Geprüfter Auflösungsbericht

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1 Structured Invest Geprüfter Auflösungsbericht StrategiePortfolio Opti Balance Investmentfonds nach Luxemburger Recht Fonds Commun de Placement (FCP) 31. Oktober 2012 Verwaltungsgesellschaft: Structured Invest S.A. HR R.C.S. Luxemburg B

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3 3 INHALT WICHTIGE HINWEISE 4 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION 5 BERICHT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ZUM 31. OKTOBER BERICHT DES RÉVISEUR D ENTREPRISES AGRÉÉ 8 AUFLÖSUNGSBERICHT STRATEGIEPORTFOLIO OPTI BALANCE 10 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS 10 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG SOWIE ENTWICKLUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS 11 STATISTISCHE ANGABEN 12 ANMERKUNGEN ZUM AUFLÖSUNGSBERICHT 13 STEUERLICHE HINWEISE 16

4 4 WICHTIGE HINWEISE Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in Luxemburg und in allen anderen maßgeblichen Rechtsgebieten sind die Wesentlichen Anlegerinformationen und der ausführliche Verkaufsprospekt, die geprüften Jahresberichte (sofern zutreffend) sowie die ungeprüften Halbjahresberichte kostenfrei am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen des Fonds erhältlich.

5 5 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION Verwaltungsgesellschaft Structured Invest S.A 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxemburg Vorsitzender des Verwaltungsrates Dr. Jürgen Amendinger Head of Structured Equity Deputy Head of Wholesale and Equity Derivatives Distribution UniCredit Bank AG Arabellastraße 12 D München Verwaltungsratsmitglieder Patrick Sollinger Head of Derivatives Trading UniCredit Bank AG Arabellastraße 12 D München Dr. Rainer Krütten Sprecher der Geschäftsführung Wealth Management Capital Holding GmbH Arabellastraße 14 D München Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan Lieser Silvia Mayers Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle in Luxemburg Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2 8, avenue Charles de Gaulle B.P. 403 L-1653 Luxemburg Fondsmanagement Fondsmanager Structured Invest S.A 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxemburg Sub-Fondsmanager UniCredit Bank AG Sederanger 5 D München Internet: fonds@unicreditgroup.lu Reuters: LU LUF oder Bloomberg: A0NATD LX [Equity] Sammel-, Zahl- und Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee D München

6 6 Vertriebsstelle für Deutschland UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1 D München Zahl- und Informationsstelle in Österreich UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6 8 A-1010 Wien Steuerlicher Vertreter für Österreich PwC PricewaterhouseCoopers Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH Erdbergstraße 200 A-1030 Wien Vertriebsstelle für Österreich UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6 8 A-1010 Wien Zugelassener Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft Cabinet de révision agréé KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, allée Scheffer L-2520 Luxemburg Rechtsberater in Luxemburg Kremer Associés & Clifford Chance 2 4, place de Paris L-2314 Luxemburg

