Der Entscheidungsweg der Stadt Moers zum Schulden-Portfolio-Management

Größe: px

Ab Seite anzeigen:

Download "Der Entscheidungsweg der Stadt Moers zum Schulden-Portfolio-Management"

Alfred Gerber
vor 8 Jahren
Abrufe

1 Zinskostenreduzierung durch strategisches Schuldenmanagement Der Entscheidungsweg der Stadt Moers zum Schulden-Portfolio-Management Wolfgang Thoenes Stadtkämmerer

2 Ausgangssituation Entwicklung des Schuldenstandes (ohne Kassenkredite) Die Verschuldung ist in den letzten 25 Jahren von 50 Mio. auf 247 Mio. gestiegen und hat sich somit verfünffacht R1 Aufnahme von Kommunaldarlehen mit Laufzeiten von 5 20 Jahren Zinsausgaben derzeit in Höhe von ca. 12 Mio.

gestiegen und hat sich somit verfünffacht. 250.000 200.000 150.000 100.000 50.

3 Ausgangssituation Genehmigung der Haushalte 1995 bis und Genehmigung des HSK mit Auflagen/Maßgaben Nicht genehmigter Haushalt Nothaushaltsrecht Genehmigung des HSK mit Auflagen/Maßgaben struktureller Haushalt-Ausgleich in 2008 Abbau der Altdefizite bis 2013

Haushalt Nothaushaltsrecht Genehmigung des HSK mit Auflagen/Maßgaben

4 Der Weg zum Schulden-Portfolio-Modell Reduzierung der Zinsausgaben als weitere konsolidierende Maßnahme wird angestrebt Trotz bisheriger Konsolidierungsbemühungen steigen die Kredittransaktionen und die Neuverschuldung (insb. im rentierlichen Investitionsbereich) weiter an. Effiziente Gestaltung des Schuldenmanagements Traditionelle Instrumente und Methoden der Schuldenoptimierung reichen nicht mehr aus Neue Finanzierungsinstrumente wie Derivate sind gefragt Umfangreiche und vielfältige Gespräche mit mehreren Anbietern wurden geführt

im rentierlichen Investitionsbereich) weiter an.

5 Der Weg zum Schulden-Portfolio-Modell Zwei denkbare Möglichkeiten für den Einsatz von Zinsoptimierungsverfahren 1. Betrachtung und Beratung des Darlehensbestandes zu best. Terminen Konkrete Maßnahmen bei Zinsauslauf eines Darlehens Statisches Zinsmanagement bezogen auf Einzelfälle bzw. Zeitpunkte 2. Betrachtung des gesamten Darlehensportfolios (Portfoliomodell) Dynamische Betrachtungsweise über alle vorhandenen Darlehen Analyse, Bewertung und strategische Neuausrichtung Fachliche Unterstützung durch Portfolio-Manager Das Portfoliomodell ist das weitgehendste und umfassendste Modell. Die ganzheitliche Sicht ist die wirtschaftlichste Lösung.

Terminen Konkrete Maßnahmen bei Zinsauslauf eines Darlehens Statisches Zinsmanagement bezogen auf Einzelfälle bzw. Zeitpunkte 2.

6 Umsetzbarkeit des Portfoliomodells Eigenständige Umsetzung durch die Kommune selbst schwierig Komplexe Thematik (Personal-Know-how, Zeitintensität) Extrem schnelllebige Geld- und Kapitalmärkte erfordern hohe und taggenaue Entscheidungsgeschwindigkeiten Keine Software für Marktanalysen und Zinssimulationsrechnungen vorhanden Fachliches Know-how von externen Finanzdienstleistern notwendig Nutzung spezieller Systeme für Marktinformationen und Produktanalysen Schnellere, effektivere und fachlich qualifiziertere Reaktion auf sich verändernde Marktsituationen

Marktanalysen und Zinssimulationsrechnungen vorhanden Fachliches Know-how von externen Finanzdienstleistern notwendig Nutzung spezieller

