Generali VermögensStrategie

Transkript

1 Generali VermögensStrategie Ein Fonds der Generali Fund Management S.A. Ungeprüfter Halbjahresbericht für den Zeitraum vom bis Generali VermögensStrategie Defensiv Generali VermögensStrategie Ausgewogen

2 Generali VermögensStrategie Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Inhaltsübersicht Halbjahresbericht Firmenspiegel Verwaltungsrat Bericht des Fondsmanagers Allgemeine Informationen Zusätzliche Informationen Defensiv Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Ausgewogen Nettovermögensaufstellung Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf Wertpapierbestand Wichtiger Hinweis: Der Kauf von Anteilen der jeweiligen Teilfonds erfolgt auf der Basis des vereinfachten sowie des ausführlichen Verkaufsprospektes einschließlich des Verwaltungs- und Sonderreglements. Der jeweils aktuelle ausführliche und vereinfachte Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos in Papierform bei der deutschen Informationsstelle Generali Investments Deutschland, Unter Sachsenhausen 27, D Köln erhältlich. Ebenfalls kostenlos bei der deutschen Informationsstelle erhältlich ist eine Übersicht über die Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes. 2

3 Firmenspiegel Verwaltungsgesellschaft Generali Fund Management S.A. 5, Allée Scheffer L Luxemburg Firmenspiegel Depotbank und Zahlstelle in Luxemburg CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L Luxemburg Zentralverwaltung CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L Luxemburg Vertriebsstelle in Luxemburg Generali Fund Management S.A. 5, Allée Scheffer L Luxemburg Rechtsberater in Luxemburg Bonn Schmitt Steichen Avocats 22-24, Rives de Clausen L Luxemburg Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Gianluigi Costanzo Chairman of the Management Board BG Società di Gestione del Risparmio S.p.A. I Triest, Italien Stellvertretender Vorsitzender Philippe Setbon Chairman of the Management Board und Chief Executive Officer Generali Investments S.p.A. I Triest, Italien und Chief Executive Officer und Investments Director Generali Investments France 7, Boulevard Haussmann F Paris, Frankreich Verwaltungsratsmitglieder Mario Andrea Beccaria General Manager BG Società di Gestione del Risparmio S.p.A. I Triest, Italien Giancarlo Fancel Chief Financial Officer Banca Generali S.p.A. I Triest, Italien (seit dem 6. April 2011) Heinz Gawlak Chief Executive Officer Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 27 D Köln, Deutschland Abschlussprüfer Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2, L Munsbach Zahlstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee D München Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 27 D Köln Giorgio Angelo Girelli Chief Executive Officer Banca Generali S.p.A. I Triest, Italien Eric Le Gentil General Manager Generali France 7, Boulevard Haussmann F Paris, Frankreich Luca Passoni Chief Executive Officer Generali Investments Italy S.p.A. Società di Gestione del Risparmio I Triest, Italien Alex Schmitt Lawyer Bonn Schmitt Steichen Avocats 22-24, Rives de Clausen L Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg Volker Seidel Director Generali Lebensversicherung AG Besenbinderhof 43 D Hamburg, Deutschland 3

