Halbjahresbericht PensionProtect Investmentfonds nach Luxemburger Recht Fonds Commun de Placement à compartiments multiples (FCP)

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1 Structured Invest Halbjahresbericht PensionProtect Investmentfonds nach Luxemburger Recht Fonds Commun de Placement à compartiments multiples (FCP) 30. Juni 2017 Verwaltungsgesellschaft: Structured Invest S.A. HR R.C.S. Luxembourg B

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3 3 INHALT WICHTIGE HINWEISE 5 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION 6 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 8 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 10 STATISTISCHE ANGABEN 11 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 12 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 14 STATISTISCHE ANGABEN 15 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 16 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 18 STATISTISCHE ANGABEN 19 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 20 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 22 STATISTISCHE ANGABEN 23 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 24 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 26 STATISTISCHE ANGABEN 27 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 28 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 30 STATISTISCHE ANGABEN 31 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 32 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 34 STATISTISCHE ANGABEN 35

4 4 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT PLUS WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 36 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 38 STATISTISCHE ANGABEN 39 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT PLUS WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 40 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 42 STATISTISCHE ANGABEN 43 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT PLUS WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE 44 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS 46 STATISTISCHE ANGABEN 47 KOMBINIERTE DARSTELLUNG 48 KOMBINIERTE ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS 48 ANMERKUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT 49 SONSTIGE ANGABEN 54

5 5 WICHTIGE HINWEISE Auf der alleinigen Grundlage dieses Halbjahresberichts können keine Zeichnungen vorgenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des aktuellen Verkaufsprospekts erfolgen, welche Informationen über die Verwaltung und die maßgeblichen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für den Fonds enthalten. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in Luxembourg und in allen anderen maßgeblichen Rechtsgebieten sind die Wesentlichen Anlegerinformationen und der Verkaufsprospekt, die geprüften Jahresberichte (sofern zutreffend) sowie die ungeprüften Halbjahresberichte kostenfrei am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle sowie bei allen Zahlstellen des Fonds erhältlich.

6 6 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION Verwaltungsgesellschaft Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L 2180 Luxembourg Vorsitzender des Verwaltungsrates Jean Marc Spitalier UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK London EC2Y 5ET Verwaltungsratsmitglieder Amit Sharma (Vorsitzender bis 2. Juni 2017) UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK London EC2Y 5ET Dr. Rainer Krütten Wealth Management Capital Holding GmbH Am Tucherpark 16 D München Christian Voit (Vorsitzender ab 2. Juni 2017) UniCredit Bank AG Arabellastraße 12 D München Laurent Dupeyron UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK London EC2Y 5ET Stefan Lieser (ab 2. Juni 2017) Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L 2180 Luxembourg Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan Lieser Johannes Höring Verwahrstelle, Hauptverwaltung und Zahlstelle in Luxembourg Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 80, route d Esch L 1470 Luxembourg Internet: E Mail: fonds@unicredit.lu Reuters: PensionProtect 2017 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect 2018 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect 2019 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect 2020 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect 2021 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect 2022 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect 2023 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect Plus 2024 LU LUF (Anteilklasse A) PensionProtect Plus 2025 LU LUF (Anteilklasse A)

7 7 PensionProtect Plus 2026 LU LUF (Anteilklasse A) Bloomberg: PensionProtect 2017 PENPR17 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect 2018 PENPR18 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect 2019 PENPR19 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect 2020 PENPR20 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect 2021 PENPR21 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect 2022 PENPR22 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect 2023 PENPR23 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect Plus 2024 PENPLUS LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect Plus 2025 PENPL25 LX [Equity] (Anteilklasse A) PensionProtect Plus 2026 PENPR26 LX [Equity] (Anteilklasse A) Sammel-, Zahl- und Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank S.A., Germany Branch Lilienthalallee 36 D München Vertriebsstelle für die Bundesrepublik Deutschland UniCredit Bank AG Arabellastraße 12 D München Zugelassener Wirtschaftsprüfer des Fonds KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy L 1855 Luxembourg Zugelassener Wirtschaftsprüfer der Verwaltungsgesellschaft Deloitte Audit S.à r.l. 560, rue de Neudorf L 2220 Luxembourg Rechtsberater in Luxembourg Clifford Chance 10, boulevard G.D. Charlotte L 1011 Luxembourg

8 8 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2017 WKN: A0DNK7 ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Finnland FI Elisa EUR ,00 5,10 FI Fortum EUR ,00 9,91 FI Kone EUR ,40 4,98 FI Metso EUR ,50 2,21 Frankreich ,90 22,20 NL Airbus Group EUR ,00 9,33 Großbritannien ,00 9,33 NL Fiat Chrysler Automobiles EUR ,00 3,35 Luxemburg ,00 3,35 LU ArcelorMittal 333 EUR 6.545,12 0,23 Niederlande 6.545,12 0,23 NL Akzo Nobel 935 EUR ,90 2,57 NL Altice EUR ,00 4,30 NL Heineken EUR ,00 4,86 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,00 8,75 Vereinigte Staaten ,90 20,48 US02079K1079 Alphabet 148 USD ,32 4,26 US12673P1057 CA USD ,22 4,85 US12572Q1058 CME Group USD ,83 4,51 US Harley-Davidson USD ,50 4,75 US Hershey USD ,76 4,18 US Illumina 800 USD ,79 4,43 US International Paper USD ,08 2,54 US Newmont Mining USD ,65 4,29 US69351T1060 PPL USD ,78 4,31 US Public Service Enterprise Group USD ,05 4,44 US92532F1003 Vertex Pharmaceuticals 375 USD ,63 1,49 US94106L1098 Waste Management USD ,03 4,58 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

9 9 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Vereinigte Staaten (Fortsetzung) Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. US98419M1009 Xylem USD ,90 4, ,54 53,38 Summe Aktien ,46 108,97 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 1 21 EUR ,99 9,35 Summe Indexzertifikate ,99 9,35 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,45 118,32 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,11 EUR ,20-18,69 TRS Performance Swap 2, ,11 EUR ,56 0,76 Summe Swaps ,64-17,93 Summe sonstige Finanzinstrumente ,64-17,93 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,66 EUR) ,81 100,39 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,52-0,39 Summe Nettoteilfondsvermögen ,29 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 3 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

10 10 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2017 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,81 Bankguthaben 463,68 Summe Aktiva ,49 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) 9.023,85 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 2.085,65 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 351,70 Summe Passiva ,20 Summe Nettoteilfondsvermögen ,29 Nettoinventarwert pro Anteil 61,95 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

11 11 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2017 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0DNK7 ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,28 per ,43 per ,29 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,64 per ,86 per ,95 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,64 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 0,02 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

