Freier Geldfluss Freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten ,2 35,0 Freier Geldfluss ,2 11,5

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1 Finanzbericht 2014

2 Finanzen in Kürze Wichtige Kennzahlen Verkaufswachstum in % (CER) Kernbetriebsgewinnmarge in % der Verkäufe Pharma , ,7 43,6 44,4 Diagnostics ,4 +4,3 19,5 20,8 Konzern ,9 +6,2 37,2 38, Veränderung in % In % der Verkäufe (CHF) (CER) Ergebnisse nach IFRS Verkäufe Betriebsgewinn ,7 35,0 Konzerngewinn ,1 24,3 Den Inhabern von Roche-Titeln zuzurechnender Konzerngewinn ,7 23,9 Gewinn je Titel (CHF) verwässert 10,81 12, Dividende je Titel (CHF) 1) 8,00 7,80 +3 Kernergebnisse Forschung und Entwicklung ,8 18,6 Kernbetriebsgewinn ,2 38,3 Kerngewinn je Titel (CHF) 14,29 14, Freier Geldfluss Freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten ,2 35,0 Freier Geldfluss ,2 11, Veränderung in % (CHF) (CER) Nettoverschuldung (14 011) (6 708) Kapitalisierung Darlehen Eigene Mittel ) Vorschlag des Verwaltungsrates. CER (Constant Exchange Rates): Die Prozentabweichungen zu konstanten Wechselkursen werden berechnet, indem die Ergebnisse 2014 und 2013 zu konstanten Währungen konsolidiert werden (Durchschnittskurse Gesamtjahr 2013). Kernergebnisse und Kerngewinn je Titel: Darin sind keine kernergebnisfremden Positionen wie globale Restrukturierungspläne sowie keine Abschreibungen und Wertminderungen von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen enthalten. Dies erlaubt eine transparente Beurteilung der Ergebnisse sowie der zugrunde liegenden Performance des Geschäfts. Die Erfolgsrechnung des Konzerns und die operativen Ergebnisse der Divisionen werden sowohl nach IFRS als auch auf Basis des Kernergebnisses ausgewiesen. Das Konzept zur Darstellung der Kernergebnisse wird auf den Seiten ausführlich beschrieben. Die Überleitungen zwischen den nach IFRS ausgewiesenen Resultaten und den Kernergebnissen werden dort aufgeführt.

3 Finanzen das Jahr 2014 in Kürze Roche im Jahr 2014 Die Roche-Gruppe verzeichnete 2014 ein solides Gesamtresultat. Die Verkäufe nahmen um 5% zu konstanten Wechselkursen (CER) zu, auch der Kerngewinn je Titel stieg um 5%. Ohne die Auswirkung einer Doppelbelastung in Höhe von 202 Millionen Franken im Zusammenhang mit Gebühren für Marken-Arzneimittel in den USA wuchs der zugrunde liegende Gewinn um 7%. Verkäufe Die Konzernverkäufe stiegen um 5% (CER) auf 47,5 Milliarden Franken (Wachstum von 1% in Franken). Die Verkäufe der Division Pharma nahmen um 4% (CER) zu. Das Wachstum des HER2-Produktportfolios und von Avastin im Bereich Onkologie setzte sich fort, dies gilt auch für Tamiflu, Actemra/RoActemra und Xolair. Die Verkäufe von Xeloda und Pegasys gingen zurück. Die Verkäufe der Division Diagnostics verzeichneten ein Wachstum von 6% (CER). Wesentlich dazu beigetragen hat der Bereich Professional Diagnostics. Operative Ergebnisse Der Kernbetriebsgewinn nahm um 3% (CER) auf 17,6 Milliarden Franken zu (Abnahme von 1% in Franken). Ohne die Auswirkung der Doppelbelastung im Zusammenhang mit Gebühren für Marken-Arzneimittel in den USA wuchs der zugrunde liegende Betriebsgewinn um 5%. Die Investitionen in Forschung und Entwicklung stiegen auf Kernergebnisbasis um 4% (CER) auf 8,9 Milliarden Franken; Schwerpunkte waren die Therapiebereiche Onkologie, Neurologie und Immunologie. Die Kosten für die Forschung und Entwicklung entsprachen 18,8% der Konzernverkäufe. Die operativen Ergebnisse nach IFRS enthalten kernergebnisfremde Ausgaben in Höhe von 3,5 Milliarden Franken. Darin enthalten sind 2,6 Milliarden Franken für Abschreibungen und Wertminderungen von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen sowie 0,7 Milliarden Franken für globale Restrukturierungspläne und Unternehmenszusammenschlüsse. Nichtoperative Ergebnisse Der Nettofinanzaufwand (Kernergebnis) nahm um 0,6 Milliarden Franken auf 1,1 Milliarden Franken ab, was auf Erträge aus der Veräusserung von Aktien und den tieferen Zinsaufwand zurückzuführen ist. Der Nettofinanzaufwand nach IFRS enthält zusätzlich einen Verlust in Höhe von 0,4 Milliarden Franken im Zusammenhang mit einer wesentlichen Umstrukturierung von Darlehen bei kernergebnisfremden Positionen. Konzerngewinn Der Konzerngewinn nach IFRS nahm um 10% (CER) auf 9,5 Milliarden Franken ab (Abnahme von 16% in Franken). Grund dafür sind höhere Wertminderungen von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen sowie höhere globale Restrukturierungskosten, darunter ein Basiseffekt eines Ertrags in Höhe von 0,5 Milliarden Franken aus der Rückbuchung von Wertminderungen im Jahr Der Kerngewinn je Titel zu konstanten Wechselkursen nahm um 5% zu (0% in Franken). Ohne die Auswirkung der Doppelbelastung im Zusammenhang mit Gebühren für Marken-Arzneimittel in den USA wuchs der zugrunde liegende Gewinn um 7%. Konzerngeldflussrechnung Der freie Geldfluss aus operativen Tätigkeiten ging um 2% (CER) auf 15,8 Milliarden Franken zurück. Das zugrunde liegende Wachstum des operativen Geschäfts wurde durch höhere Investitionen aufgehoben. Der freie Geldfluss nahm um 1% (CER) auf 5,3 Milliarden Franken zu. Dies ist auf Aktienverkäufe und tiefere Zinszahlungen zurückzuführen. Für Übernahmen und Akquisitionen, insbesondere für die Akquisition von InterMune, wurden Mittel in Höhe von 9,6 Milliarden Franken verwendet. Davon wurden 5,75 Milliarden US-Dollar durch neu aufgenommene Darlehen finanziert. Die Rückzahlung von Darlehen ist dem Zeitplan voraus: Von den 2009 zur Finanzierung der Genentech-Transaktion emittierten Anleihen wurden bis Ende 2014 bereits 74% zurückbezahlt. Finanzielle Position Das Gesamtnettoumlaufvermögen nahm um 4% (CER) zu. Dies ist auf höhere Vorräte aus der Fair Value-Anpassung auf Vorräte im Zusammen hang mit der InterMune-Akquisition, für die Einführung und das Wachstum von Schlüsselprodukten, auf höhere Mindestlagerbestände sowie auf eine gestiegene Nachfrage in Schlüsselmärkten zurückzuführen. Die Nettoverschuldung erhöhte sich um 7,3 Milliarden Franken auf 14,0 Milliarden Franken, was hauptsächlich auf die Übernahme von InterMune zurückzuführen ist. Bezogen auf das Gesamtvermögen betrug der prozentuale Anteil der Nettoverschuldung 19%. Hohe Kreditwürdigkeit: A1-Rating von Moody s bzw. AA von Standard & Poor s. Shareholder Return Dividenden. Es wird eine Erhöhung der Dividende um 3% auf 8,00 Franken pro Titel beantragt. Dies ist die 28. Erhöhung in Folge. Vorbehaltlich der Genehmigung durch die Generalversammlung führt dies zu einer Erhöhung der Pay-out-Ratio auf 56,0%. Zunahme des Total Shareholder Return (TSR) um 12% für die kombinierte Performance der Aktien und Genussscheine.

