Erste Group Bank AG Vorläufiges Jahresergebnis 2013

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1 Erste Group Bank AG Vorläufiges Jahresergebnis Februar 2014 Andreas Treichl, Generaldirektor Gernot Mittendorfer, Finanzvorstand Andreas Gottschling, Risikovorstand

2 Inhalte Entwicklung der Erste Group im Jahr 2013 Das steuerliche Umfeld der Erste Group Zentral- und Osteuropa Ausblick 2014 Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 2

3 Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS) FY 2013 Nettogewinn sinkt wegen Abschreibung und Steuereffekten in EUR Mio Änderung Kommentar Zinsüberschuss 4.858, ,3 (7,2%) Niedriges Zinsumfeld, verhaltene Kreditnachfrage Risikovorsorgen (1.763,4) (1.980,0) (10,9%) Deutlicher Rückgang im Retail & SME Geschäft Provisionsüberschuss 1.810, ,8 5,2% Verbessertes WP-Geschäft in Österreich Handelsergebnis 293,2 273,4 7,2% Höhere Beiträge aus dem WP-Geschäft Striktes Kostenmanagement in der gesamten Verwaltungsaufwand (3.653,5) (3.756,7) (2,7%) Gruppe Sonstiger betrieblicher Erfolg (1.081,9) (724,3) 49,4% Firmenwertabschreibungen, Rückkauf von Hybridkapital in 2012 davon Bankensteuer + FTT (311,0) (245,8) 26,5% Höhere Bankensteuern in SK and HU, FTT in HU Ergebnis aus Finanzinstrumenten At Fair Value through Profit or Loss (76,3) (3,6) >100,0% Bewertungseffekte und Abschreibungen Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten Available for Sale (13,5) 56,2 na Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten Held to Maturity 1,5 (19,9) na Periodengewinn/-verlust vor Steuern 374,3 801,2 (53,3%) Steuern vom Einkommen (178,5) (170,2) 4,9% Periodengewinn/-verlust 195,8 631,0 (69,0%) Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar 134,8 147,5 (8,6%) Den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar 61,0 483,5 (87,4%) Latente Steuern nur tlw. aktiviert, positive Effekte in RO in Q2 Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 3

4 Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS) Details Sonstiger Betriebserfolg Sonstiger Betriebserfolg 2013: - EUR 1.081,9m Firmenwertabschreibungen -383,0 Dekonsolidierung EB Ukraine -76,6 nicht cashwirksame Positionen -65,2 Abschreibung des Kundenstocks -168,9 Banken- und -311, Finanztransaktionssteuern -77, Einlagensicherung Sonstige, inkl. Wertanpassungen auf Immobilien Bankensteuern und Finanztransaktionssteuern: AT: EUR 166,4 Mio HU: EUR 103,4 Mio SK: EUR 41,2 Mio Negative Einmaleffekte 2013 Dekonsolidierung EB Ukraine Firmenwertabschreibungen Sonderfinanztransaktionssteuer in Ungarn Firmenwertabschreibungen BCR: EUR 281,0 Mio EB Kroatien: EUR 52,2 Mio Sonstige: EUR 49,8 Mio Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 4

5 Bilanz (IFRS) Aktiva Rückläufiges Kundenkreditvolumen, rückläufige RWAs in EUR Mio Dez 13 Dez 12 Änderung Kommentar Barreserve (11,0%) Forderungen an Kreditinstitute (0,1%) Forderungen an Kunden (3,2%) Rückgang in den meisten Segmenten; Wechselkurseffekte Risikovorsorgen (7.810) (7.644) 2,2% v.a. Ungarn & GCIB Derivative Finanzinstrumente (37,7%) Bestandsrückgang und Bewertungsänderungen Handelsaktiva ,7% Finanzielle Vermögenswerte - FV (26,1%) Finanzielle Vermögenswerte - AfS (8,2%) Finanzielle Vermögenswerte - HtM (6,3%) Anteile at-equity ,2% Immaterielle Vermögenswerte (15,7%) Firmenwertabschreibungen Sachanlagen (7,7%) Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (7,1%) Laufende Steueransprüche (21,3%) Latente Steueransprüche ,4% Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte (89,4%) Dekonsolidierung EB Ukraine Sonstige Aktiva ,8% Summe der Aktiva (6,5%) Risikogewichtete Aktiva (7,0%) Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 5