7 Entscheidung Die Stadt Moers hat sich für ein umfassendes Schulden-Portfolio-Modell unter externer Beratung entscheiden Zum Zeitpunkt der Entscheidungsfindung in 2004 konnte nur die WestLB dieses Schuldenportfoliomanagement mit ganzheitlicher Sichtweise anbieten. Die langjährige Erfahrung der WestLB bei der Entwicklung von Produkten der neuesten Generation sowie innovativen und nachhaltigen Finanzlösungen überzeugte uns. Die WestLB übernimmt die komplette Steuerung der Zinsstruktur

8 Schulden-Portfolio-Management-Vertrag Ratsbeschluss am Auftrag der Schließung eines Bratungsmandates über einen Zeitraum von zwei Jahren unter Ausschluss des Handelns mit Warentermin- und Fremdwährungsgeschäften Erfahrungsbericht vor Ablauf der Vertragslaufzeit Mandatserteilung per Verwaltetes Volumen: ca. 250 Mio. EUR, das sich zur Zeit aus ca. 107 Einzeldarlehen zusammensetzt Jährliches Kündigungsrecht für beide Vertragspartner Ausschließliche Optimierung der langfristigen Darlehen, keine Kassenkredite

Warentermin- und Fremdwährungsgeschäften Erfahrungsbericht vor Ablauf der Vertragslaufzeit Mandatserteilung per 01.09.

9 Schulden-Portfolio-Management-Vertrag Die WestLB erhält für Ihre Dienstleistung eine fixe Grundvergütung und eine variable erfolgsorientierte Vergütung. Etablierte Bankkontakte auf der Kreditseite werden nicht tangiert. Vertragserweiterung im Juni 2005 Seitdem werden auch Währungsgeschäfte in CHF mit einem Nominalvolumen von bis zu 50 Mio. EUR (20% des gesamten Schuldenvolumens) eingesetzt. Mandatsverlängerung durch Ratsbeschluss am Erfahrungsbericht alle 2 Jahre im Hauptausschuss

Vertragserweiterung im Juni 2005 Seitdem werden auch Währungsgeschäfte in CHF mit einem Nominalvolumen von bis zu 50 Mio.

10 Informations-Management Von der WestLB werden regelmäßige Auswertungen und Analysen in Berichtsform an das Amt für Finanzen und Beteiligungen geschickt. Übersichten über die abgeschlossenen Geschäfte und die Kontoauszüge spiegeln den aktuellen Stand des Zinsmanagements wider. Vierteljährliche Management-Ausschusssitzungen Je zwei sachverständige Vertreter der Stadt Moers und der WestLB Vorsitz bei der Stadt Moers Entwicklung geeigneter Parameter für die Risikopolitik Risikolimitierungen, Kontrolle und Beurteilung

Übersichten über die abgeschlossenen Geschäfte und die Kontoauszüge spiegeln den aktuellen Stand des Zinsmanagements wider.

11 Maßnahmen und Ergebnisse Maßnahmen Veränderung der Laufzeitenstruktur des Portfolios Partizipation an Veränderungen der Zinsstrukturkurve Größenordnung der Einzeltransaktionen i.d.r. von 7,5 bis 10 Mio. EUR Laufzeiten von einigen Monaten bis über 10 Jahren Ergebnisse nach Abzug der Grundvergütung Kontostand per : Ausschüttung 1. Qrtl. 2006: Kontostand per : Positives Ergebnis bisher: * Noch offen ist die variable Gebühr zugunsten der WestLB

EUR Laufzeiten von einigen Monaten bis über 10 Jahren Ergebnisse nach Abzug der Grundvergütung Kontostand per 31.12.

12 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Ähnliche Dokumente

Anlage 2. Fragen Antworten Bemerkungen. Block1: Schuldenstand per 31.12.2011 (nur Kernhaushalt): 53.151.242

Anlage 2. Fragen Antworten Bemerkungen. Block1: Schuldenstand per 31.12.2011 (nur Kernhaushalt): 53.151.242 Anlage 2 Fragen Antworten Bemerkungen Block1: Wie ist die Fremdfinanzierungssituation der Stadt? Schuldenstand per 31.12.2011 (nur Kernhaushalt): 53.151.242 Wie ist der Umfang von Krediten mit variablem