative Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert. Das Referenzportfolio für den Teilfonds apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat besteht aus 50 % EURO STOXX 50, 40 % MSCI World EUR und 10 % EONIA.

23 23 Das Referenzportfolio für den Teilfonds apobank Vermögensverwaltung Renten Privat besteht aus 30 % iboxx Liquid EUR Corporates, 10 % iboxx Liquid EUR Corp BBB, 25 % iboxx Liquid EUR Sovereigns Short, 25 % iboxx Liquid EUR Sovereigns Medium und 10 % EONIA. Das Referenzportfolio für den Teilfonds apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat besteht aus 24 % iboxx Liquid EUR Corporates, 8 % iboxx Liquid EUR Corp BBB, 20 % iboxx Liquid EUR Sovereigns Short, 20 % iboxx Liquid EUR Sovereigns Medium, 10 % EURO STOXX 50, 8 % MSCI World EUR und 10 % EONIA. Detailliertere Informationen über die Referenzportfolios sind bei der Verwaltungsgesellschaft kostenfrei erhältlich. 11. Besicherung der Derivate Zum Bewertungsstichtag wurden von der UniCredit Bank AG, München keine Sicherheiten für die Derivate zwecks Minderung des Kontrahentenrisikos gestellt. 12. Transaktionskosten Im abgelaufenen Berichtszeitraum sind keine Transaktionskosten angefallen. 13. Umrechnung von Fremdwährungen Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage des nachstehenden Kurses per 30. Juni 2016 bewertet: Japanischer Yen 114,40= 1 Euro US Dollar 1,1127= 1 Euro. 14. Funktionalität der OTC-Total-Return-Swaps Die Wertentwicklung des Investment-Portfolios wurde mittels eines OTC-Total-Return-Swaps gegen die Wertentwicklung des Referenz-Baskets, wie in Fußnote 2 (Seiten 8 und 12) und in Fußnote 1 (Seite 16) beschrieben, getauscht. Demzufolge wurde jede Erhöhung oder Verminderung des Wertes des Investment-Portfolios gegen jede Erhöhung oder Verminderung des Wertes des Referenz-Baskets getauscht. Zum Zeitpunkt dieses Berichts bestand der Referenz-Basket aus folgenden Positionen: apobank Vermögensverwaltung Aktien Privat: WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2016 Wertpapiere Gewichtung in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien FR Total SA 3,31 DE Linde AG 2,95 FR Vinci SA 2,93 NL Unilever NV 2,85 NL Heineken 2,50 DE SAP SE 2,46 DE000BASF111 BASF SE 2,03 US General Electric Co 2,01 DE Allianz SE 1,95 DE Continental AG 1,90 US Gilead Sciences Inc. 1,67 GB Rio Tinto PLC 1,39 DE Volkswagen AG Vz 1,33

24 24 WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2016 (FORTSETZUNG) Wertpapiere Gewichtung in % Aktien IT Intesa Sanpaolo 1,32 Summe Aktien 30,60 Investmentfonds 1 LU ComStage ETF DAX TR UCITS ETF 2,35 DE000A1C22M3 HSBC S&P 500 UCITS ETF 3,43 DE000A1JM6F5 Source S&P 500 UCITS ETF 5,04 DE ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF DE 2,86 IE00B53L4350 ishares Dow Jones Industrial AverageSM UCITS ETF 5,22 FR Amundi ETF Japan Topix Eur Hedged Daily UCITS ETF 3,65 IE00B6YX5D40 SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF 7,97 LU APO Medical Opportunities 4,82 LU BlackRock Global Funds - Asia Pacific Equity Income Fund 2,51 LU Fidelity Funds - Latin America Fund 3,02 GB00B73WY769 Newton Asian Income Fund Institutional Shares 2,81 Summe Investmentfonds 43,68 Indexzertifikate DE000CB8YXP7 Commerzbank Indexzertifikat APO - Bonus Index 4,77 DE000CB5BZZ5 Commerzbank Indexzertifikat APO - Defensiv Index 4,82 Summe Indexzertifikate 9,59 Summe Wertpapiere 83,87 Bankguthaben 16,13 TRS Performance Swap 100,00 apobank Vermögensverwaltung Renten Privat: WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2016 Wertpapiere Gewichtung in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Investmentfonds 1 FR Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade UCITS ETF C 6,99 LU Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 4,40 LU JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund 3,49 LU Candriam Bonds Total Return I Acc EUR 3,17 LU BNY Mellon Compass Fund - Euro Credit Short Duration Fund 3,15 FR Amundi ETF Euro Corporate Financials Iboxx UCITS ETF C 3,02 LU BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 2,98 LU Pioneer Funds - Strategic Income I EUR ND 2,97 LU JPMorgan Funds - Income Opportunity I (acc) (perf) - USD 2,88 Summe Investmentfonds 33,05 1 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich.

