PRIVATE CAPITAL NEWS

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1 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Ausgabe X, Februar 2006 HALBJAHRESBERICHT MARKTINFORMATIONEN HINTERGRUNDWISSEN INHALT A. Investitionstätigkeit der RWB I B. Entwicklung der Zielfonds 5 C. Begriffserklärungen 8 D. Private Equity Pressespiegel 8 Horst Güdel und Norman Lemke Liebe Anleger und Geschäftspartner der RWB AG! Fragt man die Deutschen, welches Kriterium ihnen bei der Kapitalanlage am wichtigsten ist, trifft man auf seltene Einhelligkeit: Die Sicherheit! Doch wer garantiert Sicherheit, im neuen, ach so gefährlichen Zeitalter der Globalisierung? Die Bundesregierung unter Herrn Schröder? Oder die unter Frau Merkel? Globalisierung ist nichts Neues! Erinnern wir uns: Für unsere Urgroßväter bestand die Welt noch aus hunderten deutschen Kleinstaaten. Protestantische Preußen und katholische Bayern waren sich sehr viel fremder, als heute bereits Engländer und Deutsche. So wie die deutschen Kleinstaaten zum Wohle aller Deutschen durch die Erfindung von Buchdruck und Eisenbahn zusammengewachsen sind, werden Internet, preiswertes Fliegen und die Containerschifffahrt zum Wohle der Weltgemeinschaft dasselbe im globalen Maßstab bewirken. Nur einen wesentlichen Unterschied sollten wir nie vergessen: Der Wettbewerb um Rohstoff- und Absatzmärkte wurde noch vor kurzer Zeit mit kriegerischen Mitteln geführt. Unsere Großväter sind dafür auf den Schlachtfeldern verblutet! Wir sollten eine Form des Wettbewerbs, bei dem uns die Chinesen mit billigem Plastikspielzeug bombardieren, nicht mit kriegerischem Vokabular zu einer Bedrohung hochstilisieren! Wir spielen bereits sehr viel länger nach den friedlichen Regeln der freien Marktwirtschaft, die die Chinesen und Inder gerade erst eifrig lernen, um unser Wohlstandsniveau zu erreichen. Und deshalb findet man die wirksame Antwort darauf, was Anlagesicherheit im Zeitalter der Globalisierung bedeutet, auch schon bei unseren Urgroßvätern: Nicht fragliche Garantien sind die Lösung, sondern Streuung, Streuung und nochmals Streuung! Nicht alle Eier in einen Korb E. Zielfonds der RWB im Porträt 10 Halbjahresbericht der RWB Gruppe Zeitraum bis zu legen, ist eine uralte deutsche Spruchweisheit. Heute müssen die Körbe eben international aufgestellt werden. Die RWB AG bietet Ihnen mit dem Private Capital Fonds genau diese weltweite Streuung. Sie profitieren vom Erfolg einer Supermarktkette in Indien, an der Entwicklung neuer Chips für Computerspiele in den USA oder der Herstellung von Elektroantrieben für Rollläden in Deutschland. Seien Sie neugierig und informieren Sie sich unter Menüpunkt Portfolio, Unterpunkt Zielunternehmen, wo und wie wir die über 300 Körbe für Sie aufgestellt haben. Horst Güdel und Norman Lemke Vorstand der RWB AG Private Capital News Seite 1

2 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Ausgabe X, Februar 2006 A. Investitionstätigkeit der RWB International I (PCF I) Im zweiten Halbjahr 2005 wurden im Rahmen der Fortsetzung der zweiten Investitionsrunde zahlreiche neue Commitments* über alle Finanzierungsanlässe* hinweg eingegangen. Early Stage Fonds Die bereits im 1. Halbjahr angekündigten fünf Investitionen konnten im 2. Halbjahr wie geplant realisiert werden. In den Early Stage Fonds Triangle IV, der Kooperationen mit innovativen deutschen Forschungseinrichtungen eingeht, wurden 2 Mio. und in den Fonds Eden One, der