4 Roche-Konzern Finanzen in Kürze Umschlag Finanzen das Jahr 2014 in Kürze 1 Finanzieller Überblick 3 Konsolidierte Jahresrechnung des Roche-Konzerns 42 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung des Roche-Konzerns Allgemeine Grundsätze der Rechnungslegung Informationen nach operativen Segmenten Nettofinanzaufwand Ertragssteuern Unternehmenszusammenschlüsse Globale Restrukturierungspläne Sachanlagen Goodwill Immaterielles Anlagevermögen Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Wertschriften Liquide Mittel und geldnahe Finanzanlagen Sonstige langfristige Vermögenswerte Sonstiges Umlaufvermögen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Rückstellungen und Eventualverbindlichkeiten Darlehen Den Inhabern von Roche-Titeln zuzurechnendes Eigenkapital Chugai Nicht-beherrschende Anteile Personalaufwand Personalvorsorge Anteilsbasierte Vergütungspläne Gewinn je Aktie und Genussschein Konzerngeldflussrechnung Risikomanagement Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen Konzern- und assoziierte Gesellschaften Wichtigste Grundsätze der Rechnungslegung Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 132 Bericht der Roche-Geschäftsleitung über die internen Kontrollen für die Finanzberichterstattung 133 Bericht der Revisionsstelle zur konsolidierten Jahresrechnung 134 Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers über die internen Kontrollen für die Finanzberichterstattung 135 Mehrjahresübersicht und zusätzliche Angaben 136 Roche-Titel 146 Roche Holding AG, Basel Jahresrechnung 149 Anhang zur Jahresrechnung 151 Gewinnverwendung 156 Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung 157

5 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Finanzieller Überblick Konzernergebnisse Verkäufe in Milliarden CHF Kernbetriebsgewinn in Milliarden CHF Wachstum in % (CER) ,9 +6,2 +4, In % der Verkäufe 37,2 38,3 37,7 Den Inhabern von Roche-Titeln zuzurechnender Konzerngewinn in Milliarden CHF Kerngewinn je Titel in CHF ,3 11,2 9,4 14,29 14,27 13,49 Das Konzernergebnis von Roche für das Jahr 2014 verzeichnete ein Wachstum bei den Kernaktivitäten, wobei die Verkäufe um 5% und der Kernbetriebsgewinn um 3% zu konstanten Wechselkursen zulegten. Angekurbelt wurde die Zunahme der Verkäufe durch das Onkologieportfolio, insbesondere die Medikamente zur Behandlung von HER2-positivem Brustkrebs, sowie durch das Geschäft von Professional Diagnostics. Die Zunahme des Kernbetriebsgewinns lag unter dem Verkaufswachstum. Grund dafür ist eine Doppelbelastung in Höhe von 202 Millionen Franken im Zusammenhang mit den Gebühren für Marken-Arzneimittel in den USA. Das solide operative Ergebnis ist zusammen mit einem höheren Ertrag aus Aktienverkäufen sowie einem geringeren Finanzaufwand dafür verantwortlich, dass der Kerngewinn je Titel um 5% zu konstanten Wechselkursen anstieg. Ohne die Doppelbelastung nahm der zugrunde liegende Gewinn um 7% zu. Der freie Geldfluss aus operativen Tätigkeiten betrug 15,8 Milliarden Franken oder 33% der Verkäufe. Die Verkäufe der Division Pharma nahmen um 4% auf 36,7 Milliarden Franken zu, angetrieben durch das Onkologieportfolio, ins besondere die HER2-Produkte, die um 20% anstiegen. Die Nachfrage nach Actemra/RoActemra und Xolair war mit einem Verkaufswachstum von 23% bzw. 25% ebenfalls gross. Die Verkäufe von Xeloda gingen zurück. Dies ist dem Ablauf des Patentschutzes in den USA und Europa zuzuschreiben. Das regionale Wachstum war in den USA, Europa und Lateinamerika am stärksten. Die Division Diagnostics steigerte ihre Verkäufe um 6% und festigte damit ihre führende Marktstellung. Der wichtigste Wachstumsbereich war Professional Diagnostics. Bei Diabetes Care nahmen die Verkäufe leicht zu. Der Kernbetriebsgewinn stieg um 3%, wobei er in der Division Pharma um 4% und in der Division Diagnostics um 2% zulegte. Der Gewinnanstieg in der Division Pharma ist auf das gute Verkaufswachstum zurückzuführen. Die Marketing- und Vertriebskosten enthalten die Aufwendungen für die Lancierung und Markteinführung von neuen Produkten, darunter das neu erworbene Präparat Esbriet, sowie Investitionen in Schwellenmärkte und für einen besseren Zugang von Patienten zu den Medikamenten. In der Forschung und Entwicklung wurde wiederum in die Therapiebereiche Onkologie, Neurologie und Immunologie investiert. Im Juli 2014 hat die US-amerikanische Steuerbehörde IRS die endgültigen Vorschriften in Bezug auf diese Gebühren erlassen, was zu einer grundlegenden Änderung einer wichtigen Annahme in Bezug auf das auslösende Moment für die Anerkennung einer entsprechenden Verpflichtung geführt hat. Dies ergab eine einmalige Doppelbelastung mit einer Auswirkung in Höhe von 202 Millionen Franken auf den Betriebsgewinn. Der Anstieg des Kernbetriebsgewinns in der Division Diagnostics ist auf das Verkaufswachstum zurückzuführen aufgehoben durch den Basiseffekt im Zusammenhang mit Änderungen bei Pensionsplänen im Jahr Ohne die Doppelbelastung nahm der Kernbetriebsgewinn des Konzerns um 5% zu. Der freie Geldfluss aus operativen Tätigkeiten betrug 15,8 Milliarden Franken, dies entspricht einer Abnahme um 2%. Der starke Bargeldzufluss der zugrunde liegenden Geschäfte wurde durch höhere Investitionen in Produktionsanlagen sowie andere Projekte zur Standortentwicklung aufgehoben. Der freie Geldfluss verbesserte sich um 1% zu konstanten Wechselkursen auf 5,3 Milliarden Franken, was auf Aktienverkäufe und tiefere Zins- und Steuerzahlungen zurückzuführen ist, welche die gestiegene jährliche Dividendenausschüttung mehr als aufhoben. Roche Finanzbericht

