Finanzmanagement (FIN 5010)

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1 Prof. Dr. Katja Rade Kolloquium: Mittwoch, 11:30 13:00 Raum: W Finanzmanagement (FIN 5010) Syllabus SS 2016 Vorlesungszeitraum: 08./09. April sowie 29./30. April 2016 Raum: Workload: Level: Voraussetzungen: noch offen 5 ECTS bei 32 Kontaktstunden Expertenniveau -Investition- und Finanzierung (Finanzwirtschaft) -Bilanzierung und Jahresabschluss -Grundlagen der Unternehmensführung Verwendbarkeit: Lehrende: Der Kurs ist verpflichtend für Studierende des MBA Management im zweiten Studiensemester Prof. Dr. Katja Rade; Kolloquium: Mittwoch, 11:30 12:30 Uhr Lehrform: Seminaristischer Unterricht mit integrierten Managementsimulationen / Fallstudien Überblick über die Lernziele Die Studierenden werden auf die Übernahme von Verantwortung im Finanzmanagement eines Unternehmens vorbereitet. Aufbauend auf den klassischen Instrumenten der Investitionsrechnung und der betrieblichen Finanzwirtschaft werden Methoden zur Planung, Analyse und Kontrolle der Unternehmensfinanzen vermittelt und in einer Fallstudie / Management Simulation im Kontext der strategischen Unternehmensführung angewandt und kritisch analysiert. Am Ende der Veranstaltung können die Studierenden die klassischen Verfahren der Investitionsrechnung bei sicheren und unsicheren Erwartungen auf komplexe Sachverhalte in unterschiedlichen Branchen anwenden und deren Aussagefähigkeit und Grenzen beurteilen. aus Jahresabschlüssen die Daten für unterschiedliche Verfahren der Unternehmensbewertung ableiten und diese sicher auf Praxisfälle anwenden (Ertragswertverfahren, DCF-Verfahren, WACC-Ansatz) die Vorteilhaftigkeit unterschiedlicher Formen (Instrumente) der Unternehmensfinanzierung in bestimmten Unternehmenssituationen analysieren und die Auswirkungen auf den Jahresabschluss antizipieren. die finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse und klassische Kennzahlensysteme zur Beurteilung des Erfolgs von Unternehmensstrategien einsetzen 1

2 .die Grundzüge des Risikomanagements erläutern und diese auf finanzwirtschaftliche Fragestellungen anwenden. Folgen betriebswirtschaftlicher Entscheidungen auf die Unternehmensergebnisse und die Finanzlage abschätzen. Prozesse der Entscheidungsfindung im Team effizient und konstruktiv gestalten. mit Teamkonflikten und komplexen Entscheidungssituationen umgehen, die unter Zeitdruck und unsicheren Zukunftserwartungen zu bewältigen sind. Die Lernziele im Einzelnen Wiederholung der finanz- und investitionstheoretischen Grundlagen bei Sicherheit und Unsicherheit Fallstudie / Management Simulation (1): Anwendung der Verfahren der Investitionsrechnung im Kontext strategischer Unternehmensführung Verfahren zur Unternehmensbewertung Fallstudie / Management Simulation (2): Der Economic Value Added als Instrument zur wertorientierten Unternehmenssteuerung und -bewertung Finanzplanung, analyse und kontrolle Vorteilhaftigkeitsbeurteilung und Auswahl von Finanzierungsformen (Außenfinanzierung, Innenfinanzierung, Sonderformen) Fallstudie / Management Simulation (3): Finanzplanung im Kontext strategischer Unternehmensführung Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse (Bilanzstrukturanalyse, Rentabilitätsanalyse, Cashflow- Analyse, Kapitalflussrechnung, Leverage-Effekt) Fallstudie / Management Simulation (4): Aussagefähigkeit und Grenzen der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse Risiko- und Krisenmanagement Mein Selbstverständnis als Lehrende Ich möchte meinen Teil dazu beitragen, dass Sie einen erfolgreichen Lernfortschritt erzielen und ein Verständnis für die Bedeutung der Lerninhalte bekommen. Es ist mir ein Anliegen, Sie beim Lernen zu unterstützen. Bitte stellen Sie alle inhaltlichen Fragen möglichst in der Veranstaltung. Auch im Anschluss an die Veranstaltung oder während eines vereinbarten Gesprächstermins beantworte ich Ihre Fragen gerne. Verbesserungsvorschläge zur Veranstaltung sind herzlich willkommen. Meine Erwartungen an Sie als Kursteilnehmerinnen und teilnehmer Präsenzphasen mit integrierten Management Simulationen / Fallstudien stellen besondere Anforderungen an die Kursteilnehmerinnen und -kursteilnehmer. Ich bitte darum, dass die Einarbeitung in jeweiligen Themengebiete (Skript und Teilnehmerhandbuch) bereits vor den Vorlesungen erfolgt, da der Schwerpunkt der Präsenzveranstaltungen auf der Bearbeitung der Fallstudien und dem Wissenstransfer liegen wird. Lehr- und Lernkonzept In die Präsenzphase ist ein vierperiodisches Planspiel integriert, das Kurzvorträge der Lehrenden, Lehrgespräche, Team- und Gruppenarbeiten sowie Teampräsentationen umfasst. Ziel dieses besonderen Lehr- und Lernkonzepts ist es 2

