Private Equity Holding AG

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1 Private Equity Holding AG 18. ordentliche Generalversammlung Zug, 3. Juli 2015 Dr. Hans Baumgartner Präsident und Delegierter des Verwaltungsrates Dr. Peter Derendinger CEO Alpha Associates AG

2 Traktandenliste 1. Begrüssung 2. Genehmigung des Geschäftsberichtes, der konsolidierten Jahresrechnung und der Jahresrechnung 2014/2015; Verwendung des Bilanzergebnisses 3. Entlastung der Organe 4. Wahlen 5. Umbuchung von gesetzlichen in freie Reserven / Ausschüttung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen 6. Kapitalherabsetzung durch Vernichtung von Namenaktien 7. Vergütung des Verwaltungsrates 8. Vergütung des Delegierten des Verwaltungsrates 9. Diverses 2

3 Traktandum 1 Begrüssung durch den Verwaltungsratspräsidenten Präsentation 3

4 Highlights im Geschäftsjahr 2014/2015 (1/2) Solide Performance des Portfolios während des Geschäftsjahres Fortführung der Investitionstätigkeit Positiver Cashflow aus dem Portfolio Gewinn von EUR 22.9m (+13.4% vs. EUR 20.2m in 2014) NAV Anstieg von 13% pro Aktie (11.9% in 2014) Flos (EUR 4.0m) Pelion Ventures VI (USD 5.0m) Aston Martin (EUR 1.7m) Neurotech (USD 0.3m) EUR 41.2m wurden realisiert EUR 28.4m wurden für Investitionen abgerufen Aktienrückkauf eigene Aktien für insgesamt EUR 10.7m erworben 4 Fortsetzung der Ausschüttungspolitik Ausschüttung von CHF 2.75 pro Aktie Dividendenrendite 4%

5 Highlights im Geschäftsjahr 2014/2015 (2/2) Solide Bilanz 100% eigenkapitalfinanziert Deutlicher Anstieg der langfristigen Anlagen aufgrund von Wertgenerierung und Neuinvestitionen Entsprechende Zunahme von offenen Kapitalzusagen auf EUR 74.9m bzw. der Over-Commitment Ratio* von 9% auf 33% Abnahme von kurzfristigen Aktiven aufgrund von Neuinvestitionen, der Ausschüttung von CHF 2.50 pro Namenaktie in 2014 und Aktienrückkäufen 5 * Overcommitment = (unfunded commitments - net current assets) / (non-current assets - non-current liabilities).

6 Konsolidierte Bilanz 6 Minor differences in totals are due to rounding. 1 The Group early adopted IFRS 9 Financial Instruments as of April 1, Since that date, all (un)realized gains/(losses) on investments are booked

7 Konsolidierte Erfolgsrechnung 7

8 Monatliche Entwicklung des NAV (Basis EUR) EUR 85 EUR 80 EUR 75 EUR 70 EUR 65 EUR 60 EUR 55 EUR 50 EUR 45 EUR 40 EUR 35 EUR 30 EUR 25 EUR 20 EUR 15 EUR 10 EUR 5 EUR 0 Share Price (EUR) NAV (EUR) M onthly NAV Net Returns (incl distr) Jan Feb M ar Apr M ay Jun Jul Aug S ep O ct Nov Dec P E H ytd P E H since % -0.4% 1.1% -1.9% 4.9% 6.0% 104.2% % 0.6% 1.0% -1.7% 1.6% 0.9% -0.1% 2.4% 1.0% 0.3% 2.5% 2.8% 14.7% 93.8% % 5.7% 2.5% -2.0% 2.3% -1.1% -0.5% 3.6% 0.5% -0.3% 3.4% 1.3% 15.7% 76.1% % 0.3% 0.8% 0.3% 5.4% -0.7% 1.7% -1.4% -1.7% -0.7% 0.9% -0.4% 4.2% 49.5% % -0.8% 2.0% -3.0% 5.3% -0.4% 2.2% -3.9% 3.9% -1.2% 1.1% 1.9% 6.8% 43.7% % 2.7% -0.3% 0.6% 4.1% 2.2% -5.0% 0.1% -2.7% -0.3% 4.5% 0.5% 8.8% 34.8% % -1.7% -8.0% -0.1% -3.6% -1.2% -0.1% 0.5% 3.5% -0.6% 4.7% 4.0% 0.1% 23.9% % -0.7% 6.3% 0.6% -0.1% 0.2% 0.2% 0.4% 1.2% 1.7% -1.5% -7.3% -0.3% 23.8% % -0.5% 11.7% 0.4% 0.1% 4.7% 0.9% 2.6% 6.5% -1.5% -0.2% -2.7% 24.1% 24.1% 8 average return per month 0.8% positive months 61 last 12 months 16.3% negative months 40