4 Generali VermögensStrategie Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Bericht des Fondsmanagers Anlageschwerpunkt und Anlageziel Generali VermögensStrategie Defensiv Generali VermögensStrategie Defensiv bietet eine Vermögensverwaltung auf Fondsbasis im Rahmen eines Fonds. Unter der Maßgabe eines defensiven Anlageprofils strebt der Teilfonds einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Dazu investiert VermögensStrategie Defensiv zu etwa 80% in Staats- und Unternehmensanleihen des Euro- Raums, zu etwa 15% in den Euro-Aktienmarkt und zu ca. 5% in Geldmarktanlagen. Auf der Basis eines umfassenden und systematischen Analyse- und Prognoseprozesses, der so genannten Taktischen Assetallokation (TAA), werden diese Gewichtungen regelmäßig auf die aktuelle Marktlage ausgerichtet. Generali VermögensStrategie Ausgewogen Generali VermögensStrategie Ausgewogen bietet eine Vermögensverwaltung auf Fondsbasis im Rahmen eines Fonds. Unter der Maßgabe eines ausgewogenen Anlageprofils strebt der Teilfonds einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Dazu investiert VermögensStrategie Defensiv zu etwa 50% in Staats- und Unternehmensanleihen des Euro-Raums, zu etwa 45% in den Euro-Aktienmarkt und zu ca. 5% in Geldmarktanlagen. Auf der Basis eines umfassenden und systematischen Analyse- und Prognoseprozesses, der so genannten Taktischen Assetallokation (TAA), werden diese Gewichtungen regelmäßig auf die aktuelle Marktlage ausgerichtet. Marktentwicklung In der ersten Jahreshälfte 2011 war die Marktentwicklung durch starke Schwankungen geprägt. Während der grundlegende konjunkturelle Trend nach wie vor auf Wachstum stand und den Märkten Auftrieb gab, belastete die sich zuspitzende Staatsschuldenkrise um Griechenland, Portugal und Irland immer wieder sowohl die Aktien- als auch die Rentenmärkte. Zusätzlich sorgten im März das Erdbeben, der dadurch ausgelöste Tsunami und das Atomunglück in Japan für Verunsicherung. Insgesamt entwickelte sich der Aktienmarkt im Euro-Raum unter starken Schwankungen leicht positiv und beendete das Halbjahr bei Punkten im Index O STOXX 50. Anlagestrategie und Anlageergebnis Generali VermögensStrategie Defensiv Generali VermögensStrategie Defensiv wurde am 1. Juni 2010 aufgelegt und beendet zum 31. Mai 2011 das erste volle Jahr. Im Berichtszeitraum (1.1. bis ) erwirtschaftete der Teilfonds in einem schwankungsreichen Marktumfeld eine positive Wertentwicklung von 0,94 Prozent. Der Teilfonds nutzte börsengehandelte Fonds, so genannte ETFs, um die Investitionsvorgaben aus dem Prozess der Taktischen Assetallokation umzusetzen. So wurden beispielsweise in der zweiten Märzhälfte und im April Staatsanleihen phasenweise untergewichtet, um die Risiken aus der Staatsschuldenkrise zu mindern. Im Gegenzug wurden gleichzeitig Aktien moderat höher gewichtet, um von der positiven Aktienmarkttendenz zu profitieren. Zum Ende des Berichtszeitraums wurde die Gewichtung der einzelnen Anlagearten neutral gehalten. Generali VermögensStrategie Ausgewogen Generali VermögensStrategie Ausgewogen wurde am 1. Juni 2010 aufgelegt und beendet zum 31. Mai 2011 das erste volle Jahr. Im Berichtszeitraum (1.1. bis ) erwirtschaftete der Teilfonds in einem schwankungsreichen Marktumfeld eine positive Wertentwicklung von 1,17 Prozent. Der Teilfonds nutzte börsengehandelte Fonds, so genannte ETFs, um die Investitionsvorgaben aus dem Prozess der Taktischen Assetallokation umzusetzen. So wurden beispielsweise in der zweiten Märzhälfte und im April Staatsanleihen phasenweise untergewichtet, um die Risiken aus der Staatsschuldenkrise zu mindern. Im Gegenzug wurden gleichzeitig Aktien moderat höher gewichtet, um von der positiven Aktienmarkttendenz zu profitieren. Zum Ende des Berichtszeitraums wurde die Gewichtung der einzelnen Anlagearten neutral gehalten. 4 *Wertentwicklung nach BVI-Methode Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf die zukünftige Entwicklung