7 7 BERICHT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT ZUM 31. OKTOBER 2012 Entwicklung der Finanzmärkte Die Hoffnungen der Märkte auf eine nachhaltige Wachstumsunterstützung durch die Notenbanken wurden im Berichtszeitraum übererfüllt. Sowohl die Europäische Zentralbank als auch die amerikanische Federal Reserve gaben umfangreiche Programme zum Aufkauf von Staatsanleihen bzw. hypothekenbesicherten Anleihen bekannt. Zudem gab das Bundesverfassungsgericht unter Auflagen grünes Licht für den Start des dauerhaften Rettungsschirmes ESM (Europäischer Stabilitätsmechanismus). Das globale Konjunkturumfeld entwickelte sich hingegen zunehmend differenzierter. So hat sich die wirtschaftliche Schwäche sowohl in Euroland als auch den Wachstumsregionen, wie z.b. China weiter ausgeprägt. Auch für Deutschland signalisierte das Ifo-Geschäftsklima in den zurückliegenden Monaten eine Wachstumsverlangsamung. Aktienmärkte und v.a. Edelmetalle profitierten von den genannten Entscheidungen und konnten in den zurückliegenden Monaten stetig hinzugewinnen. Am deutlichsten zulegen konnten Europa (STOXX ,3 %) und Emerging Markets (MSCI Emerging Markets + 5,0 %). Aber auch US-Aktien (S&P ,2 %) und Aktien aus dem pazifischen Raum (MSCI Pazifik + 1,3 %) verzeichneten Gewinne. Die unterdurchschnittliche Performance des pazifischen Raumes ist auf Japan zurückzuführen. So litten japanische Aktien unter schwächeren Konjunkturdaten und den Inselstreitigkeiten mit China und büßten 2,5 % ein. Währungsschwankungen hielten sich im Berichtszeitraum in engen Grenzen und hatten keinen wesentlichen Einfluss auf die Performance eines Euro-Anlegers. Zwar büßte der US-Dollar leicht um 2,1 % gegenüber dem Euro ein. Im Gegenzug konnten das britische Pfund oder skandinavische Währungen jedoch zwischen 0,5 und 2,0 % zulegen. Auch Rohstoffe profitierten von den angekündigten Liquiditätsmaßnahmen der Notenbanken. Sowohl der DJ UBS Commodity Index als auch Gold legten fast 6 % zu und reagierten bislang nicht auf die schwächeren Konjunkturdaten. An den Rentenmärkten hat sich das Geschehen spürbar beruhigt. In den Peripheriestaaten haben sich die Zinsdifferenzen zu Bundesanleihen weiter eingeengt. Offen bleibt vorerst, ob Spanien noch einen Antrag auf ESM-Hilfen stellen wird. Zum Ende des Berichtszeitraumes hin hat sich die Rallye in Peripherieanleihen dann etwas abgeschwächt und sichere Häfen wie Bundesanleihen konnten wieder aufholen. Trotzdem verzeichneten Eurolandanleihen (JPM EMU) mit einem Plus von 4,7 % eine deutliche Outperformance gegenüber Bundesanleihen (eb.rexx), die nur gut 1 % hinzugewinnen konnten. Entwicklung der Strategie Das StrategiePortfolio Opti Balance hat von der positiven Performance praktisch aller Anlageklassen profitiert. Aufgrund der unverändert hohen Risiken und enormen Abhängigkeit der Märkte von politischen Entscheidungen und Maßnahmen der Notenbanken blieb die Allokation nahezu unverändert leicht defensiv ausgerichtet. Damit war der Aktienanteil leicht untergewichtet und die durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenanteils auf ca. 4 Jahre ausgerichtet. Im Gegenzug hat sich die breite Diversifikation ausgezahlt. Die leichte Untergewichtung des Aktienanteils konnte durch Beimischungen in Rohstoff- und Goldminenaktien überkompensiert werden. So legten der PI Aktien Rohstoffe mit + 7,5 % und der Pioneer Fund Gold & Mining mit + 8,1 % überproportional zu. Auch im Rentenbereich haben vor allem die Beimischungen im Rentenbereich überzeugt und die Benchmark (eb.rexx) teils deutlich outperformt. In der Berichtsperiode vom 1. Juli 2012 bis zum 31. Oktober 2012 erzielte der Fonds StrategiePortfolio Opti Balance eine positive Wertentwicklung von 1,90 %. Der Fonds StrategiePortfolio Opti Balance wurde zum 31. Oktober 2012 mit dem Fonds OptiTrend Balance verschmolzen. Luxemburg, im November 2012 Structured Invest S.A.

