3ZWISCHENBERICHT QUARTAL 3/2006. Global Reports LLC

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1 3ZWISCHENBERICHT QUARTAL 3/2006

2 Eckdaten Inhalt in Mio. Euro Q1 Q Q1 Q Veränderung Mieteinnahmen 20,6 13,5 +53% Gesamterträge 28,5 21,3 +34% Ergebnis aus Immobilienverkauf und Entwicklungsprojekten 0,8 0,6 +33% Operatives Ergebnis (Funds from Operations) 12,3 5,5 +124% EBIT 12,1 8,6 +41% EBITDA 16,6 11,6 +43% Konzernüberschuss 6,4 2,5 +156% Ergebnis pro Aktie in Euro 0,39 0,37 +5% Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 13,3 6,4 +108% Veränderung Eigenkapitalquote 30,5% 31,2% -0,7 Immobilienvermögen (als Finanzinvestition) 1.013,3 284,9 +256% Net Asset Value (NAV) 408,1 142,2 +187% NAV pro Aktie in Euro 20,1 14,0 +44% Bilanzsumme 1.095,4 369,8 +196% Vorwort 2 Portfolioentwicklung 6 Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage 10 Die Aktie 14 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 15 Ausblick 15 Konzernabschluss zum Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung 16 Konzernbilanz 18 Eigenkapitalveränderungsrechnung 20 Kapitalflussrechnung 22 Segmentberichterstattung 23 Anhang 24 Meilensteine 26 Portfolioübersicht 28 WKN / ISIN / DE Ticker-Symbol DAZ Grundkapital in Euro Anzahl der Aktien Free Float 39 % Industry Group Real Estate Indizes SDAX, DIMAX Amtlicher Markt Prime Standard, FWB, XETRA Freiverkehr Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart Aktueller Kurs* 27,65 Euro 52-Wochen-Hoch* 37,15 Euro 52-Wochen-Tief* 12,40 Euro Dividende ,56 Euro/Aktie * Quelle: vwd group, XETRA-Schlusskurse

3 Vorwort Sehr geehrte Aktionäre und Geschäftspartner, liebe Mitarbeiter und Freunde unseres Unternehmens, Nach Kapitalerhöhung, Börsengang und Aufnahme in den SDAX hat die DIC Asset AG im 3. Quartal 2006 die nächsten Schritte ihrer nachhaltigen Wachstumsstrategie mit Erfolg umgesetzt. Im Vordergrund stand der Erwerb großer Immobilienvermögen. Dabei haben wir an unseren strengen Auswahlkriterien festgehalten und uns auf Gewerbeimmobilien mit überdurchschnittlicher Rentabilität fokussiert. Die Konzentration auf unsere Kernkompetenzen sowie unsere stringente Strategieumsetzung sind die Basis dafür, dass unsere geschäftspolitischen Entscheidungen aus den früheren Quartalen zu den heutigen sehr guten Ergebnissen beitragen. Die wichtigsten Entwicklungen dokumentieren die folgenden Zahlen: Wir haben das Immobilienvermögen im 3. Quartal, gemessen an der Nutzfläche, um mehr als 90% auf rund m 2 ausgebaut; den operativen Cashflow gegenüber dem Halbjahr um 58% und gegenüber dem Vorjahr um 108% erhöht; das Ergebnis der operativen Tätigkeit gegenüber dem Halbjahr um rund 6 Mio. Euro gesteigert; es liegt um 124% über dem Vorjahresniveau; den Konzernüberschuss gegenüber dem Vorjahr um 3,9 Mio. Euro (156%) auf 6,4 Mio. Euro gesteigert und damit bereits das Ergebnis des gesamten Vorjahres übertroffen. Die Bilanzsumme hat erstmals die Marke von einer Milliarde Euro überschritten. Diese Eckdaten belegen Dynamik, Solidität und die substanzielle Basis unserer renditeorientierten Wachstumsstrategie. Sie steht für gleichermaßen quantitative wie qualitative Zuwächse und stellt die Ertragsstärke der Investments in den Mittelpunkt. Dies ist auch an der Entwicklung unserer Aktie festzustellen. Wie die Deutsche Bank aktuell in einer vergleichenden Studie veröffentlicht hat, liegt die Entwicklung der Aktie der DIC Asset AG im 3-Monats-Vergleich mit 37,1% an der Spitze der relevanten deutschen Immobilienaktien. Steubenhouse, Frankfurt am Main Erwerb im Rahmen der FAY-Transaktion Ulrich Höller Vorsitzender des Vorstands (CEO) Markus Koch Vorstand Finanzen & Controlling (CFO) Jürgen Overath Vorstand Operatives Geschäft (COO) 2 3