6 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Im Jahr 2014 setzte der Konzern die Umsetzung verschiedener grösserer Restrukturierungsinitiativen fort. Diese wurden in den Vorjahren eingeleitet und betreffen insbesondere das Programm zur Sicherstellung der langfristigen Profitabilität des Geschäfts von Diabetes Care in der Division Diagnostics. Insgesamt fielen im Berichtsjahr Restrukturierungskosten in Höhe von 0,7 Milliarden Franken an. Es wurden Wertminderungen in Höhe von 1,9 Milliarden Franken von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen erfasst, hauptsächlich im Geschäft von Tissue Diagnostics. Eine wesentliche Umstrukturierung von Darlehen zur Refinanzierung einiger langfristiger Darlehen des Konzerns führte zu einem Verlust in Höhe von 0,4 Milliarden Franken. Diese negativen Faktoren bewirkten zusammen mit einem Basis effekt eines Ertrags in Höhe von 0,5 Milliarden Franken aus der Rückbuchung von Wertminderungen im Jahr 2013, dass die Zunahme des Konzerngewinns auf Basis des Kernergebnisses um 6% zu einem Rückgang des Konzerngewinns nach IFRS um 10% führte. Im Vergleich der Durchschnittskurse im Jahr 2014 mit den durchschnittlichen Fremdwährungskursen im Vorjahr legte der Schweizer Franken gegenüber vielen wichtigen Währungen zu, insbesondere dem japanischen Yen, dem US-Dollar, dem Euro und bedeutenden Währungen in Lateinamerika. Verglichen mit den Ergebnissen zu konstanten Wechselkursen wirkte sich die Währungsumrechnung insgesamt stark negativ auf die in Franken dargestellten Resultate aus, mit einem Einfluss von 4 5 Prozentpunkten auf die Verkäufe, den Kernbetriebsgewinn und den Kerngewinn je Titel. Am 15. Januar 2015 gab die Schweizerische Nationalbank (SNB) bekannt, dass sie den Mindestkurs von 1,20 Franken pro Euro aufhebt. Dies führte dazu, dass die Schweizer Aktienmärkte deutlich verloren und der Schweizer Franken stark an Wert zulegte. Für den Roche-Konzern sind keine wesentlichen Auswirkungen abzusehen. Beispielsweise fallen weniger als 20% der gesamthaften Kosten des Konzerns in der Schweiz an. Ebenso verfügen Schlüsselmärkte wie die USA, Europa und Japan über vollständige Wertschöpfungsketten, was bedeutet, dass die Kosten in Lokalwährungen und nicht in Schweizer Franken anfallen. Die im Finanzbericht 2014 ausgewiesenen Beträge enthalten keine Veränderungen der Wechselkurse nach dem 31. Dezember Da der Konzern in seiner konsolidierten Jahresrechnung den Schweizer Franken als Darstellungswährung verwendet, wird eine Abschwächung von Fremdwährungen gegenüber dem Schweizer Franken folglich zu einem negativen Währungsumrechnungseffekt auf die in Franken dargestellten Konzernergebnisse führen. Die Fremdwährungssensitivität der Konzernergebnisse gegenüber Veränderungen der Umrechnungskurse wird auf den Seiten 31 bis 32 gezeigt. 4 Roche Finanzbericht 2014

7 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Erfolgsrechnung Ergebnisse nach IFRS Veränderung in % (CHF) Veränderung in % (CER) Verkäufe Lizenzeinnahmen und sonstige betriebliche Erträge Kosten der verkauften Produkte (13 381) (11 948) Marketing und Vertrieb (8 657) (8 373) Forschung und Entwicklung (9 895) (9 270) Allgemeines und Administration (3 843) (2 645) Betriebsgewinn Finanzaufwand (1 821) (1 580) Sonstiger Finanzertrag/(-aufwand) 246 (119) Gewinn vor Steuern Ertragssteuern (2 980) (3 304) 10 6 Konzerngewinn Davon zuzurechnen den Inhabern von Roche-Titeln den nicht-beherrschenden Anteilen Gewinn je Titel (CHF) unverwässert 10,99 13, Gewinn je Titel (CHF) verwässert 10,81 12, Kernergebnisse Verkäufe Lizenzeinnahmen und sonstige betriebliche Erträge Kosten der verkauften Produkte (12 341) (11 892) Marketing und Vertrieb (8 436) (8 241) Forschung und Entwicklung (8 913) (8 700) Allgemeines und Administration (2 540) (1 875) Betriebsgewinn Finanzaufwand (1 362) (1 580) Sonstiger Finanzertrag/(-aufwand) 246 (119) Gewinn vor Steuern Ertragssteuern (3 987) (3 679) Konzerngewinn Davon zuzurechnen den Inhabern von Roche-Titeln den nicht-beherrschenden Anteilen Kerngewinn je Roche-Titel (CHF) unverwässert 14,53 14, Kerngewinn je Titel (CHF) verwässert 14,29 14, Roche Finanzbericht

8 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Verkäufe Im Jahr 2014 nahmen die Verkäufe um 5% zu konstanten Wechselkursen (+1% in Franken; +3% in US-Dollar) auf 47,5 Milliarden Franken zu. Die Verkäufe in der Division Pharma stiegen um 4% auf 36,7 Milliarden Franken mit einem starken Wachstum bei den HER2-Medikamenten sowie bei Avastin, Tamiflu, Actemra/RoActemra, Xolair und MabThera/Rituxan. Die Verkäufe nahmen in allen Regionen zu, besonders in den USA, wo das HER2-Produktportfolio um 27% zulegte. Die Verkäufe von Xeloda und Pegasys gingen zurück. Xeloda steht in den USA und Europa nicht mehr unter Patentschutz und erhielt deshalb auf diesen Märkten Konkurrenz durch Generika, während Pegasys vermehrt im Wettbewerb mit neuen Therapien steht. Die Division Diagnostics steigerte ihre Verkäufe um 6% zu konstanten Wechselkursen auf 10,8 Milliarden Franken und festigte damit ihre führende Marktstellung. Hauptwachstumsträger war der Geschäftsbereich Professional Diagnostics, der mehr als die Hälfte des divisionalen Umsatzes generierte und um 8% wuchs, angeführt vom Immundiagnostik-Geschäft. Bei Diabetes Care verzeichneten die Verkäufe eine Zunahme von 1% trotz anhaltender Kürzungen bei der Kostenerstattung in den USA und des Preisdrucks. Operative Ergebnisse der Divisionen im Jahr 2014 Pharma Diagnostics Konzernzentrale Konzern Verkäufe Kernbetriebsgewinn (461) Marge in % der Verkäufe 43,6 19,5 37,2 Betriebsgewinn (459) Marge in % der Verkäufe 39,0 2,3 29,7 Freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten (460) Marge in % der Verkäufe 40,4 13,2 33,2 Operative Ergebnisse der Divisionen Ergebnisentwicklung im Vergleich zum Jahr 2013 Pharma Diagnostics Konzernzentrale Konzern Verkäufe Prozentuale Veränderung (CER) Kernbetriebsgewinn Prozentuale Veränderung (CER) Marge: Veränderung in Prozentpunkten 0,2 0,9 0,5 Betriebsgewinn Prozentuale Veränderung (CER) Marge: Veränderung in Prozentpunkten 3,4 8,7 4,6 Freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten Prozentuale Veränderung (CER) Marge: Veränderung in Prozentpunkten 1,7 5,3 2,4 Operative Kernergebnisse Die Währungsumrechnung wirkte sich deutlich auf die operativen Ergebnisse aus, mit einem negativen Einfluss von 0,6 Prozentpunkten auf die Entwicklung der Kernbetriebsgewinnmargen des Konzerns und der Division Pharma und einem negativen Einfluss von 0,4 Prozentpunkten auf die Entwicklung der Kernbetriebsgewinnmarge der Division Diagnostics. Division Pharma. Die Division verbesserte ihren Kernbetriebsgewinn um 4% zu konstanten Wechselkursen. Der Hauptgrund dafür war das Verkaufswachstum von 4%. Die Marketingaktivitäten für neue Produkte und in Schwellenmärkten wurden fortgesetzt, darunter Zugangsprogramme für Patienten. Die Forschungs- und Entwicklungskosten nahmen um 4% zu, wobei der Schwerpunkt auf den Therapiebereichen Onkologie, Neurologie und Immunologie lag. Die Kosten für Allgemeines und Administration nahmen um 50% zu. Grund dafür waren eine Doppelbelastung im Zusammenhang mit den Gebühren für Marken-Arzneimittel in den USA sowie der Basiseffekt eines Ertrags im Zusammenhang mit Änderungen bei den Pensionsplänen des Konzerns im Jahr Zusätzlich ergab sich aus dem Verkauf der Rechte an Filgrastim ein Einmalertrag. Ohne die Doppelbelastung nahm der Kernbetriebsgewinn der Division um 5% zu. 6 Roche Finanzbericht 2014