sich an britischen Softwareunternehmen beteiligt, 1,5 Mio. investiert. Buyout Fonds In Apollo VI, den Nachfolger des erfolgreichen Buyout Fonds* Apollo V (lt. PEI der beste von 41 US Buyout Fonds des Lancierungsjahres 2000), wurden 3 Mio. $, in Francisco II 2 Mio. $ sowie in KKR Europe II (s. Zielfondsporträt unter Punkt D.), 4 Mio. investiert. Mezzanine & Secondary Fonds Am Fonds Northstar IV, der sich auf die Finanzierung von mittelständischen Firmen in den USA konzentriert, hält der PCF I 2 Mio. $. International II (PCF II) Parallel zum PCF I wurden auch im PCF II bei den vorgenannten sowie in weiteren Fonds, Beteiligungen in folgender Höhe getätigt: Early Stage Fonds Der Zielfonds VIMAC III legt seinen Investitionsfokus auf die Gründung und den Aufbau von Start-ups im Osten der USA sowie in Ostkanada ideale Standorte mit niedrigen Kosten. Die Beteiligungssumme beläuft sich auf 5 Mio. $. Darüber hinaus wurden 3 Mio. in Triangle IV investiert, dessen bevorzugtes Investitionsziel Universitäts-Spin-Offs in Deutschland sind. Buyout Fonds In Apollo VI wurden 8 Mio. $, in Francisco II 5 Mio. $ und in KKR Europe II 8 Mio. investiert. Zusätzlich wurden Beteiligungen an drei weiteren Fonds eingegangen, um den starken Platzierungszahlen zur Fondsschließung Mitte des letzten Jahres Rechnung zu tragen. Während die Beteiligung am Buyout Fonds Corpfin III mit 5 Mio. eine Partizipation an den exzellenten Chancen auf der iberischen Halbinsel ermöglicht, schafft die Beteiligung an der Buyout Gesellschaft CVC IV in Höhe von 5 Mio. jüngst in den Schlagzeilen durch den Anteilskauf der Formel 1 gute Erfolgsaussichten auf dem gesamteuropäischen Markt. Mezzanine & Secondary Fonds Ende 2005 stand für zahlreiche US Mezzanine Fonds das Closing* an. Aufgrund einer äußerst positiven Due Diligence* der Fonds PNC III, Windjammer III sowie Northstar IV wurde mit einer Beteiligungshöhe von jeweils 6 Mio $ der bislang leicht untergewichtete Mezzanine Bereich gestärkt. Geplante Investitionen Für das erste Halbjahr 2006 sind zum jetzigen Zeitpunkt Investitionen in die Fonds Euroknights, HgCapital 5, Veritas Capital III und Ares II geplant. International III (PCF III) Die in der vorherigen Ausgabe angekündigten Investitionen konnten in angestrebter Weise auch beim PCF III realisiert werden. Early Stage Fonds Über die Investition in Eden One in Höhe von 3 Mio. hinaus, wurde eine Beteiligung an VIMAC III mit 4 Mio. $ eingegangen. Buyout Fonds Für den Fonds VSS IV wurde ein Commitment in Höhe von 8 Mio. $ abgegeben. Der Fonds Apollo VI erhielt 8 Mio. $. In Francisco II wurden 5 Mio. $ und in KKR Europe II ebenfalls 8 Mio. investiert. Mezzanine & Secondary Fonds Für die Fonds Northstar IV und Windjammer III wurden Commitments in Höhe von je 5 Mio. $ abgegeben. Geplante Investitionen Für das erste Halbjahr 2006 sind Investitionen in die Buyout Fonds Midwest IV, Welsh Carson X, HgCapital 5, Veritas Capital III und Ares II geplant. * siehe Punkt C. Begriffserklärungen Private Capital News Seite 2

3 Ausgabe X, Februar 2006 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Übersicht I: International I Portfoliobeteiligungen Stand Internal Rate of Return (siehe Punkt C. Begriffserklärungen) 2 Währungsumrechnung Euro : US-Dollar = 1 : 1; Euro : Britische Pfund = 1 : 1,5 3 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen 4 First Time Fund Private Capital News Seite 3