8 8 KPMG Luxembourg S.à r.l. Société à responsabilité limitée 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg R.C.S. Luxembourg B Capital EUR BERICHT DES RÉVISEUR D ENTREPRISES AGRÉÉ An die Anteilinhaber des StrategiePortfolio Opti Balance Entsprechend dem uns von der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag vom 25. September 2012 haben wir den beigefügten Jahresabschluss des StrategiePortfolio Opti Balance geprüft, der aus der Aufstellung des Nettofondsvermögens, des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte zum 31. Oktober 2012 (Tag der Verschmelzung), der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Juli 2012 bis zum 31. Oktober 2012 (Tag der Verschmelzung) sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Réviseur d Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

9 9 Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des StrategiePortfolio Opti Balance zum 31. Oktober 2012 (Tag der Verschmelzung) sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Juli 2012 bis zum 31. Oktober 2012 (Tag der Verschmelzung). Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 20. Februar 2013 KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé W. Ernst

10 10 AUFLÖSUNGSBERICHT STRATEGIEPORTFOLIO OPTI BALANCE WKN: A0NATD ISIN: LU ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS PER 31. OKTOBER 2012 StrategiePortfolio Opti Balance (EUR) Aktiva Bankguthaben ,98 Forderungen aus Finanzinstrumenten ,13 Summe Aktiva ,11 Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,37 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 1.985,32 Taxe d Abonnement (Anm. 5) 850,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,92 Summe Passiva ,61 Summe Nettofondsvermögen ,50 Nettoinventarwert pro Anteil 46,71 Umlaufende Anteile am Ende der Berichtsperiode ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Auflösungsberichts.

11 11 ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG SOWIE ENTWICKLUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS FÜR DIE BERICHTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. OKTOBER 2012 StrategiePortfolio Opti Balance (EUR) Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode ,03 Erträge Summe Erträge Aufwendungen Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,57 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) 8.697,89 Taxe d Abonnement (Anm. 5) 4.950,00 Sonstige Aufwendungen ,78 Summe Aufwendungen ,24 Nettogewinn/(-verlust) aus Kapitalanlagen ,24 Realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren ,12 Realisierte Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren ,19 Realisierte Gewinne aus Swaps ,69 Realisierte Verluste aus Swaps ,73 Realisierte Gewinne aus Devisengeschäften ,46 Realisierte Verluste aus Devisengeschäften ,27 Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ,84 Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses aus Wertpapieren ,57 Veränderung der nicht realisierten Wertminderung aus Wertpapieren ,16 Veränderung der nicht realisierten Wertminderung aus Swaps ,52 Veränderung des nicht realisierten Wertzuwachses aus Devisengeschäften ,48 Nettozuwachs/(-abnahme) der Nettoaktiva ,47 Entwicklung des Kapitals Ausgabe von Anteilen Rücknahme von Anteilen ,00 Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode ,50 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Auflösungsberichts.

12 12 STATISTISCHE ANGABEN PER 31. OKTOBER 2012 Fondsangaben Fondstyp Fondswährung StrategiePortfolio Opti Balance Strukturierter Fonds Fondsauflage Stückelung WKN ISIN Fondsvermögen EUR Globalurkunde A0NATD LU per ,29 per ,03 per ,50 Nettoinventarwert pro Anteil per ,47 per ,84 per ,71 Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) 1,78 % p. a. Risikomaß 2 Value at Risk per 31. Oktober ,06 % Hebelwirkung ( leverage ) 3 1,98 in EUR in EUR 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für die Berichtsperiode vom 1. Juli 2012 bis zum 31. Oktober Die TER ist annualisiert. 2 Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 8 und 9). 3 Durchschnitt über bewertungstägliche Werte der Hebelwirkung in der Berichtsperiode.