9 Ausgewiesener NAV erscheint konservativ Realisierte Werte (138 full realizations, incl. write-offs) Realisierte Werte waren in den letzten fünf Geschäftsjahren in der Summe erheblich höher als die Bewertungen der betreffenden Investitionen sechs bzw. 12 Monate vor dem jeweiligen Exit. Das gilt sowohl für USD- (blau) als auch für EUR-Fonds (rot), wobei die Bewertungen der europäischen Manager konservativer waren als diejenigen der US-Manager. 9 Wie immer gilt: past numbers are no indication for future performance.

10 Relative Performance der Aktie (PEHN) (Basis EUR) 250% 200% 150% 100% 50% 0% PEH LPX50-Index MSCI World Index Outperformance PEHN vs. LPX-50 PE-Index: 105.3% Outperformance PEHN vs. MSCI World Index: 86.7% 10

11 Strategische Ziele Wertsteigerung pro Aktie Geringerer Discount Langfristiges Wachstum NAV Verdichtung Laufende Rendite Selektive Investitionen Kauf von eigenen Aktien (bei entsprechendem Überhang; market making) Jährliche Ausschüttung Ausreichende Liquidität 11

12 Investitionen als Basis für langfristiges Wachstum Investitionen durch Alpha Associates ( ) Europe and CEE US Buyout Alpha CEE II BI-Invest Endowment Fund Bridgepoint IV Capvis III Industri Kapital 2007 Investindustrial IV Investindustrial V Mid Europa Partners IV Milestone 2007 & 2008 ABRY Partners VI ABRY Partners VII ABRY Partners VIII Avista Capital Partners (aged primary) Avista Capital Partners II Avista Capital Partners III (aged primary) Warburg Pincus (global expansion capital) Wasserstein Partners III Fokus auf Top Manager Keine Mega Buyout Fonds Venture Kennet III Highland Europe I Institutional Venture Partners XI Institutional Venture Partners XII Institutional Venture Partners XIII Clarus Lifesciences III Pelion Ventures VI Keine Early Stage Venture Fonds 12 Special Situations / Secondaries / Distressed Direct Co- Investments Alpha Russia & CIS Secondary Carmel Software Fund (secondary) DB Secondary Opportunities Fund A DB Secondary Opportunities Fund C EAC (secondary) Renaissance Ventures (secondary) 17 Capital Fund (mezzanine for secondaries) Aston Martin Actano Acino Flos ABRY Advanced Securities Fund I ABRY Advanced Securities Fund III ABRY Senior Equity IV Francisco Partners I (secondary) MPM BioVentures OCM European Principal Opportunities Fund II OCM Opportunities VII OCM Opportunities VIIb Sycamore Partners II WLR Recovery Fund IV Enanta Pharmaceuticals Neurotech Jamberry Nails Secondaries und Distressed Fonds mit geringer J-Curve Selektive Co-Investments

13 Performance Neues Portfolio Investitionen durch Alpha Associates ( ) TVPI = 1.62x Drawdowns Total Value Distributions Fair Value Performance (EUR) TVPI 1.16 DPI 0.20 RVPI 0.96 IRR 19.57% Performance (FC) TVPI 1.02 DPI 0.19 RVPI 0.83 IRR 2.97% Performance since Inception (EUR) TVPI 1.62 DPI 0.81 RVPI 0.82 IRR 14.28% Performance since Inception (FC) TVPI 1.52 DPI 0.80 RVPI 0.72 IRR 13.12% (in EUR m since Inception, i.e., largely since Q1-2007) TVPI = Total Value / Paid In DPI = Distributed / Paid In RVPI = Residual Value / Paid In 13