25 25 WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2016 (FORTSETZUNG) Wertpapiere Gewichtung in % Anleihen XS EDP FINANCE BV 2.625% 15/04/2019 3,81 XS FMC FINANCE VIII SA 6.5% 15/09/2018 3,24 AT0000A19S18 VOESTALPINE AG 2,25% 14/10/2021 2,95 IE00B6X95T99 IRISH TSY 3.4% % 18/03/2024 2,80 XS ING BANK NV 4.875% 18/01/2021 2,77 XS GOLDMAN SACHS GROUP INC 5.125% 23/10/2019 2,70 PTOTESOE0013 PORTUGAL REP 2.2% 17/10/2022 2,52 XS CARLSBERG BREWERIES A/S 2.5% 28/05/2024 2,50 XS CREDIT SUISSE GUERNSEY 2.875% 18/10/2018 2,46 XS OMV AG 5,25% 12/09/2045 2,41 XS VOLKSWAGEN INTL FIN NV 3,875% 2,39 XS MORGAN STANLEY 2.25% 12/03/2018 2,36 XS NOMURA EUROPE FINANCE NV 1.875% 29/05/2018 2,33 XS ORLEN CAPITAL PUBL AB 2.5% 07/06/2023 2,28 DE000A1Z0TA4 JAB HOLDINGS 1,625% 04/30/2025 2,25 XS ENI SPA 2.625% 22/11/2021 2,04 XS GLENCORE FINANCE EUROPE 3.375% 30/09/2020 1,89 XS SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMENT ,625% 17/10/2020 1,47 FR SOCIETE GENERALE SFH 1.75% 05/03/2020 1,47 XS INTESA SANPAOLO SPA 2% 18/06/2021 1,42 XS ENI SPA 3.25% 10/07/2023 1,36 AT0000A109Z8 STRABAG SE 3% 21/05/2020 1,23 XS FIAT FINANCE AND TRADE LTD 4.75% 15/07/2022 1,01 IT UNICREDIT SPA 2.75% 31/01/2020 1,00 XS SCHAEFFLER FINANCE BV 3.5% 15/05/2022 0,93 XS FEDEX CORP 1.625% 11/01/2027 0,92 XS GERRESHEIMER AG 5% 19/05/2018 0,50 XS MAHLE GMBH 2.375% 20/5/2022 0,47 XS PIRELLI INTERNATIONAL PLC 1,75% 18/11/2019 0,46 Summe Anleihen 55,94 Indexzertifikate DE000CZ24WD6 Commerzbank Indexzertifikat Immobilien Select Index 2,26 Summe Indexzertifikate 2,26 Summe Wertpapiere 91,25 Bankguthaben 8,75 TRS Performance Swap 100,00