6 Bilanz (IFRS) Passiva Starke Einlagenbasis in EUR Mio Dez 13 Dez 12 Änderung Kommentar Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (21,5%) Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (0,5%) Stabil in Retail & SME, Rückgang bei Termineinlagen Verbriefte Verbindlichkeiten (4,9%) Wertanpassung aus Portfolio Fair Value Hedges (39,9%) Derivative Finanzinstrumente (38,1%) Handelspassiva (19,4%) Rückstellungen (2,7%) Laufende Steuerschulden ,4% Latente Steuerschulden (47,6%) Liabilities associated with assets held for sale na Dekonsolidierung EB Ukraine Sonstige Passiva (13,8%) Nachrangige Verbindlichkeiten ,2% Gesamtkapital (9,5%) Rückzahlung des Partizipationskapitals, Kapitalerhöhung Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar (0,8%) Den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (11,9%) Summe der Passiva (6,5%) Kernkapitalquote 11,4% 11,2% Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 6

7 Segment-Highlights Turnaround in RO, solide Ergebnisse in EBOe, CZ und SK Topsegmente im Jahr 2013: Rumänien EB Oesterreich Tschechien Slowakei in EUR million Betriebserträge % % (9%) % Betriebsaufwendungen (314) (356) (12%) (594) (615) (3%) (645) (692) (7%) (238) (236) 1% Betriebsergebnis % % (11%) % Risikokosten (386) (737) (48%) (70) (96) (27%) (119) (140) (15%) (39) (53) (27%) Sonstiger Erfolg (66) (49) 36% (40) 13 na (50) (93) (46%) (41) (38) 10% Periodenergebnis 128 (294) na (4%) (5%) % Unter besonderer Beobachtung: Ungarn GCIB in EUR million Betriebserträge (4%) (9%) Betriebsaufwendungen (165) (170) (3%) (192) (197) (3%) Betriebsergebnis (5%) (12%) Risikokosten (206) (215) (4%) (531) (347) 53% Sonstiger Erfolg (132) (73) 81% (59) (102) (42%) Periodenergebnis (109) (55) 98% (224) (56) >100% Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 7

8 Kreditbestand Rückgänge in GCIB und einigen CEE-Ländern Kundenkredite 3,2% unter Vorjahr, 1,4% unter Vorquartal; Rückgänge vor allem im GCIB, RO und HU Österreich: Kreditbestand ggü Vorjahr stabil, ggü Vorquartal gestiegen CEE: Rückgang im Kreditvolumen, am deutlichsten in RO und HU; Rückgang in CZ wegen FX-Effekts; Kreditbestand in SK um 5,9% gestiegen; in HR ebenfalls höher Rückgang im GCIB durch Kommerzimmobiliengeschäft und International Business bedingt Höherer Anteil von Krediten in EUR und Lokalwährung Anteil von CHF-Krediten per Dez 2013 auf 8,4% des Gesamtbestandes gesunken. Gründe: erfolgreiche Bemühungen um Umwandlung von CHF-Krediten in AUT und Abbau in HU 100% 80% 60% 40% 20% 0% Kundenforderungen nach Währung 1,2% 1,2% 1,3% 1,2% 1,3% 9,7% 9,3% 8,8% 8,7% 8,4% 19,4% 19,1% 19,3% 19,5% 18,9% 67,7% 68,8% 69,1% 69,1% 70,2% Dez 12 Mär 13 Jun 13 Sep 13 Dez 13 EUR Lokale Währung CEE CHF USD Andere in EUR Mrd in EUR billion Kundenforderungen nach Hauptsegmenten 131,9 130,3 129,8 129,5 127,7 17,9 17,7 17,2 16,7 16,0 47,8 47,1 46,8 46,7 45,4 65,7 65,1 65,3 65,6 65,7 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Privatkunden & KMU: Österreich Privatkunden & KMU: CEE GCIB Kreditvolumen pro Quartal (Privatkunden & KMU-Details: CEE) 47,8 47,1 46,8 46,7 45,4 5,9 5,9 6,0 5,9 6,0 6,2 5,9 5,5 5,6 5,3 6,6 6,7 6,8 6,8 7,0 10,7 10,5 10,3 9,9 9,5 17,9 17,5 17,6 17,9 17,0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Tschechien Rumänien Slowakei Ungarn Kroatien Andere CEE Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 8

