Syllabus: CON5021 Investitionscontrolling

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1 Syllabus: CON5021 Investitionscontrolling Prof. Dr. Bernd Britzelmaier Hochschule Pforzheim / Pforzheim University Lehrveranstaltung: Workload: Level: Voraussetzungen: CON5021 Investitionscontrolling 6 ECTS Credits (4 Semesterwochenstunden - 60 Contact hours) Expertenniveau Baut auf einem betriebswirtschaftlichen Bachelor-Abschluss auf, dabei vor allem auf den Themenbereichen: Kostenrechnung, Handelsbilanzen, Mathematik, Statistik, Operations Research, Investition und Finanzierung Gültigkeit: Wintersemester 2016/17 Lehrender: Prof. Dr. Bernd Britzelmaier Büro: W Kolloquium: Siehe LSF Tel.: (secretary) Fax: bernd.britzelmaier@hs-pforzheim.de Internet: Ort und Zeit: Siehe LSF

2 2 Kurzbeschreibung: Die Veranstaltung Investitionscontrolling besteht aus einer Vorlesung über vier Semesterwochenstunden (60 Contact hours). Die Vorlesung ist unterteilt in die Bereiche Investitionscontrolling und wertorientierte Unternehmensführung. Die Studierenden vertiefen ihre Kenntnisse in den Bereichen der statischen und dynamischen Investitionsverfahren, der Ermittlung der optimalen Lebensdauer, der dynamischen Stückkosten- und Lebenszykluskostenrechnung, der Berücksichtigung von Steuern und Preissteigerungen und hinsichtlich Investitionsentscheidungen und Risiko. Außerdem werden ihnen die Grundlagen der Unternehmensbewertung vermittelt. Der Teil wertorientierte Unternehmensführung vermittelt vertiefende Kenntnisse hinsichtlich Kapitalflussrechnung und Cash Flows, Bestimmung der Kapitalkosten, EVA und MVA, CFROI und CVA und deren Umsetzungsaspekte. Abschließend wird die Anwendung in der Praxis betrachtet. Lernziele: Die Studierenden vertiefen ihre Kenntnisse auf dem Gebiet der Investitionsrechnung. Sie erlangen die Fähigkeit, selbständig Investitionen auch in komplexen Konstellationen beurteilen zu können. Sie wenden Verfahren zur Berücksichtigung von Chancen und Risiken an. Sie können die notwendigen Voraussetzungen im Investitionscontrolling zur Abstimmung mit einer wertorientierten Unternehmensführung schaffen. Das Modul dient der Wissensverbreiterung und vertiefung sowie der Vermittlung instrumentaler Kompetenzen. Beitrag des Faches zur Gesamtzielerreichung des Studienganges: Programmziel Unterziel Beitrag I. Wissensverbreiterung und vertiefung mit Blick auf theoretische Konzepte und praktische Anwendungen in Controlling, Finanz- und Rechnungswesen. 1. Die MACFA Masterabsolventen sind über das im Bachelor Studium hinaus erworbene Wissen mit Modellen, Konzepten, Normen und Anwendungen aus Controlling, Finanz- und Rechnungswesen vertraut. 2. Sie sind in der Lage, für theoretische oder praktische Aufgabenstellungen aus Controlling, Finanz- und Rechnungswesen geeignete Ansätze zur Lösung der aufgeworfenen theoretischen oder praktischen Fragen zu identifizieren, in ihrer Relevanz zu bewerten und kritisch zu hinterfragen. 3. Sie können auf dieser Grundlage theoretische/praktische Aufgabenstellungen/Forschungsfragen aus den genannten Bereichen definieren, Arbeitsziele zur Lösung dieser Fragen klar formulieren und den Lösungsprozess zur Erreichung der Arbeitsziele strukturieren. II. Systemische, analytische und instrumentelle/konzeptionelle Kompetenzen zur Lösung von theoretischen und/oder praktischen Aufgabenstellungen in Controlling, Finanz- und Rechnungswesen. 1. Die MACFA Masterabsolventen sind in der Lage unter Rückgriff auf geeignete Modelle und Konzepte unter Einhaltung vorgegebener Normen die Komplexität spezifischer wissenschaftlicher und/oder praktischer Aufgabenstellungen aus Controlling, Finanz- und Rechnungswesen zu Die Studierenden haben vertiefende Kenntnisse in der Investitionsrechnung und Voraussetzungen im Investitionscontrolling zur Abstimmung mit der wertorientierten Unternehmensführung. Die Studierenden können Investitionsalternativen bewerten und Entscheidungen unter Berücksichtigung der Gegebenheiten treffen. Die Studierenden kennen dynamische und statische Investitionsbewertungsverfahren, deren Vorteile und Probleme. Die Studierenden können Investitionsprogrammentscheidungen unter Sicherheit und Unsicherheit bewerten

3 3 durchdringen. 2. Die Absolventen können diese mittels wissenschaftlich fundierter Methoden analysieren. 3. Die Absolventen können auf Basis der Analyseergebnisse eigenständige, kreative, reflektierte und mit empirischen und/oder theoretischen Belegen gut begründete Empfehlungen/Ergebnisse/Antworten auf spezifische Forschungsfragen bzw. komplexe praktische Aufgabenstellungen erarbeiten. III. Kommunikative und soziale Kompetenzen zur Überzeugung Dritter von entworfenen Lösungsvorschlägen. 1. Die MACFA-Masterabsolventen sind in der Lage eigenständig erarbeitete Lösungsvorschläge in einer klaren, prägnanten und stilistisch angemessenen Weise Dritten zu vermitteln. 2. Sie berücksichtigen dabei die für wissenschaftliche Lösungskonzepte adäquaten formalen Vorgaben. 3. Die Absolventen argumentieren in einer überzeugenden Weise, in dem sie ihre Lösungsvorschläge in der Argumentation nachvollziehbar, differenziert und ausreichend belegt vortragen. und treffen. Die Studierenden kennen die Bestandteile einer wertorientierten Unternehmensführung und die relevanten Kennzahlen. Die Studierenden wenden ihre analytischen Fähigkeiten zur Lösung komplexer Sachverhalte an. Die Studierenden können Möglichkeiten und Limitierungen der Controllinginstrumente aufzeigen.