9 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Division Diagnostics. Der Kernbetriebsgewinn nahm um 2% zu. Dies ist der Verkaufszunahme von 6% zu verdanken. Der Basiseffekt im Zusammenhang mit Änderungen bei Pensionsplänen aus dem Jahr 2013 hat eine negative Auswirkung auf den Betriebsgewinn. Auch die Entwicklung der Kosten der verkauften Produkte wurde negativ durch einen Basiseffekt beeinflusst, der einer Rückerstattung der Mehrwertsteuer in Höhe von 45 Millionen Franken im Jahr 2013 zuzuschreiben ist. Ohne diese Faktoren stieg der Kernbetriebsgewinn um 8%, und damit mehr als das Verkaufswachstum, infolge eines geringeren Kostenwachstums für Marketing und Vertrieb sowie Forschung und Entwicklung. Die Division setzte die Umsetzung der globalen Restrukturierungspläne bei Diabetes Care und auch verschiedener IT-Projekte fort. Übernahme und Akquisitionen Im Jahr 2014 schloss der Roche-Konzern die Akquisition mehrerer Unternehmen ab. Die Gesamtkosten für die erworbenen Vermögenswerte betrugen 9,9 Milliarden Franken in bar sowie 0,7 Milliarden Franken aus dem Fair Value der Vereinbarungen über bedingte Gegenleistungen («contingent consideration arrangements»). Am 29. September 2014 übernahm die Division Pharma für 8,8 Milliarden Franken eine 100%ige Beteiligung an InterMune. Mit dieser Übernahme wird das Roche-Portfolio um ein neues Medikament, Esbriet, zur Behandlung der idiopathischen Lungenfibrose, erweitert. In den ersten drei Monaten nach der Akquisition von InterMune beliefen sich die Verkäufe von Esbriet auf 44 Millionen Franken. Im Anschluss an die Akquisition von InterMune entstanden betriebliche Ausgaben, die sich netto in Höhe von 72 Millionen Franken negativ auf den Kernbetriebsgewinn im Jahr 2014 ausgewirkt haben. Unter diese betrieblichen Ausgaben fallen insbesondere die Kosten für die Einführung von Esbriet. Zur Finanzierung der Transaktion gab der Konzern Anleihen in Höhe von 5,75 Milliarden US-Dollar aus. Die Division Pharma schloss auch die Akquisitionen von Seragon Pharmaceuticals und Santaris Pharma ab. In der Division Diagnostics wurden die Übernahmen von Genia Technologies und Bina Technologies im Sequencing-Geschäft und IQuum im Molecular-Diagnostics- Geschäft abgeschlossen. Der Abschluss der Akquisition von Ariosa Diagnostics erfolgte im Januar Die Übernahme von Trophos wird voraussichtlich im ersten Quartal 2015 und die Transaktion mit Foundation Medicine voraussichtlich im zweiten Quartal 2015 abgeschlossen. Zusätzliche Informationen dazu finden sich in den Anmerkungen 5 und 20 zur konsolidierten Jahresrechnung. Globale Restrukturierungspläne Im Jahr 2014 setzte der Konzern die Umsetzung verschiedener wesentlicher Restrukturierungsinitiativen fort. Diese wurden in den Vorjahren eingeleitet und betreffen insbesondere das Programm zur Sicherstellung der langfristigen Profitabilität der Geschäfte von Diabetes Care in der Division Diagnostics fielen die Gesamtkosten mit 794 Millionen Franken deutlich höher aus als im Vorjahr, in dem 163 Millionen Franken ausgewiesen worden waren. Grund dafür war, dass die Ergebnisse im Jahr 2013 einen Ertrag in Höhe von 531 Millionen Franken enthielten, der sich aus der Rückbuchung einer vormals ausgewiesenen Wertminderung für eine Anlage zur Massenproduktion von Medikamenten am Standort Vacaville in Kalifornien ergab. Globale Restrukturierungspläne: Angefallene Kosten im Jahr 2014 in Millionen CHF Diagnostics 1) Standortkonsolidierung Sonstige Pläne 3) Total Globale Restrukturierungskosten Mitarbeiterbezogene Kosten Kosten Standortschliessung Weitere Reorganisationskosten Total globale Restrukturierungskosten Zusätzliche Kosten Wertminderung von Goodwill Wertminderung von immateriellem Anlagevermögen Rechts- und Umweltkosten Total Kosten Die Aufteilung der Pläne in dieser Tabelle wurde gegenüber den Vorjahren umformatiert, um die relative Entwicklung der verschiedenen Pläne darzustellen. 1) Umfasst den Restrukturierungsplan «Autonomy and Speed» von Diabetes Care. 2) Umfasst die Schliessung des Standortes Nutley und die damit verbundenen Infrastrukturkosten und Kosten für Umweltschutzmassnahmen. 3) Umfasst Pläne für die strategische Neuausrichtung der Forschung und Entwicklung in der Division Pharma, die Integration von InterMune und den Aussendienst von Specialty Care. Roche Finanzbericht

