Gesamtportfolio Kaufpreisvorteil*: 37,5 % Infahrtsetzung: 5/2001 Charter bis: 9/2012 Entschuldet: 2013

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1 Endspurt: PLATZIERUNG endet 31. Dezember 2010 Shipping Opportunity PORTFOLIO-UPDATE 3. Quartal 2010 Starkes Portfolio günstig erworben Die Schifffahrtsmärkte haben die Talsohle durchfahren: Frachtvolumen, Beschäftigung und Charterraten sind seit Anfang 2010 im Aufwärtstrend. Schiffsfonds aus zweiter Hand bieten unverändert interessante Gewinnchancen. Profis steigen jetzt ein. Der Hesse Newman Shipping Opportunity hat diese Marktchance ergriffen und sein Portfolio mit optimalem Mix aus Sicherheit und Chance solide erweitert: Gekauft wurden ausschließlich stabile Schiffsgesellschaften mit vercharterten Schiffen, weitgehender Entschuldung und guter Einnahmesituation. Auf 202 Beteiligungen an 75 Fonds ist das Zweitmarktportfolio inzwischen angewachsen. Angekauft wurden Fondsanteile aus allen relevanten Schiffssegmenten Containerschiffe, Tanker, Bulker und Spezialschiffe zu einem Nominalwert von rund 10,3 Mio. Euro. Stabile Schiffsfonds günstig erworben Portfolio-Durchschnitt gewichtet Gesamtportfolio Kaufpreisvorteil*: 37,5 % Infahrtsetzung: 5/2001 Charter bis: 9/2012 Entschuldet: 2013 Bulker Kaufpreisvorteil*: 18,8 % Infahrtsetzung: 11/2002 Charter bis: 1/2013 Entschuldet: 2016 Tanker Kaufpreisvorteil*: 35,4 % Infahrtsetzung: 4/2001 Charter bis: 11/2011 Entschuldet: 2015 Containerschiffe Kaufpreisvorteil*: 41,6 % Infahrtsetzung: 8/2001 Charter bis: 2/2013 Entschuldet: 2012 Spezialschiffe Kaufpreisvorteil*: 38,5 % Infahrtsetzung: 4/1998 Charter bis: 6/2012 Entschuldet: 2009 Auf die Mischung kommt es an Diversifikation auf Deutsch: Risikostreuung ist der Schlüsselfaktor für einen Anlageerfolg. Dies gilt insbesondere bei Investitionen in die zyklischen Schifffahrtsmärkte. Auch der Hesse Newman Shipping Opportunity legt nicht alle Eier in ein Nest, sondern streut intelligent über relevante Schiffssegmente, verschiedene Charterer und Fonds. Diese Diversifikation erhöht die Investitionssicherheit signifikant. Über den Zweitmarkt wurden bis dato Anteile an 75 Schiffsfonds zu sehr guten Bedingungen gekauft zu Kaufpreisen, die rund 40 Prozentpunkte unter den Höchstpreisen von 2008 liegen. Der Hesse Newman Shipping Opportunity wird nach heutigem Stand seine Renditeplanung übertreffen. Ein günstiger Einkauf allein reicht dabei nicht. Wichtig ist ein optimaler Mix aus Sicherheit und Chance im Gesamtportfolio. Investieren Sie mit den Profis. Steigen Sie jetzt in ein gemanagtes Portfolio ein. Privatanleger können noch bis Ende 2010 beitreten, danach wird der Fonds geschlossen. Ihre Hesse Newman Capital AG * Abschlag gegenüber Höchstkursen 2008 in Prozentpunkten

