Für Sie geben wir exklusiv die Novartis-Analyse frei und wünschen Ihnen viel Erfolg mit den Erkenntnissen!

Transkript

1 Aktien-Analyse: Novartis

2 Liebe Leser, Novartis versteht sich schon vom Namen her (lateinisch für neue Künste als Biotech- und Pharmaunternehmen, das neue Wege geht. Entstanden ist der Konzern aus dem Zusammenschluss der Firmen Ciba-Geigy AG und Sandoz 1996 die damals größte Firmenfusion der Welt. Doch wie ist das Unternehmen für die nahe Zukunft aufgestellt? Unser Aktien-Analyse-Team hat die Antwort darauf gefunden und wir bieten Ihnen diese exklusive Aktien-Analyse-Studie völlig kostenlos an. Kundenwissen: Mit der Aktien-Analyse erhalten Sie nicht nur ein Unternehmensportrait, sondern auch den Kursverlauf der letzten 12 Jahre und wirklich alle für Sie relevanten Fakten. Das sind sage und schreibe 429 Daten, Informationen und Kennzahlen je Aktie. Das Team der Aktien-Analyse generiert aus diesen Daten für jede Aktie eine klare Timing-Einstufung. Übersichtlicher und sicherer geht es nicht. Für Sie geben wir exklusiv die Novartis-Analyse frei und wünschen Ihnen viel Erfolg mit den Erkenntnissen! Ihre PS: Die Aktien-Analyse ist kein gewöhnlicher Börsenbrief. Sie ist das Standardwerk für Investoren und fortgeschrittene Privatanleger! Setzen auch Sie auf das umfangreichste Aktien-Research im deutschsprachigen Raum und bestellen Sie die Aktien-Analyse gleich jetzt 30 Tage KOSTENLOS zum Test.