12 12 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2018 WKN: A0DNK9 ISIN : LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,80 4,20 Finnland ,80 4,20 FI Fortum EUR ,00 4,26 FI Kone EUR ,00 4,66 Frankreich ,00 8,92 NL Airbus Group EUR ,00 4,47 Luxemburg ,00 4,47 LU ArcelorMittal EUR ,12 4,35 Niederlande ,12 4,35 NL Heineken EUR ,30 3,42 NL ING Groep EUR ,50 6,14 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,50 8,26 Vereinigte Staaten ,30 17,82 US ACADIA Pharmaceuticals USD ,29 3,72 US Alexion Pharmaceuticals USD ,83 4,19 US Autodesk USD ,49 2,73 US09061G1013 BioMarin Pharmaceutical USD ,77 4,28 US Chevron USD ,23 3,24 US Consolidated Edison USD ,11 4,35 US ebay USD ,65 3,36 US Emerson Electric USD ,92 4,42 US30231G1022 Exxon Mobil USD ,84 9,15 US40414L1098 HCP USD ,82 4,43 US International Business Machines USD ,76 4,31 US Johnson & Johnson USD ,47 4,69 US Pfizer USD ,19 4,73 US74876Y1010 Quintiles Transnational Holdings USD ,68 4,84 US Southern USD ,31 4,40 US Wal-Mart Stores USD ,79 2,94 US Wells Fargo & Co USD ,87 4,83 1 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

13 13 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Vereinigte Staaten (Fortsetzung) Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. US96145D1054 WestRock USD ,70 4, ,72 79,48 Summe Aktien ,94 119,24 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 31 EUR ,89 9,53 Summe Indexzertifikate ,89 9,53 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 1 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,83 128,77 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,00 EUR ,21-25,03 TRS Performance Swap 1, ,92 EUR ,90-3,46 Summe Swaps ,11-28,49 Summe sonstige Finanzinstrumente ,11-28,49 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,12 EUR) ,72 100,28 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,23-0,28 Summe Nettoteilfondsvermögen ,49 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 2 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

14 14 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2018 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,72 Bankguthaben 9.196,85 Summe Aktiva ,57 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,67 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 1.702,45 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 510,73 Sonstige Verbindlichkeiten 5.235,23 Summe Passiva ,08 Summe Nettoteilfondsvermögen ,49 Nettoinventarwert pro Anteil 64,11 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

15 15 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2018 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0DNK9 ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,61 per ,60 per ,49 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,64 per ,41 per ,11 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 2,06 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 0,15 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

16 16 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2019 WKN: A0DNLB ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Deutschland DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,00 10,27 DE Deutsche Telekom EUR ,50 3,07 DE Infineon Technologies EUR ,75 3,17 Finnland ,25 16,51 FI Kone EUR ,00 9,61 FI Metso EUR ,70 4,33 FI Neste EUR ,00 4,33 FI UPM-Kymmene EUR ,00 4,44 Frankreich ,70 22,71 NL Airbus Group EUR ,40 9,31 Großbritannien ,40 9,31 NL Fiat Chrysler Automobiles EUR ,05 2,14 Japan ,05 2,14 JP Daiichi Sankyo JPY ,98 4,68 JP JXTG Holdings JPY ,30 4,63 JP Kawasaki Heavy Industries JPY ,85 1,63 JP KDDI JPY ,49 4,54 JP Komatsu JPY ,42 4,80 JP Mitsubishi Heavy Industries JPY ,94 4,83 JP Nissan Motor JPY ,46 4,14 JP NTT DoCoMo JPY ,88 4,55 JP Sumitomo Electric Industries JPY ,58 1,28 JP Takeda Pharmaceutical JPY ,80 4,40 JP Toyota Motor JPY ,67 4,00 Luxemburg ,37 43,48 LU ArcelorMittal EUR ,43 4,51 Niederlande ,43 4,51 NL Akzo Nobel EUR ,00 3,95 1 Punkt 7b der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

17 17 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Niederlande (Fortsetzung) Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. NL Heineken Holding EUR ,00 4,32 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,00 4,26 NL Wolters Kluwer EUR ,50 4,48 Österreich ,50 17,01 AT Raiffeisen International Bank Holding EUR ,00 4, ,00 4,19 Summe Aktien ,70 119,86 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 17 EUR ,23 9,48 Summe Indexzertifikate ,23 9,48 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 1 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,93 129,34 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,65 EUR ,47-27,53 TRS Performance Swap 1, ,65 EUR ,71-1,20 Summe Swaps ,18-28,73 Summe sonstige Finanzinstrumente ,18-28,73 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,35 EUR) ,75 100,61 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,31-0,61 Summe Nettoteilfondsvermögen ,44 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 2 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

18 18 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2019 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,75 Bankguthaben 487,92 Summe Aktiva ,67 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) 7.246,53 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 1.343,09 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 281,38 Sonstige Verbindlichkeiten 5.235,23 Summe Passiva ,23 Summe Nettoteiltfondsvermögen ,44 Nettoinventarwert pro Anteil 67,49 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

19 19 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2019 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0DNLB ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,80 per ,29 per ,44 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,18 per ,43 per ,49 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 2,56 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 0,34 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

20 20 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2020 WKN: A0DNLD ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Deutschland DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,85 5,27 DE Deutsche Telekom EUR ,50 2,02 Finnland ,35 7,29 FI Kone EUR ,60 4,62 FI Metso EUR ,50 4,32 FI Wartsila EUR ,00 4,46 Frankreich ,10 13,40 NL Airbus Group EUR ,00 4,57 Großbritannien ,00 4,57 NL Reed Elsevier EUR ,00 4,76 Japan ,00 4,76 JP Astellas Pharma JPY ,48 0,88 JP Daiichi Sankyo JPY ,55 5,17 JP Fujifilm Holdings JPY ,27 2,15 JP Hitachi Construction Machinery JPY ,77 1,12 JP JXTG Holdings JPY ,68 4,64 JP KDDI JPY ,77 2,54 JP Komatsu JPY ,51 1,15 JP Nissan Motor JPY ,10 4,16 JP NTT DoCoMo JPY ,68 9,11 JP Obayashi JPY ,50 4,37 JP Showa Denko JPY ,73 0,90 JP Sumitomo Electric Industries JPY ,32 3,67 JP Takeda Pharmaceutical JPY ,21 8,81 JP Toyota Motor JPY ,69 4,66 Luxemburg ,26 53,33 LU ArcelorMittal EUR ,00 4, ,00 4,33 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

21 21 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Niederlande Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. NL Akzo Nobel EUR ,00 4,22 NL Heineken EUR ,00 4,76 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,09 8,58 NL Randstad Holding EUR ,00 1,67 NL Wolters Kluwer EUR ,60 1, ,69 21,15 Summe Aktien ,40 108,83 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 1 69 EUR ,11 9,44 Summe Indexzertifikate ,11 9,44 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,51 118,27 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,00 EUR ,04-21,92 TRS Performance Swap 2, ,90 EUR ,09 3,86 Summe Swaps ,95-18,06 Summe sonstige Finanzinstrumente ,95-18,06 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,16 EUR) ,56 100,21 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,25-0,21 Summe Nettoteilfondsvermögen ,31 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 3 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

