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1 Zu dieser Veranstaltung gibt es mehrere PDFs: UNTERNEHMENSBEWERTUNG KOMPAKT Termine: Dezember März 2014 UNTERNEHMENSBEWERTUNG KOMPAKT Termine: August Oktober 2014 SEMINARE KONFERENZEN KONGRESSE SCHRIFTLICHE LEHRGÄNGE AUSBILDUNGSLEHRGÄNGE ONLINE-EVENTS

2 +++ Management Circle Intensiv-Seminar +++ Ein Seminar aus dem Zertifizierungsprogramm: Der zertifizierte Beteiligungscontroller Unternehmensbewertung kompakt Ihr Leitfaden zur Ermittlung realistischer Unternehmenswerte Informieren Sie sich über die wichtigsten Bewertungsmethoden und ihre Aussagekraft: Bewertungsanlässe: Von der Transaktion bis zur Bilanzierung Unternehmensbewertungsprozess: Bewertungsgrundsätze, Methoden und Rahmenbedingungen Ertragswertverfahren: Gewinnpotenziale richtig einbeziehen Discounted Cash Flow-Verfahren: Komplexe Strukturen einfach abbilden Kapitalkosten: Finanzwirtschaftliche Risiken richtig einordnen Vereinfachte Preisfindungsverfahren: Marktorientierte Bewertung sichern Sie profitieren von zahlreichen Praxisbeispielen und Checklisten! Ihre Referenten: Stefan Brauchle Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steffen Säuberlich Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Integrierter Workshop: Sie erstellen ein Modell zur Unternehmensbewertung mit dem Ertragswertverfahren! Sie leiten den Diskontierungszinssatz mit dem Discounted Cash Flow Verfahren ab! Begeisterte Teilnehmerstimmen: Eine sehr interessante und informative Veranstaltung! J. Ruf, HSH Real Estate AG Komplexer Inhalt gut erklärt! F. Holländer, EK/servicegroup eg Bitte wählen Sie Ihren Termin: 9. und 10. Dezember 2013 in Frankfurt/M. 6. und 7. Februar 2014 in Köln 17. und 18. März 2014 in München Melden Sie sich jetzt an! Ihre Telefon-Hotline: + 49 (0) 61 96/

3 1. Seminartag Ihr Leitfaden zur Ermittlung realistischer Unternehmenswerte! Ihr Seminarteam: Stefan Brauchle, Director, Steffen Säuberlich, Partner Corporate Finance, Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart/Berlin Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Seminarunterlagen ab 8.45 Uhr 9.30 Herzlich willkommen! Begrüßung durch das Seminarteam Vorstellungsrunde Abstimmung der Seminarinhalte mit Ihren Erwartungen als Teilnehmer Unternehmensbewertung im Überblick Begriffsabgrenzung: Wert vs. Preis Allgemeine Bewertungsgrundsätze des IDW Methoden der Unternehmensbewertung Zentrale finanzmathematische Verfahren Prozess der Unternehmensbewertung Einfluss der aktuellen Wirtschaftslage auf die Bewertung von Unternehmen Kaffee- und Teepause Bewertungsmethode I: Ertragswertverfahren Konzeption des Ertragswertverfahrens Ableitung der zu diskontierenden Beträge Ermittlung des Kapitalisierungszinssatzes Vor- und Nachteile sowie Anwendbarkeit dieser Bewertungsmethode Business Lunch Bewertungsmethode II: Discounted Cash Flow-Verfahren Konzeption der DCF-Verfahren: WACC, APV, Flow to Equity Ableitung der bewertungsrelevanten Cash Flows Bestimmung der Kapitalkosten: Weighted Average Cost of Capital (WACC) APV (Adjusted Present Value)-Ansatz: Einfache Abbildung komplexer Finanzstrukturen Capital Asset Pricing Model (CAPM) Vor- und Nachteile sowie Anwendbarkeit dieser Bewertungsmethode Kaffee- und Teepause Vereinfachte Preisfindungsverfahren Grundlagen der marktorientierten Bewertung Multiplikatoren - Dos and Don ts Relevanz von Börsenkursen Praktische Relevanz und Anwendungsgrenzen Ableitung von Kapitalkosten Peer Group- und Betafaktor-Analyse Verschuldungsgrad Leverage-Effekt und Tax Shield of Interest Persönliche Einkommensteuer und Tax-CAPM Ende des ersten Seminartages und anschließendes Get-Together Get-Together Ausklang des ersten Seminartages in informeller Runde. Management Circle lädt Sie zu einem kommunikativen Umtrunk ein. Entspannen Sie sich in angenehmer Atmosphäre und vertiefen Sie Ihre Gespräche mit Referenten und Teilnehmern!