4 Das gesamte bewegte Transaktionsvolumen betrug in den vergangenen neun Monaten des Geschäftsjahres über 1,1 Milliarden Euro. Ohne den Anteil der Co-Investoren entfallen auf die DIC Asset AG rund 837 Mio. Euro, davon 831 Mio. Euro für Ankäufe und 6 Mio. Euro für Verkäufe von Immobilien. Aufgrund der erfolgten Akquisitionen gehen wir davon aus, dass wir im 4. Quartal unsere Ergebnisse erneut sehr deutlich steigern können. Weitere interessante Transaktionen sind in Vorbereitung, so dass wir davon ausgehen, im Interesse unserer Aktionäre bis zum Jahresende nochmals eine deutliche Wertschöpfung aus unserer aktiven Portfoliostrategie zu generieren, sowohl durch Ankäufe als auch durch Verkäufe. Wir haben mit den jüngsten Transaktionen unser Portfolio in wichtigen deutschen Schlüsselregionen ausgebaut und diversifiziert; es umfasst nunmehr 212 Objekte und ein Volumen von 1,3 Milliarden Euro. Wir haben auch die personellen Kapazitäten verstärkt, die für ein markt- und mieternahes Portfolio- und Objektmanagement sorgen. Der Übergang der von der FAY- Gruppe erworbenen rund 75%igen Beteiligung an der Immobilienmanagement-Tochter erfolgt mit Beginn des neuen Geschäftsjahres. Wir freuen uns, damit ein versiertes Team hoch qualifizierter Mitarbeiter hinzugewonnen zu haben. Ab Januar 2007 verfügt die DIC Asset AG dann über ein noch leistungsfähigeres, zuverlässiges Team für das aktive Management ihres weiter wachsenden Portfolios. Mit ihrem auf ertragsstarke deutsche Gewerbeimmobilien konzentrierten Investmentfokus ist die DIC Asset AG eines der konsequentesten und am stärksten wachsenden Unternehmen am deutschen Immobilienmarkt. Die Aktivitäten der letzten neun Monate, sowohl am Kapitalmarkt als auch am Immobilienmarkt, belegen: Dank des Vertrauens unserer Aktionäre und Geschäftspartner ist das Unternehmen in der Lage, Chancen rasch zu nutzen und in Erträge zu verwandeln. Unsere gute Position im aktuellen Marktumfeld und das weiter hohe Interesse seitens der Kapitalanleger bestärken uns darin, diesen Kurs fortzusetzen. Frankfurt, im November 2006 Ulrich Höller Markus Koch Jürgen Overath 4 5