5 Nettovermögensaufstellung zum Nettovermögensaufstellung zum Nettovermögensaufstellung Konsolidiert Generali VermögensStrategie Defensiv Generali VermögensStrategie Ausgewogen Erläut. Aktiva ,26 Wertpapierbestand zum Marktwert ,74 Einstandspreis ,14 Nicht realisierter Gewinn / Verlust auf das ,40 Anlagevermögen Bareinlagen bei Banken und Barmittel ,06 Zinsguthaben 634,54 Gründungskosten ,78 Forderungen aus Zeichnungen ,92 Forderungen aus Dividenden ,22 Passiva ,36 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen ,06 Verwaltungsvergütung ,86 Depot und Verwaltung 4.376,77 Sonstige Verbindlichkeiten ,67 Nettovermögen , , , , , ,39 427, , , , , , , , , , , , , , ,67 207, ,88 0, , , , , , , ,51 5

6 Generali VermögensStrategie Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Kennzahlen und Veränderungen im Anteilumlauf vom bis Generali VermögensStrategie Defensiv Stand: Gesamtvermögen , ,12 Klasse D Anteile mit Ausschüttung Anzahl Anteile Nettoinventarwert je Anteil ,00 100, ,00 99,77 Anteile im Umlauf am Ausgegebene Anteile Zurückgenommene am Anteile im Umlauf Anteile Klasse D Anteile mit Ausschüttung , , , ,00 Generali VermögensStrategie Ausgewogen Stand: Gesamtvermögen , ,91 Klasse D Anteile mit Ausschüttung Anzahl Anteile Nettoinventarwert je Anteil ,00 103, ,00 102,67 Anteile im Umlauf am Ausgegebene Anteile Zurückgenommene am Anteile im Umlauf Anteile Klasse D Anteile mit Ausschüttung , , , ,00 6

7 Wertpapierbestand Wertpapierbestand Generali VermögensStrategie Defensiv Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in % des Nettoverm. Aktien/Anteile aus OGAW/OGA Aktien/Anteile aus Investmentfonds Deutschland ETFLAB O STOXX 50 DIS ,00 5,09 ISHARES O STOXX 50 (DE) DIS ,80 10,08 ISHARES MARKIT IBOXX LIQ SOV CAPPED (DE) DIS ,50 8,36 ISHARES MARKIT IBOXX LIQ SOV CAPPED (DE) DIS ,21 13,59 ISHARES MARKIT IBOXX LIQ SOV CAPPED (DE) DIS ,81 5, ,32 42,81 Irland ISHARES 3 PLC BARCLAYS CAP CORP BD EX-FIN DIS ,15 14,78 ISHARES 3 PLC BARCLAYS CAP CORP BD EX-FIN 1-5 DIS ,10 4, ,25 19,48 Luxemburg DB X-TRACKERS II SICAV EONIA TOTAL RET INDEX ETF -1C- CAP ,69 1,80 DB X-TRACKERS II SICAV IBOXX SOV OZONE 5-7 TOTAL RET INDEX ETF ,91 6,99-1C- CAP DB X-TRCK2 IBOXX SOV 7-10 TTL RET-1C ,58 9, ,18 18,07 Frankreich LYXOR ETF CORP BD EX FIN FCP -A- CAP/DIS ,20 16, ,20 16,13 Summe Aktien/Anteile aus Investmentfonds ,95 96,49 Summe Aktien/Anteile aus OGAW/OGA ,95 96,49 Gesamtwertpapierbestand ,95 96,49 >> 7