3 Die Aktien-Analyse Novartis 2206 Branche: Pharma/Gesundheit Kategorie: nom SFr Namenaktien 0,50 Börsenkapitalisierung Mio $ Enterprise Value Mio $ ** Monatskurs Höchst/Tiefst Entwicklung relativ zum Marktindex 12 Monate gleitender Durchschnitt Aktien-Split Porträt: Novartis entstand 1996 aus der Fusion von Ciba-Geigy und Sandoz und ist heute ein weltweit führender Pharmakonzern. Novartis ist in 5 Sparten tätig: Pharmaceutika (patentgeschützte Arzneimittel), Alcon (Augenheilkunde), Sandoz (Generika), Consumer Health (Produkte für die Selbstmedikation und Tiermedizin) sowie Impfstoffe und Diagnostika. GV: Novartis hat im 3. Quartal positiv überrascht. Im fortgeführten Geschäft stieg der Umsatz um 2,3% auf 13 Mrd $ und der Gewinn um 44,4% auf 3,2 Mrd $. Profitiert hat der Konzern zum einen von einem Sonderertrag aus dem Verkauf der Idenix-Beteiligung an Merck & Co., aber auch von Kostensenkungen. Wachstumstreiber waren die Produkte von Alcon, die um 5% auf 2,7 Mrd $ wuchsen, sowie die Generika von Sandoz mit einem Plus von 5,6% auf 2,4 Mrd $. Die Pharma-Sparte lag mit 7,9 Mrd $ auf Vorjahresniveau. Die Erlöse mit dem Bluthochdruck-Mittel Diovan, dessen Patent abgelaufen ist, brachen um die Hälfte ein. Und das Hauptmedikament Glivec gegen Leukämie, das 2016 seinen Patentschutz verliert, gewann nur noch 7%. Novartis braucht also dringend Nachschub. Eine zentrale Rolle spielt dabei ein neues Medikament gegen chronische Herzschwäche mit Adresse: Postfach, CH-4002 Basel Tel ; Fax ; CEO: Joseph Jimenez (seit 2010); Präsident: Jörg Reinhardt * Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit Kurs aktuell 92,50 SFr Beta-Faktor 0,76 Korrelation 0,96 WKN ; ISIN CH Symbol Reuters: NOVZn Geschäftsjahr per KGV ,8 PEG ,0 KCV ,6 KBV ,2 KUV ,9 Dividenden- Rendite ,0% der Bezeichnung LCZ696. In Europa und den USA leiden rund 20 Mio Menschen an dieser Krankheit. Entsprechend groß ist das Potenzial. Novartis selbst erwartet jährliche Umsätze von 2 bis 5 Mrd $. Die optimistischsten Schätzungen liegen bei 8 bis 10 Mrd $. Novartis will noch 2014 die Zulassung in Europa und den USA beantragen. Die Markteinführung könnte dann im 3. Quartal 2015 erfolgen. Nach dem Verkauf der Konsumprodukte und Impfstoffe konzentriert sich Novartis verstärkt auch auf Krebsmedikamente. Vielversprechend ist die Entwicklung einer Immuntherapie zur Bekämpfung von Lungenkrebs zusammen mit Bristol-Meyers Squibb. Der Konzernumbau scheint sich auszuzahlen. Die Zulassung von LCZ696 sollte einen weiteren Kursschub auslösen. Das Timing erhöhen wir auf 4 Sterne. Analyse: J. Marquardt, im Dezember 2014 Für den Inhalt dieser Publikation können wir keine Haftung übernehmen, obwohl er auf Informationen beruht, die wir als zuverlässig erachten. Analysen: Gelfarth & Dröge Research. Copyright 2015 Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, Theodor-Heuss-Str. 2-4, Bonn, Deutschland ** Enterprise Value = Börsenkapitalisierung plus Schulden abzüglich der vorhandenen Barmittel (Cash) und anderer Aktiva, die unmittelbar in Cash umgewandelt werden könnten (Cash equivalent) ,05 11,93 13,75 14,57 16,35 18,15 19,44 22,00 24,27 23,18 23,36 23,98 24,34 Umsatz/Aktie $ 26,50 2,68 2,83 3,45 3,76 4,34 4,87 5,38 5,90 5,93 5,81 5,31 5,45 5,68 Cashflow/Aktie $ * 6,70 1,98 2,37 2,62 3,05 5,14 3,60 3,71 4,33 3,76 3,84 3,75 4,24 4,54 Gewinn/Aktie $ 6,10 0,81 0,86 0,89 1,09 1,53 1,72 1,95 2,37 2,48 2,51 2,78 2,85 3,00 Dividende/Aktie $ 3,80 0,54 0,54 0,49 0,75 1,09 0,92 0,83 0,73 0,90 1,10 1,24 1,25 1,14 Investitionen/Aktie $ 1,30 11,74 13,23 14,16 17,49 21,21 22,08 25,24 30,32 27,33 28,33 30,04 28,99 29,61 Buchwert/Aktie $ 31, , , , , , , , , , , , , ,00 Anzahl Aktien Mio 2.450,00 Vorteile radikaler Konzernumbau aussichtsreiches neues Herzmedikament 28,9 25,9 27,9 25,8 14,8 18,7 15,8 14,2 15,3 15,8 20,2 22,7 fette n.a. KGV Höchstkurs 21,7 23,3 22,3 21,3 21,3 11,4 12,9 10,7 11,8 10,6 12,8 15,6 16,9 Zahlen n.a. sind KGV Tiefstkurs 20,0 1,4 1,4 1,2 1,4 2,0 2,5 3,3 3,8 4,3 4,1 3,7 3,0 Schätzungen n.a. Div. Rend. Höchstkurs % 2,9 1,8 1,6 1,6 1,7 2,6 3,7 4,9 4,6 6,2 5,1 4,7 4,0 n.a. Div. Rend. Tiefstkurs % 3, Umsatz Mio $ Gewinn Mio $ Cashflow Mio $ ,1 13,6 14,0 6,8 10,7 8,9 6,8 14,4 15,7-3,2 2,2 2,6 1,0 Wachstum Umsatz % 2,3 3,8 14,2 9,6 17,3 66,2-31,2 2,7 17,9-9,0 3,4-1,0 13,0 6,7 Wachstum Gewinn % 10,2 26,7 0,9 20,8 9,9 13,7 10,2 10,0 11,0 5,3-0,8-7,2 2,5 3,7 Wachstum Cashflow % 4, Sachinvestitionen Mio $ Bilanzsumme Mio $ Eigenkapital Mio $ ,7 19,8 19,1 20,9 31,4 19,9 19,1 19,7 15,5 16,6 16,0 17,7 18,7 Umsatzrendite % 23,1 16,9 17,9 18,5 17,4 24,2 16,3 14,7 14,3 13,8 13,5 12,5 14,6 15,3 Eigenkapitalrendite % 19,5 26,7 23,7 25,1 25,8 26,5 26,8 27,6 26,8 24,4 25,0 22,7 22,7 23,3 Cashflow-Marge % 25,4 60,0 59,7 57,4 60,7 65,5 64,4 60,2 56,6 56,1 55,8 59,0 57,0 57,0 EK in % Bilanzsumme 55,0 20,1 19,0 14,3 20,0 25,2 18,9 15,4 12,4 15,1 19,0 23,3 23,0 20,0 Invest. in % Cashflow 20, Höchst 70 Tiefst gesch. Kursbandbreite 2017 bis Ø Tsd. Stck/Monat Timing Kurseinschätzung: Sicherheit Zyklik n.a. = nicht aussagekräftig p.a. = per annum bzw. pro Jahr k.a. = keine Angaben, n.v. = nicht verfügbar überdurchschnittlich A mittel wichtigste Börsennotierungen Zürich SMI Nachteile Patentabläufe hohe Bewertung Absatzmärkte 13 Mio $ % Europa ,4 Amerika ,9 Asien-Pazifik, Afrika ,7 Sparten 13 Umsatz Mio $ % Pharmazeutika ,6 Konsumprodukte ,0 Generika ,8 Diagnostik, Impfstoffe ,4 Alcon ,1 Zwischenbericht Umsatz Gewinn/ Mio $ Aktie 9 Monate ,52 Vorjahresperiode ,88 Bilanzanalyse Mio $ % per AKTIVA Anlagevermögen ,8 Umlaufvermögen ,2 PASSIVA Fremdkapital ,0 Eigenkapital ,0 BILANZSUMME Zinsergebnis -683 Verschuldungsgrad 0,70 Liquidität Mio $ % Liquide Mittel ,2 Debitoren ,4 Lager ,8 andere Posten ,6 Umlaufvermögen kurzfristige Verbindlichkeiten Netto-UV Besitzverhältnisse Streubesitz Börsenkapitalisierung in % vom Umsatz 390% in % vom Eigenkapital 320% Belegschaft 2013 Mitarbeiter pro Mitarbeiter $ % Umsatz Pers. Kosten k.a. n.a. Gewinn ,0 Bezüge je AR Bezüge je Vorst AR-Beziehungen (Auswahl) IBM, Stryker, Henkel, Dt. Telekom, ThyssenKrupp, E.ON durchschnittliches Wachstum in % 10 J. 5 J. Umsatz 7,7% 6,1% Gewinn 6,5% 4,4% Cashflow 7,3% 2,0%