5 Portfolioentwicklung Transaktionen im Wert von über 1,1 Mrd. Euro Im dritten Quartal 2006 haben wir unser Immobilienvermögen erheblich vergrößert. Das Portfolio der DIC Asset wuchs um 51 Gebäude mit einer Nutzfläche von rund m 2 und einer Jahresnettomiete von 41 Mio. Euro. Im August 2006 konnte Portfoliowachstum das Immobilienportfolio Nutzfläche in m der FAY-Gruppe mit 55 Objekten und einer Fläche von m 2 für 556 Mio. Euro erworben werden Dies ist unsere bislang größte Transaktion. Die Immobilien befinden sich in sehr guten innerstädtischen Lagen und zeichnen sich durch anspruchsvolle architektonische Gestaltung sowie hohe Bauqualität aus. Hauptmieter sind renommierte Unternehmen wie zum Beispiel die Deutsche Börse AG, das Land Baden-Württemberg und die NH-Hotelkette. Mit einer Vermietungsquote von 89% sind die Objekte nahezu vollständig vermietet, die Jahresnettomiete beträgt rund 38 Mio. Euro. Das Portfolio besteht überwiegend aus Büro- und Verwaltungsimmobilien; es hat seinen Schwerpunkt in der Rhein-Neckar- Region und im Rhein-Main-Gebiet. Dazu gehören unter anderem der Sitz der Deutsche Börse AG mitsamt Rechenzentrum und das Steubenhouse in Frankfurt am Main. Rund 90% des Portfolios sind bis Quartalsende in das wirtschaftliche Eigentum der DIC Asset übergegangen, die restlichen Immobilien werden nahezu vollständig im 4. Quartal 2006 folgen. Die Immobilien werden dem Core-Segment und dem Value Added-Segment zugeordnet. Darüber hinaus hat sich die DIC Asset mit 20% am Erwerb eines Portfolios aus dem Immobilienbestand der Falk-Gruppe im Rahmen ihrer opportunistischen Co-Investments beteiligt. Die Transaktion, zusammen mit der Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA und Morgan Stanley Real Estate Funds durchgeführt, hat ein Volumen von 160 Mio. Euro. Das Portfolio besteht aus sechs Gewerbeimmobilien, die langfristig an die Hauptmieter Siemens, BMW und Deutsche Telekom vermietet sind. Auf die DIC Asset entfallen rechnerisch eine Gesamtnutzfläche von rund m 2 und eine Jahresnettomiete von ca. 2,3 Mio. Euro. Der wirtschaftliche Übergang der Immobilien erfolgt im 4. Quartal Ende Juli wurde der Erwerb des Ruhr-Portfolios bilanzwirksam, der im 2. Quartal 2006 vereinbart wurde. Es handelt sich um insgesamt 15 Objekte vornehmlich im Ruhrgebiet mit rund m 2 Nutzfläche und einer Jahresnettomiete von rund 9 Mio. Euro, die dem Core- und Value Added-Segment zugeordnet wurden. Wirtschaftlicher Übergang von Verkäufen erfolgt In Folge von im 2. Quartal vereinbarten Verkäufen gingen zwei Immobilien mit einer Fläche von m 2 in das wirtschaftliche Eigentum des jeweiligen Käufers über. Die Gebäude waren 2005 im Rahmen eines Portfoliokaufs von der MEAG erworben worden. 6 7

6 Strategische Segmente Entwicklung Jahresnettomiete annualisiert, in Mio. Euro ausgebaut Das Core-Segment umfasst 37,0 Immobilien mit hohen Mieterträgen und 31,5 langfristiger Vermietung an erstklassige Mieter. Im Segment Value Added 16,3 werden Immobilien mit 10,9 interessantem Wertsteigerungspotenzial, 6,4 6,3 welches kurz- bis mittelfristig realisierbar ist, zusammengefasst. CORE VAD OPP Beide Segmente wurden im 3. Quartal stark erweitert. Der Bestand im Segment Opportunistic Co-Investments verringerte sich leicht aufgrund der Auswirkung von Verkäufen. Der im 3. Quartal initiierte Kauf der oben genannten sechs Immobilien aus dem Bestand der Falk-Gruppe wird sich im folgenden Quartal auf den Bestand des Segments auswirken. Binnen neun Monaten wurde der Immobilienbestand der DIC Asset verdreifacht. Das gesamte Portfolio wuchs um 110 Immobilien mit einer Nutzfläche von anteilig m 2, die eine zusätzliche Jahresnettomiete von anteilig rund 51 Mio. Euro erwirtschaften. Das Transaktionsvolumen der ersten neun Monate beläuft sich auf rund 1,1 Mrd. Euro. Ausbau der Asset- und Property Management-Kapazitäten Das wachsende Immobilienportfolio bringt neue Herausforderungen für eine marktnahe Steuerung der Portfolioobjekte und der Betreuung der Mieter mit sich. Um einen hohen Qualitätsstandard zu gewährleisten und Wertsteigerungspotenziale beispielsweise durch Mietermanagement und qualitative Aufwertung von Mietflächen direkt im Konzern realisieren zu können, wurde im Zuge der FAY-Transaktion auch eine rund 75%ige Beteiligung an deren Property Management-Gesellschaft übernommen. Die Beteiligung wird zum 1. Januar 2007 auf die DIC Asset übergehen. Die derzeit 22 Mitarbeiter werden Teil des neu aufgestellten Teams sein, das für das Real Estate Management des gesamten Immobilienbestands der DIC Asset verantwortlich sein wird. Ostasienzentrum der FH, Ludwigshafen oben: Central Park Offices, Düsseldorf; unten: Augustaanlage, Mannheim Bürogebäude Max-Diamand-Straße, München 8 9