2 Starkes Portfolio: Günstig erworben, breit gestreut, früh entschuldet Mit durchschnittlich 20 Prozent unter ihrem Nennwert und einem Preisvorteil von durchschnittlich rund 40 Prozentpunkten gegenüber den Höchstpreisen am Zweitmarkt 2008 wurden die Schiffsfondsanteile sehr günstig erworben. Zusätzlich punktet das Portfolio mit einer vollbeschäftigten Flotte, die darüber hinaus weitgehend entschuldet ist. Unter Charter durch die Krise steuern Alle Schiffe verfügen über eine Beschäftigung. Alle Beteiligungen fahren derzeit gute Erträge ein. Sicherheit bietet die Festcharter der Schiffe bis durchschnittlich Herbst Nach Einschätzung von Schifffahrtsexperten werden sich die Chartermärkte bis 2012 weiter stabilisiert haben, um sich dann in den Folgejahren wieder auf ein ausgeglichenes Niveau von Angebot und Nachfrage einzupendeln. Eine Trendwende ist bereits deutlich zu erkennen. Der Shipping Opportunity hat somit beste Aussichten, an dieser und der weiter erwarteten Markterholung zu partizipieren. Frühe Entschuldung ermöglicht hohe Einnahmen Eine wichtige Handlungsmaxime der Hesse Newman Zweitmarkt-Experten ist: Kaufe nicht nur preiswerte, sondern vor allem stabile Schiffsfonds. Das erhöht die Sicherheit signifikant. Stabil sind Schiffsgesellschaften mit einer hohen Liquiditätsreserve und einem niedrigen Schuldenstand. Auch hier überzeugt der Shipping Opportunity: Rund jedes fünfte Schiff ist bereits heute entschuldet. Im Durchschnitt sind die Portfolioschiffe prognosegemäß im Jahr 2013 entschuldet. Breite Streuung Portfolioaufteilung nach Segmenten Breit diversifiziertes Portfolio Das Portfolio ist über alle relevanten Schiffssegmente breit gestreut. Vercharterte Schiffe vorn Portfoliostruktur im Containersegment Bulker 7 % Tanker 41 % Spezialschiffe 3 % Containerschiffe 49 % Container Handysize 1,5 % Container Subpanamax 10 % Container Panamax 27,5 % Container Postpanamax 61 % Portfolio mit Sicherheitsvorteil Breite Diversifikation Aktuell 202 Anteile an 75 Fonds Günstiger Erwerb Rund 40 Prozentpunkte unter Höchstkursen von 2008 Stabil auch in schwacher Marktphase Flotte ist durchschnittlich bis 2012 verchartert Starke Einnahmen Weitgehend entschuldete Schiffe, Entschuldung durchschnittlich 2013 erwartet Renditeplanung übertroffen Mindestrendite im Ankauf von 10 Prozent p.a. (IRR)* bei allen Beteiligungen deutlich übererfüllt Containerschiffe Investiert wurde in kleinere und mittlere Klassen, für die eine rasche Markterholung erwartet wird, sowie vor allem in langfristig vercharterte Panamaxe und Postpanamaxe mit entsprechender Einnahmesicherheit. Gepoolte Stärke Portfoliostruktur im Tankersegment Tanker Handysize 4,5 % Tanker Panamax 18 % Tanker Aframax 3,5 % Tanker Suezmax 41 % Tanker VLCC/ULCC 33 % Tankschiffe Jeder zweite Tanker fährt im Pool, sodass Einnahmeschwankungen ausgeglichen werden können. Zudem sind sämtliche Schiffe moderne Doppelhüllentanker. * Der IRR gibt die Verzinsung auf das jeweils noch gebundene Kapital einer Investition an. Das Ergebnis der IRR-Methode ist mit den Aussagen von Ergebnissen anderer Kapitalanlagen, wie z. B. festverzinslichen Wertpapieren, nicht vergleichbar. Ein umfassendes Verständnis über die Aussagen von Ergebnissen, die auf der IRR-Methode beruhen, ist nur mit detaillierten finanzmathematischen Kenntnissen möglich.

