Leistungsangebot im Investment Consulting. Beratungsleistungen für professionelle Kunden

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1 Leistungsangebot im Investment Consulting Beratungsleistungen für professionelle Kunden

2 Beratungsübersicht FERI bietet seinen Kunden den gesamten Prozess des Investment Consulting an und entwickelt diesen seit den 90er Jahren kontinuierlich weiter. Auch durch die große Erfahrung, selbst entwickelte Systeme und den Zugriff auf nahezu 200 Mitarbeiter in allen Themen des Anlageprozesses schafft FERI bei seinen Kunden durch sein Beratungsangebot einen spürbaren Mehrwert. Prozessdarstellung Aufgabengebiete Kontrolle Strategie Asset-Liability Management Ergebnisplanung und Steuerung FERI Investment Consulting Controlling und Gesamtanlagen FERI Investment Consulting Fondsmanager & Auswahl der Dienstleister Umsetzung Risikomanagement

3 Kundenspezifische Lösungen Asset-Liability-Management (ALM) FERI verfügt über langjährige Expertise im Erstellen von Asset- Liability-Studien. Aufbauend zum einen auf der Prognose der Verpflichtungen durch den Aktuar und zum anderen dem FERI Kapitalmarktmodell ermittelt FERI eine optimale langfristige Strategie. Hierbei werden zunächst unter Berücksichtigung relevanter regulatorischer Richtlinien sowie unter Abbildung kundenspezifischer Anforderungen hinsichtlich Bilanzierung, Risikobudget, Anlagerichtlinien, etc. optimale Portfolien ermittelt. In einem zweiten Schritt wird die Entwicklung dieser Portfolien und der Verpflichtungen mittels Kapitalmarktmodell errechnet und Auswirkungen der optimalen sowie von alternativen strategischen Vermögensallokationen auf zentrale Ziel- bzw. Steuergrößen (z.b. Netto-Verzinsung) analysiert. Dabei werden nach Kundenabsprache alle maßgeblichen Anlagekategorien berücksichtigt. FERI legt viel Wert auf Szenarioanalysen und eine transparente Darstellung der Einflussgrößen. Controlling/kundenspezifische Reports FERI unterstützt Kunden im Controlling ihrer Kapitalanlage. Ein wesentlicher Punkt im Dienstleistungsangebot der FERI ist die Definition von kundenspezifischen Anlagerichtlinien, welche die regulatorischen Anforderungen des Kunden sowie auch seine Risiko- und Investitionsneigungen beinhalten. Weitere wesentliche Punkte im Controlling sind die Steuerung und Beurteilung der eingesetzten Manager hinsichtlich des Erreichens definierter Ziele. Im Managercontrolling und Managerreporting wird insbesondere auf die Leistung des einzelnen Managers eingegangen. Diese kann hinsichtlich einer Benchmark quantitativ oder qualitativ beurteilt werden. Im Reporting bietet FERI kundenspezifische Lösungen sowohl hinsichtlich Performance- als auch Risikoreports an. Die Performancereports stellen die Herkunft der Performance sowie die Entwicklung der Anlage gegen eine etwaige Benchmark dar. Im Risikoreport werden aussagekräftige Risikokategorien und Risikomaße verwendet. Der Report kann zur Steuerung des Risikobudgets eingesetzt werden. Risikomanagement FERI berät und begleitet Kunden in der Umsetzung von Risikomanagementsystemen. Das Dienstleistungsangebot beinhaltet auf der einen Seite die Dokumentation des gesamten Risikomanagementsystems in einem Risikohandbuch, welches von FERI nach kundenspezifischen Anforderungen erstellt wird. Auf der anderen Seite unterstützt FERI bei der Umsetzung. Hierzu zählt sowohl die Definition von Zielgrößen des Risikomanagements, wie Risikotragfähigkeit, Risikobudget und Risikolimite, als auch die Steuerung dieser. Hierbei berät FERI sowohl bei der Abstimmung der Anforderungen mit der Verwahrstelle oder der KVG als auch bei der Umsetzung in Systemen des Kunden.