7 Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage Steigerung der Mieteinnahmen um 53% Gesamterträge in Mio. Euro 28,5 21,3 Die Gesamterträge der ersten neun Monate stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7,2 Mio. Euro auf 28,5 Mio. Euro. Die Mieteinnahmen erhöhten sich gegenüber dem Q1 Q Q1 Q Vorjahr um 7,1 Mio. Euro insbesondere aufgrund der Zukäufe im aktuellen Berichtszeitraum. Rund 61% der Mieteinnahmen stammen aus der Vermietung von Büroflächen, 33% aus der Vermietung von Einzelhandels- und sonstigen Gewerbeflächen. Die Immobilien im Bestand der DIC Asset weisen zum eine Vermietungsquote von 91% auf. Aufwendungen unterproportional gestiegen Die Gesamtaufwendungen erhöhten sich insgesamt deutlich unterproportional um 3,7 Mio. Euro (29%) auf 16,4 Mio. Euro. Personalaufwand und Abschreibungen liegen aufgrund der deutlichen Ausweitung der operativen Tätigkeit sowie des gewachsenen Immobilienvermögens plangemäß über dem Niveau des Vorjahreszeitraums. Operatives Ergebnis mehr als verdoppelt Das operative Ergebnis der DIC Asset, ausgedrückt im Ergebnis vor Abschreibungen und Steuern sowie Gewinnen aus Verkäufen und Entwicklungsprojekten (Funds from Operations, FFO), ist Operatives Ergebnis (FFO) gegenüber dem Vorjahr deutlich in Mio. Euro gestiegen. Es verbesserte sich um 6,8 12,3 Mio. Euro (+124%) auf 12,3 Mio. Euro, im Wesentlichen durch den deutlichen Ausbau des Immobilienbestands bei weiterhin sehr attraktiven 5,5 Anfangsrenditen. Q1 Q Q1 Q Verkäufe und Projektentwicklungen erfolgreich Aus der Projektentwicklung der zukünftigen Zentralbibliothek für die Stadt Frankfurt konnte nach dem erfolgreichen Beginn der Umbaumaßnahmen zu Anfang des 3. Quartals durch Teilrealisierung ein Gewinn von 0,3 Mio. Euro verbucht werden. Das Projekt wurde Ende 2005 langfristig vermietet und ein Kaufvertrag geschlossen. Gewinne aus Immobilienverkauf betrugen in den ersten drei Quartalen 0,5 Mio. Euro. Dies bedeutet zusammengefasst im Vorjahresvergleich einen leichten Anstieg um 0,2 Mio. Euro. Die Verkaufserlöse des Berichtszeitraums lagen um rund 17% über den zum Ende des Geschäftsjahres 2005 ermittelten Marktwerten. Konzernüberschuss: + 156% Das EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Ertragsteuern) stieg um rund 5,0 Mio. Euro (43%) auf 16,6 Mio. Euro. Das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Ertragssteuern) ist um 3,5 6,4 Mio. Euro (41%) auf 12,1 Mio. Euro gestiegen. 2,5 Der Konzernüberschuss der ersten neun Monate erhöhte sich um 3,9 Mio. Euro (156%) auf 6,4 Mio. Euro. Dabei trug das Beteiligungsergebnis Q1 Q aus dem Segment Opportunistic Co-Investments mit 0,6 Mio. Euro zum Ergebnis bei. Vor allem durch die höhere Eigenkapitalausstattung und die damit verbundenen höheren Zinseinnahmen verbesserte sich das Finanzergebnis um 1,2 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr. Die Steueraufwendungen stiegen aufgrund des Portfoliowachstums. Die Umsatzrendite (Konzernüberschuss bezogen auf Gesamterträge) verbesserte sich um 10,6 Prozentpunkte auf 22,4%. Bilanzsumme nahezu verdreifacht Konzernüberschuss in Mio. Euro Zum des Geschäftsjahres betrug die Bilanzsumme der DIC Asset erstmals mehr als eine Milliarde Euro. Sie ist gegenüber dem Stand zum Jahresende 2005 um 725,6 Mio. Euro auf 1.095,4 Mio. Euro angestiegen. Q1 Q