13 13 Anmerkungen zum Auflösungsbericht per 31. Oktober Der Fonds a. Allgemeines StrategiePortfolio Opti Balance ( der Fonds ) ist am 20. Dezember 2007 als Fonds Commun de Placement (FCP) gemäß Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 (vormals 20. Dezember 2002) gegründet worden (das Auflagedatum ist den jeweiligen statistischen Angaben zu entnehmen) und erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Das Verwaltungs- und Sonderreglement des Fonds, welches den Bestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 entspricht, trat erstmals am 20. Dezember 2007 in Kraft. Eine letztmalige Änderung trat am 5. Juni 2012 in Kraft. Der Fonds besitzt keine eigene Rechtspersönlichkeit und stellt ein gemeinschaftliches Eigentum an Wertpapieren dar, das von der Verwaltungsgesellschaft, der Structured Invest S.A. (Mitglied der UniCredit), in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement im Interesse der Miteigentümer verwaltet wird. Gemäß dem Verwaltungsratbeschluss der Structured Invest S.A. vom 1. August 2012 wurde der Fonds StrategiePortfolio Opti Balance mit dem Fonds OptiTrend Balance AK R per 31. Oktober 2012 fusioniert. b. Strategie Zur Erreichung des Ziels der Erwirtschaftung eines nachhaltig attraktiven mittelfristigen Kapitalzuwachses wurde die positive Wertentwicklung aus dem Anlageportefeuille mittels eines OTC-Finanztermingeschäftes gegen die Performance einer Anlagestrategie ( Strategie ) getauscht. Diese Strategie, die vorwiegend fondsbasiert war, war gekennzeichnet durch ein optimiertes Portfolio. Dabei wurden in einem ausgewogenen Verhältnis in unterschiedliche Anlageklassen, wie z. B. Renten, Aktien und Derivate, investiert. Die durchschnittliche Aktienquote lag bei ca. 35 %. Je nach Marktlage konnte diese Quote auf bis zu maximal 50 % ansteigen. Die Anlagestrategie basierte auf einem marktorientierten Top-Down-Ansatz. Der Top-Down-Ansatz war eine Investmentstrategie, bei der die Wertpapierselektion hauptsächlich auf Basis des volkswirtschaftlichen Umfelds durchgeführt wurde. Dabei wurde zunächst die Weltkonjunktur analysiert. Erst dann wurden Branchen oder Regionen untersucht, um schließlich die erfolgsversprechendsten Fonds des Segments auszuwählen. Die Umsetzung der Strategie erfolgte durch Investments in weltweite Kernmärkte und wurde durch weitere Investitionen in Satellitenmärkte anhand aktiv gemanagter Instrumente erweitert (Core/Satellite Ansatz). Durch die Nutzung derivativer Instrumente konnte zudem eine weitere Risikodiversifizierung sowie eine Portfolioabsicherung erreicht werden. Der Investmentprozess erfolgte nach konsistenten Handelsstrategien und es wurde auf eine Kombination fundamentaler und technischer Analyseverfahren zurückgegriffen. Es erfolgte hierbei eine konsequente Signalumsetzung. Um das Währungsrisiko zu minimieren, konnten Vermögenswerte, die nicht auf Euro lauteten, gegen Euro abgesichert werden. Der Einsatz dieser Instrumente erfolgte im Sinne der Umsetzung der Anlagepolitik, des Anlageziels sowie des Risikoprofils der Anlagestrategie. 2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a. Allgemeines Die Erstellung der Jahresberichte erfolgt in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften in Bezug auf Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren. b. Bewertung der Anlagen Bei der Ermittlung des Wertes der Vermögenswerte des Fonds werden an einer amtlichen Wertpapierbörse notierte oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere zu ihrem letzten verfügbaren Schlusskurs am Hauptmarkt, an dem sie gehandelt werden, bewertet. Dabei ist jeweils der von einem seitens der Verwaltungsgesellschaft genehmigten Kursinformationsdienst mitgeteilte Kurs maßgebend. Ist für ein Wertpapier kein Kurs erhältlich oder spiegelt der wie oben beschrieben ermittelte Kurs nicht den angemessenen Wert des Wertpapiers wider, so wird das betreffende Wertpapier zu jenem angemessenen Wert bewertet, zu dem es