9 Asset-Qualität NPL-Bestand im Q weiter gesunken, CZ & SK weiter verbessert, RO stabilisiert NPL-Bestand sinkt zweites Quartal in Folge; NPL- Deckungsquote auf 63,1% verbessert NPL-Bestand im rumänischen Retail- und KMU-Geschäft um EUR 175 Mio unter Vorquartal Retail & KMU/Österreich: Kreditqualität stabil NPL-Quote mit 5,5% stabil; NPL-Deckungsquote 61,4% Tschechien & Slowakei: Niedrige NPL-Quoten (~ 5%) und hohe NPL-Deckungsquoten (~80%; ohne Sicherheiten) Kroatien, Ungarn & Rumänien HU: Kreditvolumen sinkt stärker als NPLs; NPL-Quote auf 26,8% gestiegen, Deckungsquote 62,2% RO: NPL-Zuwachs seit Beginn der Krise das zweite Quartal in Folge rückläufig; NPL-Quote bei sinkendem Kreditvolumen auf 30,6% gestiegen; weitere Verbesserung der NPL-Deckungsquote auf 64,1% CRO: Trotz Abschwächung des NPL-Zuwachses ggü Vorquartal ist NPL-Quote auf 21,1% gestiegen GCIB: Deutlicher Abbau des Kreditvolumens im Firmen- und Kommerzimmobiliengeschäft NPL-Quote erhöhte sich - getrieben durch Kommerzimmobilien- und Firmenkundengeschäft in RO - auf 11,1%; NPL-Deckungsquote 59,1% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Erste Group: NPL-Quote vs NPL-Deckung 62,6% 62,4% 63,0% 63,1% 65% 61,7% 60% 9,2% 9,4% 9,7% 9,6% 9,6% 55% 50% Dez 12 Mär 13 Jun 13 Sep 13 Dez 13 NPL-Quote NPL-Deckung (ohne Sicherheiten) NPL-Quoten in Kernmärkten 30,6% 26,8% 11,1% 5,5% 4,7% 5,6% Österreich CZ Rumänien SK Ungarn GCIB Dez 12 Dez 09 Mär 10 Sep 13 Dez 13 Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 9

10 Finanzierung Stabile Entwicklung der Kundeneinlagen Starke Kundeneinlagenbasis Leichter Rückgang um 0,5% ggü Vorjahr vor allem bei Termineinlagen (institutioneller Kunden) In Österreich stiegen Einlagen im Bereich Retail & KMU um 1,4% Einlagen stiegen in der Slowakei, Kroatien und Serbien, sanken aber in Tschechien, Ungarn und Rumänien (wegen RON-Schwäche und Zinsanpassungen) GCIB-Einlagen ggü Vorjahr stabil Kredit-Einlagen-Verhältnis betrug per Dez ,3% (Ende 2012: 107,2%) in EUR Mrd Kundeneinlagen nach Hauptsegmenten 123,1 123,1 122,5 122,1 122,4 5,5 6,2 6,1 6,5 5,6 49,5 48,9 48,5 48,5 49,2 64,2 64,3 65,0 63,9 65,0 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Privatkunden & KMU: Österreich Privatkunden & KMU: CEE GCIB Group Markets in EUR Mrd Kundeneinlagen nach Subsegmenten (Privatkunden & KMU-Details: Österreich) 64,2 64,3 65,0 63,9 65,0 30,0 30,1 30,4 30,0 30,0 34,2 34,1 34,6 33,9 35,1 in EUR billion Kundeneinlagen nach Subsegmenten (Privatkunden & KMU-Details: CEE) 49,5 48,9 48,5 48,5 49,2 4,2 4,1 4,3 4,4 4,0 3,9 3,9 3,6 4,3 3,7 7,6 8,2 8,0 8,0 8,3 7,6 7,5 7,3 7,3 7,4 25,6 24,5 24,4 24,6 24,8 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Sparkassen EB Oesterreich Tschechien Rumänien Slowakei Ungarn Kroatien Andere CEE Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 10

11 Finanzierung Starke Liquiditätsposition, begrenzter Refinanzierungsbedarf Kurzfristiger Finanzierungsbedarf sehr gut abgedeckt Veranlagung in hochliquide Anlagen resultierte in komfortabler Besicherung des kurzfristigen Finanzierungsbedarfs Langfristige Finanzierung Solides Einlagenwachstum ermöglichte der Erste Group 2013 den Fokus auf Retail-Emissionen Erste Group finanzierte die im Q1 14 fälligen Rückzahlungen vorab durch Emission einer 5,5-jährigen Senior-Referenzanleihe im November 2013 bei günstiger Marktlage zu einem Kurs von MS+74 Bp Begrenzter Finanzierungsbedarf in 2014 (< EUR 2 Mrd) 100% 80% 60% 40% 20% 0% Finanzierung der Erste Group 3,2% 3,0% 3,0% 2,7% 2,8% 8,5% 9,0% 8,2% 8,3% 7,9% 13,8% 10,5% 12,2% 11,1% 9,1% 15,6% 16,3% 15,8% 15,0% 14,9% 58,9% 61,1% 60,9% 62,8% 65,2% Dez 09 Dez 10 Dez 11 Dez 12 Dez 13 Kundeneinlagen Verbriefte Verbindlichkeiten Einlagen FI Eigenkapital Nachrangige Verbindlichkeiten Redemption profile of Erste Group December 2013 Kurzfristige Finanzierung vs Sicherheiten in EUR billion in EUR Mrd ,1% 156,6% 141,7% 116,3% 37,0 33,9 107,4% 31,6 27,9 25,7 27,6 24,0 22,3 23,6 20,5 Dez 09 Dez 10 Dez 11 Dez 12 Dez % 120% 60% 0% Senior Covered Capital without Tier 1 Debt CEE subsidiaries Kfr Finanzierung Unbelastete Sicherheiten Sicherheiten-Deckung Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 11

