Raiffeisenbank Mödling Zertifikate Renditechancen für 2011

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1 Raiffeisen Centrobank AG Raiffeisenbank Mödling Zertifikate Renditechancen für Mai 2011

2 MegaThemen im Veranlagungsgeschäft und die Antworten der Raiffeisen Centrobank 1. Positives Aktienumfeld & Kursgewinnsteuer KESt-freie Zertifikate 2. Moderates Zinsumfeld & Sicherheitsbedürfnis Bonus-Zertifikate mit tiefer Barriere 3. Inflation & Rohstoffe Rohstoff-Zertifikate Seite 2

3 Raiffeisen Centrobank Equity-Haus des Raiffeisen Bank International-Konzerns ÒÒ Seit 2002 Emittent von Zertifikaten und Optionsscheinen und damit maßgeblich beteiligt für den Aufbau des Zertifikate-Segments an der Wiener Börse ÒÒAktuell > strukturierte Finanzprodukte und damit größter österr. Anbieter von Zertifikaten ÒÒGrößter Specialist und Market Maker an der Wiener Börse ÒÒZertifikate-Marktanteil an der Wiener Börse: ca. 80 % ÒÒMitglied der Börsen Wiener Börse AG Deutsche Börse AG Borsa Italiana SpA EUREX EUWAX Warsaw Stock Exx (WSE) Budapest Stock Ex. (BSE) Bucharest Stock Ex. (BVB) Ljubljana Stock Ex. (LJSE) SIX Swiss Exchange London IOB Seite 3

4 Zertifikate Der Mehrwert einer Produktklasse Wofür stehen Zertifikate? Ertragschancen in jeder Marktlage Produkte für fallende, steigende, sowie seitwärts tendierende Märkte Klares und transparentes Leistungsversprechen exakt nachvollziehbare Auszahlungsprofile Investmentlösungen für Anleger jedes Risikoprofils Anlage- oder Hebelprodukte von sicherheitsorientiert bis spekulativ Seite 4

5 Zertifikate Der Mehrwert einer Produktklasse Zertifikate sind Ò Ò frei handelbare, in der Laufzeit begrenzte oder unbegrenzte, von Banken begebene Anleihen. Ò Ò mit oder ohne laufende Erträge ausgestattet. Ò Ò mit variablem Wert bzw. im Vorhinein definierten Rückzahlungsbetrag ausgestattet. Ò Ò an den Kurs von einem oder mehreren anderen Wertpapieren (Underlyings) gekoppelt. Bei allen von RAIFFEISEN CENTROBANK öffentlich angebotenen Zertifikaten ist Raiffeisen Centrobank auch EMITTENTIN UND GARANTIEGEBER. Seite 5

6 Arten Von Zertifikaten Produktklassifizierung des Zertifikate Forum Austria Seite 6 Vorbild Fußball: Auch bei Investments zählen Taktik und Aufstellung wenn die Abwehr richtig steht, sorgt kontrollierte Offensive für den Erfolg. Jahresbericht 2009, DDV

7 MegatheMen im VeRanlagungsgeschäft und die antworten der Raiffeisen centrobank 1. Positives Aktienumfeld & Kursgewinnsteuer KESt-freie Zertifikate 2. Moderates Zinsumfeld & Sicherheitsbedürfnis Bonus-Zertifikate mit tiefer Barriere 3. Inflation & Rohstoffe Rohstoff-Zertifikate Seite 7

8 Steuerliche Situation in Österreich 2011 Zertifikate-Besteuerung bis unverändert! ÒÒ Für Anschaffungen bis : Das derzeitige System bleibt zeitlich unbegrenzt erhalten (Bestandsschutz): Zertifikate unterliegen der KESt in Höhe von 25 % Grundlage zur Berechnung: Differenz zw. Ausgabepreis und Verkaufskurs ÒÒAusnahmen: Index-Zertifikate: Altemissionen KESt-frei Turbo-Zertifikate: Hebel bei Emission 5 KESt-frei Optionsscheine: keine Forderungswertpapiere KESt-frei Ertäge unter dem Ausgabepreis (Emissionskurs) KESt-frei Ausnahmen bleiben bis zur Umstellung aufrecht! Ggf. zu beachten: Steuerpflicht gemäß Einkommensteuergesetz 30 ( Spekulationsfrist ) Seite 8