22 22 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2020 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,56 Bankguthaben ,76 Summe Aktiva ,32 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,13 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 2.715,99 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 1.146,96 Sonstige Verbindlichkeiten 6.481,93 Summe Passiva ,01 Summe Nettoteilfondsvermögen ,31 Nettoinventarwert pro Anteil 73,80 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

23 23 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2020 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0DNLD ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,69 per ,25 per ,31 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,19 per ,87 per ,80 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,76 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 0,72 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

24 24 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2021 WKN: A0JJ3S ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,00 8,81 BE Solvay EUR ,75 2,16 China ,75 10,97 US01609W Alibaba Group Holding USD ,28 5,31 Deutschland ,28 5,31 DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,00 5,18 Finnland ,00 5,18 FI Kone EUR ,00 4,87 Frankreich ,00 4,87 NL Airbus Group EUR ,00 9,59 Großbritannien ,00 9,59 NL Unilever EUR ,00 4,55 Luxemburg ,00 4,55 LU ArcelorMittal EUR ,73 4,28 Niederlande ,73 4,28 NL Heineken Holding EUR ,40 4,58 NL ING Groep EUR ,00 9,63 Vereinigte Staaten ,40 14,21 US Alexion Pharmaceuticals USD ,65 4,53 US02079K1079 Alphabet 420 USD ,98 4,54 US Charles River Laboratories International USD ,62 4,31 US12572Q1058 CME Group USD ,94 4,57 US22160K1051 Costco Wholesale USD ,89 4,28 US ebay USD ,68 2,84 US Emerson Electric 1 USD 51,02 0,00 US30231G1022 Exxon Mobil USD ,21 4,56 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

25 25 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Vereinigte Staaten (Fortsetzung) Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. US30303M1027 Facebook USD ,73 4,63 US Pfizer USD ,58 4,75 US Public Service Enterprise Group USD ,96 2,52 US Wal-Mart Stores USD ,68 4,70 US Wynn Resorts USD ,64 3, ,58 49,65 Summe Aktien ,74 108,61 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 1 57 EUR ,83 9,54 Summe Indexzertifikate ,83 9,54 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,57 118,15 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,42 EUR ,00-16,74 TRS Performance Swap 2, ,42 EUR ,58-0,97 Summe Swaps ,58-17,71 Summe sonstige Finanzinstrumente ,58-17,71 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,04 EUR) ,99 100,44 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,21-0,44 Summe Nettoteilfondsvermögen ,78 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 3 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

26 26 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2021 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,99 Bankguthaben 727,19 Summe Aktiva ,18 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,08 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 2.385,64 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 947,77 Sonstige Verbindlichkeiten 5.733,91 Summe Passiva ,40 Summe Nettoteilfondsvermögen ,78 Nettoinventarwert pro Anteil 63,96 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

27 27 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2021 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0JJ3S ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,19 per ,44 per ,78 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,83 per ,02 per ,96 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,79 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 1,21 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

28 28 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2022 WKN: A0MRNB ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,00 4,37 Deutschland ,00 4,37 DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,00 10,67 DE Deutsche Post EUR ,00 4,81 DE Infineon Technologies EUR ,00 4,65 Finnland ,00 20,13 FI Metso EUR ,00 1,08 FI Wartsila EUR ,00 4,07 Großbritannien ,00 5,15 NL Fiat Chrysler Automobiles EUR ,00 4,40 NL Unilever EUR ,00 3,57 Niederlande ,00 7,97 NL Akzo Nobel 200 EUR ,00 0,17 NL ASML Holding EUR ,50 9,10 NL Heineken Holding EUR ,00 4,85 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,00 4,18 Vereinigte Staaten ,50 18,30 US American Water Works USD ,79 4,59 US09062X1037 Biogen USD ,80 2,66 US09061G1013 BioMarin Pharmaceutical USD ,28 4,37 US12673P1057 CA USD ,58 3,36 US DexCom USD ,84 3,45 US Harley-Davidson USD ,73 4,71 US Hershey USD ,34 4,28 US Intel USD ,57 2,10 US Morgan Stanley USD ,25 4,82 US61945C1036 Mosaic USD ,63 4,43 US Newmont Mining USD ,21 1,04 US NIKE USD ,19 4,17 US QUALCOMM USD ,62 3,24 1 Punkt 7b der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

29 29 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Vereinigte Staaten (Fortsetzung) Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. US96145D1054 WestRock USD ,48 2, ,31 49,75 Summe Aktien ,81 105,67 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 69 EUR ,11 9,61 Summe Indexzertifikate ,11 9,61 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 1 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,92 115,28 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,34 EUR ,89-13,91 TRS Performance Swap 1, ,34 EUR ,60-0,98 Summe Swaps ,49-14,89 Summe sonstige Finanzinstrumente ,49-14,89 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,52 EUR) ,43 100,39 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,95-0,39 Summe Nettoteilfondsvermögen ,48 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 2 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

30 30 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2022 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,43 Bankguthaben 3.740,95 Summe Aktiva ,38 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,75 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 2.688,74 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 1.126,84 Sonstige Verbindlichkeiten 5.484,57 Summe Passiva ,90 Summe Nettoteilfondsvermögen ,48 Nettoinventarwert pro Anteil 53,10 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

31 31 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2022 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0MRNB ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,87 per ,21 per ,48 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,45 per ,04 per ,10 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,72 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 1,64 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

32 32 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT 2023 WKN: A0Q3DC ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Deutschland DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,83 5,42 DE Deutsche Post EUR ,30 2,12 DE Deutsche Telekom EUR ,50 4,09 DE Infineon Technologies EUR ,00 2,94 Finnland ,63 14,57 FI Neste EUR ,00 4,46 Frankreich ,00 4,46 NL Airbus Group EUR ,00 4,73 Großbritannien ,00 4,73 NL Fiat Chrysler Automobiles EUR ,50 4,64 Japan ,50 4,64 JP Astellas Pharma JPY ,43 4,11 JP Daiichi Sankyo JPY ,85 4,42 JP Eisai JPY ,61 3,79 JP JXTG Holdings JPY ,50 9,17 JP KDDI JPY ,40 4,53 JP Komatsu JPY ,55 4,27 JP Kurita Water Industries JPY ,51 2,35 JP Mitsubishi Heavy Industries JPY ,54 1,95 JP Mitsubishi Logistics JPY ,64 4,08 JP Nikon JPY ,12 4,72 JP Nissan Motor JPY ,86 4,18 JP NTT DoCoMo JPY ,70 3,97 JP Obayashi JPY ,76 4,22 JP Showa Denko JPY ,41 4,87 JP Sumitomo Electric Industries JPY ,96 3,23 JP Sumitomo Osaka Cement 1, JPY ,75 10,23 JP Takeda Pharmaceutical JPY ,59 4,62 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments. 3 Punkt 7b der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung.