10 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Division Diagnostics. Am 26. September 2013 gab Roche Diabetes Care ihre Pläne zur Initiative «Autonomy and Speed» bekannt, mit welcher das Geschäft stärker auf die Bedürfnisse von Diabetes Care ausgerichtet, die Prozesse und Entscheidungswege beschleunigt und die Effizienz erhöht werden sollen. Im Jahr 2014 fielen Gesamtkosten in Höhe von 118 Millionen Franken an, vor allem für mitarbeiterbezogene Kosten, IT- und Beratungskosten. Die Ausgaben für verschiedene kleinere Pläne innerhalb der Division beliefen sich auf 128 Millionen Franken, darunter Kosten im Zusammenhang mit IT-Projekten und der Restrukturierung des vormaligen Applied-Science- Geschäfts. Standortkonsolidierung. Die operative Schliessung des US-Standortes in Nutley, New Jersey, wurde fristgerecht bis Ende 2013 abgeschlossen, und der Konzern ist derzeit daran, den Standort zu veräussern. Die Arbeiten zur Sanierung des Standortes in Nutley dauern an; es fielen jedoch keine nennenswerten zusätzlichen Restrukturierungsaufwendungen im Jahr 2014 an. Weitere Kosten zur Standortkonsolidierung enthalten Ausgaben für die Schliessung der Standorte Toluca in Mexiko (Division Pharma) und Graz in Österreich (Division Diagnostics). Sonstige globale Restrukturierungspläne. Insgesamt fielen Kosten in Höhe von 436 Millionen Franken an. Eine der grösseren Positionen ist eine Wertminderung von Goodwill in Höhe von 139 Millionen Franken im Zusammenhang mit der Marcadia-Akquisition nach dem Ausstieg aus den Therapiebereichen Herz-Kreislauf- und Stoffwechselkrankheiten. Zu den weiteren wesentlichen Kosten gehören 121 Millionen Franken im Zusammenhang mit der Reduktion des Aussendienstes in ganz Europa im Geschäftsbereich Specialty Care der Division Pharma. Für die Integration von InterMune entstanden Kosten in Höhe von 79 Millionen Franken und für die Implementierung der globalen Ausgliederung der Überwachung von klinischen Studien in der Division Pharma fielen Kosten in Höhe von 46 Millionen Franken an. Die Ausgaben für andere, kleinere Restrukturierungspläne betrugen insgesamt 51 Millionen Franken. Wertminderung von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen Im Jahr 2014 beliefen sich die Wertminderungen von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen auf insgesamt Millionen Franken, gegenüber 650 Millionen Franken im Jahr Den grössten Teil machten dabei Wertminderungen von Goodwill und produktbezogenem immateriellem Anlagevermögen im Geschäft von Tissue Diagnostics in Höhe von 552 Millionen Franken und 643 Millionen Franken aus. Die Wertminderung von produktbezogenem immateriellem Anlagevermögen steht im Zusammenhang mit einer Neubeurteilung eines Produkts in der späten Entwicklung, das in eine Vorphase zurückgestuft wurde, um Machbarkeit und Qualitätsverbesserungen aufzuzeigen. Grund für die Wertminderungen von Goodwill sind die Abnahme der prognostizierten Geldflüsse im Anschluss an diese Neubeurteilung zusammen mit geringeren Umsatzerwartungen in den USA infolge zusätzlicher Preiskürzungen sowie die Änderung des Diskontsatzes, der für die Überprüfung auf Wertminderung verwendet wird. Wie oben erwähnt, kam es in der Division Pharma zu einer Wertminderung von Goodwill in Höhe von 139 Millionen Franken, die in den globalen Restrukturierungsplänen erfasst wurde. Darüber hinaus verzeichnete die Division Pharma auch Wertminderungen von Goodwill in Höhe von 183 Millionen Franken im Zusammenhang mit bestimmten anderen früheren Akquisitionen. In beiden Divisionen wurden weitere Wertminderungen in Höhe von insgesamt 391 Millionen ausgewiesen, die hauptsächlich auf Entscheide zurückzuführen sind, die Entwicklung an verschiedenen Wirkstoffen zu beenden. Zusätzliche Informationen dazu finden sich in den Anmerkungen 8 und 9 zur konsolidierten Jahresrechnung. Personalvorsorge Wie im Finanzbericht 2013 ausgewiesen, kam es zu einem Basiseffekt im Zusammenhang mit einem betrieblichen Ertrag in Höhe von 302 Millionen Franken im Jahr 2013 für den nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand aufgrund von Änderungen bei Pensionsplänen des Konzerns in der Schweiz, im Vereinigten Königreich und in Deutschland. Von diesem Betrag entfielen 131 Millionen Franken auf die Division Pharma und 67 Millionen Franken auf die Division Diagnostics. Die verbleibenden 104 Millionen Franken, die hauptsächlich zuvor veräusserten Unternehmensbereichen zuzuordnen sind, wurden in der Konzernzentrale erfasst. Zusätzliche Informationen dazu finden sich in Anmerkung 25 zur konsolidierten Jahresrechnung. 8 Roche Finanzbericht 2014

11 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Rechts- und Umweltvergleiche Am 5. März 2014 erliess die italienische Wettbewerbsbehörde («AGCM») ein Urteil gegen Roche und Novartis. In diesem wird den beiden Unternehmen vorgeworfen, sich unerlaubterweise hinsichtlich einer künstlichen Differenzierung von Avastin und Lucentis abgesprochen zu haben mit dem Ziel, die Verkäufe von Lucentis in Italien zu fördern. Die AGCM büsste Roche mit 90,5 Millionen Euro und Novartis mit 92 Millionen Euro. Am 2. Dezember 2014 bestätigte das Verwaltungsgericht Lazio das Urteil der AGCM. Roche lehnt dieses Urteil entschieden ab und wird Berufung einlegen. Im Juli 2014 bezahlte Roche unter Protest die Busse, um zusätzliche Geldstrafen vor der Anhörung zu vermeiden, bildete in der konsolidierten Jahresrechnung eine Rückstellung für diesen Betrag und wies im Bereich Allgemeines und Administration einen entsprechenden Aufwand in Höhe von 110 Millionen Franken aus. Die Busse und allfällige Zinsen werden rückerstattet, falls Roche den Fall gewinnt. Zusätzliche Informationen dazu finden sich in Anmerkung 19 zur konsolidierten Jahresrechnung. Wesentliche Umstrukturierung von Darlehen Aufgrund der tiefen Zinssätze auf den Kapitalmärkten hat der Konzern im November 2014 beschlossen, einen Teil seiner Darlehen umzustrukturieren. Dies umfasste die Refinanzierung von Anleihen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar mit Coupons zwischen 5,25% 7,00% und einer ursprünglichen Fälligkeit in durch die Ausgabe von Anleihen in Höhe von einer 1 Milliarde US-Dollar mit einer Fälligkeit per 2024 und 2044 und Coupons zwischen 3,35% 4,00%. Insgesamt ergab sich aus dem Rückkauf ein Verlust in Höhe von 429 Millionen Franken. Zusätzliche Informationen dazu finden sich in Anmerkung 20 zur konsolidierten Jahresrechnung. Tresorerie und Ertragssteuern Der Finanzaufwand auf Basis des Kernergebnisses ging um 12% zu konstanten Wechselkursen auf 1,4 Milliarden Franken zurück, wobei die Zinskosten sowie die amortisierten Diskonte auf Kreditinstrumente und Emissionskosten infolge der Rückzahlung von Darlehen um 10% tiefer ausfielen. Das sonstige Finanzergebnis enthielt einen Ertrag aus Aktienverkäufen in Höhe von 330 Millionen Franken, insbesondere den Gewinn in Höhe von 239 Millionen Franken aus dem Verkauf einer Position Ende Auf Basis des Kernergebnisses nahm der Steueraufwand um 12% auf 4,0 Milliarden Franken zu und der effektive Konzernsteuersatz stieg von 22,7% im Jahr 2013 auf 24,1%. Der Hauptfaktor dafür war die Auswirkung des höheren prozentualen Kerngewinnbeitrags aus Ländern, in denen der lokale Steuersatz vergleichsweise über dem durchschnittlichen Konzernsteuersatz liegt, namentlich den USA. Darüber hinaus wurde der effektive Konzernsteuersatz im Jahr 2013 von den im Januar 2013 rückwirkend für das Jahr 2012 erneut gewährten Steuervergünstigungen für die Forschung und Entwicklung in den USA günstig beeinflusst. Dies bedeutet, dass die Ergebnisse für das Jahr 2013 Steuervergünstigungen für die beiden Jahre 2012 und 2013 enthielten. Konzerngewinn und Gewinn je Titel Der Konzerngewinn und der verwässerte Gewinn je Titel nahmen zu konstanten Wechselkursen um 10% bzw. 11% ab. Hauptgrund dafür waren die Kosten für Restrukturierungsaktivitäten des Konzerns in Höhe von 0,7 Milliarden Franken sowie Wertminderungen in Höhe von 1,9 Milliarden Franken zusammen mit einem Basiseffekt eines Ertrags in Höhe von 0,5 Milliarden Franken aus der Rückbuchung von Wertminderungen im Jahr Demgegenüber stiegen der Konzerngewinn auf Basis des Kernergebnisses und der Kerngewinn je Titel um 6% bzw. 5%. Die Angaben auf Basis des Kernergebnisses enthalten keine kernergebnisfremden Positionen wie globale Restrukturierungskosten, Abschreibungen und Wertminderungen von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen oder den Verlust aus einer wesentlichen Umstrukturierung von Darlehen. Ohne die Auswirkung der Doppelbelastung in Höhe von 202 Millionen Franken im Zusammenhang mit den Gebühren für Marken-Arzneimittel in den USA nahm der zugrunde liegende Gewinn um 7% zu. Auf den Seiten 140 bis 143 finden sich zusätzliche Informationen zum Konzerngewinn und zum Gewinn je Titel, unter anderem Berechnungen des Kerngewinns je Titel, sowie eine Überleitung der Kernergebnisse zu den nach IFRS publizierten Ergebnissen des Konzerns. Roche Finanzbericht

