Garantiewelt April 2012

Transkript

1 Garantiewelt 2012 April 2012

2 Volatile Aktienmärkte DAX seit Quelle: Standard Life Investments

3 Sinkende Zinsen und Umlaufrendite 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Quelle:

4 = Unberechenbarkeit in der Ansparphase + Langlebigkeitsrisiko = Altersvorsorge benötigt Beratung!

5 Was dem Kunden raten?

6 Was ist der Deutschen liebstes Kind bei der privaten Altersvorsorge?

7 Die klassische Rentenversicherung

8 Das Ergebnis der Vergangenheit Sinkende Überschüsse 10 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Durchschnittliche Überschussbeteiligung* 0 % * Ohne Schlussgewinn und Bewertungsreserven. Quelle: map - report, Assekurata

9 keine Trendwende in Sicht! Rainer Will, Assekurata Die Überschussbeteiligung wird mittelfristig niedrig bleiben, auch wenn sich die Kapitalmärkte drehen.

10 Auch die Aussichten sind trübe... Fallende Zinsen Neuanlagen nur mit noch geringerer Verzinsung möglich. Steigende Zinsen Wert der Anlagen im Bestand sinkt Stille Lasten Egal, wohin die Reise geht... Mittelfristig geht es wärts. Festverzinsliche Wertpapiere Aktien Sonstiges

11 ... das heißt, Jung zahlt für Alt! Axel Kleinlein, Bund der Versicherten: Jüngere Kunden müssen ältere künftig durch Verzicht auf Überschüsse quersubventionieren, damit die Versicherer die Garantien aus den neunziger Jahren erfüllen können.

12 Das Ergebnis der Vergangenheit Sinkende Garantien Rechnungszins 4 % 3 % 2 % 1 % 0 %

13 Das Ergebnis der Vergangenheit Sinkende Garantien 4 % 3 % Rechnungszins 2,75 % 2,25 % 3,25 % 3 % Durchschnittlicher Garantiezins 3,3 %* 4 % 3,50 % 2 % 1 % 0 % *Quelle: Assekurata 2011

14 Und was jetzt?

15 Der Markt brauchte neue Lösungen Garantiemodelle

16 Traditionelle Hybridtarife Deckungsstock 1,75 % Garantie Freie Fonds

17 Traditionelle Hybridtarife Vor- und Nachteile Nachteile Nur ein geringer Teil in freier Anlage Performanceaussichten eher gering Probleme des Deckungsstocks belasten auch hier Vorteile Totalverlust der Fonds ist gesichert Aufteilung der Beiträge ist im Vorfeld bestimmt Deckungsstockähnliche Rendite, insbesondere bei kürzeren Laufzeiten

18 Dynamische Hybridtarife Wertsicherungsfonds Deckungsstock z.b. maximaler Verlust 20 % p.m. 1,75 % Garantie Freie Fonds

19 Dynamische Hybridtarife Vor- und Nachteile Nachteile Performance sehr markthängig Wertsicherungsfonds kann eine Kosten-Blackbox sein Probleme des Deckungsstocks können auch hier belasten Vorteile Mehr Chancen durch höheren Aktienanteil

20 Garantiefonds Wertentwicklung Garantiefonds und Garantieniveau Wertentwicklung Garantiefonds Garantieniveau Stand: Quelle: Lyxor Asset Management, Skandia

21 Garantiefonds Vor- und Nachteile Nachteile Unflexibel bei fester Laufzeit Cashfalle Prozyklisch Garantie greift nur zum Ablauf Bei hohem Rentenanteil ggf. zu teure Fondsgebühren Vorteile Transparente Garantie Renditeeinbuße 2 bis 3 % p.a. gegenüber reiner Aktienanlage

22 Indexbasierte Garantien Dividendengewinn 3-4 % Kursgewinn 5 % (Kurs-) Indexfonds Kursgewinn 5 % (Performance-) Indexfonds

23 Indexbasierte Garantien Vor- und Nachteile Nachteile Partizipation am Kursindex Addition der Monatsrenditen kann zulasten der Performance gehen (kein Zinseszinseffekt) Vorteile Gute Marketingstory Garantien mit Renditechance Renditeeinbuße bis zu 4 % p.a. allein durch Verlust der Dividendenrendite

24 Varile Annuities Extreitrag Absicherung Fonds mit Kapitalanlagerisiko beim Kunden

25 Varile Annuities Vor- und Nachteile Nachteile Problem bei flexiblen Produkten (Zuzahlungen, Fondswechsel, Kündigung) Volatile Märkte können Kosten für Absicherung stark erhöhen Hedging hat schlechtes Image Vorteile Modern Vielfalt an Garantien Keine Belastung der Versichertenbestände notwendig

26 Womit überzeugen? Garantiemodelle