4 Selektion von Asset-Managern und anderen Dienstleistern FERI unterstützt mit einem strukturierten Auswahlprozess neben der Auswahl von Asset-Managern (liquide und illiquide Anlagen) auch bei der Auswahl weiterer Dienstleistungen wie z.b. Master-KVG, Verwahrstelle und Overlay-Manager. In diesem Auswahlprozess werden die speziellen Anforderungen des Investors berücksichtigt. Die einzelnen Schritte in einem Auswahlprozess sind ein Kick- Off -Workshop, die Erstellung, Versand und Auswertung der Ausschreibungsunterlagen, die Empfehlung einer Shortlist von möglichen Dienstleistern, Durchführung eines Beauty- Contest sowie die Erstellung eines Abschlussberichtes und Empfehlung für einen Dienstleister. Selektion Master-KVG Die Konstruktion der Master-KVG bedeutet, dass die Funktion der Kapitalanlagegesellschaft (Administration) auch bei mehreren mandatierten Asset-Managern gebündelt und unabhängig von den Funktionen der Verwahrstelle (Bestandsverwahrung) und des Asset-Managers (Portfolio-Management) vergeben wird. Die Master-KVG erledigt u.a. die Fondsbuchhaltung, kontrolliert die Einhaltung der Anlagerichtlinien und erstellt ein einheitliches Reporting. Bei der Auswahl sollte besonderes Augenmerk auf die Controlling- und Reporting-Kompetenzen aber auch auf die Kompatibilität der Master-KVG mit der Verwahrstelle und den Asset-Managern gelegt werden. Selektion Verwahrstelle/Global Custodian Bei der Verwahrstelle werden die Wertpapiere hinterlegt. Zudem berechnet die Verwahrstelle die Anteilscheinpreise und prüft, ob die im Namen des Fonds durchgeführten Geschäfte zu marktüblichen Kursen erfolgt sind (Marktgerechtigkeitsprüfung). Neben den für die Verwahrung benötigten technischen Fähigkeiten der Verwahrstelle können bei einer Auswahl auch Themen wie die Fähigkeit zur Führung ausländischer Verwahrstellen eine Rolle spielen. Zudem kann die Verwahrstelle auch Aufgaben im Bereich Reporting und (Risiko-) Controlling übernehmen. Selektion Overlay-Manager Im Overlay-Management werden Portfolien gegen Verluste abgesichert. Dabei gibt der Investor eine Risikotoleranz an, bei deren Ausschöpfung Sicherungsmaßnahmen ergriffen werden. Bei der Auswahl eines Overlay-Managers spielt es eine Rolle, welche Risiken (mit welchen Sicherungsinstrumenten) abgesichert werden. Außerdem muss geklärt werden, ob eine reine Sicherung betrieben oder ob auch eine taktische Komponente zur Erzielung eines Zusatzertrages gegeben sein soll. Gerade beim Overlay-Management ist es somit in der Frühphase der Auswahl sehr wichtig, die angestrebte Wirkweise des Overlay-Managements zu definieren.

5 Studien & Prognosen Kapitalmarktprognosen FERI verfügt über fundierte Expertise und Erfahrung in einer Vielzahl von Anlageklassen und Umsetzungsvehikeln. Aufbauend auf den Prognosen des FERI Research Teams zu ökonomischen Kennzahlen, Inflation oder Zinsen bestimmt FERI auch langfristig erzielbare Rendite-/Risikoprofile der gängigen Anlageklassen. Neben den Aktien- und Rentenmärkten der entwickelten Märkte umfasst dies auch Kapitalmarktprognosen für Schwellenländer, Rohstoffe oder Immobilien. Die Rendite-/Risikoprofile werden durch Korrelationsabschätzungen ergänzt. Aufbauend hierauf können auch Individualisierungen vorgenommen werden, d.h. eine Einschätzung zu bei bereits bestehenden Mandaten umgesetzten Strategien oder Entwicklung von speziellen Zukunftsszenarien (z. B. spezielle Zinsszenarien oder volkswirtschaftliche Szenarien). Ertrags- und Risikoschätzungen werden auf Basis der Mandatscharakteristika abgeleitet und in den Kontext zu den übrigen Anlageklassen gestellt. Diese Kapitalmarktprognosen und Szenarien verwenden wir vorrangig in unseren Asset-Liability-Studien und quantitativen Analysen. Seminare und Weiterbildungen Im Rahmen neuer aufsichtsrechtlicher Auflagen steigen die Anforderungen an die Entscheidungsträger und Aufsichtsgremien was Professionalität und Wissensstand bezüglich der Kapitalanlage betrifft. Dies geht soweit, dass Haftungsfragen von Entscheidungsträgern und Gremienmitgliedern diskutiert werden. FERI fördert öffentliche, verbandsinterne oder individuelle Fortbildungsmaßnahmen zu Themen der Kapitalanlage, des Risikomanagements oder des Asset-Liability-Managements. Hierzu übernehmen wir die Aufgabe, zu individuell definierten Themen Vorträge, Fortbildungsmaßnahmen und Einzeltrainings zu gestalten. In der Vergangenheit haben wir dies bereits erfolgreich für Verbände oder unternehmensinterne Fortbildungsseminare umgesetzt. Dabei stehen Ihnen unsere Experten für Kurzvorträge ebenso zur Seite wie für bspw. ein- oder zweitägige Workshops. Die Seminare werden auf die jeweilige Zielgruppe individuell zugeschnitten, z. B. auf Personen, die bisher weniger mit der Kapitalanlage befasst waren ebenso wie auf Gremien- und Ausschussmitglieder, die zu bestimmten Themen eine tiefergehende Kenntnis erlangen möchten. Kontakt zu FERI Marcus Burkert FERI Trust GmbH Rathausplatz Bad Homburg Tel.: +49 (0) marcus.burkert@feri.de

6 Rechtliche Hinweise: Diese Marketingunterlage richtet sich nur an professionelle Kunden. Sie ist erstellt worden von der FERI Trust GmbH. Sie dient allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels dar. Die vorstehenden Angaben beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Marketingunterlage. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Diese Marketingunterlage und die in ihr enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Weitergabe dieser Marketingunterlage an Dritte sowie die Erstellung von Kopien, ein Nachdruck oder sonstige Reproduktionen ist nur mit unserer vorherigen schriftlichen Zustimmung zulässig. Stand: Oktober 2017 FERI Trust GmbH Haus am Park Rathausplatz Bad Homburg