12 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Finanzielle Position Finanzielle Position Pharma Veränderung in % (CHF) Veränderung in % (CER) Gesamtnettoumlaufvermögen Langfristiges Nettobetriebsvermögen Diagnostics Gesamtnettoumlaufvermögen Langfristiges Nettobetriebsvermögen Konzernzentrale Gesamtnettoumlaufvermögen (96) (58) Langfristiges Nettobetriebsvermögen (418) (443) 6 10 Nettobetriebsvermögen Nettoverschuldung (14 011) (6 708) Personalvorsorge (8 303) (5 426) Ertragssteuern (148) Sonstiges nichtbetriebliches Nettovermögen (635) (397) Total Nettovermögen Im Vergleich zum Jahresbeginn 2014 wurde der Schweizer Franken gegenüber dem japanischen Yen, dem russischen Rubel und dem Euro stärker, was auf Konzernebene insgesamt zu einem negativen Währungsumrechnungseffekt auf die Bilanzpositionen per Ende 2014 führte. Die Abschwächung des Schweizer Franken gegenüber dem US-Dollar im Verlauf des Jahres führte zu einem positiven Währungsumrechnungseffekt auf das Nettobetriebsvermögen, der auf Konzernebene durch die natürliche Absicherung von auf US-Dollar lautenden Darlehen des Konzerns aufgehoben wurde. Die verwendeten Währungsumrechnungskurse finden sich auf den Seiten 31 bis 32. Die Auswirkungen von Veränderungen der Wechselkurse nach dem 31. Dezember 2014 sind in diesen Zahlen nicht berücksichtigt. Siehe auch Anmerkung 33 zur konsolidierten Jahresrechnung. In der Division Pharma nahm das Gesamtnettoumlaufvermögen um 7% zu konstanten Wechselkursen zu. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nahmen trotz höherer Verkäufe ab, was einem starken Inkasso, Forfaitierungsaktivitäten und kürzeren Zahlungsfristen zu verdanken ist. Zusätzlich zur Fair Value-Anpassung auf Vorräte im Zusammenhang mit der InterMune-Akquisition wurden die zugrunde liegenden Vorräte erhöht, um die Versorgung der Patienten angesichts der gestiegenen Nachfrage für etablierte Produkte in expandierenden Märkten nebst neuen Zulassungen für kürzlich eingeführte Produkte, unter anderem Actemra/RoActemra mit der subkutanen Darreichungsform sowie Kadcyla, sicherzustellen. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen aufgrund der Verbesserung von Zahlungsfristen mit Lieferanten. Das langfristige Nettobetriebsvermögen nahm deutlich zu, was auf den Goodwill und das immaterielle Anlagevermögen in Höhe von 11,1 Milliarden Franken aus der InterMune-Akquisition und anderen Akquisitionen zurückzuführen ist. Grund für den Anstieg der Sachanlagen sind Projekte zur Standortentwicklung und Produktionsanlagen. In der Division Diagnostics ist die Abnahme des Gesamtnettoumlaufvermögens um 1% vor allem dem Anstieg bei den sonstigen Verbindlichkeiten und aufgelaufenen Verbindlichkeiten sowie den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zuzuschreiben, die teilweise durch höhere Vorräte infolge der gestiegenen Nachfrage in Schwellenmärkten aufgehoben wurden. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nahmen um 3% zu, angetrieben durch höhere Verkäufe, die durch das starke Inkasso in südeuropäischen Staaten nur teilweise aufgehoben wurden. Das langfristige Nettobetriebsvermögen nahm um 3% ab, da die Wertminderungen im Geschäft von Tissue Diagnostics die Zunahme von Goodwill und immateriellem Anlagevermögen aus den Akquisitionen von Genia, Bina und IQuum mehr als aufhoben. Die Zunahme der Nettoverschuldung ist auf den Mittelabfluss für die Übernahme von InterMune zurückzuführen. Die Nettoverbindlichkeiten aus Personalvorsorge verzeichneten eine Zunahme in Höhe von 2,9 Milliarden Franken. Grund dafür waren die im Jahr 2014 tieferen Zinssätze, welche die diskontierte leistungsorientierte Verpflichtung am Jahresende anstiegen liessen. Die Abnahme der Nettosteuerposition beruht hauptsächlich auf dem latenten Steuereffekt im Zusammenhang mit Akquisitionen sowie auf den gestiegenen Nettoverbindlichkeiten aus Personalvorsorge. 10 Roche Finanzbericht 2014

13 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Freier Geldfluss Freier Geldfluss Veränderung in % (CHF) Veränderung in % (CER) Pharma Diagnostics Konzernzentrale (460) (557) Freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten Tresorerie-Aktivitäten (756) (1 275) Bezahlte Steuern (2 982) (3 341) 11 9 Ausgeschüttete Dividende (6 718) (6 362) Freier Geldfluss Der freie Geldfluss aus operativen Tätigkeiten des Konzerns belief sich 2014 auf 15,8 Milliarden Franken, dies entspricht einer Abnahme um 2%. Der Anstieg des Kernbetriebsgewinns um 3% wurde durch eine Zunahme der Investitionen, der Vorräte und der Restrukturierungskosten aufgehoben. Der freie Geldfluss nahm um 1% zu konstanten Wechselkursen auf 5,3 Milliarden Franken zu, was auf Aktienverkäufe sowie tiefere Zins- und Steuerzahlungen zurückzuführen ist, die den Anstieg bei der jährlichen Dividendenausschüttung mehr als aufhoben. Operative Ergebnisse der Division Pharma Operative Ergebnisse der Division Pharma Veränderung in % (CHF) Veränderung in % (CER) Ergebnisse nach IFRS Verkäufe Lizenzeinnahmen und sonstige betriebliche Erträge Kosten der verkauften Produkte (8 013) (7 014) Marketing und Vertrieb (6 130) (5 844) Forschung und Entwicklung (8 380) (8 189) Allgemeines und Administration (2 142) (1 326) Betriebsgewinn Marge in % der Verkäufe 39,0 43,1 4,1 3,4 Kernergebnisse 1) Verkäufe Lizenzeinnahmen und sonstige betriebliche Erträge Kosten der verkauften Produkte (7 551) (7 353) Marketing und Vertrieb (5 974) (5 795) Forschung und Entwicklung (7 876) (7 683) Allgemeines und Administration (1 567) (1 067) Kernbetriebsgewinn Marge in % der Verkäufe 43,6 44,4 0,8 0,2 Finanzielle Position Gesamtnettoumlaufvermögen Langfristiges Nettobetriebsvermögen Nettobetriebsvermögen Freier Geldfluss Freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten Marge in % der Verkäufe 40,4 41,3 0,9 1,7 1) Für die Definition der Kernergebnisse und des Kerngewinns je Titel siehe Seiten Roche Finanzbericht