4 4 Inhalt: 1. Wiederholung Finanzmathematik, statische und dynamische Verfahren 2. Investitionen als Gegenstand der Unternehmensführung (Investitionsplanung, Investitionskontrolle, Entscheidungsmodelle) 3. Optimale Nutzungsdauer von Investitionen 4. Grundlagen der Unternehmensbewertung 5. Dynamische Stückkostenrechnung und dynamische Lebenszykluskostenrechnung 6. Berücksichtigung von Steuern (Einbezug der Ertragssteuern, Rechtsformspezifika, Leasing versus Kauf, Endvermögensberechnungen bei steuerlich optimierter Finanzierung) 7. Berücksichtigung von Preissteigerungen 8. Investitionsprogrammentscheidungen (Dean-Modell, vollständige Finanzpläne bei simultaner Investitions- und Finanzplanung bzw. bei simultaner Investitions- und Produktionsplanung) 9. Verfahren zur Berücksichtigung unsicherer Erwartungen a. Klassische Methoden (Korrekturverfahren, Zielgrößenänderungsrechnung, kritische- Werte-Rechnung) b. Entscheidungstheoretische Ansätze (klassische Ansätze, Bernoulliprinzip) c. Entscheidungen auf der Grundlage von Wahrscheinlichkeiten inkl. Risikoanalyse mittels Monte-Carlo-Simulation d. Auswahl von Investitions-Portefeuilles, Portfoliotheorie, kapitalmarktorientierte Ansätze 10. Wertorientierte Unternehmensführung a. Grundlagen b. Kapitalflussrechnungen und Cash Flows im Rahmen der wertorientierten Unternehmensführung c. Bestimmung der Kapitalkosten d. EVA und MVA e. CFROI und CVA f. Anwendung in der Praxis / Wertorientiertes Controlling Lehr- und Lernkonzept Bei der Veranstaltung handelt es sich um eine Vorlesung, in der Fallstudien und Übungen integriert sind. Ich versuche mittels Leitfragen, Übersichten, Beispielen und Aufgaben den Stoff abwechslungsreich und sehr anwendungsorientiert darzustellen. Zu jedem Themenblock erfolgt zunächst eine theoretische Einführung. Nach den theoretischen Grundüberlegungen vertiefen die Studierenden das Thema anhand von Übungsaufgaben. Hierbei können die Studierenden dem Lehrenden individuell inhaltliche Fragen stellen. Im Anschluss an die Veranstaltung werden die Lerninhalte mit Hilfe der angegebenen Lehr- und Lernmaterialien von den Studierenden nachgearbeitet. Eine aktive Mitarbeit und Nacharbeit ist somit elementarer Bestandteil des Lehr- und Lernkonzeptes und eine gute Vorbereitung auf die Abschlussklausur! Empfohlene Literatur: In der jeweils aktuellen Auflage: - Bamberg, G., Coenenberg, A.G. : Betriebswirtschaftliche Entscheidungslehre, München - Britzelmaier, B.: Wertorientierte Unternehmensführung, Herne - Däumler, K.-D.: Anwendung von Investitionsrechnungsverfahren in der Praxis, Herne - Götze, U.: Investitionsrechnung; Heidelberg u.a. - Kruschwitz, L. : Investitionsrechnung; München - Perridon, L., Steiner, M. : Finanzwirtschaft der Unternehmung; München

5 5 Mein Selbstverständnis als Lehrender Ich will meinen Teil dazu beitragen, dass Sie einen erfolgreichen Lernfortschritt realisieren und ein Verständnis für die praktische Bedeutung der Lerninhalte bekommen. Verständnisfragen sollten möglichst gleich während der Veranstaltung gestellt werden. Ebenso sind Ihre Kommentare, die dem Lernfortschritt aller dienen, herzlich willkommen. Mein Ziel ist es, dass Sie die Veranstaltung erfolgreich abschließen können, allerdings liegt der wesentliche Teil der Arbeit bei Ihnen. Ihr Lernen ist mir ein Anliegen, dabei möchte ich Sie unterstützen. Falls Sie mit der Lehrveranstaltung irgendwelche Probleme haben oder sich Fragen ergeben, sollten Sie mich direkt ansprechen. Leistungsnachweis Der Leistungsnachweis besteht aus einer 90-minütigen Klausur zu Semesterende. Folgendes Bewertungsschema wende ich an: 'Sehr gut' bedeutet herausragende Leistung die weit über dem Durchschnitt liegt. 'Gut' bedeutet gute Leistung, die über dem Durchschnitt liegt. 'Befriedigend' bedeutet durchschnittliche Leistung, welche durchaus Mängel aufweist, jedoch den Anforderungen grundsätzlich entspricht. 'Ausreichend' bedeutet unterdurchschnittliche Leistung mit auffälligen Mängeln. Mangelhaft' bedeutet nicht akzeptable Leistung, welche den Anforderungen nicht mehr entspricht.