4 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Ausgabe X, Februar 2006 Übersicht II: International II Portfoliobeteiligungen Stand Internal Rate of Return (siehe Punkt C. Begriffserklärungen) 2 Währungsumrechnung Euro : US-Dollar = 1 : 1; Euro : Britische Pfund = 1 : 1,5 3 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen 4 First Time Fund Private Capital News Seite 4

5 Ausgabe X, Februar 2006 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Übersicht III: International III Portfoliobeteiligungen Stand Internal Rate of Return (siehe Punkt C. Begriffserklärungen) 2 Währungsumrechnung Euro : US-Dollar = 1 : 1; Euro : Britische Pfund = 1 : 1,5 3 Abweichungen in den Summen resultieren aus Rundungsdifferenzen 4 First Time Fund B. Entwicklung der Zielfonds 1) Investitionen Die Zielfonds der RWB Private Capital Fonds setzten ihre Investitionstätigkeit im 2. Halbjahr 2005 weiter fort. Die im Berichtszeitraum neu hinzugekommenen Unternehmen sind der Übersicht IV zu entnehmen. 2) Rückflüsse Die Zielfonds im Portfolio der RWB Fondsgesellschaften konnten auch im 2. Halbjahr 2005 zahlreiche Erlöse aus Verkäufen und Teilverkäufen erzielen. International I Apollo V Der amerikanische Breitband-Kabelkonzern Liberty Global übernimmt den Kabelnetzbetreiber Cablecom für ca. 2,83 Mrd. SFr. Gemeinsam mit weiteren US-Beteiligungsgesellschaften hatte Apollo das verschuldete Unternehmen Ende der 90er Jahre für ca. 350 Mio. $ erworben. Durch den Verkauf seines niederländischen Tochterunternehmens Multikabel an Warburg Pincus konnte Primacom etwa 515 Mio. erlösen. Aus diesem Betrag flossen Apollo und JP Morgan insgesamt 375 Mio. zu. Unity Media (hervorgegangen aus dem Zusammenschluss unter anderem der Kabelnetzgesellschaften Iesy und Ish) wird in Branchenkreisen als interessanter Börsenkandidat gehandelt. Das Unternehmen machte in jüngster Zeit insbesondere durch den Erwerb der Übertragungsrechte für die kommende Saison der Fußballbundesliga von sich Reden. CRP V Planmäßig erhielten PCF I und II im Berichtszeitraum die bereits dritte Zinsausschüttung des Mezzanine Fonds. Carlyle Europe II Obwohl sich Carlyle noch in der frühen Phase des Portfolioaufbaus befindet, konnten bereits zwei Verkäufe realisiert werden. Der europäische Marktführer für Terrakottaziegel und -fliesen, die Firma Terreal, wurde für 860 Mio. an LBO France verkauft. Carlyle hatte Terreal 2003 gemeinsam mit der Private Equity Gesellschaft Eurazeo für 400 Mio. erworben. Aufgrund der hervorragenden Geschäftsentwicklung konnten Carlyle und Eurazeo bereits 2004 eine Refinanzierung in Höhe von 420 Mio. vornehmen. Private Capital News Seite 5

6 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Ausgabe X, Februar 2006 Ebenfalls verkauft wurde Saprogal, der größte Hersteller von Tiernahrungsmitteln in Spanien und Portugal. Nach einer Haltedauer von wenig mehr als einem Jahr übernahm Mercapital, eine der führenden spanischen Private Equity Gesellschaften, das Unternehmen für den laut Branchenkreisen hohen Preis von 155 Mio.. Cinven III Beim Verkauf des Zielunternehmens Fitness First für 835 Mio. an die Private Equity Gesellschaft BC Partners übertraf Cinven den ursprünglich angestrebten Verkaufspreis von 800 Mio.. Im Jahr 2003 hatte Cinven Fitness First für 403 Mio. akquiriert und den Expansionskurs der inzwischen weltgrößten Fitnessstudio Kette gefördert. Inklusive dieses Rückflusses wurden insgesamt bereits 3 Mrd. an die Investoren