14 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Überblick über die Verkäufe Division Pharma Verkäufe nach Therapiebereichen Therapiebereich Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Onkologie Immunologie Infektionskrankheiten Ophthalmologie Neurologie Übrige Therapiebereiche Total Verkäufe Die Verkäufe der Division Pharma nahmen um 4% zu konstanten Wechselkursen zu. Dies ist hauptsächlich dem Onkologie-Portfolio, insbesondere dem HER2-Brustkrebsportfolio zu verdanken. Zum Verkaufswachstum beigetragen haben vor allem die folgenden Produkte: Perjeta, Herceptin, Avastin, Kadcyla, Actemra/RoActemra und MabThera/Rituxan. Diese Produkte machen 61% des Portfolios aus (2013: 58%) und trugen mit Verkäufen in Höhe von insgesamt 2,1 Milliarden Franken zu konstanten Wechselkursen zum Verkaufswachstum im Jahr 2014 bei. Die Verkäufe von Xeloda gingen um 46% zurück. Grund dafür ist, dass Xeloda in wichtigen Märkten nicht mehr unter Patentschutz steht und Konkurrenz durch Generika erhielt. Die Verkäufe von Pegasys verzeichneten aufgrund der gestiegenen Konkurrenz einen Rückgang um 20%. Xolair verzeichnete Zuwächse von 25%, während die Verkäufe von Tamiflu, hauptsächlich infolge einer schweren Grippesaison in den USA, um 54% anstiegen. Die Verkäufe von Valcyte/Cymevene nahmen weiterhin zu, da sich die erwartete Markteinführung von Generika verzögerte. Im Bereich der Onkologie profitierte das HER2-Produktportfolio von einer anhaltend starken Nachfrage nach Perjeta in den USA und Europa, und der vermehrte Einsatz in Kombination mit Perjeta kurbelte die Verkäufe von Herceptin an. Auch Kadcyla wurde in den USA und Europa vom Markt sehr gut aufgenommen. Avastin zeigte in allen Regionen ein starkes Wachstum mit einer hohen Nachfrage in wichtigen Indikationen und verschiedenen neuen Zulassungen. MabThera/Rituxan verzeichnete ein starkes Wachstum in der Region Europa. Die Zunahme der Verkäufe in der Immunologie beruhte auf einer grossen Nachfrage nach Actemra/RoActemra zur Monotherapie bei rheumatoider Arthritis in allen Regionen. Das Wachstum im Bereich Ophthalmologie ist den höheren Verkäufen von Lucentis in den USA zu verdanken, die vor allem auf die vermehrte Anwendung zur Behandlung des diabetischen Makulaödems (DME) zurückzuführen sind. 12 Roche Finanzbericht 2014

15 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Verkäufe der Produkte Division Pharma Verkäufe Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Onkologie Avastin Herceptin MabThera/Rituxan 1) Tarceva Perjeta Xeloda Kadcyla Zelboraf Übrige Produkte Total Onkologie Immunologie MabThera/Rituxan 1) Actemra/RoActemra Xolair CellCept Pulmozyme Übrige Produkte Total Immunologie Infektionskrankheiten Pegasys Tamiflu Valcyte/Cymevene Rocephin Übrige Produkte Total Infektionskrankheiten Ophthalmologie Lucentis Total Ophthalmologie Neurologie Madopar Übrige Produkte Total Neurologie Übrige Therapiebereiche Activase/TNKase NeoRecormon/Epogin Mircera Nutropin Übrige Produkte Total übrige Therapiebereiche Total Verkäufe ) Aufteilung der gesamthaften Verkäufe von MabThera/Rituxan in Höhe von Millionen Franken (2013: Millionen Franken) in die beiden Bereiche Onkologie und Immunologie. Roche Finanzbericht

16 Roche-Konzern Finanzieller Überblick MabThera/Rituxan. Zur Behandlung des Non-Hodgkin-Lymphoms (NHL), der chronischen lymphatischen Leukämie (CLL), des follikulären Lymphoms (FL) und der rheumatoiden Arthritis (RA) sowie der Granulomatose mit Polyangiitis (GPA) und mikroskopischer Polyangiitis (MPA). Sowohl die vermehrte Anwendung im Bereich Onkologie als auch zur Behandlung der rheumatoiden Arthritis führten zu einem Verkaufswachstum. In der Onkologie waren die Verkäufe stabil, was auf Konkurrenzprodukte zurückzuführen ist, während im RA-Segment Zuwächse von 12% verzeichnet wurden, dies dank höherer Marktanteile und kürzerer Dosierungsintervalle. Die subkutane Darreichungsform von MabThera/Rituxan zur Behandlung des NHL ist nun in Europa, Australien, Russland und Chile zugelassen. MabThera/Rituxan Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Die Verkäufe in den USA blieben stabil, wobei die Ergebnisse im Jahr 2013 von der Auflösung von Verkaufsrückstellungen im Rahmen des «340B Drug Pricing Program» profitierten. Ohne diesen Basiseffekt in Höhe von 99 Millionen Franken stiegen die Verkäufe in den USA um 5%. Ein starkes Wachstum von 6% wurde in Europa erreicht, wo die Verkäufe vom gestiegenen Marktanteil sowohl bei der Behandlung von FL als auch bei der Erstlinientherapie von CLL angetrieben wurden. Die Verkäufe profitierten ausserdem von tieferen Zwangsrabatten in Deutschland. In der Region International gingen die Verkäufe um 1% zurück aufgrund der wirtschaftlichen Bedingungen im vierten Quartal in Russland. HER2-Medikamente (Herceptin, Perjeta und Kadcyla). Zur Behandlung von HER2-positivem Brustkrebs und HER2-positivem metastasierendem (fortgeschrittenem) Magenkrebs. Der HER2-Bereich verzeichnete ein Wachstum von insgesamt 20%. Die Verkäufe von Herceptin entwickelten sich stark, und auch Perjeta und Kadcyla zeigten beide im Verlauf ihrer weiteren globalen Einführung ein starkes Wachstum. Herceptin Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Perjeta Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Kadcyla Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Über Japan 35 7 International 43 3 Über Total Verkäufe Roche Finanzbericht 2014