33 33 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Japan (Fortsetzung) Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. JP Toyota Motor JPY ,81 8, ,99 87,52 Summe Aktien ,12 115,92 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 1 47 EUR ,93 9,32 Summe Indexzertifikate ,93 9,32 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,05 125,24 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,73 EUR ,38-34,90 TRS Performance Swap 2, ,73 EUR ,10 9,85 Summe Swaps ,28-25,05 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,65 EUR) ,77 100,19 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,81-0,19 Summe Nettoteilfondsvermögen ,96 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 3 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

34 34 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect 2023 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,77 Bankguthaben ,25 Summe Aktiva ,02 Passiva Verbindlichkeiten gegenüber der UniCredit Bank AG, München 328,87 Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,04 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 2.155,33 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 789,70 Sonstige Verbindlichkeiten 4.488,12 Summe Passiva ,06 Summe Nettoteilfondsvermögen ,96 Nettoinventarwert pro Anteil 54,41 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

35 35 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect 2023 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0Q3DC ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,99 per ,37 per ,96 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,50 per ,47 per ,41 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,78 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 2,29 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

36 36 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT PLUS 2024 WKN: A0RM3N ISIN:LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,50 4,18 Deutschland ,50 4,18 DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,00 5,24 DE Deutsche Post EUR ,00 4,77 DE Deutsche Telekom EUR ,88 4,44 DE Infineon Technologies EUR ,44 4,08 Finnland ,32 18,53 FI Kone EUR ,54 9,42 FI Neste EUR ,70 4,34 FI Nokia EUR ,00 4,34 FI Wartsila EUR ,00 2,63 Frankreich ,24 20,73 NL Airbus Group EUR ,00 4,57 Großbritannien ,00 4,57 NL Fiat Chrysler Automobiles EUR ,00 2,33 Japan ,00 2,33 JP Daiichi Sankyo JPY ,24 4,37 JP JXTG Holdings JPY ,68 4,71 JP KDDI JPY ,25 8,54 JP Komatsu JPY ,33 9,80 JP Minebea Mitsumi JPY ,91 1,28 JP Nikon JPY ,32 4,82 JP Nissan Motor JPY ,86 4,61 JP NTT DoCoMo JPY ,71 4,17 JP Showa Denko JPY ,77 4,88 JP Sumitomo Electric Industries JPY ,14 4,03 JP Takeda Pharmaceutical JPY ,74 4,70 JP Toyota Motor JPY ,63 4, ,58 60,60 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

37 37 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Niederlande Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. NL Akzo Nobel EUR ,90 4,57 NL ASML Holding EUR ,00 4,47 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,00 4, ,90 13,17 Summe Aktien ,54 124,11 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 1 43 EUR ,16 9,34 Summe Indexzertifikate ,16 9,34 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,70 133,45 Nettoteilfondsverm. TRS Performance Swap ,65 EUR ,97 8,77 TRS Funding Swap 2, ,65 EUR ,20-41,81 Summe Swaps ,23-33,04 Summe sonstige Finanzinstrumente ,23-33,04 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,36 EUR) ,47 100,41 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,89-0,41 Summe Nettoteilfondsvermögen ,58 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 3 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

38 38 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect Plus 2024 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,47 Bankguthaben 4.517,00 Summe Aktiva ,47 Passiva Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,22 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 2.039,47 Garantiegebühr (Anm. 5) 2.141,63 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 716,45 Sonstige Verbindlichkeiten 4.488,12 Summe Passiva ,89 Summe Nettoteilfondsvermögen ,58 Nettoinventarwert pro Anteil 66,72 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

39 39 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect Plus 2024 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A0RM3N ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,87 per ,17 per ,58 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,80 per ,11 per ,72 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,97 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 2,49 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

40 40 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT PLUS 2025 WKN: A1CU1D ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,40 4,23 BE Colruyt EUR ,00 4,55 BE Telenet Group Holding EUR ,00 4,13 Deutschland ,40 12,91 DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,50 5,22 DE Deutsche Post EUR ,00 4,78 DE Deutsche Telekom EUR ,00 4,38 DE Infineon Technologies EUR ,00 9,11 Finnland ,50 23,49 FI Nokia EUR ,50 0,26 FI Orion EUR ,00 4,19 FI UPM-Kymmene EUR ,00 4,28 Frankreich ,50 8,73 NL Airbus Group EUR ,00 9,41 Großbritannien ,00 9,41 NL Fiat Chrysler Automobiles EUR ,00 3,95 Japan ,00 3,95 JP Daiwa House Industry JPY ,91 3,41 JP FANUC JPY ,32 4,64 JP KDDI JPY ,25 3,62 JP Mitsubishi Heavy Industries JPY ,12 4,35 JP Nippon Telegraph & Telephone JPY ,10 4,04 JP Panasonic JPY ,38 4,84 JP Sony JPY ,16 4,83 JP Subaru JPY ,77 4,74 JP Sumitomo Osaka Cement JPY ,88 0,89 JP Tokyo Electron JPY ,10 4,33 JP Toyota Motor JPY ,35 4, ,34 44,05 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

41 41 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Niederlande Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. NL Altice EUR ,00 3,03 NL ASML Holding EUR ,00 9,78 NL Koninklijke Ahold Delhaize EUR ,80 4, ,80 16,96 Summe Aktien ,54 119,50 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 1 36 EUR ,32 9,51 Summe Indexzertifikate ,32 9,51 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 2 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,86 129,01 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,00 EUR ,32-36,90 TRS Performance Swap 2, ,00 EUR ,00 8,79 Summe Swaps ,32-28,11 Summe sonstige Finanzinstrumente ,32-28,11 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,88 EUR) ,54 100,90 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,40-0,90 Summe Nettoteilfondsvermögen ,14 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 3 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

42 42 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect Plus 2025 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,54 Bankguthaben 3.817,84 Summe Aktiva ,38 Passiva Verbindlichkeit aus Upfront Payments Swaps (Anm. 2) ,00 Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,06 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 1.838,75 Garantiegebühr (Anm. 5) 1.765,30 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 588,58 Sonstige Verbindlichkeiten 4.736,55 Summe Passiva ,24 Summe Nettoteilfondsvermögen ,14 Nettoinventarwert pro Anteil 54,27 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

43 43 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect Plus 2025 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A1CU1D ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,94 per ,75 per ,14 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,21 per ,59 per ,27 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 2,07 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 2,86 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

44 44 HALBJAHRESBERICHT PENSIONPROTECT PLUS 2026 WKN: A1JGA1 ISIN: LU WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Belgien BE Anheuser-Busch InBev EUR ,00 4,46 BE Umicore EUR ,00 4,68 Deutschland ,00 9,14 DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,00 5,27 DE Deutsche Post EUR ,60 1,16 DE Deutsche Telekom EUR ,00 4,41 DE Infineon Technologies EUR ,00 4,33 Finnland ,60 15,17 FI Neste EUR ,60 4,34 FI Nokia EUR ,00 3,09 FI Sampo EUR ,00 4,74 FI Tieto EUR ,00 3,38 FI Wartsila EUR ,00 3,52 Frankreich ,60 19,07 NL Airbus Group EUR ,00 4,60 Großbritannien ,00 4,60 NL Reed Elsevier EUR ,00 4,15 Japan ,00 4,15 JP Daiwa House Industry JPY ,14 4,09 JP FANUC JPY ,83 8,75 JP KDDI JPY ,59 3,95 JP MEIJI Holdings JPY ,48 2,81 JP Nippon Telegraph & Telephone JPY ,36 4,32 JP Panasonic JPY ,35 4,57 JP Sony JPY ,13 4,81 JP Subaru JPY ,09 9,64 JP Sumitomo Osaka Cement JPY ,96 2,13 JP Tokyo Electron JPY ,52 4, ,45 49,16 1 Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