4 2. Seminartag Praxisworkshop: Wenden Sie das Gelernte direkt an einem Modell zur Unternehmensbewertung an! Ihr Seminarteam: Stefan Brauchle Steffen Säuberlich 9.00 Es geht weiter! Klärung offener Fragen vom Vortag Überleitung zu den Themen des zweiten Seminartages Zusammenfassung des zweiten Seminartages und Gelegenheit für abschließende Fragen ca Ende des Intensiv-Seminars Workshop Sie erstellen unter Anleitung ein Modell zur Unternehmensbewertung und wenden Ihr wissen direkt im Seminar an. So stellen Sie den optimalen Transfer in die Unternehmenspraxis sicher und können Ihre Fragen noch direkt vor Ort klären! Fallbeispiel Teil I: Erstellung eines vereinfachten Modells zur Unternehmensbewertung: Ertragswertverfahren Plausibilisierung der Planungsrechnung mittels Kennzahlenanalyse Ableitung Zinsergebnis anhand von Planbilanzen Berechnung Steuerergebnis Ableitung des Diskontierungszinssatzes Berechnung des Unternehmenswertes Business Lunch Fallbeispiel Teil II: Service-Paket Optimaler Praxistransfer: Individuelle Fragestellungen werden beantwortet! Bringen Sie Ihre Fragen mit zum Seminar. Unsere Experten helfen Ihnen weiter und diskutieren mit Ihnen über Lösungsmöglichkeiten und -wege. Intensive Workshop-Atmosphäre: Direkte Umsetzung im Expertenkreis! Zahlreiche Beispiele aus der Praxis des Unternehmensbewertung helfen Ihnen bei der Umsetzung. Sie diskutieren mit Beteiligungs-Experten und Kollegen die aktuellen Probleme und Lösungen aus der Praxis! Intensive Nachbereitung: Umfangreiche Arbeitsunterlagen für Sie! Detaillierte Seminarunterlagen machen jedes Mitschreiben für Sie entbehrlich und werden Sie im Tagesgeschäft unterstützen. Ableitung Diskontierungszinssatz: Discounted Cash Flow Verfahren (Brutto-Verfahren) Ableitung der Cashflows Ableitung von Net Debt Ableitung des Diskontierungszinssatzes Berechnung des Unternehmenswertes Plausibilisierung des Ergebnisses anhand von Multiplikatoren: Verifizierung des Unternehmenswertes mittels Multiples AUCH ALS inhouse TRAINING Zu diesen und allen anderen Themen bieten wir auch firmeninterne Schulungen an. Ich berate Sie gerne, rufen Sie mich an. Stefanie Bruch Tel.: / stefanie.bruch@managementcircle.de

5 Zur Zertifizierung Im Rahmen der Ausbildung Der zertifizierte Beteiligungscontroller absolvieren Sie ein Pflichtseminar und ein Wahlseminar in einem Zeitraum, den Sie selbst bestimmen. Ihre Kompetenz wird von führenden Experten auf dem Gebiet Beteiligungscontrolling zertifiziert. Nach der Teilnahme am Pflichtseminar und an einem Wahlseminar erhalten Sie das Zertifikat Der zertifizierte Beteiligungscontroller. 1 Pflichtseminar Beteiligungscontrolling kompakt + 1 Wahlseminar (Wählen Sie 1 von 2 Seminaren aus!) Ihr Preisvorteil: 800, Rabatt bei Komplettbuchung (1 Pflicht- und 1 Wahlseminar)! Alle Seminare sind auch einzeln buchbar! Unternehmensbewertung kompakt Beteiligungsplanung, -steuerung und -reporting = Der zertifizierte Beteiligungscontroller Weitere Informationen unter: Seminarbausteine im Überblick Beteiligungscontrolling kompakt Töchter und Beteiligungen erfolgreich steuern Akquisitionscontrolling: Markt und Unternehmen detailliert analysieren Integrationsmanagement: Synergien realisieren Exit-Management: Den besten Zeitpunkt ermitteln Planung und Budgetierung: Prozesse effizient gestalten Beteiligungsreporting: Wichtige Kennzahlen entwickeln IFRS im Beteiligungscontrolling: Impairmenttests durchführen Internationales Beteiligungscontrolling: Risiken minimieren Unternehmensbewertung kompakt Realistische Unternehmenswerte ermitteln Konzeption und Anwendung des Ertragswertverfahrens Konzeption und Anwendung der Discounted Cash Flow- Verfahren Vereinfachte Preisfindungsverfahren: Marktorientierte Bewertung Bewertung für Bilanzierungszwecke Wesentliche Bewertungsstandards des IDW Einfluss der Veräußerungsmethode auf die Bewertung Ableitung von Kapitalkosten Beteiligungsplanung, -steuerung und -reporting