14 14 wahrscheinlich veräußert werden kann. Dieser Wert ist von der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Anweisung in gutem Glauben festzulegen. Der Performance Swap wird zu seinem Present Value bewertet. c. Erträge Dividenden werden an dem Datum, an dem die betreffenden Wertpapiere erstmals Ex-Dividende notiert werden, als Ertrag verbucht. Zinserträge laufen täglich auf. d. Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren werden nach der Durchschnittskostenmethode ermittelt. 3. Verwaltungs- und Vertriebsgebühr 1 Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine jährliche Vergütung in Höhe von 1,35 % des Nettofondsvermögens. Diese Vergütung wird täglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Erwirbt ein Fonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen der anderen OGAW und/oder anderen OGA durch den Fonds keine Gebühren berechnen. 4. Depotbank-, Hauptverwaltungs- und Zahlstellenvergütung Für ihre Tätigkeit als Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle hat die Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Anspruch auf Gebühren in Übereinstimmung mit den in Luxemburg allgemein üblichen Bankusancen. Diese Vergütung beträgt bei einem Nettofondsvermögen von bis zu EUR 50 Mio. 0,08 % p. a. des Nettofondsvermögens, mindestens jedoch EUR p. a., bis EUR 200 Mio. 0,07 % p. a. und für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettofondsvermögens 0,06 % p. a. jeweils bezogen auf das Nettofondsvermögen. Diese Vergütung wird täglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Die Depotbankvergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 5. Besteuerung Taxe d Abonnement Der Fonds unterliegt einer Abonnementsteuer (Taxe d Abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a., welche vierteljährlich auf der Grundlage des Gesamtnettovermögens am Ende des jeweiligen Quartals berechnet wird. Für Anteilklassen oder Teilfonds, die institutionellen Anlegern vorbehalten sind, gilt ein ermäßigter Steuersatz von 0,01 % p. a. 6. Aufstellung über die Entwicklung des Wertpapierbestands Auf Anfrage ist am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahl- und Informationsstellen des Fonds, eine kostenfreie Aufstellung mit detaillierten Angaben über sämtliche während der Berichtsperiode getätigten Käufe und Verkäufe erhältlich. 7. Gewinnverwendung Die ordentlichen Nettoerträge des Fonds werden thesauriert. 1 Etwaig anfallende Vertriebskosten werden aus der Verwaltungsvergütung gezahlt. Die aus der Verwaltungsvergütung getätigten Zahlungen für Vertriebskosten verstehen sich inklusive einer etwaigen Mehrwertsteuer.

15 15 8. Risikomanagement-Verfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds ein Risikomanagementverfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem CSSF-Rundschreiben 11/512. Mit Hilfe des Risikomanagementverfahrens erfasst und misst die Verwaltungsgesellschaft das Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und alle sonstigen Risiken, einschließlich operationeller Risiken, die für den Fonds wesentlich sind. Im Rahmen des Risikomanagementverfahrens wird das Gesamtrisiko des Fonds durch die sogenannte absolute Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert. 9. Risikodaten STRATEGIEPORTFOLIO OPTI BALANCE FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JULI OKTOBER 2012 VaR Minimum 2,99 % VaR-Modell Historische Simulation VaR Maximum 3,09 % Konfidenzniveau 99 % VaR Durchschnitt 3,05 % Halteperiode 20 Tage VaR Limit 1 20 % Referenzzeitraum 500 Tage Datenhistorie Hebelwirkung 2 1, Transaktionskosten In der abgelaufenen Berichtsperiode sind keine Transaktionskosten angefallen. 11. Umtauschverhältnis der Fusion Der Fonds StrategiePortfolio Opti Balance wurde zum 31. Oktober 2012 mit dem Fonds OptiTrend Balance AK R verschmolzen. Die Anleger erhielten, soweit keine andere Weisung vorlag, automatisch Anteile des OptiTrend Balance AK R nach dem folgenden offiziellen Umtauschverhältnis: Für 1 Anteil des StrategiePortfolio Opti Balance erhielt der Anteilinhaber 0,45158 Anteile des OptiTrend Balance AK R. 1 Maximale regulatorische Limite. 2 Durchschnitt über bewertungstägliche Werte der Hebelwirkung in der Berichtsperiode.