45 45 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2017 (FORTSETZUNG) Luxemburg Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoteilfondsverm. LU RTL Group EUR ,00 4, ,00 4,45 Summe Aktien ,65 105,74 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 40 EUR ,80 9,47 Summe Indexzertifikate ,80 9,47 Sonstige Finanzinstrumente Swaps 1 Deutschland Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) ,45 115,21 Nettoteilfondsverm. TRS Funding Swap ,00 EUR ,90-26,82 TRS Performance Swap 1, ,00 EUR ,52 12,29 Summe Swaps ,38-14,53 Summe sonstige Finanzinstrumente ,38-14,53 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,72 EUR) ,07 100,68 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,13-0,68 Summe Nettoteilfondsvermögen ,94 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie. 2 Punkt 16 weist die Verpflichtung aus Derivategeschäften per 30. Juni 2017 aus.

46 46 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect Plus 2026 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,07 Bankguthaben 3.755,23 Summe Aktiva ,30 Passiva Verbindlichkeiten gegenüber der UniCredit Bank AG, München 92,84 Verbindlichkeit aus Upfront Payments Swaps (Anm. 2) ,52 Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,48 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 1.947,43 Garantiegebühr (Anm. 5) 1.969,00 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 649,09 Summe Passiva ,36 Summe Nettoteilfondsvermögen ,94 Nettoinventarwert pro Anteil 56,56 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

47 47 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2017 Teilfondsangaben PensionProtect Plus 2026 Teilfondstyp Garantiefonds Teilfondswährung EUR Teilfondsauflage Stückelung Globalurkunde WKN A1JGA1 ISIN LU Teilfondsvermögen in EUR per ,50 per ,89 per ,94 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per ,23 per ,93 per ,56 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,50 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk 3,25 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 12).

48 48 KOMBINIERTE DARSTELLUNG KOMBINIERTE ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2017 PensionProtect (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,11 Bankguthaben ,67 Summe Aktiva ,78 Passiva Verbindlichkeiten gegenüber der UniCredit Bank AG, München 421,71 Verbindlichkeit aus Upfront Payments Swaps (Anm. 2) ,52 Verwaltungsvergütung (Anm. 3) ,81 Verwahrstellen- und Administrationsgebühren (Anm. 4) ,54 Garantiegebühr (Anm. 5) 5.875,93 Taxe d Abonnement (Anm. 6) 7.109,20 Sonstige Verbindlichkeiten ,66 Summe Passiva ,37 Summe Nettofondsvermögen ,41 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

49 49 Anmerkungen zum Halbjahresbericht per 30. Juni Der Fonds a. Allgemeines PensionProtect (der Fonds ) ist am 4. Mai 2005 als ein aus mehreren Teilfonds bestehender Fonds Commun de Placement à compartiments multiples (FCP) gemäß Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 gegründet worden (das Auflagedatum ist den jeweiligen statistischen Angaben zu entnehmen) und erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Das Verwaltungsreglement vom 17. Oktober 2006 in seiner geänderten Fassung vom 1. Juli 2008 ist seit dem 1. Juli 2008 auf den Fonds anwendbar. Eine letztmalige Änderung trat am 2. Januar 2017 in Kraft. Das Sonderreglement des Fonds trat am 4. Mai 2005 in Kraft und wurde letztmalig am 2. Januar 2017 geändert. Der Fonds besitzt keine eigene Rechtspersönlichkeit und stellt ein gemeinschaftliches Eigentum an Wertpapieren dar, das von der Verwaltungsgesellschaft, der Structured Invest S.A. (Mitglied der UniCredit), in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement im Interesse der Miteigentümer verwaltet wird. Es werden derzeit folgende Teilfonds angeboten: PensionProtect 2017 PensionProtect 2018 PensionProtect 2019 PensionProtect 2020 PensionProtect 2021 PensionProtect 2022 PensionProtect 2023 PensionProtect Plus 2024 PensionProtect Plus 2025 PensionProtect Plus 2026 Für diese genannten Teilfonds wird derzeit die Anteilklasse A ausgegeben. Das kombinierte Nettofondsvermögen des Fonds ( Nettofondsvermögen ) besteht aus der Summe der Nettoteilfondsvermögen und wird in EUR ausgedrückt. b. Strategie Das Strategieportfolio, an dessen Wertentwicklung die Entwicklung des Fondsvermögens mit Hilfe der Swaps gekoppelt ist, setzt sich aus Aktien der Europäischen Währungsunion, Renten und entsprechenden Derivaten zusammen. Es verfolgt eine dynamische Wertsicherungsstrategie und basiert auf dem Gedanken der asymmetrischen Renditeverteilung. Ziel ist es, an steigenden Märkten zu partizipieren und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. Zum 30. Juni 2017 ist die UniCredit Bank AG alleiniger Vertragspartner dieser Swap-Geschäfte. Eine negative Rendite des Strategieportfolios soll unter Berücksichtigung der zu den jeweiligen Lock-In Zeitpunkten gegenüber dem Erstanteilswert von EUR 50,00 erzielten Wertsteigerungen vermieden werden. Um dieses Ziel zu erreichen, erfolgt innerhalb des Strategieportfolios entsprechend den Marktbedingungen fortlaufend eine regelbasierte und prognosefreie Umschichtung zwischen risikobehafteten und unter Berücksichtigung des Anlagehorizontes risikoarmen Anlagen. Insoweit wird es sich bei den risikobehafteten Anlagen regelmäßig um Aktien der Europäischen Währungsunion bzw. entsprechende Derivate und bei den risikoarmen Anlagen um Rentenpapiere bzw. entsprechende Derivate handeln. Bestimmte Mindestquoten für die jeweilige Risikoklasse sind nicht vorgesehen. Eine Ausnahme bildet der Teilfonds PensionProtect Plus Die Aktienquote ist dabei auf 80 % des Strategieportfolios begrenzt.