zurückgeführt. Mit über 900 Großgaragen und Einzelparkplätzen ist National Car Parks (NPC) der mit Abstand größte Dienstleister Großbritanniens im Bereich Parkplatz- und Verkehrsmanagement. Während der dreijährigen Haltedauer hat Cinven das ursprünglich eingesetzte Kapital verdreifacht. Bereits 2003 hatte Cinven im Rahmen einer strategischen Neuausrichtung die Immobiliensparte seines Zielunternehmens in einer Saleand-Lease-Back-Transaktion* verkauft und dabei 600 Mio. erzielt. Der Verkauf von NCP an den Finanzinvestor 3i im Juli dieses Jahres erbrachte nochmals 555 Mio.. Permira hat von Cinven eine Minderheitsbeteiligung für rund 200 Mio. an Gala übernommen, einem der größten Glücksspielbetreiber Großbritanniens. Candover und Cinven hatten im Jahr Mio. in das Unternehmen investiert. Zusammen mit den Erlösen einer Refinanzierung Anfang des Jahres 2005 ist damit bereits das 1,3fache der ursprünglichen Investition an Cinven und Candover zurückgeflossen. Gala wird nun unter Berücksichtigung der noch von Cinven gehaltenen Anteile mit 1,9 Mrd. bewertet. Cinven nutzt das historisch niedrige Zinsniveau für eine Rekapitalisierung des Fachverlags Springer Science & Business Media. In Branchenkreisen wird ein Börsengang oder ein Verkauf des Unternehmens an einen Finanzinvestor erwartet. Sonstige Fonds Für die Zielfonds im Early Stage Bereich, Veritas II, iglobe und Midwest III, waren im zurückliegenden Halbjahr keine Rückflüsse zu verzeichnen. Die restlichen Zielfonds befinden sich noch im Aufbau ihres Portfolios. Mit ersten Rückflüssen ist nicht vor 2007 zu rechnen. International II Monitor Clipper II Als weltgrößte IT-Marktforschungsgesellschaft erstellt die Yankee Group seit 1970 renommierte Studien und berät Firmen im Bereich Kommunikations- und Informationstechnologie. Monitor Clipper hatte das Unternehmen im Mai 2004 erworben und in sein Zielunternehmen Decision Matrix Group integriert. Die Yankee Group wurde nun von einer Investorengruppe unter der Führung von Alta Communications erworben. Alta Communications investiert primär in Firmen aus dem Kommunikationssektor und war aufgrund der starken Marke und des Wachstumspotenzials der Yankee Group als Kaufinteressent an Monitor Clipper herangetreten. CVC IV Nach erfolgter Zustimmung der Europäischen Kommission zur Übernahme von Ruhrgas Industries, soll für 1,5 Mrd. der Geschäftsbereich Ofenbau verkauft werden. Die Sparte Gas-, Strom- und Wasserzähler wird, insbesondere in Asien und Nordamerika, weiter ausgebaut. Die starke Marktposition macht Ruhrgas Industries zu einem Anwärter für eine Börsennotierung. CVC IV hatte seinen Fonds erst im Juli des vergangenen Jahres mit einem Volumen von 6 Mrd. geschlossen. Sonstige Fonds Für die Fonds Accent, Apex V, Arcadia, Ares, Gresham III und Halder waren im 2. Halbjahr keine Rückflüsse zu verzeichnen. Die restlichen Zielfonds befinden sich noch im Aufbau ihres Portfolios. Erste Rückflüsse sind ab 2007 zu erwarten. International III Die Zielfonds befinden sich noch im Aufbau ihres Portfolios. * siehe Punkt C. Begriffserklärungen Private Capital News Seite 6

7 Ausgabe X, Februar 2006 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Übersicht IV: Investitionstätigkeit auf Zielfondsebene Zielunternehmen, in die im 2. Halbjahr 2005 investiert wurde Private Capital News Seite 7