3 Doppelter Preisvorteil Historisch günstige Schiffe, niedrige Zweitmarktkurse Das antizyklische Investitionskonzept des Hesse Newman Shipping Opportunity ist aufgegangen: Einerseits konnten die Zweitmarktanteile zu einem sehr günstigen Kursniveau erworben werden. Im gewichteten Mittel liegen die Ankaufspreise des Portfolios rund 40 Prozentpunkte unter den Höchstkursen von Darüber hinaus hat sich der Zweitmarktfonds an Schiffen beteiligt, die einst sehr günstig erworben wurden. Das Durchschnittsalter der Portfolioschiffe liegt bei rund neun Jahren. Das Baujahr 2001 fiel in eine Phase historisch günstiger Werftpreise. 86 Prozent der Portfolioinvestition flossen in Schiffe aus dieser günstigen Phase ( , siehe Grafik). Schiffsfonds mit guten Ergebnissen Studie: Performance liegt bei 6,7 Prozent Rendite pro Jahr Mit Schiffsfonds haben Anleger laut einer Anfang 2010 veröffentlichten Studie des Hamburger Analysehauses FondsMedia durchschnittlich 6,7 Prozent im Jahr nach Steuern verdient. Der Untersuchung liegen 534 Beteiligungsmodelle von 24 Initiatoren zugrunde, die zwischen 1969 und 2007 aufgelegt wurden und deren Schiffe inzwischen verkauft sind. Von den 534 untersuchten Fonds brachten stolze 494 ihren Anlegern einen Gewinn, gemessen am Investitionsvolumen waren damit 92,5 Prozent aller Schiffsfonds erfolgreich. Die besten 25 Prozent der Fonds erzielten sogar einen Vermögenszuwachs von durchschnittlich 16,6 Prozent im Jahr. Quelle: Financial Times Deutschland vom 16. Februar 2010 Historisch günstige Schiffe Schiffspreisindex und Alter der Portfolioschiffe Index Neubaupreise Günstigste Marktphase: 86 Prozent der Portfolioinvestition Anfang 1988 = 100 Quelle: Eigene Darstellung, Basis: Daten renommierter Research-Unternehmen Anleger und Anbieterin in einem Boot Vorteil Vorzugsauszahlung Anleger erwarten von einem Fondsanbieter mehr als Rendite: Glaubwürdigkeit und Transparenz sind die zusätzlichen Anforderungen von heute. Der Hesse Newman Shipping Opportunity überzeugt hier mit einer transparenten und fairen Vergütungsstruktur. Seine Investitionsquote ist hoch, hingegen ist das vom Anleger zu zahlende Agio mit 3 Prozent niedrig. Gemäß der Prospektprognose summiert sich der Gesamtrückfluss auf rd. 175 Prozent*, Anleger erhalten Auszahlungen von 7,5 Prozent p.a. bevorrechtigt. Die Vergütung des Initiators erfolgt zum großen Teil erfolgsorientiert, d.h. erst nachdem die Anleger diese Auszahlung erhalten haben. Dadurch sitzen alle Beteiligten in einem Boot mit gleichem Interesse: Maximale Rendite für den Anleger. Fondseckdaten Geplantes Fondsvolumen EUR 15,0 Mio. (reiner Eigenkapitalfonds) Mindestbeteiligung EUR zzgl. 3 % Agio Laufzeit bis , geplant Auszahlungen 7,5 % p.a. durchschnittlich (Prognose) *Annahme: Beitritt und Einzahlung der Pflichteinlage sowie des Agios zum 1. Januar 2010 Strategien für Anleger Strategien für Anleger Bestellen Sie unser Booklet Telefon (040)