50 50 Bei der Auswahl der Aktienpositionen orientiert sich die Anlagestrategie maßgeblich an der Zusammensetzung und Entwicklung eines anerkannten Index für Aktien großer Unternehmen aus dem Euro-Raum. Bei fallendem Aktienmarkt erfolgt in der Regel eine mathematisch kalkulierte Reduzierung der Aktienquote und eine gleichzeitige Erhöhung der Rentenquote, mit dem Ziel, sicherzustellen, dass am Laufzeitende mindestens der zuletzt festgeschriebene Absicherungsbetrag realisiert werden kann. Bei steigendem Aktienmarkt werden die Rentenpositionen, die nicht zur Sicherung des zuletzt festgeschriebenen Absicherungsbetrages benötigt werden, aufgelöst und die Aktienquote wieder entsprechend erhöht. Unter außergewöhnlichen Marktbedingungen ist es jedoch möglich, dass zur Sicherung des festgeschriebenen Absicherungsbetrages die Aktienquote der Strategie dauerhaft auf 0 % sinkt, was zur Folge hätte, dass ab diesem Zeitpunkt eine Partizipation an steigenden Aktienmärkten nicht mehr möglich ist, und für den PensionProtect Plus 2024 bis PensionProtect Plus 2026 nicht mehr beziehungsweise nur eingeschränkt möglich wäre. Es wird darauf hingewiesen, dass dieser Fall in Folge der Finanzmarktkrise eingetreten ist, so dass die Teilfonds PensionProtect 2017 bis PensionProtect 2022 seit dem 9. Oktober 2008 und der Teilfonds PensionProtect 2023 seit dem 27. Oktober 2008 nicht mehr von der Entwicklung der europäischen Aktienmärkte profitieren können. Aufgrund des historisch niedrigen Zinsumfeldes ist dieser Fall für die Teilfonds PensionProtect Plus 2024 bis PensionProtect Plus 2026 eingetreten. Entsprechend investiert die Anlagestrategie des Teilfonds PensionProtect Plus 2024 seit dem 8. Mai 2012, die Anlagestrategie des Teilfonds PensionProtect Plus 2025 seit dem 10. Mai 2012 und die Anlagestrategie des Teilfonds PensionProtect Plus 2026 seit dem 9. Mai 2012 und bis zu ihren Laufzeitenden nur noch in Rentenpositionen. 2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a. Allgemeines Die Erstellung der Finanzberichte erfolgt in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften in Bezug auf Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren. b. Bewertung der Anlagen Bei der Ermittlung des Wertes der Vermögenswerte des Fonds werden an einer amtlichen Wertpapierbörse notierte oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere zu ihrem letzten verfügbaren Schlusskurs am Hauptmarkt, an dem sie gehandelt werden, bewertet. Dabei ist jeweils der von einem seitens der Verwaltungsgesellschaft genehmigten Kursinformationsdienst mitgeteilte Kurs maßgebend. Ist für ein Wertpapier kein Kurs erhältlich oder spiegelt der wie oben beschrieben ermittelte Kurs nicht den angemessenen Wert des Wertpapiers wider, so wird das betreffende Wertpapier zu jenem angemessenen Wert bewertet, zu dem es wahrscheinlich veräußert werden kann. Dieser Wert ist von der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Anweisung in gutem Glauben festzulegen. Der Performance Swap wird zu seinem Present Value bewertet. c. Erträge Dividenden werden an dem Datum, an dem die betreffenden Wertpapiere erstmals als Ex-Dividende notiert werden, als Ertrag verbucht. Zinserträge laufen täglich auf. d. Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden nach der Durchschnittskostenmethode ermittelt. 3. Verwaltungs- und Vertriebsgebühr 1 Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine jährliche Vergütung berechnet auf das jeweilige Nettoteilfondsvermögen. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Für die Anteilklasse A beträgt diese Vergütung 1,30 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens. 1 Etwaig anfallende Vertriebskosten werden aus der Verwaltungsvergütung gezahlt. Die aus der Verwaltungsvergütung getätigten Zahlungen für Vertriebskosten verstehen sich inklusive einer etwaigen Mehrwertsteuer.

51 51 Erwirbt ein Fonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen der anderen OGAW und/oder anderen OGA durch den Fonds keine Gebühren berechnen. 4. Verwahrstellen-, Hauptverwaltungs- und Zahlstellenvergütung Für ihre Tätigkeit als Verwahrstelle, Hauptverwaltungsstelle und Zahlstelle hat die Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Anspruch auf Gebühren in Übereinstimmung mit der in Luxemburg allgemein üblichen Bankusancen. Diese Vergütung beträgt 0,09 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens von bis zu EUR 50 Mio., mindestens jedoch EUR p. a. auf Umbrella-Ebene. Zwischen EUR 50 Mio. und EUR 200 Mio. des Nettoteilfondsvermögens beträgt diese 0,08 % p. a. und für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettoteilfondsvermögens 0,07 % p. a. Diese Vergütung wird täglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Die Verwahrstellenvergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 5. Garantiegebühr Den Teilfonds PensionProtect Plus 2024, PensionProtect Plus 2025 und PensionProtect Plus 2026 wird eine Garantiegebühr entnommen. Diese Gebühr beträgt 0,15 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens. 6. Besteuerung Taxe d Abonnement Der Fonds unterliegt einer Abonnementsteuer (Taxe d Abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a., welche vierteljährlich auf der Grundlage des Gesamtnettovermögens am Ende des jeweiligen Quartals berechnet wird. 7. Anlagegrenzverletzung a. Für die gekennzeichneten Papiere liegt gemäß Art. 43 (2) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 eine passive Anlagegrenzverletzung vor (der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, bei denen der Fonds jeweils mehr als 5 % seines Nettovermögens anlegt, darf 40 % des Wertes seines Nettovermögens nicht überschreiten). Diese ist marktinduziert und verbleibt aufgrund der Fondskonstruktion (Swap des Risikos der Diversifikationsassets) ohne Einfluss auf den Fonds. b. Für die gekennzeichneten Papiere liegt gemäß Art. 43 (1) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 eine passive Anlagegrenzverletzung vor (der Fonds darf höchstens 10 % seines Nettovermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten anlegen). Diese ist marktinduziert und verbleibt aufgrund der Fondskonstruktion (Swap des Risikos der Diversifikationsassets) ohne Einfluss auf den Fonds. 8. Aufstellung über die Entwicklung des Wertpapierbestands Auf Anfrage ist am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle sowie bei allen Zahl- und Informationsstellen des Fonds eine kostenfreie Aufstellung mit detaillierten Angaben über sämtliche während der Berichtsperiode getätigten Käufe und Verkäufe erhältlich. 9. Gewinnverwendung Die ordentlichen Nettoerträge des Fonds werden thesauriert.