9 Steuerliche Situation in Österreich 2011 Zertifikate-Besteuerung Ab KEST NEU ÒÒFür Anschaffungen ab : 1. Keine Ausnahmen mehr Derzeit KESt-freie Papiere werden bei Anschaffungen ab Oktober 2011 der 25 %igen Kapitalertragsteuer unterliegen: Index-Zertifikate: Begrenzte Daueremissionen vor dem Turbo-Zertifikate mit Hebel 5 Optionsscheine 2. Anschaffungspreis statt Ausgabepreis Für die Berechnung der KESt ist ab Oktober 2011 der Anschaffungspreis (Kaufkurs) und nicht mehr der Ausgabepreis (Emissionskurs) relevant. keine KESt-Gutschriften mehr, keine KESt-freien Erträge unter dem Ausgabepreis! Seite 9

10 KEST-Frei bis Oktober 2011: Index-Zertifikate begrenzte Daueremissionen vor Anlageprodukte ohne Kapitalschutz KEStfrei Underlying ISIN WKN Währung BZV ATX AT EUR 0,01 ATX Five AT A0CT32 EUR 0,01 CECE EUR AT EUR 0,01 CECE USD AT EUR 0,01 DAX AT EUR 0,01 EURO STOXX 50 AT EUR 0,01 RDX AT EUR 0,01 Nasdaq 100 AT EUR 0,01 SMI AT A0CT3P EUR 0,01 S&P/MIB AT A0CT3Q EUR 0,001 Nikkei225 AT A0CT3R EUR 0,11 Seite 10

12 Zinskurve Seite 12

13 Bonus-Zertifikate Risikooptimiert investieren Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Chance und Teilabsicherung Gewinnmöglichkeit in fast allen Marktphasen Mit oder ohne Cap ausgestattet Typisches VaR-Profil: risikobereit Seite 13

14 Bonus-Zertifikate Auszahlung zum Laufzeitende Barriere und Bonuslevel, sowie ein etwaiger Cap werden zu Laufzeitbeginn festgelegt ÒÒ Barriere wurde niemals berührt oder unterschritten ÒÒBarriere wurde berührt oder unterschritten 120 % BONUSLEVEL 120 % 100 % BONUSLEVEL=CAP Laufzeit 100 % 80 % BARRIERE Laufzeit 80 % 60 % BARRIERE Bonuslevel, bzw. der entsprechend höhere Wert wird ausbezahlt. Ist ein Cap vorhanden, stellt dieser den max. Auszahlungsbetrag zum Laufzeitende dar. Die Rückzahlung erfolgt entsprechend der Basiswertentwicklung, bzw. in Höhe des Caps. Seite 14

15 In Zeichnung: Bonus-Zertifikat 5,3 % Europa Bonus&Sicherheit Anlageprodukt ohne Kapitalschutz ÒÒ Basiswert: Euro Stoxx 50 ÒÒtief angesetzte Barriere: 39 % des Startwertes ÒÒ5,3 % p.a. Fixkupon ÒÒ 3 Jahre Laufzeit, Zeichnung bis 27. Mai 2011 ÒÒISIN AT0000A0PJ72 Seite 15

16 Rückblick 5,3 % europa bonus&sicherheit Der EURO STOXX 50 hätte auf Basis des aktuellen Kursniveaus (knapp 3.000) in den vergangenen 10 Jahren die Barriere NIE berührt und der Bonusbetrag wäre zur Auszahlung gekommen. Price EUR % startwert ,7 % Sicherheitspuffer am index-tiefststand März 2009 (1.765,49) % barriere J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q Seite 16

18 Rohstoffe arten und Beispiele ÒÒEnergieträger: Rohöl, Kohle, Gas ÒÒEdelmetalle: Gold, Silber, Platin, Palladium ÒÒIndustriemetalle: Alluminium, Kupfer, Zink, Nickel, Blei ÒÒViehwirtschaft: Lebendrind, Mastrind, Schweinebauch ÒÒAgrarrohstoffe: Baumwolle, Mais, Kaffee, Kakao, Raps, Soja, Weizen, Zucker Seite 18