8 Das langfristige Vermögen erhöhte sich durch Immobilienzukäufe um 734,2 Mio. Euro auf 1.023,4 Mio. Euro. Das kurzfristige Vermögen sank leicht um 8,6 Mio. Euro auf 72,0 Mio. Euro. Verbindlichkeiten durch Zukäufe gestiegen Das Eigenkapital der DIC Asset betrug zum Ende des 3. Quartals 334,3 Mio. Euro gegenüber 115,3 Mio. Euro zum Jahresende Die Eigenkapitalquote sank leicht um 0,7 Prozentpunkte auf 30,5%. Insgesamt erhöhte sich die Konzernverschuldung um 506,7 Mio. Euro auf 761,1 Mio. Euro. Die langfristigen Schulden stiegen auf 663,3 Mio. Euro. Diese wurden zum größten Teil zur Finanzierung der FAY-Transaktion aufgenommen und zum Quartalsende abgerufen. Sie konnten zu einem Zinssatz von 4,61% langfristig gesichert werden. Die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten aller zum ausgewiesenen festverzinslichen Finanzschulden reduzierten sich von 5,04% Ende 2005 auf aktuell 4,74%. Die kurzfristigen Schulden des Konzerns betrugen 97,9 Mio. Euro. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen reduzierten sich aufgrund der Zahlung der Kaufpreisverbindlichkeit für das RMN-Portfolio im 1. Quartal in Höhe von 50,8 Mio. Euro. Die sonstigen Verbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen Grunderwerbsteuerverbindlichkeiten im Rahmen der FAY- und Ruhrportfoliotransaktion. Net Asset Value deutlich gestiegen Wegen der erheblichen Ausweitung des Portfolios zum haben wir bereits zu diesem Zeitpunkt eine externe Marktbewertung, analog zur Bewertung zum Jahresende 2005, durch den unabhängigen Gutachter Cushman & Wakefield durchführen lassen. Diese Bewertung erfolgte nach internationalen Standards und basiert auf den abgezinsten künftigen Einnahmeüberschüssen (DCF-Methode). Auf dieser Basis ergibt sich unter Anwendung der Empfehlung der European Public Real Estate Association (EPRA) ein Nettovermögenswert (Net Asset Value, NAV) von 408,1 Mio. Euro TEUR Buchwert der Immobilien Wertdifferenz zum Zeitwert Marktwert der Beteiligungen Marktwert der Immobilien im Umlaufvermögen /- sonstige Aktiva/Passiva Nettokreditverbindlichkeiten zum Buchwert Minderheitenanteile NAV Latente Steuern NNAV Wertdifferenz zum Zeitwert der Nettokreditverbindlichkeiten NNNAV Anzahl Aktien in Mio. 20,34 10,17 NAV/Aktie 20,07 13,98 NNAV/Aktie 18,88 12,87 NNNAV/Aktie 18,94 12,51 Operativer Cashflow verdoppelt Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 6,9 Mio. Euro auf 13,3 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Zuwachs ist primär auf das höhere Konzernergebnis und gestiegene Zinseinnahmen zurückzuführen. Investitionen wurden in Höhe von 755,7 Mio. Euro getätigt. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum haben sich die Investitionen in Immobilienvermögen versechsfacht. Zur Finanzierung der Investitionen wurden Mittel in Höhe von 731,2 Mio. Euro aufgenommen, im Wesentlichen über langfristige Darlehen und aus der Kapitalerhöhung im 2. Quartal Der Finanzmittelfonds betrug zum Stichtag 30. September ,0 Mio. Euro und liegt um 17,6 Mio. Euro über dem Wert zum Aus bindend zugesagten Finanzierungen und bereits abgeschlossenen Darlehensverträgen stehen der DIC Asset für temporär aus Eigenmitteln getätigte Immobilienakquisitionen weitere Fremdmittel in Höhe von 111 Mio. Euro zur Verfügung. 13