4 Hesse Newman Shipping Opportunity Portfolio: 202 Beteiligungen an 75 Fondsgesellschaften, Stand 30. September 2010 Fondsname Schiffsgröße Infahrtsetzung Charterer Bulker HCI Shipping Select XII tdw 07/1996 Cargill MS Paguera tdw 01/2003 Eitzen Bulk A/S MS Brunhilde Salamon tdw 08/2001 Salvataggi MS Voge Master tdw 03/2006 Cargill MS Peene Ore tdw 09/1997 Neu Ocean Shipping 11/2002 Containerschiffe Elbe Schiffahrt TEU 09/2000 Wan Hai Lines/TS-Lines MS Antje Wulff TEU 05/2002 CSAV MS Arnold Schulte TEU 03/2002 APL MS Atlas TEU 06/1997 Hanjin MS Brüssel TEU 05/2000 Hanjin MS Buxcliff TEU 06/2001 CMA CGM MS Buxcoast TEU 12/2001 CMA CGM MS Chicago TEU 07/2003 Hanjin MS Commodore TEU 08/2001 PIL MS E.R. Amsterdam TEU 09/2000 MSC MS E.R. Kobe TEU 06/2001 CSCL MS E.R. London TEU 08/2000 MSC MS E.R. Long Beach TEU 01/2005 COSCO MS E.R. Los Angeles TEU 06/2001 CSCL MS E.R. Melbourne TEU 10/1998 CMA CGM MS E.R. New York TEU 07/2003 CMA CGM MS E.R. Pusan TEU 04/2000 CSAV MS E.R. Canada TEU 12/2001 NOL MS E.R. India TEU 06/2002 NOL MS Elbwolf TEU 05/1999 Hapag Lloyd MS Euro-Max TEU 08/2002 CMA CGM MS HS Caribe TEU 04/2002 Maersk MS Lisbon TEU 05/2003 Hanjin MS Northern Decency TEU 04/2003 MSC MS Northern Delicacy TEU 05/2003 MSC MS Northern Glance TEU 11/2000 APL MS Northern Glory TEU 11/2000 APL MS Northern Grace TEU 08/2000 APL MS Northern Julie* TEU 04/2005 Hapag Lloyd MS Northern Magnitude TEU 12/2003 Hapag Lloyd MS Northern Magnum TEU 10/2003 Hapag Lloyd MS Philadelphia TEU 03/2002 Hanjin MS Phoenix TEU 01/2002 Hanjin MS Pohang TEU 01/1998 CSAV MS Praha TEU 07/2001 Hanjin MS Pudong TEU 06/1997 MSC MS Ville de Taurus TEU 07/1997 Matson 08/2001 Spezialschiffe MS Anna Rickmers TEU 02/1998 Meridian MS Caroline Russ tdw 03/1999 Transfennica MS Lara Rickmers TEU 12/1997 Meridian MS Marie Rickmers* TEU 11/1999 Rickmers Linie MS Pauline Russ tdw 09/1999 Transfennica MS Valdivia TEU 04/1998 CCNI 04/1998 Tanker MS Kaspar Schulte tdw 02/2004 ST Shipping & Transport MT American Sun tdw 01/2004 Startankers Pool MT Astra tdw 02/2002 Dynacom MS HS Carmen tdw 08/2003 Glasford Shipping MT Four Sun tdw 06/2003 Gemini Suezmax Pool MT Hellespont Pride tdw 09/2006 Seatram Tankers Inc. MT Hellespont Providence tdw 12/2007 Sanko Steamship MT Hellespont Tatina tdw 11/1999 Hellenic Tanker Inv. Corp. MT Johann Jacob tdw 09/2000 Jacob Panamax Pool MT Kim Jacob tdw 05/1998 Gemini Suezmax Pool MT Liguria tdw 06/1999 Navig8-Pool MT Meridian Lion* tdw 03/1997 OSG MT Oliver Jacob tdw 01/1999 Gemini Suezmax Pool MT Sophie tdw 01/2004 Maersk Tanker Pool MT Stena Venture tdw 12/2002 Sanko Steamship Navalia 3 MT Port Russel tdw 09/2002 ST Shipping & Transport Navalia 4 MT Port Stanley tdw 05/2003 ST Shipping & Transport Navalia 5 MT Port Union tdw 01/2003 ST Shipping & Transport Suezmax-Tanker Flottenfonds I tdw 04/2003 Gemini Suezmax Pool Suezmax-Tanker Flottenfonds II tdw 10/2005 Roanoke Shipping VLCC Neptune Glory tdw 04/1998 Pacific Star VLCC Titan Glory tdw 09/2000 Pacific Star VLCC Saturn Glory tdw 07/2000 Pacific Star VLCC Mercury Glory tdw 02/1998 Glasford Shipping VLCC Front Chief tdw 01/1999 Saffron Rose Shipping VLCC Front Crown tdw 07/1999 Saffron Rose Shipping VLCC Front Commander tdw 07/1999 Saffron Rose Shipping 04/2001 Gesamtportfolio 05/2001