19 Im Sekundärmarkt: Garantie-Zertifikat Bull & Bear 4 Rohstoff Garantie Anlageprodukt mit Kapitalschutz ÒÒUnlimitierte 1:1 Partizipation an steigenden Rohstoffpreisen: Öl, Nickel, Baumwolle, Mais, Zucker ÒÒSeitwärtsrendite von 30 % bei gleich bleibenden oder leicht steigenden Preisen ÒÒAttraktive Rendite auch bei begrenzt fallenden Preisen ÒÒ100 % Kapitalgarantie zum Laufzeitende, 5 Jahre Laufzeit ÒÒISIN AT0000A0P1A5 Seite 19

20 Rohstoff-Investment mit Kapitalgarantie Warum Rohstoffe? 100 % Kapitalgarantie am Laufzeitende ÒÒ Portfoliodiversifikation: Rohstoffe korrelieren wenig oder nicht mit anderen Assetklassen. ÒÒ Inflation: Höhere Rohstoffpreise führen im Allgemeinen zu einem höheren Preisniveau. ÒÒ Volatilität: Rohstoffe als Beimischung tragen zur Verringerung der Schwankungsbreite im Portfolio bei. ÒÒ Preisdynamik: Der Rohstoff-Preis ist von Angebot und Nachfrage im jeweiligen Konjunkturzyklus abhängig. ÒÒ Bull & Bear 4 Rohstoff Garantie-Zertifikat: Anlageprodukt mit Kapitalschutz ÒÒ Kapitalgarantie: Am Fälligkeitstag erhalten Anleger in jedem Fall 100 % des Nominales ausbezahlt. ÒÒKein Währungsrisiko ÒÒFlexibilität durch permanente Handelbarkeit ÒÒKeine Managementgebühr Seite 20

21 Bull & Bear Auszahlungsprofil Die Renditechance ist in steigenden, seitwärts tendierenden und in fallenden Marktphasen intakt. 100 % Kapitalgarantie SZENARIO GARANTIE-ZERTIFIKAT Rückzahlung Fälligkeitstag -30 % -20 % -10 % SZENARIO 120 % 110 % 100 % 130 % +10 % +20 % +30 % SZENARIO 1:1 Partizipation ROHSTOFF-BASKET Wertentwicklung Finaler Bewertungstag -30 % oder mehr bis -30 % bis +30 % mehr als +30 % SZENARIO % Rendite in stagnierenden Märkten 2. unlimitierte Partizipation nach oben 3. Gewinne bei Kursrückgängen bis zu -30 % % Kapitalgarantie auch bei starken Kursverlusten Seite 21

22 Bonus-Zertifikat 6 % Gold/Silber Bonus Anlageprodukt ohne Kapitalschutz ÒÒBasiswerte: Gold und Silber, jährlicher Fixkupon von 6 % p.a. ÒÒ 50 % Sicherheitspuffer, Barriere bei 50 %, tägliche Beobachtung: Wird die Barriere berührt, erfolgt die Tilgung am Laufzeitende entsprechend der geringeren Basiswert-Performance. ÒÒ2 Jahre Laufzeit, keine Managementgebühr ÒÒISIN AT0000A0NUR5 Seite 22

23 Raiffeisen Centrobank online Wertpapiersuche aktuelle Börsenkurse Produkte nach Typ RCB Headlines Seite 23 Produkte nach Basiswert

24 Awards 2010/2011 Zertifikate Award Austria 2011 Structured Products Europe Awards 2010 Jury-Gesamtwertung Bester Emittent in Österreich Auszeichnung Best in Central and Eastern Europe Gesamtsieger 2011, 2010, 2009, 2008, Seite 24

25 Team Strukturierte Produkte Für weitere Fragen stehen wir gerne zur Verfügung! +43(0) Mag. Heike Arbter Tel: +43 1/ DI Roman Bauer Tel: +43 1/ Walter Friehsinger Tel: +43 1/ Aleksandar Makuljevic Tel: +43 1/ Stephanie Rainer, MSc Tel: +43 1/ Mag. Martin Vonwald Tel: +43 1/ Mag. Philipp Arnold Tel: +43 1/ Wilhelmine Freudenthal, MA Tel: +43 1/ Mag. Marianne Kögel Tel: +43 1/ Mag. Stefan Neubauer Tel: +43 1/ Alexander Unger, MA Tel: +43 1/ Janusz Wladyczak, MA Tel: +43 1/ Seite 25