9 Die Aktie Positive Kursentwicklung Im 3. Quartal hat sich die Aktie der DIC Asset besser als die relevanten Vergleichswerte entwickelt. Mit einem Kursanstieg um rund 41% liegt der Wert deutlich vor der Entwicklung des SDAX (5%) und des EPRA/NAREIT Europe (13%), dem Aktienindex für europäische Immobilienwerte. Von Jahresbeginn bis Ende Oktober liegt der Wertzuwachs der DIC Asset-Aktie bei etwa 51%. Auch in diesem Zeitraum kann die Wertentwicklung die Indexentwicklung von SDAX (19%) und EPRA (32%) übertreffen. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Ende Oktober ist der wirtschaftliche Übergang von 12 Immobilien erfolgt. Dabei handelt es sich um die sechs Immobilien aus der Falk-Transaktion mit einer anteiligen Jahresnettomiete von 2,3 Mio. Euro sowie weitere sechs Gebäude aus der FAY-Transaktion mit einer Jahresnettomiete von 2,1 Mio. Euro. Ausblick Chart DIC Asset AG vs. SDAX und EPRA, Jan. bis Okt DIC Asset AG SDAX EPRA/NAREIT Europe Jan 06 Apr Jul Okt 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% In den neun Monaten haben wir unser Portfolio um m 2 Nutzfläche auf m 2 stark vergrößern können. Neben Immobilien mit interessanten Entwicklungsperspektiven haben wir hochwertige Bestandsgebäude mit langfristiger Vermietung übernommen. Wir werden unsere Wachstumsstrategie weiter verfolgen und prüfen aktuell intensiv weitere Akquisitionen. Wir sind zuversichtlich, im 4. Quartal weitere Transaktionen abschließen zu können und verschiedene bereits initiierte sowie in Verhandlung befindliche Verkäufe erfolgreich zu realisieren. Aus dem vertraglich bereits vereinbarten Verkauf von acht Immobilien des C&A-Portfolios werden wir im 4. Quartal einen Gewinn von 2,2 Mio. Euro realisieren. 7% 2 % 11 % ca. 41% Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA Wir informieren ca. 2% DIC Aktionäre, Opportunity Analysten Fund GmbH und Investoren regelmäßig in Gesprächen ca. 7% Forum und stellen Partnersunser Unternehmen auf Branchenund ca. Investmentveranstaltungen 11% MSREF vor. Auf den jüngsten Roadshow-Terminen ca. 39% Free wurde Floatunserem fokussierten Geschäftsmodell von institutionellen Anlegern großes Interesse entgegengebracht. Analysten renommierter Bankhäuser bewerten unsere Aktie unverändert positiv. 14 Aktionärsstruktur 39 % 41 ca. % 41% ca. 2% ca. 7% ca. 11% ca. 39% Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA DIC Opportunity Fund GmbH Forum Partners MSREF Free Float Wir rechnen für das Gesamtjahr aufgrund der bisherigen erfolgreichen Geschäftsentwicklung und auf Basis der bis dato getätigten Akquisitionen mit einem operativen Ergebnis vor Abschreibungen und Steuern sowie Gewinnen aus Verkäufen und Entwicklungsprojekten (Funds from Operations, FFO) in Höhe von mindestens 20 Mio. Euro. Finanzkalender Zwischenbericht zum 3. Quartal WestLB Deutschland Conference 2006, Frankfurt Deutsches Eigenkapitalforum, Herbst 2006, Frankfurt 15

10 Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 30. September in Tsd. Euro Gesamterträge Gesamtaufwendungen Mieteinnahmen Erbbauzinsen Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten Aufwendungen für Betriebs- und Nebenkosten Sonstige immobilienbezogene betriebliche Aufwendungen Nettomieteinnahmen Verwaltungsaufwand Personalaufwand Abschreibungen sonstige betriebliche Erträge sonstige betriebliche Aufwendungen Ergebnis sonstiger betrieblicher Erträge und Aufwendungen Nettoerlös aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien Restbuchwert der verkauften als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien Gewinn aus dem Verkauf von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien Gewinn aus Entwicklungsprojekten Ergebnis vor Zinsen und sonstigen Finanzierungstätigkeiten Ergebnis aus assoziierten Unternehmen Finanzergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Latente Steuern Konzernüberschuss Ergebnisanteil Konzernaktionäre Ergebnisanteil Minderheiten Unverwässertes/verwässertes Ergebnis je Aktie (in Euro) 0,39 0,37 0,13 0,

11 Konzernbilanz zum 30. September 2006 AKTIVA in Tsd. Euro Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien Betriebs- und Geschäftsausstattung Anteile an assoziierten Unternehmen Beteiligungen Derivate Immaterielle Vermögenswerte Aktive latente Steuern Langfristiges Vermögen PASSIVA in Tsd. Euro Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Hedging- und Währungsumrechnungsrücklage Rücklage aus der erstmaligen IFRS-Anwendung Andere Gewinnrücklagen Bilanzgewinn Konzernaktionären zustehendes Eigenkapital Minderheitenanteile Summe Eigenkapital Zum Verkauf bestimmte Entwicklungsprojekte Forderungen aus dem Verkauf von Immobilien Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen gegen nahe stehende Unternehmen Forderungen aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Sonstige Forderungen Sonstige Vermögenswerte Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestand Kurzfristiges Vermögen Schulden Langfristige verzinsliche Finanzschulden Passive latente Steuern Derivate Sonstige langfristige Schulden Summe langfristiger Schulden Kurzfristige verzinsliche Finanzschulden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber nahe stehenden Unternehmen Rückstellungen Verbindlichkeiten aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Sonstige Verbindlichkeiten Erhaltene Anzahlungen aus Immobilienverkauf Summe kurzfristiger Schulden Summe Schulden Summe Aktiva Summe Passiva