4 DIE AKTIEN-ANALYSE Ihnen haben die Einzelanalysen der Unternehmen gefallen und Sie haben Lust auf mehr? Sichern Sie sich direkt die nächste Ausgabe der kompletten Aktien- Analyse, dem Standardwerk für Investoren und fortgeschrittene Privatanleger. Sie sind noch nicht überzeugt? Hier noch ein paar weitere Informationen: Volker Gelfarth und sein Team untersuchen für die Aktien-Analyse über 500 deutsche und internationale Unternehmen aus 40 unterschiedlichen Branchen. Mit höchster Genauigkeit analysieren sie jeden Wert erfolgreich nach den Prinzipien der großen Value-Investoren. Dank der Aktien-Analyse müssen Sie keine Geschäftsberichte studieren und keine Aktionärsversammlungen besuchen. Sie müssen auch keine Hintergrundgespräche mit Managern führen. Den Extrakt solcher Arbeit finden Sie, übersichtlich aufbereitet, in der Aktien-Analyse. Sichern Sie sich jetzt Ihren KOSTENLOSEN Test der Aktien-Analyse.

5 2014 by GeVestor Financial Publishing Group, Theodor-Heuss-Straße 2-4, Bonn Telefon: +49/ Telefax: +49/ GeVestor ist ein Unternehmensbereich der Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG, Vorstand Helmut Graf, Guido Ems USt.-ID: DE Amtsgericht Bonn, HRB Verlagsleiter: H.J. Oberhettinger Verlag für die Deutsche Wirtschaft AG (VNR). Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Veröffentlichungen, Weitergabe und sonstige Reproduktionen, auch auszugsweise sind nicht gestattet. Risikohinweis: Alle Angaben wurden sorgfältig recherchiert. Die Informationen basieren auf Quellen, die wir für zuverlässig halten. Die Angaben erfolgen nach sorgfältiger Prüfung, jedoch ohne Gewähr! Für die angemessene Platzierung von Kauf- und Verkaufsaufträgen ist der Nutzer allein verantwortlich. Gute Ergebnisse der Vergangenheit garantieren keine positiven Resultate in der Zukunft. Ausdrücklich gilt dies für jede Form von Finanzinstrumenten: Sie unterliegen wirtschaftlichen Einflussfaktoren. Daher wird darauf hingewiesen, dass die Anlage in Finanzinstrumente spekulative Risiken beinhaltet, die je nach wirtschaftlicher Entwicklung und trotz sorgfältiger Recherchen auch zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich davon abgeraten, Anlagemittel auf nur wenige Anlagen zu streuen oder sogar Kredite aufzunehmen.