52 Portfolio Turnover Rate 1 Die Portfolio Turnover Rate wurde in Übereinstimmung mit der im CSSF-Rundschreiben 2003/122 aufgeführten Methode ermittelt. PORTFOLIO PORTFOLIO TURNOVER RATE PensionProtect % PensionProtect % PensionProtect % PensionProtect % PensionProtect % PensionProtect % PensionProtect % PensionProtect Plus % PensionProtect Plus % PensionProtect Plus % Die errechnete Turnover Rate ist bedingt durch die Fondskonstruktion. Die durch strukturelle Vorgaben bedingten Transaktionen sind jedoch nicht mit Kosten verbunden. 11. Wertsicherungsniveau Das Management eines Portfolios nach der oben beschriebenen Wertsicherungsstrategie ist nicht vollständig risikofrei. Es verbleibt auch bei operativ korrekter Umsetzung ein marktbedingtes Restrisiko, den in Aussicht gestellten Vermögenswert zum Laufzeitende zu unterschreiten. Die Structured Invest S.A. verpflichtet sich daher, am Laufzeitende des Teilfonds den am Ende dieser Laufzeit existierenden Anlegern des Teilfonds einen Betrag zu zahlen, der dem Absicherungsbetrag entspricht (der Garantiewert ). Sollte der Anteilswert des Teilfonds am Laufzeitende unter dem Garantiewert liegen, wird die Structured Invest S.A. den Anlegern den Differenzbetrag zwischen dem Garantiewert und dem niedrigeren Anteilswert aus eigenen Mitteln bezahlen. Der Structured Invest S.A. werden für den Teilfonds die nötigen Mittel durch die UniCredit Bank AG zur Verfügung gestellt, falls die Garantie zur Geltung käme. Sofern steuerliche Änderungen innerhalb des Garantiezeitraumes die Wertentwicklung des Teilfonds negativ beeinflussen, ermäßigt sich die Garantie um den Betrag, den diese Differenz einschließlich entgangener markt- und laufzeitgerechter Wiederanlage pro Anteil ausmacht. Es ist nicht Ziel der Anlagepolitik, das angestrebte Absicherungsniveau auch während der Laufzeit des Teilfonds einzuhalten. Anleger sollten sich deshalb bewusst sein, dass sich die Garantie nur auf das Laufzeitende bezieht. Konzeptbedingt kann es daher während der Laufzeit bis zum Ende der Laufzeit des Teilfonds durchaus zu größeren Wertschwankungen kommen. Sofern Anleger den Teilfonds zu einem Teilfondspreis, der über dem zuletzt erreichten Garantieniveau liegt, erwerben, so ist eine Rückzahlung nur auf der Basis des in diesem Fall unterhalb des eingesetzten Kapitals liegenden Garantieniveaus zum Laufzeitende garantiert. Das aktuelle Wertsicherungsniveau lag am Berichtsstichtag bei: PensionProtect 2017: EUR 61,81 PensionProtect 2018: EUR 64,17 PensionProtect 2019: EUR 65,62 PensionProtect 2020: EUR 69,87 PensionProtect 2021: EUR 61,49 1 Berechnung für für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2017 bis 30. Juni 2017.

53 53 PensionProtect 2022: EUR 50,00 PensionProtect 2023: EUR 50,30 PensionProtect Plus 2024: EUR 60,10 PensionProtect Plus 2025: EUR 50,00 PensionProtect Plus 2026: EUR 50, Risikomanagement-Verfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds und seine Teilfonds ein Risikomanagement-Verfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem CSSF-Rundschreiben 11/512. Mit Hilfe des Risikomanagement-Verfahrens erfasst und misst die Verwaltungsgesellschaft das Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und alle sonstigen Risiken einschließlich operationeller Risiken, die für den Fonds und seine Teilfonds wesentlich sind. Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Gesamtrisiko der Teilfonds PensionProtect 2017 bis PensionProtect 2022 durch die sogenannte absolute Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert. Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Gesamtrisiko der Teilfonds PensionProtect 2023, PensionProtect Plus 2024 bis PensionProtect Plus 2026 durch die sogenannte relative Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert. Das Referenzportfolio für den Teilfonds PensionProtect 2023 ist der Index iboxx EUR Corporate Financial TR 5-7. Das Referenzportfolio für die Teilfonds PensionProtect Plus 2024 bis PensionProtect Plus 2026 ist der Index iboxx EUR Corporate Financial TR Detailliertere Informationen über die Referenzportfolien sind bei der Verwaltungsgesellschaft kostenfrei erhältlich. 13. Besicherung der Derivate Zum Bewertungsstichtag wurden von der UniCredit Bank AG, München keine Sicherheiten für die Derivate zwecks Minderung des Kontrahentenrisikos gestellt. 14. Transaktionskosten Im abgelaufenen Berichtszeitraum sind keine Transaktionskosten angefallen. 15. Umrechnung von Fremdwährungen Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage des nachstehenden Kurses per 30. Juni 2017 bewertet: Japanischer Yen 128,24 = 1 Euro US Dollar 1,1442 = 1 Euro 16. Verpflichtung aus Derivategeschäften mit Datum vom 30. Juni 2017 Die aus dem TRS Funding Swap sowie aus dem TRS Performance Swap resultierende Verpflichtung entspricht dem Ausweis des absoluten Marktwertes (Nennwert +/- unrealisiertes Ergebnis) in der Wertpapierbestand und sonstige Nettovermögenswerte -Aufstellung. 17. Wesentliche Ereignisse nach Bilanzstichtag 30. Juni 2017 Bei keinem, dem PensionProtect unterliegenden Teilfonds, lagen wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag vor.

54 54 Sonstige Angaben Pflichten im Hinblick auf Wertpapierfinanzierungsgeschäfte - Verordnung zur Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (SFTR) - Ergänzende Angaben Am 23. Dezember 2015 wurde die Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 (SFTR) im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht. Die SFTR regelt im Wesentlichen Verpflichtungen im Hinblick auf sogenannte Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (WFG). Durch die SFTR werden für den Abschluss, die Änderung oder Beendigung von WFG neben den nach EMIR bereits bestehenden Reportingverpflichtungen (die aber für WFG grundsätzlich nicht anwendbar sind) zusätzliche Meldepflichten begründet. Der PensionProtect unterhält die folgenden Arten von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Gesamtrendite-Swaps (im folgenden Total Return Swap benannt) per 30. Juni 2017: Total Return Swaps a. Allgemeine Angaben Betrag der verliehenen Wertpapiere und Waren, ausgedrückt als Anteil an den verleihbaren Vermögenswerten insgesamt, d. h. definitionsgemäß ausschließlich Barmitteln oder Barmitteläquivalenten. Zum 30. Juni 2017 wurden für keinen Teilfonds des PensionProtect Wertpapiere verliehen. Betrag der Vermögenswerte, die bei den einzelnen Arten von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Gesamtrendite-Swaps eingesetzt worden sind, ausgedrückt als absoluter Betrag (in der Währung des Organismus für gemeinsame Anlagen) und als Anteil an den vom Organismus für gemeinsame Anlagen verwalteten Vermögenswerten. Die Gesamtsumme der Total Return Swaps per 30. Juni 2017 beträgt: Total Return Swaps Betrag (absolut) Unrealisierter Gewinn/(Verlust) des Nettoteilondsvermögens PensionProtect 2017 EUR , ,64 181% PensionProtect 2018 EUR , ,11 179% PensionProtect 2019 EUR , ,18 175% PensionProtect 2020 EUR , ,95 175% PensionProtect 2021 EUR , ,58 185% PensionProtect 2022 EUR , ,49 188% PensionProtect 2023 EUR , ,28 156% PensionProtect Plus 2024 EUR , ,23 150% PensionProtect Plus 2025 EUR , ,32 156% PensionProtect Plus 2026 EUR , ,38 162% b. Angaben zur Konzentration Die zehn wichtigsten Emittenten von Sicherheiten für alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps insgesamt (aufgeschlüsselt nach Volumen der als Sicherheit gestellten Wertpapiere und Barsicherheiten für jeden Emittenten): Zum 30. Juni 2017 wurden für keinen Teilfonds des PensionProtect Sicherheiten gestellt. Die zehn wichtigsten Gegenparteien für jede Einzelart von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Gesamtrendite-Swaps (Name der Gegenpartei und Bruttovolumen der ausstehenden Geschäfte): Zum 30. Juni 2017 ist die UniCredit Bank AG alleiniger Vertragspartner dieser Geschäfte. Die Angaben zum Bruttovolumen finden sich unter Punkt "a) Allgemeine Angaben" wieder.