12 Eigenkapitalveränderungsrechnung des Konzerns zum 30. September 2006 in Tsd. Euro Rücklage Rücklage aus Gezeichnetes Kapital- für der erstmaligen Andere Bilanz- Minder- Gesamt Kapital rücklage Cashflow- Anwendung Gewinn- gewinn heiten- Hedges von IFRS rücklagen anteile Stand am 31. Dezember Ausschüttung Ergebnis nach Steuern Effekt aus der erstmaligen Quotalkonsolidierung assoziierter Unternehmen -4-4 Ausschüttung aus dem laufenden Ergebnis Stand am 30. September Kapitalerhöhung Verrechnung Kapitalrücklage Ergebnis nach Steuern Eigenkapitaltransaktionskosten Verluste aus Cashflow-Hedges von assoziierten Unternehmen -6-6 Ausschüttung aus dem laufenden Ergebnis Änderung Konsolidierungskreis Stand am 31. Dezember Kapitalerhöhung Ausschüttung Ergebnis nach Steuern Eigenkapitaltransaktionskosten abzüglich latenter Steuern Gewinne aus Cashflow-Hedges Gewinne aus Cashflow-Hedges von assoziierten Unternehmen Stand am 30. September

13 Konzernkapitalflussrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 30. September 2006 Segmentberichterstattung in Tsd. Euro Laufende Geschäftstätigkeit Nettobetriebsgewinn vor Zinsen und Steuern Unrealisierte Gewinne aus Entwicklungsprojekten Realisierte Gewinne/Verluste aus Immobilienverkäufen Abschreibungen und Amortisation Veränderungen der Forderungen, Verbindlichkeiten und Rückstellungen Andere nicht zahlungswirksame Transaktionen Cashflow aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit Gezahlte Zinsen Erhaltene Zinsen Gezahlte Steuern Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit Investitionstätigkeit Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien Erwerb/Veräußerung von Tochterunternehmen Erwerb von Immobilien Investitionen in Immobilien Erwerb/Verkauf anderer Investitionen Ein-/Auszahlungen Darlehen Projektentwicklungsaufwendungen Erwerb von Betriebs- und Geschäftsausstattung Cashflow aus Investitionstätigkeit in Tsd. Euro Mieteinnahmen Core Value Added Opp. Co-Investments Übrige Konzern EBITDA Core Value Added Opp. Co-Investments Übrige Konzern EBT Core Value Added Opp. Co-Investments Übrige Konzern Finanzierungstätigkeit Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen Einzahlungen von langfristigen Darlehen Rückzahlung von Darlehen Erhaltene Anzahlungen aus Immobilienverkauf Gezahlte Eigenkapitaltransaktionskosten Gezahlte Dividenden Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungswirksame Veränderungen Finanzmittelfonds zum 1. Januar Finanzmittelfonds zum 30. September

14 Anhang Allgemeine Angaben zur Berichterstattung Der Quartalsabschluss ist nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Den Quartalsabschlüssen der einbezogenen Unternehmen liegen einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze zu Grunde. Die Methoden zur Konsolidierung, Währungsumrechnung, Bilanzierung und Bewertung gelten unverändert gegenüber dem Konzernabschluss Kapitalerhöhung Am 3. Februar 2006 hat die Hauptversammlung der DIC Asset AG die Erhöhung des Grundkapitals von ,00 Euro um ,00 Euro auf ,00 Euro durch Ausgabe von neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien gegen Bareinlagen beschlossen. Im Berichtszeitraum betrug die durchschnittliche Zahl der Aktien mithin (Vorjahresperiode ). Erläuterungen zum Konzernabschluss Verbunden mit der Erweiterung des Portfolios in den ersten neun Monaten von 2006 wurden weitere Fremddarlehen in Höhe von TEUR aufgenommen. Diese dienen der Finanzierung der Transaktionen des RMN-Portfolios (TEUR ), des Telekom-Objektes in Braunschweig (TEUR ), des Telekom- Objektes in Hamburg (quotal TEUR 600), der Creditreform- Hauptverwaltung (9.485), des dritten Gebäudes des ebay-campus (quotal TEUR 6.672), des Pfleiderer-Objekts in Neumarkt (TEUR ), der VdS-Zentrale in Köln (TEUR 8.625), des Ruhr- Portfolios (TEUR ) sowie der Finanzierung der FAY-Transaktion (TEUR ) und der Fraspa-Portfolio-Transaktion (quotal TEUR 7.978). Hiervon sind TEUR durch Zinsswapvereinbarungen gesichert. Aus den zum 31. Dezember 2005 als mögliche Kaufpreiserhöhungen erläuterten Eventualverbindlichkeiten von insgesamt TEUR sind in den ersten neun Monaten von 2006 nach Vorliegen der entsprechenden Voraussetzungen TEUR angefallen und bezahlt worden. Dividende Die Hauptversammlung der DIC Asset AG vom 5. Mai 2006 hat beschlossen, eine Dividende in Höhe von TEUR (0,56 Euro pro Aktie) auszuschütten. Die Auszahlung der Dividende erfolgte am 8. Mai Sonstige Angaben Im Berichtszeitraum haben sich in der Zusammensetzung der Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat keine Veränderungen ergeben. Die Gesellschaft beschäftigt zum 30. September Mitarbeiter (Vorjahr: 10). Bürozentrum, Frankfurt-Sossenheim Hauptverwaltung Pfleiderer AG, Neumarkt 24 25