Von der Strategie bis zur Prozesskontrolle Beteiligungsstrategie erfolgreich umsetzen Kontrollprozesse als Steuerungsinstrument implementieren Managementprozesse harmonisieren Transparenz zwischen Mutter und Tochter erhöhen Controlling und Rechnungswesen harmonisieren Kennzahlen zur Beteiligungssteuerung nutzen Mit Benchmarking Höchstleistung erreichen Fragen zum Zertifizierungsprogramm? Ihr Ansprechpartner: Stephan Wolf / kundenservice@managementcircle.de Begeisterte Teilnehmerstimmen zum Zertifizierungsprogramm: Sehr gut aufgebaut! M. Krüger, HSH Real Estate GmbH Komplexe Inhalte klar und deutlich vermittelt! A. Usmanova, KommunalPartner Beteiligungsgesellschaft mbh & Co. KG

6 Zum Seminarinhalt Ihre Experten Unsere Experten erläutern Ihnen komprimiert und praxisorientiert das Bewertungsinstrumentarium sowie die einzelnen Methoden. Sie lernen die verschiedenen Bewertungsansätze, ihre Aussagekraft sowie die jeweiligen Vor- und Nachteile kennen. Am ersten Seminartag erfahren Sie alles Wichtige über die in Deutschland zum Einsatz kommende Ertragswertmethode und informieren Sie auch über die international üblichen DCF-Methoden. Folgende Methoden und ihre Einsatzmöglichkeiten diskutieren Sie vor Ort: Ertragswertverfahren Discounted Cash Flow-Verfahren Preisfindungsverfahren Ableitung von Kapitalkosten Am zweiten Seminartag übertragen Sie das Gelernte direkt in die Praxis. Alle Teilnehmer erstellen unter professioneller Anleitung ein kompaktes Modell zur Unternehmensbewertung! Im Workshop können die Teilnehmer Ihre Fragen direkt vor Ort stellen und lösen! Der Transfer in die Unternehmenspraxis wird so gesichert! Stefan Brauchle Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, ist Director im Bereich Corporate Finance der Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Stuttgart. Schwerpunkte seiner Tätigkeit sind Bewertungen von ganzen Unternehmen sowie von einzelnen Vermögenswerten. Die Bewertungen werden häufig im Rahmen von Unternehmenstransaktionen oder für Rechnungslegungszwecke durchgeführt. Stefan Brauchle ist seit 2006 bei Deloitte und hat bis dahin für ein anderes Unternehmen der Big4 gearbeitet. Steffen Säuberlich Investmentanalyst (DVFA)/Certified EFFAS Financial Analyst (CEFA), ist Partner im Bereich Corporate Finance der Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Berlin. Schwerpunkte seiner Tätigkeit sind die Betreuung nationaler und internationaler Mandanten im Rahmen von Unternehmenstransaktionen und Bewertungen. Dabei hat er sich spezialisiert auf die Bewertung ganzer Unternehmen sowie von materiellen und immateriellen Vermögenswerten im Rahmen von Kaufpreisallokationen und Impairmenttests. Steffen Säuberlich ist Mitglied in den Arbeitsgruppen Bewertung immaterieller Vermögenswerte und Bestimmung von Fair Values beim Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. (IDW). 5 gute Gründe, dieses Seminar zu besuchen 1 Sie verschaffen sich einen kompakten Überblick zu den wichtigsten Bewertungsmethoden. 2 Sie lernen, die Aussagekraft der verschiedenen Verfahren einzuschätzen. 3 Sie können Vor- und Nachteile im praktischen Bewertungsprozess besser beurteilen. 4 Sie erhalten einen Leitfaden über die aktuellen Anforderungen der Unternehmensbewertung. Wer sollte teilnehmen? Sie wollen ein kompaktes Update? Informieren Sie sich in unserem Intensiv-Seminar über alle relevanten Fragestellungen rund um den Bewertungsprozess und die wesentlichen Bewertungsmethoden. 5 Sie lernen, neu erworbenes Wissen sofort in Fallstudien anzuwenden. Sie haben noch Fragen? Gerne! Rufen Sie mich an oder schreiben Sie mir eine . Melanie Hilbert Senior Projektmanagerin Tel.: / melanie.hilbert@managementcircle.de Ihr Management Circle-Veranstaltungsticket Reisen Sie zu attraktiven Sonderkonditionen mit der Deutschen Bahn AG an Ihren Veranstaltungsort: Von jedem beliebigen DB-Bahnhof und auch mit dem ICE! Weitere Informationen zu Preisen und zur Ticketbuchung erhalten Sie mit Ihrer Anmeldebestätigung oder unter:

7 Für Ihre Fax-Anmeldung: +49 (0) 61 96/ Wen Sie auf diesem Seminar treffen Das Seminar richtet sich vor allem an Leiter und Mitarbeiter aus den Bereichen Finanz- und Rechnungswesen, M&A, Controlling, Beteiligungsmanagement und -controlling, Unternehmensplanung und -entwicklung, Steuern und Recht. Des weiteren sind angesprochen Mitglieder des Vorstands und der Geschäftsleitung sowie Unternehmensberater, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer, die sich mit der Thematik befassen. Unternehmensbewertung kompakt Ich/Wir nehme(n) teil am: 9. und 10. Dezember 2013 in Frankfurt/M und 7. Februar 2014 in Köln und 18. März 2014 in München Name/Vorname Position/Abteilung 2 Name/Vorname Termine und Veranstaltungsorte 9. und 10. Dezember 2013 in Frankfurt/M. Intercontinental Frankfurt, Wilhelm-Leuschner-Straße 43, Frankfurt/M. Tel.: 069/ , Fax: 069/ frankfurt.reservations@ihg.com 6. und 7. Februar 2014 in Köln Hotel Mondial am Dom Cologne, Kurt-Hackenberg-Platz 1, Köln Tel.: 0221/ , Fax: 0221/ h1306@accor.com 17. und 18. März 2014 in München The Rilano Hotel München, Domagkstraße 26, München Tel.: 089/ , Fax: 089/ reservations-muc@rilano.com Für die Seminarteilnehmer steht im jeweiligen Tagungshotel ein begrenztes Zimmerkontingent zum Vorzugspreis zur Verfügung. Nehmen Sie die Reservierung bitte rechtzeitig selbst direkt im Hotel unter Berufung auf Management Circle vor. Position/Abteilung Name/Vorname Position/Abteilung Firma Straße/Postfach PLZ/Ort Telefon/Fax Datum Ansprechpartner/in im Sekretariat: Anmeldebestätigung bitte an: 10 % Unterschrift Abteilung Über Management Circle Als anerkannter Bildungspartner und Marktführer im deutschsprachigen Raum vermittelt Management Circle WissensWerte an Fach- und Führungskräfte. Mit seinen 200 Mitarbeitern und jährlich etwa 3000 Veranstaltungen sorgt das Unternehmen für berufliche Weiterbildung auf höchstem Niveau. Weitere Infos zur Bildung für die Besten erhalten Sie unter So melden Sie sich an Bitte einfach die Anmeldung ausfüllen und möglichst bald zurücksenden oder per Fax, Telefon oder anmelden. Sie erhalten eine Bestätigung, sofern noch Plätze frei sind andernfalls informieren wir Sie sofort. Die Anmeldungen werden nach Reihenfolge der Eingänge berücksichtigt. Die Teilnahmegebühr für das zweitägige Seminar beträgt inkl. Business Lunch, Erfrischungsgetränken, Get-Together und der Dokumentation 1.995,. Bei Buchung weiterer Module des Zertifizierungsprogramms erhalten Sie Sonderkonditionen. Wenden Sie sich hierzu bitte an unseren Kundenservice. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung. Sollten mehr als zwei Vertreter desselben Unternehmens an der Veranstaltung teilnehmen, bieten wir ab dem dritten Teilnehmer 10% Preisnachlass. Bis zu zwei Wochen vor Veranstaltungstermin können Sie kostenlos stornieren. Danach oder bei Nichterscheinen des Teilnehmers berechnen wir die gesamte Teilnahmegebühr. Die Stornierung bedarf der Schriftform. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers möglich. Alle genannten Preise verstehen sich zzgl. der gesetzlichen MwSt. Rechnung bitte an: Abteilung Mitarbeiter: bis über 1000 Datenschutzhinweis Die Management Circle AG und ihre Dienstleister (z.b. Lettershops) verwenden die bei Ihrer Anmeldung erhobenen Angaben für die Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen Angebote zur Weiterbildung auch von unseren Partnerunternehmen aus der Management Circle Gruppe per Post zukommen zu lassen. Unsere Kunden informieren wir außerdem telefonisch und per über unsere interessanten Weiterbildungsangebote, die den vorher von Ihnen genutzten ähnlich sind. Sie können der Verwendung Ihrer Daten für Werbezwecke selbstverständlich jederzeit gegenüber Management Circle AG, Postfach 56 29, Eschborn, unter datenschutz@managementcircle.de oder telefonisch unter 06196/ widersprechen oder eine erteilte Einwilligung widerrufen. Anmeldung/Kundenservice Telefon: + 49 (0) 61 96/ Fax: + 49 (0) 61 96/ anmeldung@managementcircle.de Internet: Postanschrift: Management Circle AG Postfach 56 29, Eschborn/Ts. Telefonzentrale: + 49 (0) 61 96/ Hier online anmelden! M/AAN/K