3 finanzwirtschaftliche Entscheidungen im Kontext der strategischen Unternehmensführung (unter Zeitdruck) fundiert treffen zu können finanzwirtschaftliche Inhalte durch learning by doing zu vertiefen vernetztes, ganzheitliches Denken zu fördern Leistungsnachweis: Der Leistungsnachweis dieser Veranstaltung wird in Form einer 90 minütigen Klausur erbracht (Prüfungsform PLK). Kursbeitrag zu den Programmzielen / Learning Outcomes Programmziel Kursbeitrag zum Programmziel Assessment 1 Wissensverbreiterung Der Kurs legt den Schwerpunkt auf das Finanzmanagement im Kontext der strategischen Unternehmensführung. Aufbauend auf den Grundlagen Lehrgespräche der Finanzwirtschaft kennen die Studierenden finanzwirtschaftliche Methoden und Instrumente zur Steigerung des Unternehmenswertes und können Finanzstrategien für ein Unternehmen formulieren. Eine ex-ante Finanzplanung und eine finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse können sie sicher durchführen und deren Aussagefähigkeit und Grenzen analysieren. 2. Wissensvertiefung Studierende vertiefen ihr Wissen zum Finanzmanagement und dem reziproken Einfluss auf die zielorientierte Führung eines Unternehmens. Sie können unterschiedliche Methoden der Investitions- und Lernmodule Finanzierungstheorie sicher anwenden und deren Aussagefähigkeit und Grenzen beurteilen. 3. Systemische Kompetenz Studierende lernen mit einer hohen Komplexität umzugehen und wissenschaftlich fundierte Entscheidungen unter Unsicherheit zu treffen. Sie lernen, die finanzwirtschaftlichen Folgen ihrer Entscheidungen auf die Unternehmensergebnisse abzuschätzen. Gesellschaftliche und ethische Zielkonflikte zum Shareholder- Value sollen von den Studierenden im Sinne einer verantwortungsbewussten Unternehmensführung aufgezeigt und gelöst werden 4. Instrumentale Kompetenz Studierende wenden ihr erworbenes Wissen und ihre Fähigkeiten zur Lösung finanzwirtschaftlicher Probleme bei der simulierten Führung eines multinationalen Konzerns an. Durch die von Periode zu Periode ansteigende Komplexität lernen die Studierenden, ihre Fähigkeiten zur Problemlösung (mit unterschiedlichen Methoden) immer wieder in neuen, unvertrauten Situationen einzusetzen. 5. Kommunikative Kompetenz In den Aufsichtsratssitzungen steht die kommunikative Kompetenz der Studierenden im Mittelpunkt. Ziel ist es, den Aufsichtsräten die Entscheidungsgründe und die daraus resultierende finanzielle Unternehmensentwicklung klar und verständlich aufzuzeigen. Studierende zeigen, dass sie für die Finanzergebnisse Verantwortung übernehmen können. Die wesentlichen Entscheidungsgründe, die erreichten und nicht erreichten Ziele, Schlussfolgerungen und zukünftige Maßnahmen sollen auf einem wissenschaftlichen Niveau klar kommuniziert werden. Ausgewählte Literaturempfehlungen (jeweils in der aktuellsten Auflage) Perridon, L., Steiner, M.: Finanzwirtschaft der Unternehmung; München Ballwieser, W.: Unternehmensbewertung: Prozess, Methoden und Probleme, Stuttgart Coenenberg/Haller/Schultze: Jahresabschluss und Jahresabschlussanalyse, Stuttgart Däumler, K.-D./Grabe, J: Betriebliche Finanzwirtschaft, Herne Zantow, R.: Finanzwirtschaft der Unternehmung, München. Entscheidungen als Ergebnis der Gruppenarbeit Entscheidungen als Ergebnis der Gruppenarbeit Aufsichtsratssitzungen 3

4 Vorläufige Agenda der Präsenzphase Freitag, 08. April P Begrüßung, Einführung in die Finanzwirtschaft und die Managementsimulation P Lehreinheit: Investitionsrechnung Kaffeepause P Vorbereitung der Periode 1 17: T Management Simulation zur Investitionsrechnung; Entscheidungen Periode Pause (Imbiss) Auswertung Periode P Ergebnisse der Periode T Analyse der Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf die Unternehmensergebnisse P Kritische Analyse und Evaluation der Verfahren der Investitionsrechnung Samstag, den 09. April P Lehreinheit: Unternehmensbewertung P Kaffeepause T Analyse des Cashflow- Statements und des EVA aus Periode 1 / Prognose des Unternehmenswerts für Periode P 1. Aufsichtsratssitzung Mittagspause P Vorbereitung der Periode T Management Simulation zum EVA / Strategie; Entscheidungen Periode Kaffeepause Auswertung Periode P Ergebnisse der Periode P Kritische Analyse der Verfahren zur Unternehmensbewertung; Aufgaben zur Vorbereitung der Präsenzphase am P = Plenum; T = Teamarbeit; Anmerkung: Änderungen der Agenda je nach Seminarablauf vorbehalten! Stand: 01. Februar

5 Freitag, den 29. April P Lehreinheit: Finanzplanung und Finanzierungsformen Kaffeepause P Vorbereitung der Periode 3 17: T Management Simulation zur Unternehmenswertund Finanzplanung; Entscheidungen Periode Pause (Imbiss) Auswertung Periode P Ergebnisse der Periode T Finanzkontrolle: Finanzplan und Plan-Ist-Vergleich des Economic Value Added und des Unternehmenswerts P Kritische Würdigung der Finanzplanung unter Unsicherheit Samstag, den 30. April P Lehreinheit: Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse P Kaffeepause T Finanzwirtschaftliche Jahresabschlussanalyse des Geschäftsjahrs P 2. Aufsichtsratssitzung Mittagspause P Vorbereitung der Periode T Management Simulation zum ROI- Kennzahlensystem; Entscheidungen Periode Kaffeepause Auswertung Periode P Ergebnisse der Periode P Aussagefähigkeit und Grenzen der Jahresabschlussanalyse; Grundlagen des Risikound Krisenmanagements P Informationen zur Klausur, Feedback und Kursabschluss 5