12 Solide Kapitalposition Erste Group erreicht mühelos harte Kernkapitalquote unter voller Anwendung von Basel 3 Kernkapitalquote Tier 1 ohne Part.-Kapital (Gesamtrisiko) 9,6% 11,5% 10,8% 6,9% 7,7% 7,8% Basel 2.5 Basel 3 Dez 09 Dez 10 Dez 11 Dez 12 Dez 13 Dez 13 Core Tier 1-Quote (CT1-Quote) = Tier-1-Kapital ohne Hybridkapital, nach regulatorischen Abzügen im Verhältnis zu Gesamt-RWA (diese beinhalten Kreditrisiko, Markt- und operationelles Risiko) Auf Basis von Basel 2.5. Daten für Periode um Rückzahlung des Partizipationskapitals bereinigt. Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 12

13 Inhalte Entwicklung der Erste Group im Jahr 2013 Das steuerliche Umfeld der Erste Group Zentral- und Osteuropa Ausblick 2014 Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 13

14 Auswirkungen der Bankensteuer auf den Nettogewinn Starke Liquiditätsposition, begrenzter Refinanzierungsbedarf Vorsteuergewinn (vor Bankensteuer) 685,3 Bankensteuer - 311,2 Laufende Steuern - 311,0 Nettogewinn 2013 ~61,0 Die Steuerquote der Erste Group beträgt ~90% Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 14

15 Staatshilfe seitens Erste Group zw und 2013 Der österreichische Staat erhielt von Erste Group mehr als EUR 1 Mrd in EUR m Insgesamt EUR Mio Bankensteuer Dividende aufs Partizipationskapital Entgelte für staatsgarantierte Anleihen Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 15

16 Inhalte Entwicklung der Erste Group im Jahr 2013 Das steuerliche Umfeld der Erste Group Zentral- und Osteuropa Ausblick 2014 Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 16

17 BIP-Wachstum 4Q13 in CEE über den Erwartungen In den meisten CEE-Ländern hohe Vorabfinanzierung der Staatsschulden Einige CEE-Länder erzielten 2013 ein leicht höheres Wirtschaftswachstum als erwartet: Das Wachstum war jedoch vor allem exportgetrieben; Inlandsnachfrage verbessert sich allmählich Leichte Verbesserung des Konsumentenvertrauens in der gesamten Region 2013 Sinkende Inflation in allen CEE-Ländern Sehr niedriges Zinsumfeld Die meisten CEE-Länder werden in den nächsten 2-3 Jahren von niedriger Verschuldung und positiven wirtschaftlichen Rahmenbedingungen profitieren 2,7 0,9 Reales BIP Wachstum in den Kernmärkten der Erste Group (in %) 1,7 1,8-0,9-1,3 2,0 2,2 3,5 2,3 3,2 14e Durchschnitt Eurozone: 1.0% 2,0 1,7 1,9 1,6 1,1-1,7-0,2-1,9 0,0-0,9 1,6-1,7 2,4 1,0 Hohes Niveau staatlicher Vorfinanzierungen stützte die Märkte: Nov: HR: 11Y (USD 1,75 Mrd) HU: 10Y (USD 2 Mrd) SRB: 5Y (USD 1Mrd) Jan-Feb: PL: 10Y (EUR 2 Mrd), 10Y (USD 2 Mrd) SK: 15Y (EUR 1,5 Mrd) RO: 10Y (USD 1 Mrd), 30Y (USD 1 Mrd) HR: 5Y (EUR 0,5 Mrd), 10Y (EUR 0,65 Mrd) Mio EURbn EUR 6.0 6, , , , , , ,0 Issuance Emission versus vs Fälligkeit maturities in 2014 Maturing other FX FX debt debt in 2014 in 2014 Maturing foreign debt debt in 2014 in 2014 Already financed (Nov+Jan+Feb issuance) issuance) HU CZ HR RO SK PL 50% des Emissionsvolumens bereits abgedeckt Auslandsemissionen schon fast abgeschlossen Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 17