5 Laufzeit der Charter Jahr der Entschuldung Nominalkapital Kaufpreis Preisabschlag ggü. Höchstkurs 2008 Prognose in EUR O in Prozent in %-Punkten 01/ / ** 01/ / /2017 entschuldet / ,97 % -18,82 % 05/ / / /2014 entschuldet / / / / / /2013 entschuldet / ** 04/ / / ** 06/ / ** 02/2011 entschuldet ** 11/ / /2011 entschuldet / Einnahmepool ** 05/ / / / / / / / / / / /2013 entschuldet / /2011 entschuldet /2011 entschuldet / ,18 % -41,62 % Einnahmenpool entschuldet / Einnahmenpool entschuldet /2013 entschuldet / Einnahmenpool entschuldet ,91 % -38,51 % 02/ Einnahmenpool entschuldet / / Einnahmenpool / / / Einnahmenpool Einnahmenpool Einnahmenpool / Einnahmenpool Einnahmenpool / Einnahmenpool Einnahmenpool Spotmarkt Einnahmenpool / Spotmarkt Spotmarkt Spotmarkt / / / / / ,60 % -35,38 % 09/ ,39 % -37,48 % * in finaler Vertragsabwicklung ** anteilig in finaler Vertragsabwicklung

6 Herr Dr. Komatsu, die Schifffahrt scheint die Talsohle durchschritten zu haben. Die Schiffspreise sind seit Anfang 2010 deutlich angestiegen und die Charterraten haben sich weitgehend erholt. Welche Einkaufschancen bietet denn der Zweitmarkt aktuell? Tatsächlich haben sich die Charterraten seit Beginn des laufenden Geschäftsjahres steil nach oben bewegt. Containerschiffe mit einer Kapazität von TEU beispielsweise fahren aktuell zu Raten von rund US-Dollar am Tag, das entspricht einer Vervierfachung gegenüber dem Niveau zu Jahresanfang. Davon profitieren wir. So hat der Fonds zum Beispiel im September 2009 Anteile an der Ville de Taurus gekauft. Zum Ankaufszeitpunkt hatten wir ein Aufliegen des Schiffes nach Auslaufen der Charter im Mai 2010 unterstellt. Tatsächlich war das Schiff im Jahr 2010 nicht ein Tag beschäftigungslos. Inzwischen hat es sogar eine neue Charter zu US-Dollar bis Oktober 2011 inklusive einer Option für weitere zwölf Monate zu US-Dollar geschlossen. Gegenüber unseren Prognosen wird das Schiff allein im Jahr 2010 deutlich über 2,4 Mio. US-Dollar Mehreinnahmen einfahren. Von diesem Beispiel finden sich einige in unserem Portfolio. Klettern die Kurse am Zweitmarkt auch aufwärts? Ja, allerdings ziehen die Preise am Zweitmarkt nicht so stark an, wie die gestiegenen Einnahmen erwarten lassen könnten. Das Kursniveau für Beteiligungen aus zweiter Hand ist weiterhin günstig. Wir haben einige äußerst interessante Deals für unseren Shipping Opportunity umsetzen können. Und wie geht es absehbar weiter? Für Ende 2010 ist die Schließung des Fonds vorgesehen. Bis dahin werden wir unsere Investitionen weiter fortsetzen und dabei die unverändert sehr guten Marktchancen zum Portfolioausbau und damit zum Vorteil unserer Investoren nutzen. Mit Interview mit Dr. Guido Komatsu, Vorstand der Hesse Newman Zweitmarkt AG Anleger mit gemanagten Zweitmarktfonds vergleichsweise auf der sicheren Seite Diversifikation ist Schlüsselfaktor für den Anlageerfolg gemanagten Zweitmarktfonds sind Anleger ja grundsätzlich auf der vergleichsweise sicheren Seite. Nur so lässt sich auch mit überschaubarem Eigenkapital breit streuen. Stichwort Diversifikation. Wie wichtig ist eine breite Streuung beim Portfolioaufbau? Diversifikation ist ein Schlüsselfaktor für den Anlageerfolg eines Zweitmarktfonds. Schließlich ist das Risiko eines Portfolios abhängig von der Varianz, also dem Maß der Streuung der Renditen der einzelnen Anteile einerseits, sowie der Korrelation, also der jeweiligen Entwicklung der unterschiedlichen Segmente andererseits. Unser Shipping Opportunity