8 +++ Management Circle Intensiv-Seminar +++ Ein Seminar aus dem Zertifizierungsprogramm: Der zertifizierte Beteiligungscontroller Unternehmensbewertung kompakt Ihr Leitfaden zur Ermittlung realistischer Unternehmenswerte Informieren Sie sich über die wichtigsten Bewertungsmethoden: Bewertungsanlässe: Von der Transaktion bis zur Bilanzierung Unternehmensbewertungsprozess: Bewertungsgrundsätze, Methoden und Rahmenbedingungen Ertragswertverfahren: Gewinnpotenziale richtig einbeziehen Discounted Cash Flow-Verfahren: Komplexe Strukturen einfach abbilden Kapitalkosten: Finanzwirtschaftliche Risiken richtig einordnen Vereinfachte Preisfindungsverfahren: Marktorientierte Bewertung sichern Begeisterte Teilnehmerstimmen: Sehr gut! M. Mai, Oberender & Partner Profitieren Sie von zahlreichen Excel-Musterberechnungen, Praxisbeispielen und Checklisten! Ihre Referenten: Integrierter Workshop: Sie erstellen ein Modell zur Unternehmensbewertung mit dem Ertragswertverfahren Sie leiten den Diskontierungszinssatz mit dem Discounted Cash Flow-Verfahren ab Meine Erwartungen wurden voll erfüllt. Ein Update auf Basis theoretischer Grundlagen und direkte Umsetzung am Beispiel! F. Pauck, Lenze SE Stefan Brauchle Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steffen Säuberlich Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Bitte wählen Sie Ihren Termin: 19. und 20. August 2014 in Frankfurt/M. 17. und 18. September 2014 in Stuttgart 13. und 14. Oktober 2014 in Köln Hoher Lernerfolg durch begrenzte Teilnehmerzahl! Melden Sie sich jetzt an! Ihre Telefon-Hotline: + 49 (0) 61 96/

9 1. Seminartag Ihr Leitfaden zur Ermittlung realistischer Unternehmenswerte Ihr Seminarteam: Stefan Brauchle, Director, Steffen Säuberlich, Partner Corporate Finance, Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Stuttgart/Berlin Empfang mit Kaffee und Tee, Ausgabe der Seminarunterlagen ab 8.45 Uhr 9.30 Herzlich willkommen Begrüßung durch das Seminarteam Vorstellungsrunde Abstimmung der Seminarinhalte mit Ihren Erwartungen als Teilnehmer Unternehmensbewertung im Überblick Begriffsabgrenzung: Wert vs. Preis Allgemeine Bewertungsgrundsätze des IDW Methoden der Unternehmensbewertung Zentrale finanzmathematische Verfahren Prozess der Unternehmensbewertung Einfluss der aktuellen Wirtschaftslage auf die Bewertung von Unternehmen Kaffee- und Teepause Bewertungsmethode I: Ertragswertverfahren Konzeption des Ertragswertverfahrens Ableitung der zu diskontierenden Beträge Ermittlung des Kapitalisierungszinssatzes Vor- und Nachteile sowie Anwendbarkeit dieser Bewertungsmethode Business Lunch ca Bewertungsmethode II: Discounted Cash Flow-Verfahren Konzeption der DCF-Verfahren: WACC, APV, Flow to Equity Ableitung der bewertungsrelevanten Cash Flows Bestimmung der Kapitalkosten: Weighted Average Cost of Capital (WACC) APV (Adjusted Present Value)-Ansatz: Einfache Abbildung komplexer Finanzstrukturen Capital Asset Pricing Model (CAPM) Vor- und Nachteile sowie Anwendbarkeit dieser Bewertungsmethode Kaffee- und Teepause Vereinfachte Preisfindungsverfahren Grundlagen der marktorientierten Bewertung Multiplikatoren Dos and Don ts Relevanz von Börsenkursen Praktische Relevanz und Anwendungsgrenzen Ableitung von Kapitalkosten Peer Group- und Betafaktor-Analyse Verschuldungsgrad Leverage-Effekt und Tax Shield of Interest Persönliche Einkommensteuer und Tax-CAPM Ende des ersten Seminartages und anschließendes Get-Together Get-Together Ausklang des ersten Seminartages in informeller Runde. Management Circle lädt Sie zu einem kommunikativen Umtrunk ein. Entspannen Sie sich in angenehmer Atmosphäre und vertiefen Sie Ihre Gespräche mit Referenten und Teilnehmern.