8 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Ausgabe X, Februar 2006 C. Begriffserklärungen Buyout Fonds: Fonds, die den beherrschenden Anteil an einem Unternehmen erwerben, bei dem bspw. das bisher angestellte Management Anteile am Eigenkapital erwirbt und damit auch Eigentümerrechte ausübt (MBO) Closing: teilweiser oder vollständiger Abschluss einer Transaktion oder Schließung eines Fonds Commitment: Verpflichtung eines Investors zur Einzahlung eines vereinbarten Betrags in einen Fonds Due Diligence: detaillierte Prüfung und Bewertung eines potenziellen Zielfonds oder Beteiligungsunternehmens als Grundlage für die Investitionsentscheidung Early Stage Fonds: Fonds, die in die Frühphasenentwicklung eines Unternehmens, beginnend mit der Finanzierung der Konzeption bis zum Start der Produktion und Vermarktung, investieren Finanzierungsanlass: bestimmte Phase der Investitionstätigkeit im Rahmen der Unternehmensentwicklung, bspw. Early oder Later Stage FT First Time Fund: erster aufgelegter Fonds eines Management-Teams IRR Internal Rate of Return: Die Renditeziffer IRR spiegelt die rechnerische Verzinsung des durchschnittlich durch die Investition in den Zielfonds gebundenen Kapitals über den Investitionszeitraum wider. Der IRR von Zielfonds ist nur mit Renditen gleicher Investitionsgegenstände und -zeiträume vergleichbar und sollte nicht isoliert als Entscheidungsgrundlage herangezogen werden. Insbesondere ist zu beachten, dass die Rendite für den Privatanleger durch die Management- und Verwaltungskosten des Dachfonds gemindert wird. Mezzanine Fonds: Fonds, die Finanzierungsmittel zur Verfügung stellen, die zugleich Eigen- und Fremdkapitalelemente vereinen; steuerliche Behandlung wie Fremdkapital, im Insolvenzfall allerdings nachrangige Bedienung Sale-and-Lease-Back-Transaktion: Verkauf eines Objekts zum aktuellen Verkehrswert mit anschließendem Leasing zwecks weiterer Nutzung Secondary Fonds: Fonds, die bestehende Private Equity Portfolios von Investoren übernehmen, wenn diese sich aus Gründen wie z.b. Liquiditätsbedarf oder Änderung in der Anlagenverteilung von ihren Beteiligungen trennen wollen Zielfonds: Fonds im Portfolio des Dachfonds Zielunternehmen: Unternehmen im Beteiligungsportfolio des Zielfonds D. Private Equity Pressespiegel CRP investiert in Kliniken für Krebsvorsorge Seit seiner Gründung 1986 hat sich Women s Diagnostic of Texas (WTD) zu einer der erfolgreichsten und angesehensten Einrichtungen für Brustkrebsvorsorge in Nordamerika entwickelt und verfügt inzwischen über fünf Kliniken in Dallas. Insbesondere die innovativen Präventivuntersuchungsmethoden hatten WTD in Bezug auf eine Investition interessant gemacht. Nach Einstieg der Finanzinvestoren Capital Resource Partners und Marwit Capital soll die Weiterentwicklung des Konzepts von WTD vorangetrieben und in weitere Märkte expandiert werden, um somit eine in den USA einzigartige Vorsorgeeinrichtung zu schaffen. privateequityonline.com, marwitt.com ( ) Cinven: Glücksspielbetreiber Gala kauft Wettbuchmacher Coral Eurobet Gala, Zielunternehmen von Cinven, hat einen Anteil an Coral Eurobet, einem Buchmacher und Online- Glückspielbetreiber, für 3,18 Mrd. erworben. Weitere Finanzierungspartner sind Candover und Permira, die zu gleichen Teilen an Gala beteiligt sind. Damit ist Gala nicht nur Marktführer im britischen Bingo- Markt sowie einer der führenden Kasinobetreiber, sondern mit einem Unternehmenswert von 5,8 Mrd. auch drittgrößter Buchmacher in Großbritannien. Ein stabiler Cashflow sowie eine