Assets Service Verpackungslösung für Kredite Gemeinsam investieren mit der DekaBank

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1 Assets Service Verpackungslösung für Kredite Gemeinsam investieren mit der DekaBank Viola Scholzen, Leiterin Kreditausplatzierung & Dr. Frank F. Ebner, Leiter Alternative Investments, True Sale International, 12. Februar 2014

2 Gemeinsam investieren mit der DekaBank Der Partaker -Ansatz der DekaBank Die DekaBank als Kreditinstitut und Fonds-Dienstleister investiert selbst in Infrastruktur-, Transportmittel- und Immobilienkredite Bereits seit 2009 ist die Deka Immobilien Investment Anbieter von Senior Loan Immobilienkreditfonds und Infrastrukturkreditfonds: Ankaufsvolumina von nahezu Euro 1 Mrd. mit über 50 Kreditankäufen Partaker = DekaBank bleibt mit einem substantiellen Anteil bis zum Laufzeitende der Finanzierung mit investiert Auswahl und Akquisition der Kredite nach den Vorgaben der eigenen Kreditrisikostrategie DekaBank hält mind. 25%-50% eines Kredites im eigenen Buch Kredit-Servicing im eigenen und fremden Interesse Investoren profitieren von unserer langjährigen Expertise und können mit ihrem langfristigen Anlagehorizont entsprechende Marktzugangs-, Illiquiditäts- und Komplexitätsprämien vereinnahmen 2

3 Kredituniversum der DekaBank Infrastrukturfinanzierung Immobilienfinanzierung Verkehrs- Infrastruktur Soziale Infrastruktur Energie & Versorger Straßen Brücken Tunnel Schienenwege Transportmittel Flugzeuge Schiffe Rolling Stock ÖPP-Projekte (ÖPP = öffentlichprivate Partnerschaft, auch: PPP) z.b. Schulen, Kranken-häuser, kulturelle Einrichtungen, Verwaltungen, Gefängnisse Energievers. (Kraftwerke, Netze, Energiespeicher, Pipelines, Förderung etc.) erneuerbare Energien Versorger Distribution Lagerung / Speicherung Büro Handel Logistik Hotel 3

4 Der Infrastruktur- und Transportmittelkredit Asset-spezifische Besonderheiten Überwiegend mit einem variablen Kupon ausgestattet: In der Regel 3 oder 6 Monats Euribor plus Spread (Bauphase) Submissionsverfahren mit erheblichem zeitlichen Vorlauf Lange Bauphasen ohne feste Auszahlungsbeträge müssen begleitet werden Risiko vorzeitiger Tilgung während der Laufzeit Nach Ende der Bau-/Auszahlungsphase oft Refinanzierungsmöglichkeit Nach Fertigstellung Beginn der planmäßigen Rückzahlungen aus den Cash-Flows Besicherung der Kredite (z.b. Verpfändung/Abtretung aller Aktiva / Gesellschafteranteile, Eintrittsrechte in den Betrieb des Kreditnehmers inklusive dem Recht zur Wiederverwertung von Konzessionen, Abtretung aller Liefer-, Durchleitungs- und Abnahmeverträge) Illiquidität und komplexes Vertragswerk 4

5 Deka schafft Kredit-Anlagelösungen für VAG-Anleger Flugzeug Airbus A 380 Finanzierung von einer Passagiermaschine für ein weltweit tätiges Unternehmen mit erstrangigen Flugzeughypotheken und weiteren Sicherheiten. Containerschiffe Finanzierung einer Flotte von Containerschiffen (> TEU) mit 95%-ECA-Deckung (A+), Schiffshypothek und weiteren Sicherheiten. Flugzeug Boeing 747-8F Finanzierung von zwei Frachtflugzeugen für ein weltweit tätiges Unternehmen mit erstrangigen Flugzeughypotheken und weiteren Sicherheiten. Spezialschiff Finanzierung eines Spezialschiffs mit 95%-ECA- Deckung (A+), Schiffshypotheken und weiteren Sicherheiten. 5

6 Doppeltes Netz für Investoren Das Management von Kreditfonds erfordert Expertise unterschiedlicher Disziplinen Workout Permanente Kontrolle Kreditadministration Origination / Marktzugang Bank Änderungsanfragen Sicherheiten Pricing Fortlaufendes internes Rating Risikomanagement Aktive Ausfallprävention Due Diligence Steuern Bewertung Verbuchung Sicherungsgeschäfte Governance Portfoliomanagement Reporting Risikomanagement Investmentvehikel Strukturierung / Kreditvertrag / Transfer Regelmäßiges Pricing Fondsmanagement Due Diligence Sicherheiten Kreditmanagement Monitoring Interne Kreditrisikostrategie unterliegt schärferen Restriktionen als den gesetzliche Anforderungen der Aufsichtsbehörden, des Kreditwesengesetz (KWG) und der MaRisk InvG / MaRisk 6

7 Bereits umgesetzte Anlagelösungen der DekaBank Offene Kreditfonds Individualfonds VAG-Lösung Master-KAG Deutsches Investmentvermögen Deutsches Investmentvermögen NSV/ Genussscheine max. 30% Kreditsegment Investmentvermögen Diskretionäre Entscheidung Fondsmanagement Hohe Diversifikation Strategie folgt weitestgehend Kreditstrategie DekaBank Zwei offene Fonds: Deka Realkredit Klassik, Deka Infrastrukturkredit Mögl. Einbindung Anleger in Entscheidungen Diversifikation Ein Individualfonds Lösung zur 30% Grenze Anlegerempfehlungen Diversifikation Ein Individualfonds, zweiter in Vorbereitung EUR 100 Mio. Kreditvolumen (Gegenwert in USD) Transportmittelkreditfinanz.: Kommerz Flugzeugfinanzierung ECA-gedeckte Schiffsfinanz. Partaker Kredit-, Risikomanagement + Zins- und Währungsmanagement Lösung zur 30% Grenze (VAG) Mögl. Einbindung Anleger in Entscheidungen Diversifikation Lösung in Vorbereitung 7

8 Ihr Ansprechpartner Fordern Sie uns Viola Scholzen Direktorin Leiterin Syndication Credit DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: (0 69) Dr. Frank F. Ebner Direktor Leiter Alternative Investments Deka Immobilien Investment GmbH Taunusanlage Frankfurt am Main Telefon: (0 69) frank.ebner@deka.de 8

9 Disclaimer Diese Informationen werden Ihnen von der DekaBank Deutsche Girozentrale zur Verfügung gestellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben, Analysen, Prognosen und Konzepte dienen lediglich Ihrer unverbindlichen Information. Eine Gewähr für die Richtigkeit und inhaltliche Vollständigkeit der Angaben kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist nicht als steuerliche, juristische oder sonstige Beratung zu verstehen und stellt keine Grundlage für die Verwaltung von Vermögenswerten oder Empfehlungen / Beratung für Vermögensdispositionen dar. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Der Preis der Anteile und der erzielte Ertrag kann sowohl steigen als auch fallen und kann nicht garantiert werden. Dieses Dokument ist vertraulich zu behandeln und darf ohne vorherige schriftliche Zustimmung der DekaBank Deutsche Girozentrale nur für Zwecke der internen Darstellung weiterverwendet werden. 9

10 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!