18 Rückgang der Anleihekäufe durch die Fed ohne wesentlichen Auswirkungen durch CEE Rediten Starke Emissionstätigkeit der CEE6- Länder im Zeitraum Nov - Feb Niedrige Inflation ermöglichte lockere Geldpolitik, die Renditeanstiege dämpft Inländische Faktoren (gesunde Leistungsbilanz und ausgeglichener Staatshaushalt) mildern die Auswirkungen des Fed tapering in % Entwicklung der 10-jährigen Renditen in CEE (Stand Mai 2013)** Fed first announces the prospect of tapering Fed actually launches tapering Fed tapering had no big visible impact on CEE yields! 1 Croatia Czech Rep. Hungary Poland Romania Slovakia 0 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 **Ausnahmen 5Y Rumänien, 7Y Kroatien Quelle: Bloomberg Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 18

19 Direkte Auswirkungen der Ukraine auf CEE begrenzt Geringe direkte Abhängigkeiten von der ukrainischen Volkswirtschaft Russische Energielieferungen sind wichtig, aber Ende der Heizsaison hilft. Weder UA noch RU haben Interesse am Stopp der Energielieferungen In % of GDP, ,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,0% Exports directly to UA Imports directly from UA PL SK RO HU CZ Quelle: Bloomberg, Erste Group Research Hohe Leistungsbilanzüberschüsse und relativ ausgeglichene Staatshaushalte in CEE6 verringern Ansteckungsgefahr 7 Renditen 10-jähriger Staatsanleihen (in %; bis 21. Feb 2014) Jan-14 Feb-14 Hungary Czech Rep. Slovak Rep. Romania Poland Ukraine (rhs) 7 Quelle: Bloomberg Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 19

20 EU-Fonds %ige Absorption würde BIP der CEE6 um zusätzliche 1,5% pro Jahr steigern Die Hälfte aller EU-Mittel EUR 170 Mrd fließen in die CEE6 Absorption von 50% würde das BIP der CEE6 um zusätzliche 1,5% steigern; bei Absorption von 100% würde BIP um zusätzliche 3% wachsen Ungarn liegt bei Gesamtzuteilung in % des BIP an 1. Stelle (3,2%). Die Slowakei nimmt bei der jährlichen pro- Kopf-Zuteilung den 2. Platz ein (EUR 369) Allokation der EU-Fonds (in Mio EUR) Ungarn erhält die meisten Mittel gemessen am BIP (3,2%), gefolgt von der Slowakei und Kroatien (2,8%) sowie Rumänien (2,5%)* und Tschechien (2,1%). ABER: deutlicher Bürokratieabbau, mehr Transparenz bei der Projektauswahl sowie engere Zusammenarbeit in der Region sind erforderlich CEE6: Kroatien, Polen, Rumänien, Slowakei, Tschechien, Ungarn * Rumänien wird auch aus anderen europäischen Programmen, wie z.b. der Gemeinsamen Agrarpolitik, Finanzhilfen erhalten Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 20

21 Inhalte Entwicklung der Erste Group im Jahr 2013 Das steuerliche Umfeld der Erste Group Zentral- und Osteuropa Ausblick 2014 Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 21

22 Zusammenfassung Ausblick Die Erste Group erwartet ein stabiles Geschäftsumfeld in ihrer Region: Wirtschaftswachstum von durchschnittlich 1,7% niedrige oder sinkende Zinsen Die Erste Group erwartet einen moderaten Jahresbeginn, ist aber überzeugt, den Betriebsergebnis bei rund EUR 3,1 Mrd stabil (± 2%) zu halten Das Kundenkreditvolumen sollte bei circa EUR 120 Mrd stabil (± 2%) bleiben Im Zusammenhang mit der bevorstehenden Bilanzprüfung durch die EZB (AQR) erwartet die Erste Group einen Rückgang der Risikokosten um nicht mehr als 5% auf circa EUR 1,7 Mrd Die Steuerquote wird auch 2014 bei mindestens 40% liegen Der Rückgang der Bankensteuern von EUR 311 Mio im Jahr 2013 auf etwa EUR 270 Mio im Jahr 2014 sollte sich auf den Nettogewinn positiv auswirken Vorstand schlägt der Hauptversammlung eine Dividende von EUR 0,20 je Aktie vor Jahresbilanzpressekonferenz 28. Februar 2014 Seite 22