10 2. Seminartag Praxisworkshop: Wenden Sie das Gelernte direkt an einem Modell zur Unternehmensbewertung an Ihr Seminarteam: Stefan Brauchle Steffen Säuberlich Mit zahlreichen Excel-Musterberechnungen! 9.00 Es geht weiter Klärung offener Fragen vom Vortag Überleitung zu den Themen des zweiten Seminartages Zusammenfassung des zweiten Seminartages und Gelegenheit für abschließende Fragen ca Ende des Intensiv-Seminars Praxis, Praxis, Praxis: Das geeignete Modell für Ihre Unternehmensbewertung Sie erstellen unter Anleitung ein Modell zur Unternehmensbewertung und wenden Ihr wissen direkt im Seminar an. So stellen Sie den optimalen Transfer in die Unternehmenspraxis sicher und können Ihre Fragen noch direkt vor Ort klären. Fallbeispiel Teil I: Das Ertragswertverfahren Vereinfachtes Modell zur Unternehmensbewertung Service-Paket Optimaler Praxistransfer: Individuelle Fragestellungen werden beantwortet! Bringen Sie Ihre Fragen mit zum Seminar. Unsere Experten helfen Ihnen weiter und diskutieren mit Ihnen über Lösungsmöglichkeiten und -wege. Intensive Workshop-Atmosphäre: Direkte Umsetzung im Expertenkreis! Plausibilisierung der Planungsrechnung mittels Kennzahlenanalyse Ableitung Zinsergebnis anhand von Planbilanzen Berechnung Steuerergebnis Ableitung des Diskontierungszinssatzes Berechnung des Unternehmenswertes Zahlreiche Beispiele aus der Praxis der Unternehmensbewertung helfen Ihnen bei der Umsetzung. Sie diskutieren mit Beteiligungsexperten und Kollegen die aktuellen Probleme und Lösungen aus der Praxis! Intensive Nachbereitung: Umfangreiche Arbeitsunterlagen für Sie! Business Lunch Fallbeispiel Teil II: Das Discounted Cash Flow-Verfahren Detaillierte Seminarunterlagen machen jedes Mitschreiben für Sie entbehrlich und werden Sie im Tagesgeschäft unterstützen. Ableitung des Diskontierungszinssatzes mit Hilfe der DCF-Methode (Brutto-Verfahren) Ableitung der Cash Flows Ableitung von Net Debt Ableitung des Diskontierungszinssatzes Berechnung des Unternehmenswertes Plausibilisierung des Ergebnisses anhand von Multiplikatoren: Verifizierung des Unternehmenswertes mittels Multiples AUCH ALS INHOUSE TRAINING Zu diesen und allen anderen Themen bieten wir auch firmeninterne Schulungen an. Ich berate Sie gerne, rufen Sie mich an. Larissa Bende Tel.: / larissa.bende@managementcircle.de

11 Zur Zertifizierung Seminarbausteine im Überblick Im Rahmen der Ausbildung Der zertifizierte Beteiligungscontroller absolvieren Sie ein Pflichtseminar und ein Wahlseminar in einem Zeitraum, den Sie selbst bestimmen. Ihre Kompetenz wird von führenden Experten auf dem Gebiet Beteiligungscontrolling zertifiziert. Nach der Teilnahme am Pflichtseminar und an einem Wahlseminar erhalten Sie das Zertifikat Der zertifizierte Beteiligungscontroller. 1 Pflichtseminar Beteiligungscontrolling kompakt + 1 Wahlseminar (Wählen Sie 1 von 2 Seminaren aus!) Ihr Preisvorteil: 800, Rabatt bei Komplettbuchung (1 Pflicht- und 1 Wahlseminar)! Fragen zum Zertifizierungsprogramm? Alle Seminare sind auch einzeln buchbar! Unternehmensbewertung kompakt Beteiligungsplanung, -steuerung und -reporting = Der zertifizierte Beteiligungscontroller Weitere Informationen unter: Ihr Ansprechpartner: Stephan Wolf / kundenservice@managementcircle.de Beteiligungscontrolling kompakt Töchter und Beteiligungen erfolgreich steuern Akquisitionscontrolling: Markt und Unternehmen detailliert analysieren Integrationsmanagement: Synergien realisieren Exit-Management: Den besten Zeitpunkt ermitteln Planung und Budgetierung: Prozesse effizient gestalten Beteiligungsreporting: Wichtige Kennzahlen entwickeln IFRS im Beteiligungscontrolling: Impairmenttests durchführen Internationales Beteiligungscontrolling: Risiken minimieren Unternehmensbewertung kompakt Realistische Unternehmenswerte ermitteln Konzeption und Anwendung des Ertragswertverfahrens Konzeption und Anwendung der Discounted Cash Flow- Verfahren Vereinfachte Preisfindungsverfahren: Marktorientierte Bewertung Bewertung für Bilanzierungszwecke Wesentliche Bewertungsstandards des IDW Einfluss der Veräußerungsmethode auf die Bewertung Ableitung von Kapitalkosten Beteiligungsplanung, -steuerung und -reporting Von der Strategie bis zur Prozesskontrolle