55 55 c. Aggregierte Transaktionsdaten für jede Einzelart von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps: PensionProtect 2017 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2017 Funding Swap ,91 3 Monate bis 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2017 Performance Swap ,67 3 Monate bis 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2018 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2018 Funding Swap ,79 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2018 Performance Swap ,02 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2019 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A

56 56 Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2019 Funding Swap ,18 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2019 Performance Swap ,94 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2020 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2020 Funding Swap ,96 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2020 Performance Swap ,99 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2021 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2021 Funding Swap ,42 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2021 Performance Swap ,84 über 1 Jahr Deutschland bilateral

57 57 PensionProtect 2022 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2022 Funding Swap ,45 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2022 Performance Swap ,74 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2023 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect 2023 Funding Swap ,35 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect 2023 Performance Swap ,83 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect Plus 2024 Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A

58 58 Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect Plus 2024 Funding Swap ,45 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect Plus 2024 Performance Swap PensionProtect Plus ,62 über 1 Jahr Deutschland bilateral Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect Plus 2025 Funding Swap ,68 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect Plus 2025 Performance Swap PensionProtect Plus ,00 über 1 Jahr Deutschland bilateral Sicherheiten für Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Sicherheiten Art und Qualität Laufzeit der Sicherheit Währung der Sicherheit N/A N/A N/A Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps per 30. Juni 2017 Total Return Swaps Absoluter Betrag Laufzeit Geschäftssitz der Gegenpartei Abwicklung und Clearing PensionProtect Plus 2026 Funding Swap ,10 über 1 Jahr Deutschland bilateral PensionProtect Plus 2026 Performance Swap ,00 über 1 Jahr Deutschland bilateral

59 59 d. Angaben zur Weiterverwendung von Sicherheiten erhaltenen Sicherheiten, die weiterverwendet wurden, verglichen mit dem im Prospekt oder in den Informationen für die Anleger genannten Höchstbetrag: Es hat kein Teilfonds des PensionProtect zum 30. Juni 2017 Sicherheiten erhalten. Rendite der Teilfonds des PensionProtect aus der Wiederanlage von Barsicherheiten: Für die zum 30. Juni 2017 endende Berichtsperiode hat für keinen Teilfonds des PensionProtect eine Wiederanlage von Barsicherheiten stattgefunden. e. Verwahrung von Sicherheiten, die der PensionProtect im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps erhalten hat: Zum 30. Juni 2017 hat kein Teilfonds des PensionProtect Sicherheiten erhalten. f. Verwahrung von Sicherheiten, die der PensionProtect im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps gestellt hat: Zum 30. Juni 2017 hat kein Teilfonds des PensionProtect Sicherheiten gestellt. g. Angaben zu Rendite und Kosten der einzelnen Arten von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps, aufgeschlüsselt nach Organismus für gemeinsame Anlagen, Manager des Organismus für gemeinsame Anlagen und Dritten (z. B. Leihstelle), ausgedrückt in absoluten Werten und als prozentualer Anteil an der Gesamtrendite, die mit der jeweiligen Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps erzielt wurde. PensionProtect 2017 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,01 120,25 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,67-20,25 % ,90 5,22 % Total EUR , ,34 100,00 % ,90 5,22 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,34 100,00 % ,90 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,34 100,00 % ,90 100,00 %

60 60 PensionProtect 2018 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , , % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,16-16,58 % ,14 7,34 % Total EUR , ,75 100,00 % ,14 7,34 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,75 100,00 % ,14 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,75 100,00 % ,14 100,00 % PensionProtect 2019 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,71 99,01 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,31 0,99 % 0,00 0,00 % Total EUR , ,02 100,00 % 0,00 0,00 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,02 100,00 % 0,00 100,00 %

61 61 Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,02 100,00 % 0,00 100,00 % PensionProtect 2020 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,75 93,23 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,06 6,77 % ,13 3,09 % Total EUR , ,81 100,00 % ,13 3,09 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,81 100,00 % ,13 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,81 100,00 % ,13 100,00 % PensionProtect 2021 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,67 92,13 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,29 7,87 % ,01 2,60 %% Total EUR , ,96 100,00 % ,01 2,60 %

62 62 Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,96 100,00 % ,01 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,96 100,00 % ,01 100,00 % PensionProtect 2022 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,65 84,62 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,31 15,38 % ,64 4,12 % Total EUR , ,96 100,00 % ,64 4,12 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,96 100,00 % ,64 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,96 100,00 % ,64 100,00 %

63 63 PensionProtect 2023 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,61 81,66 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,24 18,34 % ,39 4,18 % Total EUR , ,85 100,00 % ,39 4,18 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,85 100,00 % ,39 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,85 100,00 % ,39 100,00 % PensionProtect Plus 2024 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,97 88,14 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,89 11,86 % ,58 1,40 % Total EUR , ,86 100,00 % ,58 1,40 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,86 100,00 % ,58 100,00 %

64 64 Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,86 100,00 % ,58 100,00 % PensionProtect Plus 2025 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,42 82,13 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,51 17,87 % ,18 1,67 % Total EUR , ,93 100,00 % ,18 1,67 % Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,93 100,00 % ,18 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,93 100,00 % ,18 100,00 % PensionProtect Plus 2026 Marktwert (absolut) (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite Kosten (absolut) Anteil an Nettogesamtrendite TRS Funding Swap EUR , ,64 81,73 % 0,00 0,00 % TRS Perfomance Swap EUR , ,15 18,27 % ,57 2,61 % Total EUR , ,79 100,00 % ,57 2,61 %

65 65 Aufschlüsselung nach Anzahl der 1 EUR Structured Invest S.A. nach Kosten Kosten nach ,79 100,00 % ,57 100,00 % Aufschlüsselung nach Drittparteien Anzahl der Drittparteien Drittpartei nach Drittpartei Kosten Drittpartei Kosten nach Drittpartei 1 EUR UniCredit Bank AG ,79 100,00 % ,57 100,00 %

66 Herausgeber Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L 2180 Luxembourg Structured Invest