anhaltende starke Wertentwicklung ermöglichen nach jetziger Einschätzung einen Börsengang im Laufe der nächsten zwei Jahre. Financial News, nzz.ch, cinven.de ( ) Apex: Ageia rückt zum Marktführer auf Ein wichtiges Qualitätsmerkmal von 3-D Spielen ist vor allem die Realitätsnähe der Simulation. Chip- Hersteller Ageia entwickelt in diesem Bereich mit seinem Produkt PhysX eine einfache Lösung für Spieleentwickler. Die Akquisition von Mequon erfolgte vor dem Hintergrund, dass mit Hilfe der Technik des Softwareherstellers PhysX weiter verbessert werden kann. Ageia wird somit mehr und mehr zum Zugpferd der Computerspielbranche und hat seinen Marktanteil gegenüber dem Marktführer Havok durch die strategischen Zukäufe von Meqon und Novodex im letzten Jahr weiter ausgebaut. pc-magazin.de, golem.de, ageia.vnewscenter.com ( ) Private Capital News Seite 8

9 Ausgabe X, Februar 2006 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Apollo: Unity Media ist neuer Bundesliga-Sender Arena, eine Tochtergesellschaft des Apollo-Zielunternehmens Unity Media (hervorgegangen aus dem Zusammenschluss u. a. der Kabelnetzgesellschaften Iesy und Ish), wird ab der Bundesligasaison 2006/2007 die Fußball-Bundesliga im Pay-TV an einen Zuschauerkreis von 6 bis 10 Millionen übertragen. Die Deutsche Fußball Liga (DFL) hatte sich gegen das deutlich höhere Angebot des Abonnement-Senders Premiere entschieden. Arena ermöglicht mit seinem Angebot die Ausstrahlung der Spielzusammenfassungen in der ARD- Sportschau. Unity Media wird in Branchenkreisen als interessanter Börsenkandidat gehandelt. archiv.tagesspiegel.de, bz.berlin1.de, n-tv.de, dwdl.de ( ) VSS erwirbt den Berliner Verlag Das Private Equity Konsortium bestehend aus Mecom und Veronis Suhler Stevenson (VSS) erwarb den Berliner Verlag, Herausgeber der Berliner Zeitung, des Boulevardblatts Berliner Kurier und des Stadtmagazins Tip, für geschätzte 160 Mio.. Trotz der Angebotsabgabe durch den Kölner DuMont-Verlag entschied sich das Verlagsmanagement für die ausländische Investorengruppe, die in der Akquisition eine langfristig strategische Anlage sieht und den qualitativen und quantitativen Ausbau des Verlags anstrebt. Die Zielvorgaben der neuen Führung sehen eine Steigerung des Gewinns (EBITDA) von derzeit 14 auf 26 Mio. bis zum Jahr 2008 vor. FTD Online, Private Equity Online, Süddeutsche Zeitung, tagesschau.de, vvs.com ( ) Größter privater Halbleiterproduzent im Portfolio von KKR KKR hatte im August 2005 die Halbleitersparte der Muttergesellschaft Agilent für 2,66 Mrd. $ erworben. Nun ist die Ausgliederung abgeschlossen und das KKR-Zielunternehmen firmiert künftig unter dem Namen Avago Technologies. Avago, mit Firmensitz in San Jose/USA, produziert Mobilfunk- und Kommunikationschips sowie Halbleiter für Computer und Unterhaltungselektronik. Mit Kunden darunter Großkunden wie Cisco Systems, IBM und führende Mobiltelefonhersteller ist Avago der weltweit größte, nicht öffentlich notierte Halbleiterhersteller. Künftig rechnet Agilient insbesondere bei der Produktion von Chips für Mobiltelefone mit starkem Wachstum. diepresse.com, prnewswire.co.uk, handelsblatt.com ( ) Carlyle: Kauf des Weltmarktführers Hertz Die Carlyle Group, Clayton, Dubilier & Rice, Inc. und Merrill Lynch Global Private Equity haben mit der Ford Motor Company eine endgültige Einigung zur Übernahme des Autovermieters Hertz erzielt. Mit einem Transaktionsvolumen von 15 Mrd. $ handelt es sich um den zweitgrößten Private Equity Deal, der jemals abgeschlossen wurde. Das Konsortium um Carlyle erwirbt mit Hertz den weltweiten Marktführer auf dem Mietwagenmarkt. Das 1918 gegründete Unternehmen mit Standorten in 150 Ländern und einem Jahresumsatz von mehr als 7 Mrd. $ war für Ford bisher ein konstanter Gewinnbringer. handelsblatt.com, diepresse.com, prnewswire.co.uk ( ) KKR beschließt Übernahme von SBS Broadcasting SBS Broadcasting ist eine private Fernseh- und Rundfunkanstalt, die ihre Aktionsfelder in West- und Zentraleuropa derzeitig in den Ländern Belgien, Dänemark, Finnland, Griechenland, Ungarn, Niederlande, Norwegen, Rumänien und Schweden hat. Das vielfältige Programmspektrum bietet Unterhaltung und Information für breite Bevölkerungskreise. Die Investitionsentscheidungen von Permira und KKR basieren auf dem enormen Wachstumspotenzial in dieser Branche. efinancialnews.com, sbsbroadcasting.com ( ) CVC steigt in die Formel 1 ein Die Private Equity Gesellschaft CVC Capital Partners ist neuer Haupteigentümer der Rennsportserie Formel 1. CVC kaufte 50% der Anteile an der Königsklasse von der Bayerischen Landesbank sowie weitere 25% von Bernie Ecclestones Holding Bambino. Die restlichen 25% der Anteile verbleiben im Eigentum der Banken JP Morgan und Lehmann Brothers. Ein Kaufpreis wurde nicht genannt, allerdings wird der Gesamtwert der Formel 1 auf weit über eine Milliarde Euro geschätzt. SZ, vol.at, nzz.ch, efinancialnews.com, cvceurope.com, private equitycentral.net ( ) Private Capital News Seite 9

10 Anlegerinformationsbrief der RWB AG Ausgabe X, Februar 2006 D. Zielfonds der RWB im Porträt Kohlberg Kravis Roberts (KKR) KKR zählt zu den Pionieren des Leveraged Buyout Geschäfts und ist spezialisiert auf große Transaktionen. Mit 120 abgewickelten Buyouts über ein Gesamtvolumen von 136 Mrd. $, darunter auch die zwei größten Buyouts aller Zeiten, zählt KKR zu den aktivsten Investoren der Branche. Über drei Jahrzehnte hinweg konnte KKR nicht nur Industrieexpertise in 25 Sektoren aufbauen, sondern auch ein kaum vergleichbares, globales Netzwerk aus Konzernchefs, führenden Politikern, Co-Investoren und Beratungsgesellschaften. Daraus ergeben sich exklusive Investitionsmöglichkeiten und entspringen wertvolle Informationen und Know-how für das Portfoliomanagement von der Durchführung der Due Diligence, dem Aufbau der Portfoliounternehmen bis hin zum Exit. Management-Team Henry R. Kravis, Gründer Claremont McKenna College (BA) Columbia Graduate School of Business (MBA) George R. Roberts, Gründer Claremont McKenna College (BA) University of California (Hastings) Law School (JD) Portfolio Nachstehend eine Auswahl von Transaktionen, an denen das KKR Management- Team in der Vergangenheit beteiligt war: Paul E. Raether, Partner Trinity College, BA Darthmouth College (MBA) Michael W. Michelson, Partner Harvard College (AB) Harvard Law School (JD) Homepage Breitgestreute Branchenexpertise von KKR IMPRESSUM Herausgeber: RWB RenditeWertBeteiligungen AG Keltenring München Tel.: Fax: info@rwb-ag.de Homepage: R-PC-30 Private Capital News ist ein regelmäßig erscheinender Informationsbrief der RWB Gruppe, der zweimal jährlich kostenlos an alle Anleger versandt wird. Sollten Sie eine Ausgabe nicht erhalten haben, senden Sie uns bitte eine , Stichwort: Private Capital News. Die Beiträge und Abbildungen sind urheberrechtlich geschützt. Private Capital News Seite 10