Beteiligungsstrategie erfolgreich umsetzen Kontrollprozesse als Steuerungsinstrument implementieren Managementprozesse harmonisieren Transparenz zwischen Mutter und Tochter erhöhen Controlling und Rechnungswesen harmonisieren Kennzahlen zur Beteiligungssteuerung nutzen Mit Benchmarking Höchstleistung erreichen Begeisterte Teilnehmerstimmen zum Zertifizierungsprogramm: Guter Überblick über ein komplexes, umfangreiches Thema! F. Greiter, ZAK Energie GmbH Ein gut strukturierter Überblick über das Thema. Gute Referenten! M. Morocutti, Medienhaus Lensing GmbH & Co. KG Sehr informativ. Material auch als Nachschlagewerk nützlich! Y. Grözinger, LBBW Landesbank Baden-Württemberg

12 Zum Seminarinhalt Ihre Experten Unsere Experten erläutern Ihnen komprimiert und praxisorientiert das Bewertungsinstrumentarium sowie die einzelnen Methoden. Sie lernen die verschiedenen Bewertungsansätze, ihre Aussagekraft sowie die jeweiligen Vor- und Nachteile kennen. Am ersten Seminartag erfahren Sie alles Wichtige über die in Deutschland zum Einsatz kommende Ertragswertmethode und informieren sich auch über die international üblichen DCF-Methoden. Folgende Methoden und ihre Einsatzmöglichkeiten diskutieren Sie vor Ort: Ertragswertverfahren Discounted Cash Flow-Verfahren Preisfindungsverfahren Ableitung von Kapitalkosten Am zweiten Seminartag übertragen Sie das Gelernte direkt in die Praxis. Alle Teilnehmer erstellen unter professioneller Anleitung ein kompaktes Modell zur Unternehmensbewertung. Im Workshop können die Teilnehmer Ihre Fragen direkt vor Ort stellen und lösen. Der Transfer in die Unternehmenspraxis wird so gesichert. 5 gute Gründe, dieses Seminar zu besuchen 1 Sie verschaffen sich einen kompakten Überblick über die wichtigsten Bewertungsmethoden. 2 Sie lernen, die Aussagekraft der verschiedenen Verfahren einzuschätzen. 3 Sie können Vor- und Nachteile im praktischen Bewertungsprozess besser beurteilen. 4 Sie erhalten einen Leitfaden zu den aktuellen Anforderungen der Unternehmensbewertung. 5 Sie lernen, neu erworbenes Wissen sofort in Fallstudien anzuwenden. Sie haben noch Fragen? Rufen Sie mich an oder schreiben Sie mir eine . Gerne berate ich Sie persönlich und beantworte Ihre Fragen zum Intensiv-Seminar und zum Zertifizierungsprogramm. Natascha Blank Senior Projektmanagerin Tel / natascha.blank@managementcircle.de Stefan Brauchle, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, ist Director im Bereich Corporate Finance der Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Stuttgart. Schwerpunkte seiner Tätigkeit sind Bewertungen von ganzen Unternehmen sowie von einzelnen Vermögenswerten. Die Bewertungen werden häufig im Rahmen von Unternehmenstransaktionen oder für Rechnungslegungszwecke durchgeführt. Stefan Brauchle ist seit 2006 bei Deloitte und hat bis dahin für ein anderes Unternehmen der Big4 gearbeitet. Steffen Säuberlich, Investmentanalyst (DVFA)/Certified EFFAS Financial Analyst (CEFA), ist Partner im Bereich Corporate Finance der Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Berlin. Schwerpunkte seiner Tätigkeit sind die Betreuung nationaler und internationaler Mandanten im Rahmen von Unternehmenstransaktionen und Bewertungen. Dabei hat er sich spezialisiert auf die Bewertung ganzer Unternehmen sowie von materiellen und immateriellen Vermögenswerten im Rahmen von Kaufpreisallokationen und Impairmenttests. Steffen Säuberlich ist Mitglied in den Arbeitsgruppen Bewertung immaterieller Vermögenswerte und Bestimmung von Fair Values beim Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. (IDW). Wer sollte teilnehmen? Sie wollen ein kompaktes Update? Informieren Sie sich in unserem Intensiv-Seminar über alle relevanten Fragestellungen rund um den Bewertungsprozess und die wesentlichen Bewertungsmethoden. Ihr Management Circle-Veranstaltungsticket Schnell, bequem und flexibel bringt Sie die Deutsche Bahn AG in Kooperation mit Management Circle an Ihren Veranstaltungsort. Von jedem beliebigen DB-Bahnhof können Sie Ihre Reise zu attraktiven Sonderkonditionen antreten: Zum Veranstaltungsort 2. Klasse 1. Klasse Bundesweit 99, 159, Bei einer Hin- und Rückfahrt mit dem ICE von Frankfurt/M. nach München können Sie z.b. in der 2. Klasse 97, sparen. Von Köln nach München beträgt die Ersparnis 177,. Mit diesem attraktiven Angebot fahren Sie und die Umwelt gut! Weitere Details und Informationen zur Ticketbuchung erhalten Sie mit Ihrer Anmeldebestätigung zur Veranstaltung oder unter