14 Portfolio per 31. März 2015 Diversifikation Investment Stage (Fair Value + Unfunded Commitment) Vintage Year (Fair Value) 4% 2% 18% 7% 4% Buyout Funds 51% Special Situation Funds Venture Funds Venture Direct Investments & Loans 9% 8% 6% 10% 5% 10% 1% 3% 4% 2% % Buyout Direct Investments 19% 17% Industry (Fair Value) Geography (Fair Value) 4% 6% 5% 23% Health Care IT/Software 5% 12% 12% 20% Consumer Financials Industrials Energy Communication 42% 53% Europe USA Rest of World 14 18% Diverse

15 Portfolio per 31. März 2015 Konzentrationsanalyse Grösste Investitionen (Fair Value) Grösste Positionen (Unfunded) 6.0% 5.9% 5.5% 22.7% 11.7% 5.1% 11.6% 4.8% 3.2% 55.4% 3.6% 3.7% 11.4% 3.6% 6.3% 3.4% 6.7% 8.0% 3.4% 3.3% 6.7% 8.0% ALPHA CEE II Avista Capital Partners II Enanta Pharmaceuticals ALPHA Russia & CIS Secondary ABRY Partners VIII Mid Europa Fund IV ABRY Advanced Securities Fund III Sycamore II Clarus Lifesciences III Index Growth III Warburg Pincus Private Equity X Industri Kapital 2007 Fund ABRY Advanced Securities Fund Wasserstein Partners III Bridgepoint Europe IV ABRY Partners VII Investindustrial V ABRY Senior Equity IV Capvis Equity III Doughty Hanson & Co. III (prev. earn-out) Others 15 Others

16 Portfolio per 31. März 2015 Konzentrationsanalyse Grösste Exposure Individuelle Beteiligungen (Look-through) Enanta Pharmaceuticals LM Windpower (former LM Glasfiber, Doughty Hanson III) Flos Towry Law Holdings (Palamon European Capital Partners) 5.7% 3.2% 2.2% 1.8% 1.7% 1.7% 1.6% 1.4% 1.4% 1.3% Aston Martin Hi-Crush Proppants Total (Avista Capital Partners II) Actano Holding AG Compre (Milestone 2008) INC Research (Avista Capital Partnes II) 78.10% Convatec (Avista CP I&II) Others 16

17 Beispiel Flos Co-Investment mit Investindustrial V In Q investierte PEH EUR 4.0 Mio. die italienische Leuchtenmanufaktur Flos S.p.A als Teil eines Co-Investments mit Investindustrial V. Flos wurde 1962 in Meran (Italien) gegründet und hat sich zu einem internationalen Unternehmen mit einem vielseitigen Angebot an Leuchten und Beleuchtungsanlagen für den Wohn- und Architekturbereich entwickelt. Seit mehr als 50 Jahren sorgen internationale Designergrößen wie die Brüder Achille und Pier Giacomo Castiglioni, Philippe Starck und Jasper Morrison dafür, dass die Leuchtenkreationen von Flos weltweit bekannt sind für ihre herausragenden Designs und exklusiven Materialien. Das Unternehmen beschäftigt insgesamt 430 Mitarbeiter in seinen Niederlassungen in Brescia (Italien) und Valencia (Spanien). Flos Produkte wurden bereits mit verschiedenen Design Awards ausgezeichnet und sind Sammlerstücke in führenden Museen, wie das MoMa in New York, das Victoria & Albert Museum in London and Le Centre Pomidou in Paris. 17

18 Beispiel Aston Martin Co-Investment mit Investindustrial V Aston Martin ist ein britischer Sportwagenhersteller, welcher in 1913 gegründet wurde und den Hauptsitz in Gaydon (GB) hat. Berühmt wurde Aston Martin vor allem durch die James Bond Filme. Das erste Mal fuhr der Geheimagent im Film «Goldfinger» mit einem Aston Martin DB5. PEH investierte EUR 3.0 Mio. in Aston Martin in Q als Co-Investment mit Investindustrial V. Im April 2015 beteiligte sich PEH mit EUR 1.7 Mio. an einer weiteren Investitionsrunde. 18

19 Beispiel Supercell Indirekt über IVP XII & XIII Supercell ist ein Spieleentwickler für Onlinespiele und wurde im Juni 2010 in Helsinki (Finnland) gegründet. Institutional Venture Partners beteiligte sich an einer USD 130 Mio. Finanzierungsrunde in Supercell im April 2013, womit die Firma eine Bewertung von USD 770 Mio. erhielt. Im Jahr 2012 veröffentlichte das Unternehmen die beiden Online-Strategiespiele Hay Day und Clash of Clans, die sich sehr bald zu kommerziellen Erfolgen entwickelten. Supercell hat insgesamt 8.5 Mio. Nutzer die gemäss Wirtschaftsmagazin Forbes täglich USD 2.4 Mio. Umsatz generieren. 19