16 16 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für den Zeitraum vom 1. Juli 2012 bis zum 31. Oktober 2012 StrategiePortfolio Opti Balance WKN A0NATD ISIN LU Alle Angaben in EUR je Anteil 5 Abs. 1 InvStG Privatvermögen Betriebsvermögen (KStG) Betriebsvermögen (EStG) Betrag der Ausschüttung Nr. 1 a 0, , ,00000 in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre Nr. 1 a, aa 0, , ,00000 in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge Nr. 1 a, bb 0, , ,00000 Betrag der ausgeschütteten Erträge Nr. 1 b 0, , ,00000 Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 2 0, , ,00000 Gesamtbetrag der ausgeschütteten/ausschüttungsgleichen Erträge 0, , ,00000 die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Erträge im Sinne des 2 Abs. 2 Satz 1 InvStG ivm 8b Abs. 1 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Abs. 2 Satz 2 InvStG ivm 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG Nr. 1 c Nr. 1 c, aa - 0, ,00000 Nr. 1 c, bb - 0, ,00000 Erträge i.s.d. 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Nr. 1 c, cc - 0, ,00000 steuerfreien Veräußerungsgewinne im Sinne des 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge im Sinne des 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. 20 des Einkommensteuergesetzes sind, steuerfreie Veräußerungsgewinne i. S. d. 2 Abs. 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Nr. 1 c, dd 0, Nr. 1 c, ee 0, Nr. 1 c, ff 0, Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 Nr. 1 c, gg 0, , ,00000 In Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2, für die kein Abzug nach Abs. 4 vorgenommen wurde (Dividenden) in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 InvStG ivm 8b Abs. 1 und Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG anzuwenden ist in Doppelbuchstabe ii) enthaltene Einkünfte im Sinne des 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in Doppelbuchstabe kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 InvStG ivm 8b Abs. 1 und Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG anzuwenden ist den zur Anrechnung / Erstattung von KapESt berechtigenden Teil der Ausschüttung Nr. 1 c, hh 0, ,00000 Nr. 1 c, ii 0, , ,00000 Nr. 1 c, jj - 0, ,00000 Nr. 1 c, kk 0, , ,00000 Nr. 1 c, ll - 0, ,00000 Im Sinne von 7 Abs. 1 und Abs. 2 Nr. 1 d, aa 0, , ,00000 Im Sinne von 7 Abs. 3 Nr. 1 d, bb 0, , ,00000 Im Sinne von 7 Abs. 1 Satz 5 soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten Nr. 1 d, cc 0, , ,00000 den Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten/ ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 2 entfällt, und Nr. 1 d Nr. 1 f

17 17 Alle Angaben in EUR je Anteil 5 Abs. 1 InvStG nach 4 Abs. 2 InvStG ivm 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 des EstG oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 vorgenommen wurde in Doppelbuchstabe aa) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG ivm 8b Abs. 1 und Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG anzuwenden ist der nach 4 Abs. 2 InvStG ivm 34c Abs. 3 des EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde in Doppelbuchstabe cc) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG ivm 8b Abs. 1 und Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG anzuwenden ist der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach 4 Abs. 2 ivm diesem Abkommen anrechenbar ist in Doppelbuchstabe ee) enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 InvStG ivm 8b Abs. 1 und Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG anzuwenden ist Privatvermögen Betriebsvermögen (KStG) Betriebsvermögen (EStG) Nr. 1 f, aa 0, , ,00000 Nr. 1 f, bb - 0, ,00000 Nr. 1 f, cc 0, , ,00000 Nr. 1 f, dd - 0, ,00000 Nr. 1 f, ee 0, , ,00000 Nr. 1 f, ff - 0, ,00000 den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1 g 0, , ,00000 die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre Nr. 1 h 0, , ,00000 den Betrag der nach 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2 nichtabziehbaren Werbungskosten Nr. 1 i 0, , ,00000 Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten zum 31. Oktober 2012 als zugeflossen. Der gültige Verkaufsprospekt mit dem Verwaltungsreglement des Teilfonds, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie sonstige Verkaufsunterlagen sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und den Zahlstellen erhältlich.

18 Herausgeber Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxemburg Structured Invest