26 26 apobank Vermögensverwaltung Defensiv Privat: WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2016 Wertpapiere Gewichtung in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Investmentfonds 1 FR Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade UCITS ETF C 5,40 LU ComStage ETF DAX TR UCITS ETF 3,81 LU JPMorgan Funds - Emerging Markets Corporate Bond Fund 3,73 LU ComStage ETF EURO STOXX 50 NR UCITS ETF 3,61 LU Candriam Bonds Total Return I Acc EUR 3,10 LU Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 2,92 LU Pioneer Funds - Strategic Income I EUR ND 2,87 LU JPMorgan Funds - Income Opportunity I (acc) (perf) - USD 2,79 LU HSBC Global Investment Funds - GEM Debt Total Return 2,67 IE00B6YX5D40 SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF 2,67 LU BNY Mellon Compass Fund - Euro Credit Short Duration Fund 2,21 IE00B53L4350 ishares Dow Jones Industrial AverageSM UCITS ETF 1,46 IE00B0M63177 ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1,35 FR Amundi ETF Japan Topix Eur Hedged Daily UCITS ETF 1,13 FR Amundi ETF Euro Corporate Financials Iboxx UCITS ETF C 1,06 LU BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 1,03 Summe Investmentfonds 41,81 Anleihen XS ORLEN CAPITAL PUBL AB 2.5% 07/06/2023 2,75 XS EDP FINANCE BV 2.625% 15/04/2019 2,30 DE000A1Z0TA4 JAB HOLDINGS 1,625% 04/30/2025 2,18 XS OMV AG 5,25% 12/09/2045 2,04 XS ING BANK NV 4.875% 18/01/2021 2,01 XS NOMURA EUROPE FINANCE NV 1.875% 29/05/2018 1,98 XS GOLDMAN SACHS GROUP INC 5.125% 23/10/2019 1,96 XS FMC FINANCE VIII SA 6.5% 15/09/2018 1,96 PTOTESOE0013 PORTUGAL REP 2.2% 17/10/2022 1,87 AT0000A19S18 VOESTALPINE AG 2,25% 14/10/2021 1,78 IE00B6X95T99 IRISH TSY 3.4% % 18/03/2024 1,70 XS ABN AMRO BANK NV 2.5% 29/11/2023 1,57 XS CARLSBERG BREWERIES A/S 2.5% 28/05/2024 1,51 XS CREDIT SUISSE GUERNSEY 2.875% 18/10/2018 1,49 XS SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMENT ,625% 17/10/2020 1,48 XS VOLKSWAGEN INTL FIN NV 3,875% 1,44 XS INTESA SANPAOLO SPA 2% 18/06/2021 1,43 XS GLENCORE FINANCE EUROPE 3.375% 30/09/2020 1,43 XS MORGAN STANLEY 2.25% 12/03/2018 1,42 XS ENI SPA 2.625% 22/11/2021 1,23 XS FIAT FINANCE AND TRADE LTD 4.75% 15/07/2022 0,91 XS MAHLE GMBH 2.375% 20/5/2022 0,86 1 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich.

27 27 WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2016 (FORTSETZUNG) Wertpapiere Gewichtung in % Anleihen XS ENI SPA 3.25% 10/07/2023 0,82 DE000A1MA9X1 HOCHTIEF AG 5.5% 23/03/2017 0,72 FR SOCIETE GENERALE SFH 1.75% 05/03/2020 0,59 IT UNICREDIT SPA 2.75% 31/01/2020 0,30 XS CRH FUNDING BV 1.875% 01/09/2024 0,30 XS AMADEUS CAP MARKETS SA 1.625% 17/11/2021 0,29 Summe Anleihen 40,32 Indexzertifikate DE000CB5BZZ5 Commerzbank Indexzertifikat APO - Defensiv Index 2,48 DE000CB8YXP7 Commerzbank Indexzertifikat APO - Bonus Index 2,20 DE000CZ24WD6 Commerzbank Indexzertifikat Immobilien Select Index 1,64 Summe Indexzertifikate 6,32 Summe Wertpapiere 88,45 Bankguthaben 11,55 TRS Performance Swap 100, Verpflichtung aus Derivategeschäften mit Datum vom 30. Juni 2016 Die aus dem TRS Funding Swap sowie aus dem TRS Performance Swap resultierende Verpflichtung entspricht dem Ausweis des unrealisierten Gewinns/(Verlusts) in der Wertpapierbestand und sonstige Nettovermögenswerte -Aufstellung.

28 Herausgeber Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Structured Invest