17 Finanzieller Überblick Roche-Konzern In den USA nahmen die Verkäufe von Herceptin um 12% zu, wobei die Ergebnisse im Jahr 2013 von der Auflösung von Verkaufsrückstellungen im Rahmen des «340B Drug Pricing Program» profitierten. Ohne diesen Effekt in Höhe von 41 Millionen Franken stiegen die Verkäufe in den USA um 14%. Das Wachstum in den USA ist auf die vermehrte Anwendung zur Behandlung von Brustkrebs in Kombination mit Perjeta zurückzuführen. Auch in Europa nahmen die Verkäufe zu (+3%), wobei die subkutane Darreichungsform von Herceptin gut angenommen wurde und nun in vielen Märkten verfügbar ist. Grund für das Verkaufswachstum in Japan von 1% ist die vermehrte Anwendung in Kombination mit Perjeta. Die Region International zeigte Wachstum in allen Subregionen. Das Wachstum in Lateinamerika beruhte auf der gestiegenen Nachfrage im öffentlichen Sektor. Die Zuwächse in der Region Asien Pazifik sind auf den verbesserten Zugang der Patienten zurückzuführen. Perjeta erzielte in allen Regionen bei metastasierendem Brustkrebs deutliche Verkaufszuwächse, insbesondere in den USA und Europa mit einer besonders hohen Nachfrage in Deutschland und Frankreich. Das Wachstum in den USA profitierte auch von der Anwendung in der präoperativen Therapie. Kadcyla zeigte in allen Regionen Zuwächse, insbesondere in den USA und Europa fand das Medikament eine sehr gute Aufnahme. Auch in Japan waren die ersten Verkäufe vielversprechend. Avastin. Zur Behandlung von fortgeschrittenem Dickdarm-/Enddarm-, Brust, Lungen-, Nieren-, Gebärmutterhals- und Eierstockkrebs sowie des rezidivierenden Glioblastoms (einer Form von Hirntumor). Die Nachfrage war hoch und die Verkäufe verzeichneten in allen Regionen Zuwächse. Avastin Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe In den USA nahmen die Verkäufe um 6% zu. Grund dafür ist die grössere Nachfrage in den Indikationen Dickdarm-/Enddarm-, Gebärmutterhals- und Eierstockkrebs. Die Ergebnisse im Jahr 2013 profitierten auch von der Auflösung von Verkaufsrückstellungen im Rahmen des «340B Drug Pricing Program». Ohne diesen Effekt in Höhe von 31 Millionen Franken stiegen die Verkäufe in den USA um 7%. Der Anstieg der Verkäufe in Europa (+3%) ist auf eine höhere Nachfrage zur Behandlung von Eierstockkrebs und in anderen Indikationen zurückzuführen. Die um 9% höheren Verkäufe in Japan sind der starken Nachfrage zur Behandlung von Brustkrebs sowie in den Indikationen Eierstockkrebs und malignes Gliom zuzuschreiben. In der Region International betrug das Wachstum 12%. Dies ist vor allem den Einführungen zur Behandlung von Eierstockkrebs sowie dem Einsatz bei Dickdarm-/Enddarmkrebs zu verdanken. Lucentis. Zur Behandlung der feuchten altersbedingten Makuladegeneration (AMD), des Makulaödems nach Netzhautvenenverschluss (RVO) und des diabetischen Makulaödems (DME). Lucentis Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Total Verkäufe In den USA nahmen die Verkäufe hauptsächlich aufgrund der verstärkten Anwendung von Lucentis zur Behandlung von DME um 2% zu. Roche Finanzbericht

18 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Actemra/RoActemra. Zur Behandlung der rheumatoiden Arthritis (RA), der systemischen juvenilen idiopathischen Arthritis und der polyartikulären juvenilen idiopathischen Arthritis. Das in allen Regionen verzeichnete Wachstum wurde von der starken Nachfrage des Präparats zur Monotherapie sowie zur frühzeitigeren Anwendung bei rheumatoider Arthritis angekurbelt. Actemra/RoActemra Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Besonders hoch war die Nachfrage in den USA und Europa, aber auch Japan verzeichnete ein starkes Verkaufswachstum, wo die neue subkutane Darreichungsform sehr gut aufgenommen wurde. Tarceva. Zur Behandlung von fortgeschrittenem nichtkleinzelligem Lungenkrebs (NSCLC) und Bauchspeicheldrüsenkrebs. Tarceva Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Die Verkäufe nahmen weltweit um 1% ab. Das Wachstum in den USA und Japan wurde durch die sinkenden Verkäufe in Europa und der Region International infolge der zunehmenden Auswirkungen von Konkurrenzprodukten aufgehoben. Pegasys. Zur Behandlung von Hepatitis B und C. Pegasys Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Die Verkäufe nahmen um 20% ab, hauptsächlich in den USA und Europa aufgrund der gestiegenen Konkurrenz durch eine neue Generation von Hepatitis-C-Behandlungen. In der Region International wurde ein Wachstum in Lateinamerika verzeichnet (+6%), was auf Verkäufe im öffentlichen Sektor zurückzuführen ist, die durch den sinkenden Umsatz in der Region Osteuropa, Nahost und Afrika aufgehoben wurden. Grund für das Verkaufswachstum in Japan ist die vermehrte Anwendung im Rahmen einer Dreifach-Kombinationstherapie. 16 Roche Finanzbericht 2014

19 Finanzieller Überblick Roche-Konzern Xeloda. Zur Behandlung von Dickdarm-/Enddarm-, Magen- und Brustkrebs. Xeloda Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Nach der Lancierung von Generika in Schlüsselmärkten gingen die Verkäufe um 46% und in allen Regionen zurück. Medikamente gegen Anämie (NeoRecormon/Epogin und Mircera). Zur Behandlung der Anämie/renalen Anämie. In einem rückläufigen und hart umkämpften Markt sanken die kombinierten Verkäufe von NeoRecormon und Epogin (Epoetin beta) von Roche bzw. Chugai um 8% nach einem anhaltenden Rückgang in vorangegangen Perioden. Das Verkaufswachstum von Mircera vermochte dies teilweise zu kompensieren. NeoRecormon/Epogin Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Mircera Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Das Verkaufswachstum von Mircera ist auf eine neue Lizenzierungspartnerschaft sowie auf das zugrunde liegende Wachstum in der Region International zurückzuführen. CellCept. Zur Verhinderung der Abstossung transplantierter Organe. CellCept Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Die Verkäufe gingen aufgrund der anhaltenden Konkurrenz durch Generika weltweit zurück. Roche Finanzbericht

20 Roche-Konzern Finanzieller Überblick Tamiflu. Zur Behandlung der Influenza A und B. Tamiflu Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe Das Wachstum ist in erster Linie auf eine Grippeepidemie in den USA sowie auf die Zunahme der Verkäufe in Europa im Rahmen der Pandemievorsorge zurückzuführen. Auch in Japan wurde ein Verkaufswachstum verzeichnet. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Grippesaison im Jahr 2014 früher begann als im Vorjahr, was eine höhere Nachfrage im vierten Quartal 2014 bewirkte. Zelboraf. Zur Behandlung des BRAF-V600E-Mutation-positiven metastasierenden Melanoms. Zelboraf Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Vereinigte Staaten Europa Japan International Total Verkäufe In den USA gingen die Verkäufe aufgrund des erheblichen Wettbewerbs zurück. Das Wachstum in der Region International ist auf eine gute Aufnahme in verschiedenen Märkten zurückzuführen, darunter Brasilien und Argentinien. Division Pharma Verkäufe nach Regionen Veränderung in % (CER) In % der Verkäufe (2014) In % der Verkäufe (2013) Region Vereinigte Staaten Europa Japan International EEMEA 1) Lateinamerika Asien Pazifik Übrige Regionen Total Verkäufe ) Osteuropa, Nahost und Afrika. Vereinigte Staaten. Die Verkäufe stiegen um 6%. Dazu beigetragen haben insbesondere die HER2-Medikamente (+27%) sowie Tamiflu, Xolair, Avastin und Actemra/RoActemra. Die Ergebnisse im Jahr 2013 profitierten auch von der Auflösung von Verkaufsrückstellungen im Rahmen des «340B Drug Pricing Program». Ohne diesen Effekt in Höhe von 182 Millionen Franken stiegen die Verkäufe in den USA um 7%. Die umsatzstärksten Produkte waren die Onkologiepräparate MabThera/Rituxan, Avastin und Herceptin mit Verkäufen in Höhe von 3,3 Milliarden Franken (+1%), 2,7 Milliarden Franken (+6%) bzw. 2,0 Milliarden Franken (+12%). Ebenfalls wichtige Wachstumsträger waren Xolair (+25%) und Actemra/RoActemra (+31%), und auch die Verkäufe von Tamiflu legten zu (+62%). Die Verkäufe von Xolair profitierten im Jahr 2014 auch von der Zulassung des Präparats zur Behandlung einer Form von chronischer Nesselsucht. Negativ beeinflusst wurde das Wachstum durch den Rückgang der Verkäufe von Xeloda ( 70%), dessen Patent in den USA inzwischen abgelaufen ist. 18 Roche Finanzbericht 2014