8 Generali VermögensStrategie Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Generali VermögensStrategie Ausgewogen Wertpapierbestand zum Bezeichnung Währung Anzahl Nennwert Marktwert in % des Nettoverm. Aktien/Anteile aus OGAW/OGA Aktien/Anteile aus Investmentfonds Deutschland ETFLAB O STOXX 50 DIS ,20 15,15 ISHARES O STOXX 50 (DE) DIS ,40 16,18 ISHARES MARKIT IBOXX LIQ SOV CAPPED (DE) DIS ,60 5,30 ISHARES MARKIT IBOXX LIQ SOV CAPPED (DE) DIS ,71 8,63 ISHARES MARKIT IBOXX LIQ SOV CAPPED (DE) DIS ,23 3, ,14 48,87 Luxemburg DB X-TRACKERS II SICAV IBOXX SOV OZONE 5-7 TOTAL RET INDEX ETF -1C- CAP ,10 4,27 DB X-TRACKERS SICAV O STOXX 50 ETF -1D- DIS ,25 14,26 DB X-TRCK2 IBOXX SOV 7-10 TTL RET-1C ,30 5, ,65 24,22 Irland ISHARES 3 PLC BARCLAYS CAP CORP BD EX-FIN DIS ,90 10,52 ISHARES 3 PLC BARCLAYS CAP CORP BD EX-FIN 1-5 DIS ,70 0,93 Frankreich ,60 11,45 LYXOR ETF CORP BD EX FIN FCP -A- CAP/DIS ,40 10, ,40 10,84 Summe Aktien/Anteile aus Investmentfonds ,79 95,38 Summe Aktien/Anteile aus OGAW/OGA ,79 95,38 Gesamtwertpapierbestand ,79 95,38 8 >>

9 Allgemeine Informationen 1. Der Fonds Generali VermögensStrategie ( der Fonds ) unterliegt den Vorschriften des Teil I des Gesetzes von 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das Gesetz von 2002 ). Der Verwaltungsrat hat beschlossen, die Teilfonds wie folgt laufen zu lassen: Name Teilfonds Währung Auflagedatum Generali VermögensStrategie Defensiv Generali VermögensStrategie Ausgewogen Verwaltungsgebühren der im Teilfonds enthaltenen Zielfonds Bei Anlage eines wesentlichen Teils des Nettovermögens eines Teilfonds in Anteilen anderer OGAW und/oder sonstiger OGA darf der Gesamtbetrag der vom Teilfonds sowie vom OGAW und/oder sonstigen OGA, in die die Verwaltungsgesellschaft das Teilfondsvermögen zu investieren beabsichtigt, zu tragenden Verwaltungsgebühren: - für den Teilfonds Generali VermögensStrategie Defensiv 2,80% und - für den Teilfonds Generali VermögensStrategie Ausgewogen 3,00% des der Verwaltung unterstehenden Vermögens nicht überschreiten. 3. Sonstige Verbindlichkeiten Diese Rubrik besteht aus der taxe d abonnement, den Prüfungskosten und den Gründungskosten. 4. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Wertpapier-Investmentanteile per Alle Vermögenswerte per Änderung der Portfoliozusammensetzung Einzelheiten zu den Änderungen bei der Portfoliozusammensetzung im Laufe der am endenden Periode liegen für die Anteilinhaber am Gesellschaftssitz der Verwaltungsgesellschaft oder bei der deutschen Informationsstelle bereit und werden kostenlos ausgegeben. 9

10 Generali VermögensStrategie Ungeprüfter Halbjahresbericht zum Zusätzliche Informationen GENERALI VERMÖGENSSTRATEGIE DEFENSIV Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,63% p.a.* Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftszeitraums aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für den Berichtszeitraum. Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,01% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für den angegebenen Berichtszeitraum dar. GENERALI VERMÖGENSSTRATEGIE AUSGEWOGEN Gesamtkostenquote (BVI Total Expense Ratio (TER)) zum ,93% p.a.* Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftszeitraums aus. Die Berechnung erfolgte nach BVI - Methode für den Berichtszeitraum. Portfolioumschichtung (Portfolio Turnover Rate (PTR)) zum ,48% p.a. Die ermittelte Zahl der Häufigkeit der Portfolioumschichtung stellt das Verhältnis zwischen den Wertpapieren- und -verkäufen, den Mittelzu- und -abflüssen sowie des durchschnittlichen Nettofondsvermögens für den angegebenen Berichtszeitraum dar. * Aufgelegte Anteilklasse in den 12 letzten Monaten. Die Berechnung auf Jahresbasis dient lediglich als Anhaltspunkt. 10

11 AMG i9583 8/2011