15 Meilensteine Februar Mai/Juni Juni August Außerordentliche Hauptversammlung beschließt Kapitalverdopplung Börsengang im Prime Standard, Frankfurt; Aufnahme in den SDAX Kauf eines Portfolios mit 15 Immobilien im Ruhrgebiet Erwerb des gesamten Portfolios der FAY-Gruppe April Erfolgreicher Verkauf des C&A-Portfolios Mai Erwerb eines Portfolios der Hochtief-Gruppe August Kauf von 6 Immobilien der Falk-Gruppe August Übernahme der Mehrheit an Immobilienmanagement-Tochter der FAY-Gruppe vereinbart 26 27

16 Portfolioübersicht inklusive Akquisitionen bis Ende Oktober 2006 Anzahl Immobilien Portfoliovolumen* in Mio. Euro Core Value Added Opportunistic Co-Investments Gesamt Regionale Verteilung Stand: Ende Oktober 2006 Portfolioanteil* 49% 41% 10% 100% Gelsenkirchen Bielefeld Essen Recklinghausen Oberhausen Herne Göttingen Moers Bochum Krefeld Hattingen Düsseldorf Velbert Neuss Wuppertal Köln Bonn Gießen Bad Homburg Wiesbaden Frankfurt a. M. Ingelheim Offenbach Trier Mainz Bad Kreuznach Darmstadt Alsbach Neunkirchen Worms Würzburg Bensheim Ludwigs- Mannheim Saarbrücken hafen Heidelberg Heilbronn Freiberg a. N. Ludwigsburg Jahresnettomiete* in Mio. Euro 37,2 36,2 8,5 81,9 Nutzfläche* in m Miete pro m 2 * in Euro 10,66 8,07 8,40 9,12 Leerstandsquote* 5% 10% 14% 8% Restlaufzeit der Mietverträge in Jahren* 9,5 4,2 6,7 7,0 * bezogen auf den Anteil DIC Asset AG Nutzungsarten Basis: Mieteinnahmen p.a. Büro 61% Entwicklung des Portfoliovolumens Jahresende 2005 Einzelhandel 15% Sonstiges Gewerbe 18% Wohnen 2% Stellplätze 4% Hauptmieter Basis: Mieteinnahmen p.a. Andere 54% Ende Oktober 2006 Deutsche Börse 12% Siemens 7% Land Baden- Württemberg 7% NH-Hotels 5% Telekom 4% C&A 3% Deutsche Bahn 2% Degussa 2% Frankfurter Sparkasse 2% ebay 2% Oldenburg Wedel Sinzheim Lörrach Bremerhaven Reutlingen Radolfzell Konstanz Kiel Bremen Ulm Lübeck Elmshorn Hannover Hamburg Braunschweig Erfurt Wismar Schweinfurt Bayreuth Neu-Ulm Regensburg Berlin Nürnberg/Erlangen Neumarkt München 338 Mio. Euro 1,27 Mrd. Euro Bestand am bereits geschlossene Verträge mit Eigentumsübergang nach dem

17 Q Grünhof Eschersheimer Landstraße 223 DIC Asset AG Frankfurt am Main Tel. (0 69) Fax (0 69) ir@dic-asset.de Dieser Zwischenbericht ist auch in Englisch erhältlich. Konzept und Design: LinusContent AG, Frankfurt am Main