13 Für Ihre Fax-Anmeldung: + 49 (0) 61 96/ Wen Sie auf diesem Seminar treffen Das Seminar richtet sich vor allem an Leiter und Mitarbeiter aus den Bereichen Finanz- und Rechnungswesen, M&A, Controlling, Beteiligungsmanagement und -controlling, Unternehmensplanung und -entwicklung, Steuern und Recht. Des Weiteren sind Mitglieder des Vorstands und der Geschäftsleitung sowie Unternehmensberater, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer, die sich mit der Thematik befassen, angesprochen. Unternehmensbewertung kompakt Ich/Wir nehme(n) teil am: WS 19. und 20. August 2014 in Frankfurt/M und 18. September 2014 in Stuttgart und 14. Oktober 2014 in Köln Name/Vorname Position/Abteilung Termine und Veranstaltungsorte 19. und 20. August 2014 in Frankfurt/M. Fleming s Deluxe Hotel Frankfurt Main-Riverside, Lange Straße 5-9, Frankfurt/M. Tel.: 069/ , Fax: 069/ frankfurt.riverside@flemings-hotels.com 17. und 18. September 2014 in Stuttgart Steigenberger Graf Zeppelin, Arnulf-Klett-Platz 7, Stuttgart Tel.: 07 11/ , Fax: 07 11/ stuttgart@steigenberger.de 13. und 14. Oktober 2014 in Köln Hotel Mondial am Dom Cologne, Kurt-Hackenberg-Platz 1, Köln Tel.: 02 21/ , Fax: 02 21/ h1306@accor.com Für die Seminarteilnehmer steht im jeweiligen Tagungshotel ein begrenztes Zimmerkontingent zum Vorzugspreis zur Verfügung. Nehmen Sie die Reservierung bitte rechtzeitig selbst direkt im Hotel unter Berufung auf Management Circle vor. Mit der Deutschen Bahn ab 99, zur Veranstaltung. Infos unter: Über Management Circle Als anerkannter Bildungspartner und Marktführer im deutschsprachigen Raum vermittelt Management Circle WissensWerte an Fach- und Führungskräfte. Mit seinen 200 Mitarbeitern und jährlich etwa 3000 Veranstaltungen sorgt das Unternehmen für berufliche Weiterbildung auf höchstem Niveau. Weitere Infos zur Bildung für die Besten erhalten Sie unter Anmeldebedingungen Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung. Die Teilnahmegebühr für das zweitägige Seminar beträgt inkl. Business Lunch, Erfrischungsgetränken, Get-Together und der Dokumentation 1.995,. Bei Buchung weiterer Module des Zertifizierungsprogramms erhalten Sie Sonderkonditionen. Wenden Sie sich hierzu bitte an unseren Kundenservice. Sollten mehr als zwei Vertreter desselben Unternehmens an der Veranstaltung teilnehmen, bieten wir ab dem dritten Teilnehmer 10% Preisnachlass. Bis zu zwei Wochen vor Veranstaltungstermin können Sie kostenlos stornieren. Danach oder bei Nichterscheinen des Teilnehmers berechnen wir die gesamte Teilnahmegebühr. Die Stornierung bedarf der Schriftform. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers möglich. Alle genannten Preise verstehen sich zzgl. der gesetzlichen MwSt. Name/Vorname Position/Abteilung Name/Vorname Position/Abteilung Datenschutzhinweis Die Management Circle AG und ihre Dienstleister (z.b. Lettershops) verwenden die bei Ihrer Anmeldung erhobenen Angaben für die Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen Angebote zur Weiterbildung auch von unseren Partnerunternehmen aus der Management Circle Gruppe per Post zukommen zu lassen. Unsere Kunden informieren wir außerdem telefonisch und per über unsere interessanten Weiterbildungsangebote, die den vorher von Ihnen genutzten ähnlich sind. Sie können der Verwendung Ihrer Daten für Werbezwecke selbstverständlich jederzeit gegenüber Management Circle AG, Postfach 56 29, Eschborn, unter datenschutz@managementcircle.de oder telefonisch unter 06196/ widersprechen oder eine erteilte Einwilligung widerrufen. Anmeldung/Kundenservice Telefon: + 49 (0) 61 96/ Fax: + 49 (0) 61 96/ anmeldung@managementcircle.de Internet: Postanschrift: Management Circle AG Postfach 56 29, Eschborn/Ts. Telefonzentrale: + 49 (0) 61 96/ Hier online anmelden! 2 Firma Straße/Postfach PLZ/Ort Telefon/Fax Datum Ansprechpartner/in im Sekretariat: Anmeldebestätigung bitte an: Rechnung bitte an: 10 % Unterschrift Abteilung Abteilung Mitarbeiter: BIS ÜBER 1000 M/UR