20 Traktandum 2 Genehmigung des Geschäftsberichtes, der konsolidierten Jahresrechnung und der Jahresrechnung 2014/2015; Verwendung des Bilanzergebnisses Der Verwaltungsrat beantragt, den Geschäftsbericht, die konsolidierte Jahresrechnung und die Jahresrechnung für das Geschäftsjahr 2014/2015 zu genehmigen; und den Bilanzgewinn von CHF Mio. auf neue Rechnung vorzutragen. 20

21 Traktandum 3 Entlastung der Organe Der Verwaltungsrat beantragt, den verantwortlichen Organen für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 2014/2015 Entlastung zu erteilen. 21

22 Traktandum Wahl des Verwaltungsrates Die Amtsdauer der Verwaltungsräte läuft mit dieser Generalversammlung ab. Der Verwaltungsrat beantragt, Dr. Hans Baumgartner, Dr. Hans Christoph Tanner, Bernhard Schürmann und Martin Eberhard für eine Amtsdauer von einem weiteren Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016) in den Verwaltungsrat der Gesellschaft zu wählen. Paul Garnett verzichtet auf eine erneute Kandidatur. 22

23 Traktandum Wahl des Vergütungsausschusses Der Verwaltungsrat beantragt, Dr. Hans Christoph Tanner, Bernhard Schürmann und Martin Eberhard für die Dauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016) in den Vergütungsausschuss zu wählen. 23

24 Traktandum Unabhängiger Stimmrechtsvertreter Der Verwaltungsrat beantragt, KBT Treuhand AG, Zürich, für die Dauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016) als unabhängige Stimmrechtsvertreterin zu wählen. 24

25 Traktandum Wahl der Revisionsstelle Der Verwaltungsrat beantragt, die KPMG AG, Zürich, als Revisionsstelle für eine weitere Amtsdauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2016) zu wählen. 25

26 Traktandum 5 Umbuchung von gesetzlichen in freie Reserven / Ausschüttung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen Der Verwaltungsrat beantragt, den Gesamtbetrag der Ausschüttung von den Reserven aus Kapitaleinlagen den freien Reserven zuzuweisen und aus den freien Reserven eine Ausschüttung von CHF 2.75 je Namenaktie vorzunehmen. Die Gesellschaft verzichtet auf eine Ausschüttung für die im Zeitpunkt der Ausschüttung gehaltenen eigenen Aktien. 26

27 Traktandum 6 Kapitalherabsetzung durch Vernichtung von Namenaktien Der Verwaltungsrat beantragt: - 100,000 Namenaktien mit einem Nominalwert von je CHF 6.00, die vor dem 31. März 2015 im Rahmen des Erwerbs von eigenen Aktien erworben wurden, definitiv zu vernichten unter entsprechender Reduktion des Nominalkapitals um total CHF 600,000 und der im Zusammenhang mit dem Erwerb dieser Aktien gebildeten Reserve für eigene Aktien. Für diese Aktien wurde die Reserve für eigene Aktien zulasten der Reserve aus Kapitaleinlagen gebildet; - aufgrund des gemäss Art. 732 Abs. 2 OR erstellten besonderen Revisionsberichtes der KPMG AG festzustellen, dass die Forderungen der Gläubiger nach der Aktienkapitalreduktion vollständig gedeckt sind; und - Art. 3 der Statuten wie folgt zu ändern: «Das Aktienkapital der Gesellschaft beträgt CHF 18,000,000 und ist eingeteilt in 3,000,000 Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF Sämtliche Aktien sind voll einbezahlt.» 27

28 Traktandum 7 Vergütung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat beantragt einen maximalen Gesamtbetrag von CHF 275,000 als Vergütung für die Mitglieder des Verwaltungsrates für die Amtsdauer bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung. 28

29 Traktandum 8 Vergütung des Delegierten des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat beantragt einen maximalen Gesamtbetrag von CHF 100,000 als zusätzliche Vergütung für den für die Geschäftsleitung verantwortlichen Delegierten des Verwaltungsrates für die Amtsdauer bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung. 29

30 Traktandum 9 Diverses 30

31 Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit 31