öffnet plangemäß die Investition in 100 Schiffsfonds bereits ab Euro Anlagesumme. Alle relevanten Teilmärkte der Schifffahrt sind vertreten sowie eine gute Mischung an Charterern und Pools. Diese Diversifikation erhöht die Investitionssicherheit signifikant. Eine höhere Anlagesicherheit wird somit schon über die Portfoliostruktur erreicht? Korrekt. Wichtig ist, Vermögensgegenstände miteinander zu mischen, die sich unabhängig voneinander entwickeln man spricht hier von geringer Korrelation. Im Bereich der Schifffahrt ist diese sehr niedrig. Zwischen 1999 und 2010 lag zum Beispiel die Korrelation** zwischen Tankern und Bulkern bei 0,14, zwischen Tankern und Containerschiffen bei 0,01 und zwischen Bulkern und Containerschiffen bei 0,21. Die geringste Korrelation zeigt sich somit zwischen Tankern und Containerschiffen. Das Portfolio des Hesse Newman Shipping Opportunity besteht daher risikooptimiert zu rund 50 Prozent aus Containerschiffen und zu rund 41 Prozent aus Tankern. Das Schöne daran: So minimieren wir das Risiko, ohne die Rendite zu schmälern. Und in puncto Rendite? Welche Chancen bieten sich dem Hesse Newman Shipping Opportunity? Der Fonds profitiert seit Auflage auf doppelte Weise. Denn wir nutzen einerseits das günstige Preisumfeld und kaufen andererseits vor allem Anteile an Schiffen, die bereits historisch günstig waren. Also Schiffe, die während der letzten Krise 1999 bis 2001 bestellt oder abgeliefert wurden. Diese historisch günstigen Schiffe haben in der letzten Boomphase sehr gut verdient und haben entsprechend einen optimalen Entschuldungsstand, häufig gar hohe Tilgungsvorsprünge und Liquiditätsreserven. Damit besitzen diese Beteiligungen das Potenzial, überproportionale Überschüsse in den sich erholenden Märkten zu verdienen. Gleichzeitig sind sie robust genug, erneute Einbrüche zu überstehen, das hat ja die aktuelle Krise gezeigt. * IRR, Erläuterung s. Seite 2, ** Eine Korrelation von 1,0 bedeutet, dass sich alle Segmente zu jeder Zeit vollständig gleich entwickeln. Eine Korrelation von 0 bedeutet, dass es keinerlei Beziehung zwischen der Entwicklung der einzelnen Segmente gibt. FAX-Antwort Ja, ich interessiere mich für den Hesse Newman Shipping Opportunity. Bitte senden Sie mir die Fondsunterlagen zu. Ich bitte um Rückruf in der Zeit von bis Uhr Firma: Name, Vorname: -Adresse: Mit freundlicher Empfehlung Telefon: Straße, Haus-Nr.: PLZ, Ort: Bitte senden Sie diese Seite per Fax oder per Post an Ihren Berater. Natürlich steht er Ihnen auch gern telefonisch zur Verfügung. Hesse newman capital AG Gorch-Fock-Wall 3, Hamburg Telefon (040) , Telefax (040) capital@hesse-newman.de, HINWEIS: Dies ist eine unvollständige und unverbindliche Kurzinformation zum Hesse Newman Shipping Opportunity. Stand Oktober Eine Anlageentscheidung kann ausschließlich auf Grundlage des Verkaufsprospektes in seiner jeweils gültigen Fassung getroffen werden. Dieser enthält ausführliche Informationen zu den wirtschaftlichen, steuerlichen und rechtlichen Einzelheiten sowie insbesondere auch zu den Risiken der Vermögensanlage. Der Verkaufsprospekt kann bei Hesse Newman Capital AG, Gorch-Fock-Wall 3, Hamburg, angefordert werden und wird auch im Internet unter bereitgehalten.